靠什么積累財富

〔美〕摩根·豪澤爾

沃倫·巴菲特845億美元的金融凈資產中有842億是在50歲之后賺到的，有815億是在65歲以后賺到的。

這雖然違反人的直覺，卻是事實。

一個無法控制個人情緒的天才極有可能引發財務上的災難，但反過來看——那些沒有接受過專業金融教育的普通人，也可以憑借與智商衡量標準無關的良好行為習慣，最終走向富裕。

羅納德·里德于2014年去世，享年92歲。他出生于福蒙特州的鄉下，高中學歷，在一家加油站做過25年汽車修理工，又在一家服裝商場拖了17年地板。38歲時，他花1.2萬美元買了一套兩居室的房子，然后在那里度過余生。在遺囑中，他將600多萬美元捐給了當地的醫院和圖書館。那些熟悉里德的人對此感到困惑：他那么多錢是從哪兒來的？

最后，人們發現，里德的財富并沒有什么秘密來源。他沒有中巨額彩票，也沒有繼承大筆遺產。里德將能攢的每一分錢都積攢起來，然后買了藍籌股，接下來便是漫長的等待。幾十年后，這些微小的積蓄滾雪球般地變成800多萬美元。

就在羅納德·里德逝世前幾個月，一個名叫理查德·福斯肯的人破產了。福斯肯畢業于哈佛大學，曾在全球最著名的金融公司做到管理層。福斯肯曾被評為“40歲以下成功商業人士40強”之一，在40多歲時選擇退休。

2005年前后，福斯肯大量舉債來擴建他占地近1700平方米的豪宅。這座住宅共有11個衛生間、2部電梯、2個游泳池和7個車庫，每個月僅維護費用就高達9萬美元。

2008年，金融危機爆發。這次金融危機幾乎波及每一個人，福斯肯的金融資產化為塵埃。他破產了。

對于這兩種極端案例共存的現象，人們給出了兩種解釋：一種是，理財的結果很多時候靠運氣，與智力和努力無關；另一種，即更常見的原因是，財務方面的成功并不是一門硬科學，而是一種“軟技能”——你怎么做，比你掌握多少知識更重要。

在說自己想成為百萬富翁時，大多數人想表達的意思可能是“我希望我有100萬可以隨便花”，但這和身為百萬富翁的真正意義剛好相反——因為財富是看不見的那些東西。

多數人不懂“富有”和“有錢”之間的區別，才在金錢上做出了錯誤的決定。住豪宅、開豪車的人當然是有錢的，因為哪怕是貸款買的，他們也需要達到一定的收入水平才能負擔每個月的按揭貸款。但一個人的富有是看不見的，因為沒有被花掉的收入才會成為財富。金錢的最大內在價值是它能賦予你掌控自己時間的能力。每個人的幸福觀都不同，但如果幸福的分數有一個公分母——一種普遍的快樂源泉——那就是對生活的全面掌控。在自己喜歡的任何時候和自己喜歡的對象做想做的事，而且想做多久就做多久。這樣的自由是極其珍貴的，而這就是金錢能帶給我們的最大紅利。

不要貿然從那些和你情況不同的人身上學習理財經驗。當“專家”告訴你“你應該買這只股票”時，他們并不知道你是誰。你是一個拿炒股當游戲的青少年、一個預算有限又失去了老伴的老人，還是一個想在季度結束前提升一下業績的對沖基金經理？3種人考慮問題的優先順序、目標和愿望是截然不同的。適合自己的才是最好的。

以下是幾條簡單而實用的建議：

1.存錢。存就是了，存錢并不需要特定的理由。

事實上，財富積累與你的收入或投資回報率關系不大，而與你的儲蓄率關系很大。投資的確有可能讓你致富，但關于某種投資策略能否帶來回報，能持續回報多久，以及市場是否會配合，始終存在未知數，所有結果都籠罩在不確定性當中。但是，個人的節儉和儲蓄行為是金錢等式中你更能控制的部分，而且在未來也會像今天一樣，是行之有效的方法。

2.明確你所玩的游戲的性質，確保你的行動不會受到不同游戲玩家的影響。

長線投資者和短線投資者玩的是截然不同的兩種游戲。對那些決定股票邊際價格的投資者來說，每股60美元是一個合理的價格，因為他們的計劃是在當天收盤前賣出股票，而那時的價格可能會比他們買入時高。但如果你打算長期持股，60美元的價格對你來說意味著一場即將到來的災難。哪怕有很多人都在以這個價格購買股票，你也不應當從眾。

3.明確成功需要付出的代價，然后做好支付的準備。

為什么那么多人心甘情愿地為汽車、房子、食物和假期買單，卻千方百計地逃避獲得豐厚的投資回報需要付出的代價？答案很簡單：投資成功需要付出的代價是我們無法立刻看到的，它不會被直觀地寫在標簽上。當你需要支付這種賬單時，你會覺得這筆錢并不是為購買好東西而支付的價錢，反倒更像是做錯事后必須繳納的罰款。

市場回報永遠不會是免費的，現在不是，將來也不會是。你需要支付一定的費用，就像要花錢購買一件商品一樣。

4.如果你想提高投資回報，最簡單有效的方法就是拉長時間。

時間是投資中最強大的力量。它能讓微不足道的事物成長壯大，而讓重大錯誤的影響漸漸消失。它不能抵消壞運氣和風險，但它會讓結果對參與者而言更公平。

只要財富足夠安全，只要你堅持足夠長的時間，復利就會創造奇跡。幾乎所有與金錢相關的活動都在由概率而非確定性決定的世界中進行。在這樣的世界中，安全邊際——也稱為“容錯空間”——是唯一能夠保證安全的方式。容錯空間通常看起來像一種保守的防御措施，但如果它能讓你繼續留在游戲場上，它就能無數次為你的錯誤買單。你必須先生存下來，才有可能獲得成功。

5.就算很多事出了錯，也不要心態失衡。

你應該始終通過衡量自己的整體投資情況，而不是根據某一筆投資的成敗來評價自己的表現。一項好的規劃不會否認意外的存在，相反，它會充分接受這些意外，并為錯誤留出足夠大的空間。

預防失敗的訣竅是：做好你的財務規劃，使其不至于因為一次糟糕的投資和未能達成的財務目標而全盤崩潰，保證自己能在投資道路上持續前進，一直等到好運降臨的那一刻。

6.用能讓你睡得踏實的方式來理財。

好的決定并不總是理性的，在大部分情況下做出合乎情理的決策，比追求絕對理性的效果更好。現實中的最佳投資方案一定是能讓我們晚上睡得安穩的方案。

（納瓦爾摘自后浪·民主與建設出版社《金錢心理學》一書，本刊節選，喻 梁圖）