TEMU狂飆

林楠

出海狂飆一年，Temu的成長速度在拼多多新一季財報中體現得淋漓盡致。

2023年11月28日，拼多多發布2023年第三季度財報，實現營收688.4億元，與2022年同期355億元相比，增長約一倍；實現美國通用會計準則口徑凈利潤155.4億元，同比增長近50%。

營收利潤雙雙大增背后，與Temu等交易服務收入爆炸性增長不無關系。2023年三季度，拼多多交易服務收入同比增長131%，從二季度的144億元增至292億元，單季實現翻倍增長。拼多多未公布Temu的具體業績，花旗分析師稱，拼多多本季度交易服務收入同比大增，主要原因與Temu業績快速提升有關。

對Temu狂飆帶動拼多多超預期增長，美股投資者也給予了強烈的積極回應。財報發布當晚，拼多多股價飆升18%。次日，再以1.96%的漲幅、總市值1883億美元、141.73美元/股的收盤價報收。

投資者真金白銀的“梭哈”，或許是在Temu身上看到了拼多多崛起之初的狂野，而Temu過去一年的炸裂表現，也顯現出另一個海外版拼多多正在被復制。

2022年9月初，Temu正式出海。彼時，在跨境電商的競爭中，中國電商不乏強勁的出海選手，阿里旗下的速賣通出海多年，SHEIN已成為待價IPO的獨角獸。

彼時，對拼多多的出海布局，市場中有期待，更多的是質疑。有分析認為，Temu前期的巨大投入，勢必會拖累拼多多的財務表現。而事實證明，Temu非但沒有拖后腿，反而已成為拼多多的第二曲線。

移動洞察咨詢公司GWS數據顯示，自2023年1月份以來，Temu每天新增用戶約1000萬，這種增速沒有放緩跡象。

2023年11月29日，拼多多三季度財報發布次日，華爾街日報中文網透露，Temu將繼續登陸2024年2月11日的超級碗。超級碗有著美國春晚之稱，Temu被美國消費者熟知正是源于上一屆的超級碗。

2023年2月13日，Temu憑借一則30秒廣告，成為超級碗史上最年輕的廣告品牌之一，讓2.08億超級碗觀眾迅速記住了這個新興平臺，“像億萬富翁一樣購物”的廣告語，也成為社交媒體上討論的熱梗。

通過Google Trends查詢的Temu熱度顯示，在超級碗廣告之后，Temu的搜索熱度當日便呈現明顯飆升。截至當月23日，Temu在App Store購物榜、Google Play購物榜中，分別霸榜了69天、114天，新增下載量超過4000萬。

Bernstein分析師在此前的一份報告中表示，Temu通過超級碗鞏固了它在許多目標客戶中的心智，受歡迎程度迅速上升，得益于Temu的營銷投資、性價比產品，以及推薦活動的成功。

在北美市場打開局面之后，Temu馬不停蹄進入澳洲、歐洲、亞洲等市場，一年時間先后在 47個國家上線。去年4月，Temu登陸英國，連續5個月位居英國購物應用下載量榜單冠軍。截至去年10月，下載量已超764萬次。

去年7月，Temu進入亞洲，在日韓上線。根據CNBC援引Data.ai數據顯示，截至去年11月2日，Temu在日本iOS和Google Play購物的應用下載量，分別霸榜101天和124天，并成為日本下載量達到400萬次費時最短的應用，僅花了121天。SHEIN經過了155天，日本電商 Mercari 花了427天，亞馬遜用了660天。

在韓國，Temu僅用88天就達到了200萬次下載量，SHEIN用了382天，速賣通則用了366天才達到同樣的數據。

數據顯示，去年前三季度，Temu累計吸引1.2億人瀏覽商品，平均每天發出 160萬個包裹。過去一年，有約9%的美國消費者在Temu購物。在這個全球最大的消費市場，Temu9月GMV已經逼近經營十多年的SHEIN。

Temu的一騎絕塵，也讓SHEIN感受到了緊迫，上市的步伐明顯提速。去年11月29日，CBS援引《紐約時報》消息稱，SHEIN已經開始在美國低調路演，并秘密申請上市，高盛、摩根大通和摩根士丹利為主承銷商，計劃上市時間為2024年。

不過，一度被視為最近幾年全球最大IPO的SHEIN，估值已經有所縮水。彭博社報道稱，SHEIN最近一輪融資估值已降至500億-600億美元，與此前的1000億美元估值相比，縮水近半。

有評價稱，或許是Temu的驚艷表現，讓華爾街對SHEIN的未來前景有了更高的要求。高盛的一則報告顯示，該行目前對Temu的估值，已從原先的200億美元上升到370億美元。

拼多多去年三季度財報發布后，很多分析師認為，市場要認真地把Temu的估值考慮到拼多多的整體估值當中了。

出海一年后，Temu的成績獲得了市場認可，出海的模式也引發了行業思考，Temu能在海外再造一個拼多多？

在去年11月28日晚間的財報電話會上，拼多多董事長、首席執行官陳磊表示，我們在中國以外的業務雖然還很新，但在過去一年里取得了比較大的發展，它建立在我們多年來對國內供應鏈積累和理解的基礎上，幫助很多制造企業進一步開拓了市場，直接面向消費者。

“Temu的創業是從1到10，起步是1，不是0。”有分析人士認為，“一年時間內，多多跨境就在全球勢如破竹。這足以反映跨境業務非常適配拼多多團隊過往的能力積累，新業務雖然需要學習，但團隊的學習成本、供應鏈的組織成本都遠低于其他公司。”

此前接受中國企業家雜志采訪時，陳磊就曾將跨境業務稱為拼多多的第三次創業。“與前兩次不同，多多跨境自誕生起就站在主站和多多買菜的肩膀之上，由經歷過多多買菜業務錘煉的精兵強將帶隊，且團隊普遍擁有自主站建立就開始的沉淀，對全國制造業供應鏈有深刻理解。”他說。

陳磊認為，除了團隊的內在戰斗力，Temu另一大核心優勢在于拼多多對供應鏈的長期積累。8年前，拼多多通過拼單的創新模式給國內產業帶帶來質變，拼單匯集的海量需求大幅降低了中小商家的生產成本，又讓消費者可以買到質優價廉的商品，為生產側和消費側都帶來了普惠。

在對產業帶長達8年的深耕過程中，拼多多的團隊積累了深厚供應鏈能力，這也是為什么Temu可以在一年內推動廣州、佛山、深圳、中山、深圳、寧波、義烏、湖州，以及安徽、河北、山東等100多個產業帶火速出海的原因。目前，多多跨境每天出口貨重已達600噸。

除此之外，Temu還針對產業帶商家痛點，推出了全托管模式，為商家打通了“全鏈路”的跨境通道，彌補了工廠賣家的運營劣勢，工廠不用負責跨境運營、倉儲和物流，只需要按需上品，按時發貨到國內倉即可。

在廣東佛山，很多童裝產業帶的工廠賣家從中受益，告別了傳統“代工模式”以及層層的中間商，開始在全球市場嶄露頭角，并實現5倍以上的利潤增長。

前不久，Temu還與美森、以星、達飛、馬士基、中遠海運等船運公司合作，進一步降低物流成本，為國內跨境賣家提供更多發展機會。

據悉，2024年，Temu將GMV的目標設定為300億美元，是2023年預計成交額的兩倍多。

“我們希望利用過去多年積累的供應鏈基礎，為全世界不同地區的消費者提供直接從工廠購買的渠道，提供更加柔性化、個性化的供應鏈，以及更具性價比的綜合購物體驗。”陳磊表示。

毫無疑問，未來將有更多產業帶商家從中受益，通過Temu把中國制造的優質產品銷往全球各地。

狂奔一年后，海外版拼多多Temu的征途才剛剛開始。