金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問題及對策

摘 要：我國人口老齡化是一個不容忽視的事實，其深遠影響觸及社會、經(jīng)濟、醫(yī)療、養(yǎng)老等多個領(lǐng)域。金融作為國家發(fā)展的命脈，在資源配置中發(fā)揮著極為重要的作用。金融機構(gòu)要圍繞國家養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局，緊貼人口老齡化實情，提升市場敏感性，促進養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)升級向更適應(yīng)老齡化社會結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，進而形成新的經(jīng)濟發(fā)展動能。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金融；養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)；醫(yī)養(yǎng)

一、養(yǎng)老金融相關(guān)背景

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年末，我國60歲及以上人口數(shù)量達2.97億人，占總?cè)丝诒壤_21.1%。根據(jù)聯(lián)合國的劃分標準，我國已進入中度老齡化社會。在今后一段時間內(nèi)，我國每年還將有2000萬人的新增老年人，人口老齡化壓力將持續(xù)攀升，預(yù)計2033年左右進入超級老齡化社會，從快速老齡化轉(zhuǎn)為急速老齡化。

2023年，中央金融工作會議明確了金融工作重點要做好的“五篇大文章”。其中，養(yǎng)老金融首次在如此高層級的會議中被正式提出，也是首次被列入國家金融的重點工作。養(yǎng)老金融，是指為了應(yīng)對老齡化挑戰(zhàn)，圍繞社會成員的各種養(yǎng)老需求所進行的金融活動的綜合，包括養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三部分。其中，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融是廣義養(yǎng)老金融概念中的一個重要組成部分，區(qū)別于養(yǎng)老金金融及養(yǎng)老服務(wù)金融，其服務(wù)對象是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，涉及眾多養(yǎng)老支持及其上下游產(chǎn)業(yè)，著眼于為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)體系中的生產(chǎn)企業(yè)級養(yǎng)老機構(gòu)提供投融資支持和金融服務(wù)，包括拓展多元化融資渠道、創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務(wù)等內(nèi)容。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融通過提供融合養(yǎng)老服務(wù)的金融產(chǎn)品，或者提供養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資支持，通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，不斷提升養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量，從而推動政府主導(dǎo)的養(yǎng)老事業(yè)和市場化的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

近年來，我國國家政策性銀行和商業(yè)銀行不斷加大對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支持力度，同時以亞洲開發(fā)銀行為代表的國際區(qū)域性金融機構(gòu)也在關(guān)注我國養(yǎng)老體系的建設(shè)。隨著國內(nèi)外各大銀行不斷加強對我國養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的支持力度，為各類養(yǎng)老項目提供多元化的資金來源，企業(yè)可根據(jù)各大銀行的貸款政策，選擇更為適宜、成本更低的資金來源，以保證項目前期資金充裕和后期的可持續(xù)運營。

二、金融機構(gòu)支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在的問題

但支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展方面，當前還存在以下問題：

1.中小養(yǎng)老機構(gòu)融資難。相比于大型養(yǎng)老機構(gòu)通過財政注資、多渠道融資，民營中小養(yǎng)老機構(gòu)融資方式相對單一，主要依靠傳統(tǒng)抵質(zhì)押及法人連帶保證。限于銀行對資金安全性、貸款主體信用度的要求的原因，其所提供的貸款偏向于投資建設(shè)期的重資產(chǎn)項目，輕資產(chǎn)運營的中小養(yǎng)老機構(gòu)獲得信貸資金的難度較大。

2.中小養(yǎng)老機構(gòu)信用難以支持政策性金融工具投資。2022年4月，人民銀行聯(lián)合國家發(fā)改委設(shè)置普惠養(yǎng)老專項再貸款，選擇浙江、江蘇、河南、河北、江西5個省份開展試點，引導(dǎo)金融機構(gòu)支持養(yǎng)老機構(gòu)發(fā)展。在主體資質(zhì)上要求，養(yǎng)老機構(gòu)應(yīng)是財務(wù)狀況和信用狀況良好的企業(yè)法人或者政府支持且存在明確償還模式的民辦非企業(yè)單位。中小養(yǎng)老企業(yè)信用難以支持政策性金融工具投資。

3.財政補貼準入門檻高、補貼滯后。養(yǎng)老機構(gòu)的經(jīng)營特點是運營整體周期較長，且前期投入資金需求高，但政府財政補貼和運營補貼下放速度較慢且相對滯后，中小養(yǎng)老機構(gòu)在當?shù)厣暾堁a貼后，往往要等1年左右，補貼才能給到機構(gòu)，導(dǎo)致中小企業(yè)起步難，不利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展和延伸，難以釋放財政補貼的杠桿撬動作用。

4.養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈延伸項目難以獲得資本支持。早期風(fēng)險資本對非營利項目的成長性和增長速度要求較高，這與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的長周期屬性匹配度不高，導(dǎo)致養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈延伸項目難以獲得資本支持。

三、金融如何支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展

1.加強政策溝通對接，深化源頭政府機構(gòu)服務(wù)。民政部門是國家應(yīng)對老齡化工作的牽頭部門，各級財政部門、人社部門、醫(yī)保部門既是養(yǎng)老醫(yī)療保障的政策源頭部門，也是養(yǎng)老資金管理的核心部門。金融機構(gòu)要強化與上述部門的溝通對接，掌握政策導(dǎo)向，及時組織政策研究和市場分析，做好政策解讀。金融機構(gòu)可作為政府的經(jīng)濟顧問，對政府設(shè)立的養(yǎng)老基金方案設(shè)計、資金募集、基金設(shè)立、投資管理和運作提供咨詢建議服務(wù)；還可以作為基金托管人，負責(zé)保管基金財產(chǎn)，根據(jù)政府出具的劃款指令，辦理資金匯劃，對基金估值、資金運作等情況進行監(jiān)督、復(fù)核。

2.因地制宜形成差異化發(fā)展思路，積極挖掘市場潛力。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與地產(chǎn)、醫(yī)藥和醫(yī)療器械等迅速贏利的行業(yè)不同，產(chǎn)業(yè)投資回報周期長，盈利能力穩(wěn)定是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融屬性。金融機構(gòu)要理性看待，保持價值投資和產(chǎn)業(yè)生態(tài)布局的理念，用時間換盈利空間，不能急于要求養(yǎng)老項目快速贏利。金融機構(gòu)可圍繞國家養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)劃重點，結(jié)合轄內(nèi)人口結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟發(fā)展水平和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，綜合考慮客戶業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模、風(fēng)險狀況等因素，制定差異化發(fā)展思路。加強養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款產(chǎn)品創(chuàng)新與應(yīng)用，探索運用內(nèi)外部數(shù)據(jù)構(gòu)建數(shù)字化評價模型，打造養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)數(shù)字化評價工具，真正實現(xiàn)養(yǎng)老機構(gòu)融資普惠性。

3.發(fā)揮普惠養(yǎng)老專項再貸款政策作用，助力擴大養(yǎng)老服務(wù)和產(chǎn)品供給。2024年4月，中國人民銀行、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、民政部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于延續(xù)實施普惠養(yǎng)老專項再貸款有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2024〕83號）。普惠養(yǎng)老專項再貸款政策實施期限為2024年4月1日至 2024年末，試點地區(qū)從之前的河北省、江蘇省、浙江省、江西省、河南省擴大至全國范圍內(nèi)。金融機構(gòu)要加大普惠養(yǎng)老專項再貸款的政策傳導(dǎo)，幫助更多符合條件的養(yǎng)老機構(gòu)了解和享受再貸款優(yōu)惠政策，按市場化原則向符合條件的養(yǎng)老機構(gòu)發(fā)放優(yōu)惠貸款，助力國家擴大養(yǎng)老服務(wù)和產(chǎn)品供給。同時，應(yīng)與客戶詳細溝通普惠養(yǎng)老專項再貸款支持范圍，強調(diào)貸款資金須專項用于政策支持范圍內(nèi)的項目建設(shè)和運營，不能挪作他用，確保客戶充分理解政策要求，并具備配合做好再貸款申報、使用及貸后等相關(guān)工作的意愿和能力。

4.強化金融保障，助推醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)發(fā)展。醫(yī)療和養(yǎng)老具有天然的結(jié)合點，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域?qū)⑹俏磥眇B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融投資的重點。在大健康備受關(guān)注的背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要趨勢之一，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型機構(gòu)將成為未來最具盈利空間、最具資本價值的投資領(lǐng)域。推進醫(yī)養(yǎng)結(jié)合是國家優(yōu)化養(yǎng)老服務(wù)供給的重要舉措。金融機構(gòu)應(yīng)服務(wù)國家醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)規(guī)劃，在合理管控風(fēng)險的前提下，提升社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)機構(gòu)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院等醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)機構(gòu)金融保障力度，支持醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)開展醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)，推動養(yǎng)老機構(gòu)與周邊醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)開展合作；加大國家示范性醫(yī)養(yǎng)結(jié)合示范項目、老齡健康醫(yī)養(yǎng)結(jié)合遠程協(xié)同服務(wù)試點機構(gòu)等重點項目金融服務(wù)力度；擇優(yōu)支持專業(yè)化、規(guī)模化、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合能力突出的養(yǎng)老機構(gòu)。

5.借助金融科技力量，推動智慧養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展。金融機構(gòu)應(yīng)積極落實國家《關(guān)于建立健全養(yǎng)老服務(wù)綜合監(jiān)管制度促進養(yǎng)老服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的意見》等政策要求，結(jié)合轄內(nèi)民政部門、養(yǎng)老機構(gòu)等客戶痛點需求，包括社區(qū)智慧食堂、機構(gòu)等級評定、養(yǎng)老資金監(jiān)管等，通過提供場景解決方案，打造養(yǎng)老場景平臺。平臺可為政府展示養(yǎng)老服務(wù)全景，提供養(yǎng)老機構(gòu)管理、養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)管理、補貼管理、長者管理、志愿服務(wù)管理、呼叫中心管理、大數(shù)據(jù)分析和政策法規(guī)等；為養(yǎng)老機構(gòu)提供運營管理、長者健康管理、長者能力評估、照護服務(wù)、入住管理、費用管理、運營統(tǒng)計、智慧服務(wù)、設(shè)備管理和安全監(jiān)護等服務(wù)；為老人提供生存認證、智能健康管理、服務(wù)查找預(yù)定、普惠金融服務(wù)等養(yǎng)老綜合服務(wù)。

參考文獻：

[1]董克用，孫博，張棟.中國養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)與趨勢[M].中國養(yǎng)老金融發(fā)展報告，（2023）.