國有建筑企業現金流管理探討

李東風

[摘 要]近年來，受國際經濟環境影響，國內各項經濟指數持續下滑，基礎設施投資萎縮，加上建筑企業盲目擴張，不注意現金流管理，很多建筑企業遭遇了毀滅性打擊。在惡劣的大環境下，建筑企業必須把現金流管理放在首位。因此，文章深入分析導致建筑企業倒閉的資金管控這一主要原因，查找問題，尋找原因，有針對性地提出現金流管理的具體措施，以供參考。

[關鍵詞]建筑企業；現金流管理；重要作用

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2023）24-0091-03

建筑企業以項目為管理單元，項目管理的好壞直接決定著建筑企業的發展質量，狹義的建筑企業的現金流管理其實就是項目的現金流管理。

近年來，大批量的民營建筑企業倒閉潮給國有建筑企業敲響了警鐘，要求國有建筑企業一定要圍繞“有規模的利潤，有利潤的現金流”這一中心思想開展各類經濟活動。

一、國有建筑企業開展現金流管理的重要性

（一）現金流能夠相對客觀地反映建筑企業的發展狀況

利潤更多的是反映企業一段時間內的經營成果，利潤受諸多因素影響，如壞賬提轉，無法客觀反映企業經營發展的好壞，不利于判斷企業是否具有投資價值。某地產龍頭企業暴雷后，財務報表仍反映有大量的利潤，但實質上該企業已處于破產清算階段。

現金流是基于收付實現制反映企業一段時間內的經營狀況，可以通過建筑企業現金流的好壞，判斷該企業在投招標上的策略，在資金管理上的思路，不一定能很客觀地反映其健康狀況，但能作為評判其是否健康、是否具有投資價值的重要參考。

（二）現金流能給決策者提供決策參考

決策者能夠通過企業的現金流充足與否決定企業的發展思路和管理策略。

當企業現金流充足時，企業可以適當投資、擴大規模、尋找更多機會，以提高資金的效益，給企業帶來更多的利潤和資金流入。

當企業現金流不足時，企業可以通過適當收縮投資額度、加大資金管控力度、靈活使用融資手段等保證資金的安全和彈性。

二、國有建筑企業開展現金流管理存在的問題

（一）管理人員資金鏈安全意識淡薄

1.決策層意識淡薄

一是慣性思維作祟。建筑企業在30年經濟突飛猛進的浪潮中，享受到了政策的紅利，利潤高，資金足，收款慢一點、付款比例高一點對行業整體的影響不大，國有建筑企業長期存在對“雙清”重視度不夠的問題，形成了漠視現金流管理的慣性思維。

二是考核導向偏差。長期以來，建筑企業將考核重點放在經營指標、規模指標及利潤指標上，不重視現金流指標考核，或現金流指標考核占比較低。這種考核導向導致從上到下的各管理層級對現金流重視程度不高。

三是專業壁壘限制。建筑企業的決策層幾乎都是工程類專業出身，對財會知識了解不夠，對現金流對建筑企業的重要作用也不夠理解。

2.項目層級管理人員意識淡薄

一是項目主要負責人目光短淺，在物資招標環節，項目招標付款條件只關注價格，不關注能否履約，導致公司墊資，對公司整體現金流造成負面影響。

二是資金成本意識淡薄，很多國有建筑企業對項目層級的借款未嚴格執行制度，不計利息，給項目造成公司資金可以無償使用的錯覺，項目只關注采購成本，不計算資金成本。

（二）內控制度不健全、執行不力

很多國有建筑企業沒有一套規范的內控制度，從投標經營選擇、招標條件設置、過程管理標準、現金流管理標準和手段、項目指標考核體系到收尾結算雙清獎懲等各資金流管理環節的制度不切合實際，不具有內控價值。有些國有建筑企業雖制定了內控制度，但往往執行走偏，或者不嚴格執行，形同虛設。

（三）標前調查測算流于形式

建筑市場的一大特征就是邊施工邊設計邊出圖，經常出現施工企業投標價和最終結算價差別較大的現象。

很多國有建筑企業沒有明確的投標管理辦法，也沒有專業的投標調查和測算團隊，只是臨時湊出幾個人開展調查和測算標前利潤，導致出具的調查結果和測算結果與實際有天壤之別，給企業造成巨大虧損。

（四）低價中標墊資

國有建筑企業偏向規模產值的考核導向，導致很多建筑企業在投標時選擇低價中標，中標即虧損，虧損就要侵占公司的現金流。

一些國有建筑企業為承攬業務，即使付款條件差甚至墊資施工的項目也要參與投標，導致中標后，公司需要大量墊資，且完工后建設單位也不一定會按合同約定支付款項，這非常不利于公司現金流的正常運轉。

（五）項目管理不到位

項目是建筑企業的基本單元，項目管理的好壞決定著建筑企業的發展質量。在項目負責人不重視資金成本的大環境下，采用低價格高支付比例的方式本不利于公司現金流的正常運轉，加之對下游民工的工資支付、勞務公司的資金不管不問，勞務公司以民工工資為由討要工程款的現象經常發生，甚至超付情況也時有發生，更不利于建筑企業現金流的良好運轉。

（六）大環境加劇建筑企業現金流管理難度

1.收入端回不來

整體經濟向下運行，地方財政吃緊，很多建設單位資金愈發緊張，造成建設單位不按合同約定支付建筑企業工程款。國家出臺了保障建筑企業的相關政策，要求建設單位支付給施工單位的工程款不低于80%，要實行過程結算，但執行效果較差。建筑企業為了持續經營，也不敢與建設單位“撕破臉”，只能被動接受現狀。

2.支付端大量流出

一是國家為保證民工、民企、中小企業權益，要求施工單位必須全額支付民工工資，不能拖欠，且必須按時足額支付民企、中小企業款項，國有建筑企業具有維護社會穩定和政治擔當的基本功能，更要堅決執行國家政策。

二是大宗物資鋼材幾乎都是6個月100%支付，欠款可能性不大。這兩點造成單個項目歸集的成本幾乎 95%以上要對外支付，資金流出極大，建筑企業很難做到收支平衡，難以形成正向現金流。

三、國有建筑企業實行現金流管理的措施和建議

（一）做好內控并嚴格執行

現金流內控涉及經濟活動的各個環節。投標環節要有投標內控制度，要明確什么付款條件的項目可以投，觸及投標收款條件底線的項目一定不能投。

策劃環節涉及的內控制度很多，如資金自平衡管理辦法要對招標付款條件設置明確的控制上限，決不允許超越上限招標。過程中，公司資金管理辦法要明確資金收支的控制條件、供應鏈使用的控制條件、安全資金控制底線觸發控制條件等。在項目收尾后，要有收尾管理制度，對清欠（收款）要有時間限制及獎罰標準限制等。

（二）重點考核現金流并及時兌現

考核導向決定著各管理層級對經營性現金流的重視程度，倒逼各管理人員學習現金流相關知識。

1.建立以現金流考核為重點的考核體系

經過相關公司的實施和結果反饋，將經營性凈現金流作為項目和國有建筑企業績效考核的重點是能夠取得良好效果的，具體考核權重為：現金流占45%、利潤占45%、客戶評價占10%，安全質量作為一票否決項。

2.嚴格執行考核并及時兌現

按照半年度為考核區間，及時開展考核，并限時兌現獎罰，使各管理層級和人員提高對現金流管理的重視程度。

（三）對投標經營源頭進行擇優

經營投標質量的好壞，直接決定著項目層級能否實現正向現金流，也決定著企業能否實現正向現金流及國有建筑企業資金鏈的安全?，F有大環境下，設置投標條件尤為重要。

一是必要條件，凈利潤3%以上、付款比例80%以上、盡調無執行案件、按月支付進度款。

二是財政資金項目和央國企項目在滿足必要條件的情況下，北上廣深可放心投標，一線城市謹慎投標，二、三線城市除非提供支付擔?；蚨档撞拍芡稑?。

三是民企業主項目在滿足必要條件的情況下，要提供資信證明和支付擔保。

四是專項債項目，可以放心競標。

（四）嚴控招標源頭

作為經營性凈現金流的支付端，對外付款條件設置尤為重要。國有建筑企業要制定嚴格的招標條件，建立招標付款條件和單價模型，從支付端源頭嚴控。

1.設置硬性招標條件

一是勞務和專業分包過程支付比例原則上不高于75%，剩余25%尾款按照完工5年均衡支付。

二是材料要區別對待，鋼材的支付比例不高于75%，尾款盡量在6～12個月內均衡支付；混凝土及其他輔材的支付比例不高于75%，尾款按4～5年均衡支付；特殊加工材料要支付一定比例的預付款，但供貨完畢一般不超過80%，剩余20%尾款按照6～12個月或更長期限均衡支付。

三是租賃費用原則上的支付比例不高于70%，尾款按5年均衡支付。

2.尋找利潤和付款比例平衡點

建立付款比例和單價的測算模型，以總價100為基數，公司設置75%的付款比例，把付款比例提高到85%，單價下降5%。對于該項采購，過程實際支付比例僅為80.75%，節約了5萬元，節約的費用幾乎能夠填補提高比例的資金流出，公司還多盈利了5萬元。鑒于上述邏輯，可以設計測算模型，即：（原采購總額×價格下降幅度×提高后的支付比例）÷100×100%-原支付比例=價格下降幅度。

（五）做好現金流預算

1.項目層級

項目現金流預算分為全周期現金流預算、年度現金流預算、季度現金流預算和月度現金流預算。項目中標后，需要做好現金流全周期預算，全周期現金流預算從建設單位撥付條件出發，扣除現場經費、稅金預交、上交收益、折舊收益后的凈額作為整體對外支付控制額度，作為項目工料機招標控制額度。

全周期現金流預算是項目全周期資金收支的指導手冊和規范，在項目資金管理中具有舉足輕重的作用。年度現金流預算一是作為項目全年收支的預測，可以檢驗項目施工管理是否正常；二是作為公司現金流預算的重要組成部分。

2.公司層級

公司年度現金流預算極為重要，是對年度資金收支的摸底。當資金預算有大的凈流入時，公司可考慮通過提高付款比例、降低采購單價等形式發揮資金的盈利效應。當資金預算有凈流出時，公司要考慮是通過供應鏈金融方式，還是通過壓低付款比例適當提高單價犧牲盈利的方式，抑或是引入戰略合作者的方式解決。公司資金預算一定要留存部分安全資金，應對突發事件對公司現金流可能造成的影響。

（六）活用供應鏈金融工具

國有建筑企業相較于私營建筑企業，在資金融通上具有較大的成本優勢，其融資成本逐年下降，近兩年更是低到3%左右，有利于國有建筑企業通過資金融通保證資金鏈安全以及保持資金使用的靈活性。

從應收賬款端看，為保持資金的靈活度和彈性，降低應收賬款的可能性壞賬，可以與建設單位溝通，采用應收賬款無追保理的形式，推動應收賬款變現。在建設單位不配合的情況下，可以整理公司存在的大量債權，通過打包向金融市場投資發行債券的形式，即所謂的資產支持證券，或采用資產支持票據的形式融資。

從應付賬款端看，在合同簽訂時，約定可以采用銀行承兌匯票、商業承兌匯票、航信、E信等金融供應鏈方式支付，緩解短期支付壓力。對于大宗鋼材采購，鑒于票據時限只有半年，可以采用應付賬款保理的形式緩解支付壓力，保證企業現金流的靈活性和資金鏈安全。

（七）縮短“雙清”收尾時間

建筑企業在項目完工后，如果無法在短時間內完成清收（結算）工作，就會制約工程尾款的清欠（收款），嚴重影響建筑企業的資金鏈安全，這也是大量建筑企業倒閉的重要原因之一。做好“雙清”工作，是保證建筑企業資金鏈安全的重要途徑。

1.壓實責任，加重獎罰

“雙清”工作做不好，除了建設單位拖延結算付款等客觀因素外，更重要的原因是清收人員的責任未壓實，導致清收人員不重視清收工作。因此，為做好“雙清”工作，一定要明確責任、明確時間、加重獎罰，將其編制到制度中，嚴格落實。

2.多管齊下，持之以恒

針對“雙清”工作開展難的問題，要根據不同原因采取不同措施。業主拖延結算、耍賴不支付的，可采用“軟磨硬泡”的手段，專人緊盯建設單位的主要負責人。如果各種手段都沒有效果的，則可采取訴訟手段清收清欠。如果業主資金困難，建筑企業可與業主協商通過供應鏈手段實現“雙清”，也可以為業主介紹資金方，幫助業主解決資金難題。

四、結語

現金流是企業的“血液”，決定著企業的生死存亡。國有建筑企業一定要吸取民營建筑企業大量倒閉的教訓，總結經驗，設計出一套現金流全鏈條管控的內控制度并嚴格執行，確保國有建筑企業良性運轉，為國有資產保值增值作出應有的貢獻。