如何選擇不同類型基金

魯婕

在選購(gòu)基金的過程中，不少投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)，許多基金在原本的名稱后，還添加了諸如A、B、C，甚至D、E、F、H、I等字母。這些字母究竟有什么含義，不同的后綴又有什么區(qū)別？最重要的是，它們會(huì)對(duì)投資收益產(chǎn)生影響嗎？

字母后綴代表了什么？

事實(shí)上，盡管這些基金有著不同的基金代碼，分別公布基金份額凈值，但無論后綴是A、B還是C、E，只要基金名稱相同，它們?cè)诒举|(zhì)上其實(shí)都是同一款基金——字母后綴只是代表了這款基金的不同份額類別，這些份額同時(shí)運(yùn)作，有著相同的投資策略與投資標(biāo)的，不同的字母主要是代表了它們?cè)谑召M(fèi)方式、銷售方式、銷售渠道等方面的差異。

因此，在衡量一只基金規(guī)模時(shí)，若這只基金存在不同的字母后綴分類，需要將其所有字母后綴的基金加在一起，這才是這只基金總的規(guī)模。

當(dāng)然，也不是所有基金都存在字母后綴，例如博時(shí)裕瑞純債債券、易方達(dá)恒益定開債券發(fā)起式等許多基金都沒有分類，不過，這也不代表這只基金永遠(yuǎn)都不會(huì)分類，如果未來這只基金新增了A、B、C等后綴，那么通常來說，A類就是最初那只“本體”，而這也就是為什么不同字母后綴的同一只基金，會(huì)存在成立時(shí)間不同，且A類成立時(shí)間最早的理由。

那么A、B、C、D、E、F等這些字母，在基金中具體有著什么樣的含義呢？不同字母后綴的基金之間究竟又有哪些區(qū)別？

收費(fèi)方式不同

A類、C類，以及B類，是投資者在選購(gòu)基金過程中最為常見的后綴分類。然而，在不同類型的基金之間，它們所表示的意義也有所差別。

在債券型、股票型、混合型、指數(shù)型等基金中，最常見的是A類與C類，A類與C類基金的相同點(diǎn)在于均需收取基金管理費(fèi)與托管費(fèi)，且投資者需要支付一定的贖回費(fèi)用，但持有時(shí)間越長(zhǎng)，贖回費(fèi)用越低，甚至可降至0元;而兩者最大的區(qū)別在于，A類基金在買入時(shí)，投資者需要支付申購(gòu)費(fèi)，C類基金無申購(gòu)費(fèi)，但會(huì)按照投資者的持有時(shí)間，收取銷售服務(wù)費(fèi)，該費(fèi)用每天計(jì)算，并在基金凈值中直接扣除。

舉個(gè)具體的例子，易方達(dá)信用債債券A類與C類的基金費(fèi)率結(jié)構(gòu)如下表：

從上述表格可見，A類與C類的最大不同就在于申購(gòu)費(fèi)與銷售服務(wù)費(fèi)的收取。

那么，A類與C類基金，到底購(gòu)買哪個(gè)更劃算呢？我們還是以易方達(dá)信用債債券A類與C類基金為例（為了更方便計(jì)算，此處忽略相同費(fèi)率的基金管理費(fèi)及托管費(fèi)）。可以看到，當(dāng)持有時(shí)間超過30天后，C類基金僅需收取年化0.40%的銷售服務(wù)費(fèi)，而A類產(chǎn)品則需在一定金額和較長(zhǎng)持有時(shí)間的“加持”下，才能在費(fèi)率上低于0.40%，獲得優(yōu)勢(shì)。

不過，在實(shí)際購(gòu)買的過程中，申購(gòu)費(fèi)率往往會(huì)有一定折扣，如有些渠道按一折（0.12%）收取申購(gòu)費(fèi)，因此，A類與C類在費(fèi)率上的差別可能并不會(huì)如表格中呈現(xiàn)出的如此明顯，但有一點(diǎn)是可以明確的：投資者申購(gòu)的金額越大、持有的時(shí)間越長(zhǎng)，A類基金在費(fèi)率上的優(yōu)勢(shì)越明顯;但若投資者只是想進(jìn)行短期投資，那么C類或許會(huì)更加劃算。所以，投資者在選購(gòu)基金前，可以根據(jù)自己的投資金額及規(guī)劃的投資時(shí)限，結(jié)合費(fèi)率來做判斷選擇，找到更適合自己的產(chǎn)品。

此外，雖然不如A類與C類常見，但在債券基金中，投資者也可能會(huì)發(fā)現(xiàn)后綴為B的基金，如天弘永利債券A、B、C等。B類與A、C類的差別也在于收費(fèi)方式的不同：B類與A類類似，需收取申購(gòu)費(fèi)，但B類的申購(gòu)費(fèi)用并不是在申購(gòu)時(shí)收取，而是在贖回時(shí)收取，持有時(shí)間越長(zhǎng)，收費(fèi)比例越低。因此，A類基金與B類基金也通常會(huì)被稱為“前端收費(fèi)”與“后端收費(fèi)”來區(qū)分。

值得注意的是，無論哪一類基金，持有時(shí)間建議不要少于7日，在7日內(nèi)贖回會(huì)產(chǎn)生高額的贖回費(fèi)，對(duì)投資者的收益造成較大損失。

起購(gòu)金額不同

在貨幣基金里，后綴字母則主要表示了起購(gòu)金額的區(qū)別。貨幣基金中，A類與B類較為常見，通常來說，A類的起購(gòu)門檻更低，往往0.01元就可購(gòu)入，銷售服務(wù)費(fèi)費(fèi)率卻相對(duì)高一些;而B類的購(gòu)入門檻更高，幾萬元、幾十萬元、幾百萬元起購(gòu)者均有，但銷售服務(wù)費(fèi)率相對(duì)更低。

例如，華泰紫金貨幣增利A的起購(gòu)金額僅需0.01元，銷售服務(wù)費(fèi)率為0.25%，其B類的起購(gòu)金額則達(dá)到了1000萬元，但銷售服務(wù)費(fèi)率只有0.10%;同樣，興業(yè)貨幣A類的起購(gòu)金額及銷售服務(wù)費(fèi)率分別為0.01元與0.25%，B類則是500萬元及0.01%。

相比B類，A類基金的投資門檻更低，因此，余額寶、零錢通等所包含的貨幣基金產(chǎn)品，實(shí)際也多是A類基金。

個(gè)人養(yǎng)老基金需要開通個(gè)人養(yǎng)老賬戶后才能投資，個(gè)人養(yǎng)老賬戶帶有節(jié)稅功能，適合收入較高的人選擇。個(gè)人養(yǎng)老基金在名稱后面會(huì)跟字母Y，它與A類基金類似，有申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，沒有銷售服務(wù)費(fèi)，區(qū)別是管理費(fèi)和托管費(fèi)只有A類的一半。

購(gòu)買前閱讀產(chǎn)品說明

當(dāng)然，以上羅列的只是幾種比較常見的基金字母后綴情況，還有其他諸如D、E、F、H、I等字母后綴的基金，大多表示不同的銷售渠道，如D類只能在特定平臺(tái)上進(jìn)行交易，E類為在互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的基金......這類后綴更多的是一種銷售渠道的標(biāo)識(shí)補(bǔ)充，因此可在遇到的時(shí)候再進(jìn)一步了解。

此外，也有一些基金機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品雖然采用了常規(guī)的字母后綴，但卻不按常理出牌。例如天弘永利債券A類與C類均不收取申購(gòu)費(fèi)，但分別需收取0.40%與0.30%的銷售服務(wù)費(fèi)......

因此，在選購(gòu)基金前，投資者一定要查閱產(chǎn)品的相關(guān)說明，根據(jù)自身情況與投資規(guī)劃，選擇更適合自己的基金類型。