企業現金流管理問題及對策研究

劉昌瑞

云南聚力電梯有限公司

對于企業來說，如果資金鏈斷裂，那么自身經營業務將難以為繼。因此，一個企業的現金流量管理對其發展非常重要，管理得當才能使企業的發展更加穩健。本文通過提出相應的改善建議，希望能夠幫助我國企業加強現金流管理，提升經營實力。各級經濟實體運作的穩定性在很大程度上取決于下列因素：現金管理的效率、項目和支出的資金籌措的業務控制、分析會計數據的可能性和報告形式的資金流動、確保信息支持系統的經濟實體管理目標。現金流量分析需要結合經營管理分析來一同加以應用。目前我國學者普遍認為加入現金流量的財務預警系統，其預測結果會更為科學和準確，并認為現金流量管理較強的企業往往產品服務競爭力較強，而且非常注重自身風險防控，可持續發展能力較強。可見現金流量作為衡量公司財務狀況的重要指標之一，有著不可磨滅的應用價值。

一、企業現金流管理存在的問題

（一）應收賬款回收期長

很多企業為了提高銷量，經常性延長應收賬款的賬期，加上外部環境因素，導致催收回款難度大大增加，以至于企業有大量銷售款項未能及時收回，現金流的周轉速度受到阻礙，進而導致企業經營現金流短缺。同時，銷售賬期過長，導致企業出現壞賬風險，如果企業不及時加強對應收賬款的管控，將會嚴重影響企業的長期經營發展。

（二）現金流結構失衡

一般來說，經營活動產生的現金流入應占企業總體現金流入至少是50%以上，一些行業的標準占比甚至達到了70%，但是近年來很多企業的經營活動現金流入占現金總流入的比率大幅下降，都沒有占到一半以上，證明現金流結構不合理。這會導致現金及現金等價物處于減少狀態，導致企業出現經營不善的問題，同時也造成了資金周轉困難，增大了資金鏈斷裂的風險。

（三）投資活動缺乏資金預算與風險管理

很多企業投資活動總體現金流出較多，這說明企業近年來投資活動尚未帶來凈現金流入。企業近幾年的戰略實施策略是不斷地擴張，在這種戰略思想的影響下，企業增加了投資活動，但是很多投資活動都對市場、政策、經濟環境掌握得不準確，缺乏可行性數據支撐。而投資活動現金回流量過少或不及時都會拖累整個公司的經營管理，如果投資項目的現金流量凈額已為負數，加上投資回收期較長，就會不斷增大公司的還款難度，同時也造成了公司現金流壓力較大，加劇了經營活動中的現金流短缺問題。據調查了解，一些企業并沒有設置內部風險預警系統，也沒有設置負責風險預警與防控的專門崗位，更沒有建立風險預警與防控機制，決策流程和風險防控工作都是企業主要控制人一人“說了算”。風險評估往往在事后進行，側重于對風險的實際成因分析，缺乏事前和事中控制。

二、我國企業現金流管理存在問題的原因

（一）信用政策寬松，銷售人員一味追求業績

很多企業為了迅速占領市場，打響知名度，在銷售政策上采取了積極、寬松的方式，鼓勵員工大力拓展客戶、銷售產品，提高銷售業績，借此來獲得更多的市場份額，這也就導致大部分產品以賒賬或首付款的方式售賣，促使企業賬面應收賬款較多，且管理層并沒有考慮這一狀況，也未制定與之配套的應收賬款管理體系和資信管理及應收賬款回款方式，內部控制力較弱，很多賬款難以及時收回，資金回籠較慢，影響了企業現金流，使企業陷入了現金流短缺的困境[1]。

除政策的因素外，對銷售人員的管理松懈也是導致企業出現資金回流慢的原因。一般而言，企業為了提高銷售人員的積極性，會采取激勵政策并輔之一定的績效獎勵，但考慮到應收賬款，通常會將銷售人員的績效考核及發放以最終收入賬的資金額為標準來計算，而不是以銷售額或合同額計算，這樣可避免應收賬款總額過高，增加企業現金流風險，保證企業的正常運轉。而企業對銷售人員的績效考核及發放恰恰是以合同額計算，這就導致部分銷售人員不關注后續資金的催收工作，應收賬款總額持續增加，影響企業的正常運轉。

（二）市場競爭激烈，產品缺乏競爭力

很多企業經營活動現金流不理想的另一個原因是自身產品缺乏競爭力。從企業近幾年的經營活動現金流入來說，現金流入不斷減少，客戶不斷流失，同時有些企業又涉及很多訴訟案件，很大程度上有著信譽問題，導致收入不斷下降。近年來，隨著我國市場經濟發展日益成熟，每個行業都存在著大量的企業競爭，不可避免的就是業務產品同質化問題，再加上如果企業業務產品沒有做出創新，這就使得很多企業近幾年的收入不樂觀。

（三）投資活動決策不科學

企業在投資活動決策上，并沒有實施可行性分析，也并沒有召開董事會，管理層投資較為激進，沒有遵循投資精算流程，常常大股東一人做出投資決策。企業管理層實施擴張型戰略的根本出發點是充分利用內部資金把握投資機會，從而擴大規模。近幾年，部分企業實施大幅度內外投資，希望奠定企業的核心競爭力，然而競爭激烈導致產品線擴展投資較多，但是具有核心競爭力的產品并不多，盈利能力指標對比以往年度下降較為明顯，企業忽視了合理利用資金進行有效投資。投資活動效益下降，企業開展投資可行性研究不足，在投資前沒有進行相應的論證，致使投資決策不嚴謹，沒有把市場銷售可行性研究作為投資的前提。雖然采用大規模擴張的手段在一定程度上對企業的經營效益產生了一定的作用，但這會使企業的投資活動現金流量受到影響，最后的結果也將是得不償失。

三、完善企業現金流管理的措施

（一）優化信用政策，提高銷售人員工作素養

1.合理制定信用政策，降低應收賬款規模

企業銷售部門應當加大搜集客戶信息的力度，包括客戶的資信、資產狀況、經營狀況等，而財務部門應當加強分析應收賬款回收及掛賬情況，以及企業自身資金鏈和銷售甚至盈利情況，企業的綜合信用管理部門應當基于這兩個部門的信息來綜合制定信用政策。如果企業自身資金鏈充裕并且銷售情況良好，則應當縮緊信用政策；如果企業應收賬款周轉率有回升趨勢且應收大幅增加，則應當嚴格執行緊縮授信政策。對于信用資質不足的客戶執行現款現貨，并積極跟蹤應收賬款回收情況[2]。

企業應設置負責應收賬款管理的單位，收集和分析授信對象業務數據和償付能力資料，制定科學的應收賬款信用政策和信用標準，根據信用評級為不同授信對象制定不同的信用政策。企業信用管理部門負責審批應收賬款的授信情況，并根據財務、銷售、內部審計部門的建議，決定是否發放授信資格。此外，信用管理部門應繼續收集和更新授信對象資料，及時發布應收賬款風險預警資料，對業務狀況不斷惡化的授信對象采取應收賬款及時回收措施。

企業財務部門應加強對應收賬款回收和賬面金額的分析，除了企業自身的綜合資本鏈、營收甚至盈利能力外，企業的綜合信貸管理部門應結合各方資料全面制定信貸政策，企業應嚴格執行緊縮信貸政策，對于信用資質不足的授信對象，應重點關注應收賬款回收狀況[3]。

2.加強催收，提高應收賬款回流速度

首先要做到的是改善企業催收部門績效考核方式，要根據企業的實際發展情況，完善員工欠款催收薪酬激勵制度，設置富有激勵性的應收賬款回收激勵薪酬體系，例如早日回收應收賬款，可以獲得相應的提成，進而激勵員工盡早催回應收賬款，而且也有助于降低企業的財務風險。

（二）提高經營活動質量，擴大營收規模

企業可以與多家大中型企業及央企、國企、上市公司開展合作，形成長期戰略聯盟，培養新的利潤增長點。聚焦優質客戶開辟，制定新的客戶評選機制，積極開發戰略型新客戶，放棄部分非優質客戶及項目。加大市場拓展力度，結合各產品市場的競爭優勢，創新思路，在穩固現有市場的基礎上，進一步擴大市場份額，提高銷售額，實現企業的可持續發展。以市場為導向，穩定市場份額，積極拓展目標市場，建立多方面的戰略合作機制。加強與客戶的聯系，建立合作共贏的平臺，降低新產品的推廣成本，促進合作。在產品創新的同時，加大行業宣傳力度，提高與客戶溝通的主動性，挖掘更多潛在客戶，開拓行業市場。同時降低經營活動現金的流出，嚴格控制各項成本費用支出，避免不必要的經營活動支出。加強與供應商的合作，取得供應商的信任，在保證采購質量的同時，合理減少購買商品，接受勞務支付的現金，避免積壓。

（三）基于SAP 系統重構投資決策流程

1.健全投資項目預算管理

本文建議企業結合SAP 系統來完善投資現金流預算管理，SAP 系統是一套企業資源管理軟件系統，它具有現代化、信息化、智能化的應用特點。SAP 系統的作用是通過軟件程序，為企業定制和創建一個有關管理的系統，為企業生產、決策、組織運營提供指導及依據。因此，SAP 系統有助于實施業財融合式信息化管理，將生產經營數據和資料輸入到SAP 系統中，有利于與預算指標相對比，當預算超標時，通過SAP 系統及時發出預警，而且信息化系統也有利于分析出預算指標超標成因，能夠及時掌握預算完成情況，及時提出改進對策，進而提高企業預算管理效率。

投資管理方面分析，企業要做到網絡化的管理，利用信息技術把內部的財務信息與業務信息全面地融合，實現業財融合，加強各部門之間的交流與合作，使網絡化管理的及時性和有效性得到全面保障。企業面對突如其來的市場風險，應當進一步實施精細化的市場管理和財務管理，加強物聯網投資，做到及時覺察自身所處價值鏈環節的內外環境變化，進而及時采取措施降低存貨風險。

2.建立投資風險預警

首先，企業要完善市場投資風險控制和早期預警系統。通過完善投資風險預警機制，企業能夠真正關注和控制市場管理、會計、業務處理環節中的投資風險節點，制定完善的投資風險應急策略，提高企業自身的投資風險防范能力和投資風險控制能力。其次，建立市場投資風險評估機制。市場投資風險評估機制是企業財務共享模式下內部投資風險控制準確反饋的標準，因此，在構建投資風險評估機制的過程中，特別是管理者應關注監控市場管理的實施情況，對已評估投資風險的來源、影響和應對方案進行詳細分析，根據投資風險評估水平，在企業的運營過程中調整內部控制、戰略部署等內容，確保能夠在盡可能短的時間內提高投資風險響應能力。最后，企業還應加強預警和保障。在企業財務共享模式下的投資風險防范過程中，還應針對一系列市場投資風險預警的內容，建立投資風險預警保障。企業在資本預算方面，應注意現金凈流入，其應與企業的償債規模相適宜，以降低自身償債風險。特別是企業應制定科學的資本結構，防止出現短期貸款且長期投資經營的狀況，導致難以償還債務風險[4]。

結語

目前我國各行業市場競爭激烈，企業發展中的機遇與挑戰并存。這一過程中很多企業現金流量管理也存在一定的問題，如應收賬款管理不足、利潤質量不穩定等，需要企業管理者加以關注。企業在未來的市場競爭中，需要不斷地發揮自身資源優勢，明確未來的市場發展戰略目標，站穩本土市場，做強中高端產品，提升產品競爭力，并及時補充資金余額，保證自身現金流量的高效率周轉，進而實現未來更好的發展。筆者認為，改善企業的現金流量管理已經成為推動市場經濟健康發展的重要任務。為了能夠讓企業擺脫發展的各種限制，讓企業保持持續健康的發展，必須加強現金流量管理，尤其應注意企業資金使用效率的發展及應收賬款的管理問題。