金融服務(wù)農(nóng)民農(nóng)村共同富裕研究

□ 張力 蘭天

一、引言

共同富裕是社會主義的本質(zhì)要求，“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標綱要中均提出“全體人民共同富裕取得更為明顯的實質(zhì)性進展”的遠景目標，這是黨和國家對我國經(jīng)濟和社會發(fā)展水平研判后做出的重要戰(zhàn)略指示。我國在脫貧攻堅領(lǐng)域已經(jīng)取得了舉世矚目的成績，提前10年實現(xiàn)了《聯(lián)合國2030年可持續(xù)發(fā)展議程》的減貧目標，創(chuàng)造了近一億貧困人口實現(xiàn)脫貧的人類奇跡。脫貧攻堅是實現(xiàn)共同富裕的基礎(chǔ)，在脫貧任務(wù)已經(jīng)完成的基礎(chǔ)上，共同富裕也正式由理念目標邁入現(xiàn)實要求，探索實現(xiàn)共同富裕的路徑顯得尤為重要。同時，共同富裕是脫貧攻堅的目的所在，只有促進共同富裕，才能鞏固脫貧攻堅的成果、防止脫貧后再返貧。

金融作為資源配置的重要工具，在市場經(jīng)濟中發(fā)揮著重要作用。金融服務(wù)對產(chǎn)業(yè)的扶持可將扶貧方式從“輸血式扶貧”向“造血式扶貧”改造。特別的，普惠金融立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務(wù)。但現(xiàn)有研究表明，傳統(tǒng)金融機構(gòu)以及金融機構(gòu)的傳統(tǒng)經(jīng)營方式，反而加劇了農(nóng)村金融市場的扭曲程度，使得包括金融資源在內(nèi)的資本要素日益向城市集聚?，F(xiàn)代數(shù)字技術(shù)與金融服務(wù)的不斷融合，催生了數(shù)字普惠金融服務(wù)。2015年，人民銀行等十部門發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，進一步推動了數(shù)字金融的規(guī)范化發(fā)展。數(shù)字普惠金融不僅服務(wù)經(jīng)濟較為發(fā)達的城市，在服務(wù)小微企業(yè)，在偏遠農(nóng)村地區(qū)也得到了廣泛運用，給農(nóng)村低收入群體帶來了更多的金融體驗。作為高度市場化的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，數(shù)字普惠金融依托金融科技的信息優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、風(fēng)險控制優(yōu)勢，惠及社會低收入和偏遠地區(qū)群體，有益于供需雙方的發(fā)展。當前，農(nóng)民是我國普惠金融的重點服務(wù)對象之一，數(shù)字普惠金融服務(wù)為實現(xiàn)農(nóng)民農(nóng)村共同富裕創(chuàng)造了有利條件和新的思路。因此，本文擬通過探究金融服務(wù)農(nóng)民農(nóng)村共同富裕的效應(yīng)和內(nèi)在機制，旨在為實現(xiàn)共同富裕的可行性路徑提供理論支持。

二、文獻綜述

（一）共同富裕的理論內(nèi)涵及測度

共同富裕是社會主義的本質(zhì)要求，從經(jīng)濟學(xué)的角度分析，共同富裕不僅要求經(jīng)濟水平總量達到一個較為發(fā)達的水平，還要求不同群體間的收入、教育、幸福感等指標差距處于合理的范圍內(nèi)。在經(jīng)濟學(xué)研究中，共同富裕與共享繁榮、包容性增長、共享發(fā)展等概念有類似的含義，這類研究的目的都是為了促進低收入人群發(fā)展和不平等程度下降（萬海遠和陳基平，2021）。從現(xiàn)有研究結(jié)論來看，共同富裕的內(nèi)涵包括兩個維度：發(fā)展與共享。從發(fā)展角度來說，研究者更為關(guān)注“富?！边@一指標，研究目標大多要求經(jīng)濟總量的平穩(wěn)良好發(fā)展；從共享角度來說，研究者更為關(guān)注“共同”這一指標，研究目標大多要求各群體內(nèi)差異的降低或消除。根據(jù)上述兩個維度，現(xiàn)有研究在“共同富?！钡囊曈蛳绿骄苛斯餐辉５闹苯有?yīng)和間接效應(yīng)兩類問題。直接效應(yīng)關(guān)注“富?！?，在經(jīng)濟學(xué)中屬于效率問題，致力于將“蛋糕做大”；間接效應(yīng)關(guān)注“共同”，在經(jīng)濟學(xué)中屬于公平問題，致力于將“蛋糕分好”。

關(guān)于如何將“蛋糕做大”的經(jīng)濟增長問題，現(xiàn)有研究認為，創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展等因數(shù)都能影響共同富裕（徐鵬杰等，2022；趙霞等，2017），落實到農(nóng)業(yè)農(nóng)村角度，上述路徑都能促進農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，通過科學(xué)、高效的方法更加合理地利用農(nóng)村資源，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，實現(xiàn)經(jīng)濟增長的效率目標；關(guān)于如何將“蛋糕分好”的社會公平問題，新型農(nóng)民組織、產(chǎn)業(yè)鏈分配制度、農(nóng)民與企業(yè)之間的合作關(guān)系、完善社會保障制度等因素都能影響共同富裕，由于產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級催生了新型的農(nóng)民組織和農(nóng)民企業(yè)關(guān)系，農(nóng)民的受教育程度較低，在產(chǎn)業(yè)鏈中常常處于劣勢地位，現(xiàn)有研究認為，上述因素能夠通過影響分配機制的方式影響經(jīng)濟發(fā)展的公平（葉敬忠等，2018；曾億武等，2018；章奇等，2007）。

關(guān)于共同富裕的研究，現(xiàn)有研究根據(jù)不同理論采用了差異化的測度方法，構(gòu)建了差異化的測度體系。具體來說，有人群差距、區(qū)域差距和城鄉(xiāng)差距。但由于我國長期處于二元經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)背景下，因此大多數(shù)關(guān)于共同富裕的研究，都重點關(guān)注了城鄉(xiāng)差距問題，深入探究農(nóng)民增收等一系列問題。在共同富裕的測度方面，有研究通過構(gòu)建指標體系的方法，從不同角度構(gòu)建了綜合指標體系。例如，張斯琪等（2023）從“三農(nóng)”角度對共同富裕進行了測度，構(gòu)建了包含農(nóng)業(yè)高質(zhì)高效、農(nóng)村宜居宜業(yè)、農(nóng)民富裕富足3個一級指標，農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率、農(nóng)村公共服務(wù)、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)村環(huán)境、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)民人均收入、農(nóng)民人均受教育程度7個二級指標的共同富裕指標體系。徐鵬杰等（2022）構(gòu)建了收入水平共同提高、公共服務(wù)共同發(fā)展、生態(tài)環(huán)境共同改善和文體事業(yè)共同繁榮4個二級指標在內(nèi)，地區(qū)收入差距縮小等9個三級指標的指標體系來測度共同富裕。

還有研究通過構(gòu)建指數(shù)的方式對共同富裕進行測度，萬海遠和陳基平（2021）借鑒2010年新人類發(fā)展指數(shù)的構(gòu)建方式，使用人均國民收入（PGNI）和人均可支配收入基尼系數(shù)（Gini）構(gòu)造了共同富裕量化函數(shù)。張新月等（2022）從效率和公平兩個角度對共同富裕進行了測度，選擇用SFA法計算得到的全要素生產(chǎn)率（TFP）、城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民收入比（IDG），分別度量經(jīng)濟增長效率和分配公平以測度共同富裕。

（二）農(nóng)民收入的分類及相關(guān)研究回顧

工資性收入、家庭經(jīng)營收入、轉(zhuǎn)移性收入和財產(chǎn)性收入是農(nóng)民收入的四種類型（管永昊等，2020）。工資性收入是指勞動報酬收入，是農(nóng)民受雇于單位與個人，依靠自己的勞動而獲得的收入；家庭經(jīng)營收入是指農(nóng)村住戶以家庭為生產(chǎn)經(jīng)營單位進行生產(chǎn)籌劃和管理而獲得的收入，例如家庭農(nóng)場等；農(nóng)民轉(zhuǎn)移性收入一般指的是農(nóng)村住戶在二次分配中的所有收入，農(nóng)村居民家庭轉(zhuǎn)移性收入包括調(diào)查補貼、保險賠款、救濟金、救災(zāi)款等；農(nóng)民的財產(chǎn)收入包括動產(chǎn)與不動產(chǎn)收入，具體應(yīng)用實際的財產(chǎn)性收入為副業(yè)收入、林業(yè)收入、農(nóng)業(yè)收入、漁業(yè)收入，例如農(nóng)村地區(qū)龍頭企業(yè)、涉農(nóng)電商企業(yè)等租賃農(nóng)民的土地等農(nóng)資農(nóng)具，統(tǒng)一進行大規(guī)模生產(chǎn)并給農(nóng)民分紅的土地流轉(zhuǎn)新模式。其中，工資性收入屬于非農(nóng)收入，家庭經(jīng)營收入和財產(chǎn)性收入大多屬于農(nóng)業(yè)收入。有大量研究結(jié)果顯示，提高農(nóng)民的非農(nóng)收入，將農(nóng)村勞動力向城市轉(zhuǎn)移，是提高農(nóng)民收入、縮小城鄉(xiāng)差距的關(guān)鍵（萬曉萌，2016）。但是，這樣的方式會引發(fā)新的社會性問題，如留守兒童帶來的教育問題、空巢老人的養(yǎng)老問題，這不利于農(nóng)民共享經(jīng)濟發(fā)展帶來的社會福利，也不利于農(nóng)民對美好生活的追求和向往。共同富裕是全人民的富裕，不僅僅在經(jīng)濟水平上，還體現(xiàn)在教育、養(yǎng)老、生活質(zhì)量等各個方面。因此，要探究促進農(nóng)民增收的新路徑。促進農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，提高家庭經(jīng)營收入和財產(chǎn)性收入，促進新農(nóng)村建設(shè)，對促進全方位共同富裕具有重要意義（崔凱和馮獻，2018）。

（三）金融促進共同富裕的研究回顧

1.金融排斥相關(guān)研究

金融排斥是指貧困階層和社會弱勢群體由于遠離金融機構(gòu)而被排斥到主流金融服務(wù)體系之外的一種現(xiàn)象。我國對金融排斥的研究重點集中在地理排斥和主動排斥兩個領(lǐng)域。地理排斥的主要案例為90年代金融危機過后，金融機構(gòu)取消了部分農(nóng)村地區(qū)的分支機構(gòu)，對于這些農(nóng)村地區(qū)而言則遭受了金融排斥，近年來縣域“三農(nóng)”發(fā)展長期面臨資金匱乏的困境。金融排斥也存在收入較低人群的主動排斥，個體可能因較低的收入、不穩(wěn)定的就業(yè)、因傷病導(dǎo)致的沒有工作等原因，使金融機構(gòu)對其缺乏信心，從而遭受金融排斥（Bain，2004）。一段時間內(nèi)，我國農(nóng)民在地理和主觀兩個方面都經(jīng)歷了不同程度的金融排斥。

2.普惠金融的目標及測度

現(xiàn)有研究認為，普惠金融是解決金融排斥的主要因素，將那些被金融體系排斥在外的群體和企業(yè)納入正規(guī)金融體系是普惠金融的主要目標。普惠金融這一概念由聯(lián)合國在2005年提出，要求立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務(wù)。當前，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是我國普惠金融的重點服務(wù)對象。普惠金融的高質(zhì)量發(fā)展在一定程度上能促進以上群體加入大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的熱潮，助推我國經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)型升級，增進社會公平和社會和諧。普惠金融的高質(zhì)量發(fā)展包含了創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放和共享五個維度（唐松等，2020；張勛等，2019）。

現(xiàn)有研究還重點關(guān)注了普惠金融發(fā)展指標體系的構(gòu)建問題，主要分為兩類：基于地理分區(qū)的普惠金融發(fā)展指標體系和基于發(fā)展指標的普惠金融發(fā)展指標體系?；诘乩矸謪^(qū)的普惠金融發(fā)展指標體系主要從地理分區(qū)出發(fā)，測度我國普惠金融發(fā)展情況，這類研究立足于我國某地區(qū)或某省份的普惠金融發(fā)展情況構(gòu)建指標體系（任森春和陳春梅，2022），總體上來講在區(qū)域內(nèi)具有較強的實踐意義和啟示?；诎l(fā)展指標的普惠金融體系主要從普惠金融的發(fā)展特征考慮，測度普惠金融發(fā)展情況。郭峰等（2020）從數(shù)字化角度出發(fā)，測算了傳統(tǒng)普惠金融依托大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)轉(zhuǎn)型為數(shù)字普惠金融的發(fā)展情況，構(gòu)建了覆蓋省、市和縣域的北京大學(xué)普惠金融指數(shù)。曾學(xué)文等（2014）從綠色金融的內(nèi)涵出發(fā)，全面系統(tǒng)地構(gòu)建了綠色金融發(fā)展指數(shù)，從綠色信貸、綠色證券、綠色保險、綠色投資和碳金融五個角度構(gòu)建了綠色金融評價體系。王婧和胡國暉（2013）利用變異系數(shù)法重點關(guān)注了“共享”這一發(fā)展指標，從金融服務(wù)范圍和金融服務(wù)使用情況兩個角度構(gòu)建了普惠金融發(fā)展水平指標體系?；诎l(fā)展指標的普惠金融體系大多關(guān)注某個普惠金融發(fā)展的方向，是普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的子命題。

“普惠金融”中的“普惠”與“共同富?！敝械摹肮餐本哂邢嗨浦帯Ｒ虼?，普惠金融為加速推動農(nóng)民農(nóng)村共同富裕提供了可行性的思路。

3.數(shù)字普惠金融的內(nèi)涵

普惠金融的發(fā)展適應(yīng)了新一輪數(shù)字技術(shù)革命浪潮和經(jīng)濟發(fā)展模式，充分利用“新基建”“新技術(shù)”以實現(xiàn)普惠金融的高質(zhì)量發(fā)展（唐松等，2020；張勛等，2019）。金融與數(shù)字技術(shù)的結(jié)合開創(chuàng)了普惠金融數(shù)字化的新型發(fā)展模式——數(shù)字普惠金融。數(shù)字普惠金融可以更高效地滿足各類群體的金融需求。數(shù)字技術(shù)具有顯著降低交易成本、跨時空傳播等先天優(yōu)勢和本質(zhì)特征，數(shù)字技術(shù)與普惠金融的融合發(fā)展可以使普惠金融在發(fā)展過程中降本增效、破除時空限制對城市經(jīng)濟發(fā)展的阻礙，降低了支付、轉(zhuǎn)賬和金融產(chǎn)品的使用門檻，有效緩解金融排斥，提高了金融可得性（劉濤等，2023）。數(shù)字普惠金融讓低收入群體獲得信貸、投資理財和保險等服務(wù)（周利等，2021），為提高人力資本水平提供了資金支持，從而有利于促進農(nóng)民等群體的創(chuàng)業(yè)活動（余江龍，2022）。

4.數(shù)字普惠金融促進共同富裕的相關(guān)研究

現(xiàn)有研究認為，數(shù)字普惠金融可以通過促進農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進農(nóng)村美麗鄉(xiāng)村建設(shè)以及促進農(nóng)民精神富足等路徑促進共同富裕。首先，數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以促進農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升，進而實現(xiàn)農(nóng)業(yè)高質(zhì)高效（張斯琪等，2023）。因此，數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以在一定程度上消除金融排斥，節(jié)約金融機構(gòu)為農(nóng)戶提供金融服務(wù)的時間與空間成本，降低交易成本（劉艷，2021），增強農(nóng)民使用信貸的意愿，促進農(nóng)業(yè)技術(shù)改革。其次，數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠助力實現(xiàn)農(nóng)村宜居宜業(yè)。一方面數(shù)字普惠金融能夠提高資金的可得性，為偏遠地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持，有效提升農(nóng)村的居住水平；另一方面，數(shù)字普惠金融發(fā)展為農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)、醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)、社會保障服務(wù)與文化事業(yè)等公共服務(wù)提供保障，有效提升農(nóng)民的生活水平。再次，數(shù)字普惠金融的發(fā)展還能通過提高農(nóng)民受教育程度來實現(xiàn)農(nóng)民精神生活上的富足。數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠有效促進農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，使農(nóng)民追求更豐富的精神生活，帶動鄉(xiāng)村文化事業(yè)的建設(shè)，進一步滿足農(nóng)民群眾多樣化、多層次、多方面的精神文化需求（張斯琪等，2023）。

（四）文獻述評

現(xiàn)有研究從不同角度重點關(guān)注了數(shù)字金融促進共同富裕的機制與路徑。在研究過程中，大多關(guān)注城鄉(xiāng)收入差距的變化，根據(jù)現(xiàn)有研究結(jié)論和實踐結(jié)果，現(xiàn)階段內(nèi)城鄉(xiāng)差距很難完全消除。事實上，共同富裕的測度不僅僅要關(guān)注城鄉(xiāng)差距，還要關(guān)注群體內(nèi)差距，即農(nóng)民群體之間的差距，高收入農(nóng)民群體與低收入農(nóng)民群體之間的收入差距如何消除，也是促進共同富裕進程中一個重要的話題。關(guān)于這一話題目前鮮有研究。因此，本文重點關(guān)注農(nóng)民群體內(nèi)部的收入差距問題。

三、理論推演

（一）數(shù)字普惠金融對農(nóng)民增收效應(yīng)的直接影響

數(shù)字普惠金融的發(fā)展，有助于促進經(jīng)濟的增長。數(shù)字普惠金融的發(fā)展消除了地理范圍上的金融排斥，有助于促進經(jīng)濟活動效率的提升。特別是針對于偏遠農(nóng)村地區(qū)的居民來講，在沒有數(shù)字普惠金融發(fā)展的情況下，很難享受到金融服務(wù)。數(shù)字普惠金融的發(fā)展對于農(nóng)村或偏遠地區(qū)的潛在創(chuàng)業(yè)者來說，有效解決了其缺乏抵押品、擔(dān)保和出具信用證明的難題，解決了低收入群體的信貸約束，從而促進地方特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，達到提高當?shù)鼐用袷杖氲哪繕耍@在張勛等（2019）、謝絢麗（2018）等的研究中都得到了證實。數(shù)字普惠金融的發(fā)展也有助于農(nóng)村地區(qū)發(fā)展三產(chǎn)融合新模式。現(xiàn)有研究表明，數(shù)字經(jīng)濟與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展都能促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，基礎(chǔ)建設(shè)的向好發(fā)展能夠帶動地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。數(shù)字經(jīng)濟與農(nóng)村地區(qū)的結(jié)合可以將小農(nóng)戶與大市場低成本對接，直接拓寬了農(nóng)產(chǎn)品的銷售渠道，縮短了農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，并引導(dǎo)信息下鄉(xiāng)，推動鄉(xiāng)村農(nóng)業(yè)向著以需定產(chǎn)、產(chǎn)銷結(jié)合、農(nóng)商互聯(lián)的方向發(fā)展，保障農(nóng)產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)優(yōu)價，由此大幅度提升農(nóng)民經(jīng)營性收入（曾億武等，2018）。數(shù)字經(jīng)濟也整合了區(qū)域內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、倉儲、發(fā)貨、售后服務(wù)等一系列活動，提高了整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤，為農(nóng)民、返鄉(xiāng)人員、弱勢群體提供了就業(yè)和創(chuàng)業(yè)機會，進而增加了農(nóng)民經(jīng)營性收入和工資性收入（周應(yīng)恒和劉常瑜，2018；呂丹，2015）。此外農(nóng)村電商驅(qū)動的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸推動了“資本下鄉(xiāng)”，進而加快了土地流轉(zhuǎn)速度，提升了農(nóng)地商業(yè)價值，促進農(nóng)民財產(chǎn)性收入增加。普惠金融的發(fā)展也推動了鄉(xiāng)村旅游等新業(yè)態(tài)的發(fā)展，這些新業(yè)態(tài)的發(fā)展也進一步提高了農(nóng)村居民家庭經(jīng)營收入的提升。數(shù)字普惠金融的發(fā)展，有助于為農(nóng)村地區(qū)創(chuàng)造更多的就業(yè)機會，也將數(shù)字基礎(chǔ)建設(shè)“下沉”到農(nóng)村等偏遠地區(qū)。數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展降低了居民的學(xué)習(xí)成本，增加了他們獲取先進經(jīng)驗做法和創(chuàng)業(yè)就業(yè)資源的信息，提高了人力資本水平，創(chuàng)業(yè)門檻被降低，為失業(yè)勞動力創(chuàng)造了更多的就業(yè)機會。周洋和華語音（2017）、周廣肅和樊綱（2018）的研究都表明，與不使用互聯(lián)網(wǎng)的家庭相比，主動使用互聯(lián)網(wǎng)的農(nóng)村家庭，其收入有顯著的提高。馬俊龍和寧光杰（2017）的研究也發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村居民選擇非農(nóng)產(chǎn)業(yè)就業(yè)或自我雇傭的概率得到提高，均得益于互聯(lián)網(wǎng)的使用。對于農(nóng)村或低收入居民而言，其就業(yè)難題得以解決，工資性收入也會隨之得到提升。由此，本文提出假設(shè)一：數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠促進農(nóng)民增收。

（二）數(shù)字普惠金融促進農(nóng)民增收效應(yīng)的中介機制

數(shù)字普惠金融能夠促進農(nóng)民增收的途徑有很多，但金融可得性是其中最為重要的機制。數(shù)字普惠金融通過數(shù)字化和普惠兩個目標，能夠?qū)那皬牡乩韺用婧椭饔^層面被金融排斥的人群得到金融服務(wù)，這有助于促進低收入群體的收入增長。首先，數(shù)字普惠金融服務(wù)能夠提升偏遠地區(qū)企業(yè)的金融可得性。數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以給偏遠地區(qū)的商業(yè)發(fā)展提供更多的可能。由于金融排斥等原因，企業(yè)大多不愿選擇偏遠的農(nóng)村地區(qū)作為開展商業(yè)版圖的地點，隨著數(shù)字普惠金融的蓬勃發(fā)展以及鄉(xiāng)村振興、農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的時代背景，越來越多的企業(yè)會選擇下沉到農(nóng)村地區(qū)進行企業(yè)開發(fā)。也正是由于偏遠地區(qū)企業(yè)金融可得性，農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展有了較大程度的提升。其次，數(shù)字普惠金融服務(wù)能夠提升偏遠地區(qū)農(nóng)民的金融可得性。數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以讓原來由于地理排斥和主觀排斥的低收入農(nóng)民享受到應(yīng)有的金融服務(wù)。這類農(nóng)村群體的金融服務(wù)可以幫助其進行生產(chǎn)農(nóng)資農(nóng)具的購買，進一步擴大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模。金融服務(wù)也可使其更加重視教育、醫(yī)療等方面，有助于全面提高偏遠地區(qū)農(nóng)民的生活水平、消除代際差異，進一步實現(xiàn)共同富裕。由此，本文提出假設(shè)二：數(shù)字普惠金融通過金融可得性的中介作用促進農(nóng)民增收。

（三）數(shù)字普惠金融對不同群體收入影響的異質(zhì)性分析

假設(shè)一與假設(shè)二論述了數(shù)字普惠金融的發(fā)展對于經(jīng)濟增長即農(nóng)民收入增長的促進作用，這滿足了共同富裕中“富?！钡哪繕艘?。為了進一步縮小收入差距，實現(xiàn)“共同”的目標要求，還需要探究數(shù)字普惠金融對不同群體收入增長效應(yīng)的差異性。數(shù)字普惠金融對高收入群體和低收入群體的收入促進效應(yīng)是否存在差異性是關(guān)鍵。由于普惠金融具有較高的包容性，且其服務(wù)對象更加讓利于低收入群體。對于低收入群體來講，他們收入增長的邊際效應(yīng)更大?？紤]到普惠金融強調(diào)要讓利于低收入群體，在整體經(jīng)濟增長帶來的收入增量中，低收入群體可享受到更多的收入增長效應(yīng)。當然，高收入群體和低收入群體收入增長的邊際效應(yīng)都會隨著收入水平的增加而降低，但毫無疑問的是，兩者之間的收入水平差距將會逐漸縮小，最終實現(xiàn)共同富裕的目標（葛繼紅等，2022）。因此，本文提出假設(shè)三：數(shù)字普惠金融對于低收入農(nóng)民群體（vs.高收入農(nóng)民群體）的促進增收效應(yīng)更顯著。

四、實證研究

（一）計量模型

1.基準模型

為了分析數(shù)字普惠金融對農(nóng)民增收效應(yīng)，構(gòu)建如下基準回歸模型：

其中，Yit為農(nóng)村居民人均可支配收入；i為各省份編號；t為時間，在全國省際層面，時間跨度為2011-2020年；Indexit為數(shù)字普惠金融指數(shù)；Xit為控制變量；δi為地區(qū)固定效應(yīng)；σt為時間固定效應(yīng)；φit為隨機擾動項，與解釋變量不存在相關(guān)關(guān)系。

2.中介效應(yīng)模型

為了驗證假設(shè)二中金融可得性的中介效應(yīng)，本文采用中介效應(yīng)檢驗?zāi)Ｐ?，中介效?yīng)檢驗的基準模型如下：

其中，M為中介變量，c是解釋變量X對被解釋變量Y的總效應(yīng)，φ是直接效應(yīng)，X通過中介變量M作用于被解釋變量Y，其中中介效應(yīng)為a*b，e1、e2、e3分別為誤差項。中介效應(yīng)在總效應(yīng)中的比重以（a*b）/c表示，用來衡量中介變量對被解釋變量的解釋程度。

本文采用金融可得性作為中介變量，采用逐步回歸法檢驗數(shù)字普惠金融促進農(nóng)民增收的中介效應(yīng)。

（1）總效應(yīng)檢驗方程為：

（2）數(shù)字普惠金融對中介變量金融可得性的影響程度，方程為：

系數(shù)θ1是數(shù)字普惠金融對中介變量的效應(yīng)，其中Xjt為控制變量，ui為地區(qū)固定效應(yīng)；υt為時間固定效應(yīng)，εit為隨機擾動項且與解釋變量不相關(guān)。

（3）檢驗金融可得性的中介效應(yīng)是否完全，具體檢驗方程是：

其中，系數(shù)η是加入金融可得性后，考察數(shù)字普惠金融對被解釋變量增收的影響效應(yīng)。

（二）變量選取與說明

1.核心解釋變量

《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》是當前學(xué)界較為認可的衡量普惠金融數(shù)字化創(chuàng)新發(fā)展的指數(shù)，因此本研究選取北京大學(xué)發(fā)布的《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》作為核心解釋變量。北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)在數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度、普惠金融數(shù)字化程度三個方面構(gòu)建了數(shù)字普惠金融指數(shù)（郭峰等，2020）。具體指標見表1。

表1 數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)指標體系

2.被解釋變量

農(nóng)村居民人均可支配收入。數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計年鑒》。

3.中介變量

金融可得性。用每萬人擁有的營業(yè)網(wǎng)點數(shù)作為金融可得性的代理變量。

4.控制變量

（1）城鎮(zhèn)化率（Urban）：以各地城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎乇硎?。該指標衡量的是城?zhèn)化進程對居民增收的影響，一般而言，農(nóng)村居民可以在城鎮(zhèn)化的過程中得到更多的就業(yè)機會，這樣有助于提高他們的收入。但城鎮(zhèn)化是一個長期的過程，短期內(nèi)會擴大城鄉(xiāng)收入差距。

（2）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（Is）：以第二、三產(chǎn)業(yè)增加值之與地區(qū) GDP 之比來表示。當該比重不斷提高時，促進了大量農(nóng)村勞動力在產(chǎn)業(yè)間的轉(zhuǎn)移，有助于增加農(nóng)村居民收入。

（3）財政教育支出（Edu）：以各地財政教育支出占財政一般預(yù)算支出的比重來表示。由于數(shù)字技術(shù)的使用本身存在一定門檻，對教育的投入增加，總體可以提升居民人力資本，從而提高數(shù)字化使用水平，有助于農(nóng)村居民從數(shù)字化普惠金融實施進程中獲取金融服務(wù)。

（三）數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計

有關(guān)省級面板數(shù)據(jù)的描述性分析見表2。可以看出，農(nóng)村居民人均可支配收入最高為28679.1元，最低的僅為3909.37元，最高值是最低值的7.34倍，結(jié)合各地人均GDP數(shù)據(jù)的差異程度可得，我國各地經(jīng)濟發(fā)展、農(nóng)村居民人均收入的差距較大。各地的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平極不平衡，數(shù)字普惠金融指數(shù)、覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字支持服務(wù)程度指數(shù)的最大值分別是最小值的26.63倍、202.55倍、72.29倍和60.98倍。

表2 省級面板數(shù)據(jù)描述性分析

（四）基準回歸分析

由基準回歸結(jié)果可知（見表3），數(shù)字普惠金融的系數(shù)為0.0055，即數(shù)字普惠金融指數(shù)越高，農(nóng)民人均可支配收入越高，且在1%置信水平下通過了顯著性檢驗，假設(shè)一得證。

表3 全國省級面板數(shù)據(jù)的基準回歸結(jié)果

（五）內(nèi)生性檢驗

為了解決難以量化的遺漏變量引起的內(nèi)生性問題，本文選取互聯(lián)網(wǎng)普及率（Internet）作為工具變量，通過2SLS法進行內(nèi)生性檢驗。本文選取互聯(lián)網(wǎng)普及率（Internet）作為工具變量，主要是因為互聯(lián)網(wǎng)能夠在地理上具有廣覆蓋的特征，數(shù)字普惠金融才具備了發(fā)展條件，滿足了相關(guān)性。根據(jù)梁雙陸和劉培培（2019）的研究，互聯(lián)網(wǎng)普及率具有較強的政策性，不會受到貧富差距、經(jīng)濟發(fā)展等變量的影響，也滿足外生性要求（陳艷華，2022）。首先進行弱工具變量和過度識別檢驗，結(jié)果均通過檢驗，表明將互聯(lián)網(wǎng)普及率作為工具變量進行回歸是合理有效的。其次，進行2SLS估計，結(jié)果如表4可知，考慮內(nèi)生性問題之后，數(shù)字普惠金融對農(nóng)民人均可支配收入的影響系數(shù)為0.0062，在1%的水平下顯著。比不考慮內(nèi)生性問題時的0.0055有所增加，說明模型確實存在內(nèi)生性問題，控制內(nèi)生性問題之后，結(jié)論依然成立。具體結(jié)果見表4。

表4 全國省級面板數(shù)據(jù)的內(nèi)生性檢驗結(jié)果

（六）穩(wěn)健性檢驗

本文運用數(shù)字普惠金融綜合指數(shù)的一階滯后項作為工具變量進行穩(wěn)健性檢驗。張兵和李娜（2022）在研究中認為，在評估某一年的數(shù)字普惠金融對當期農(nóng)村居民收入的影響效應(yīng)時，應(yīng)當考慮到上一期數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平，因而在實證中可以采用滯后一期的數(shù)字普惠金融指數(shù)作為解釋變量進行回歸，以檢驗數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入影響的穩(wěn)健性。檢驗結(jié)果如表5所示。穩(wěn)健性檢驗結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民具有顯著的增收效應(yīng)，且控制變量的顯著性與影響方向與采用2SLS方法的實證結(jié)果基本一致。由此可以得到，有關(guān)假設(shè)一的實證結(jié)論具有穩(wěn)健性。具體結(jié)果見表5。

表5 全國省級面板數(shù)據(jù)的穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

（七）中介機制分析

回歸結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融指數(shù)、金融可得性的估計系數(shù)均通過顯著性檢驗。根據(jù)中介效應(yīng)的判斷依據(jù)，可以得到：在分別金融可得性變量后，數(shù)字普惠金融指數(shù)的估計系數(shù)均顯著為正，說明在總效應(yīng)中，直接作用的貢獻占主要部分。數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民的增收效應(yīng)主要來自于直接效應(yīng)的貢獻。數(shù)字普惠金融通過提升金融可得性來促進農(nóng)村居民增收的中介效應(yīng)對總效應(yīng)的比重為46.39%。

綜上所述，數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民增收具有顯著正向作用。可以通過直接效應(yīng)來推動增收，也可以通過間接效應(yīng)推動增收。在間接效應(yīng)中，可以通過金融可得性促進收入增加，由此，假設(shè)一和假設(shè)二得以全部證實。具體結(jié)果見表6。

表6 全國省級面板數(shù)據(jù)的中介效應(yīng)檢驗結(jié)果

（八）異質(zhì)性分析

數(shù)字普惠金融對于不同收入群體的增收效應(yīng)可能存在差異。因此，研究數(shù)字普惠金融對共同富裕影響的收入群體異質(zhì)性很有必要。本文按照農(nóng)村人均收入水平的平均值加（減）一個標準差對樣本進行分組，分為高收入組和低收入組。研究結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對低收入群體的增收效應(yīng)更為明顯，這可能是由于普惠金融具有較高的包容性，且其服務(wù)對象更加讓利于低收入群體。對于低收入群體來講，他們收入增長的邊際效應(yīng)更大?？紤]到普惠金融強調(diào)要讓利于低收入群體，在整體經(jīng)濟增長帶來的收入增量中，低收入群體可享受到更多的收入增長效應(yīng)。因此，假設(shè)三得以驗證。具體結(jié)果見表7。

表7 全國省級面板數(shù)據(jù)的異質(zhì)性檢驗結(jié)果

五、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

1.數(shù)字普惠金融能夠促進農(nóng)民增收。通過基準回歸和內(nèi)生性檢驗結(jié)果顯示，數(shù)字惠普金融能夠促進農(nóng)民增收，實證結(jié)果通過了穩(wěn)健性檢驗，假設(shè)一得以驗證。

2.數(shù)字普惠金融通過提高農(nóng)村等偏遠地區(qū)群眾的金融可得性，進一步提高該群體的收入。通過中介機制檢驗結(jié)果現(xiàn)實，金融可得性是數(shù)字普惠金融促進農(nóng)民增收的中介機制，在此過程中起到了部分中介效應(yīng)。

3.數(shù)字普惠金融對低收入人群的收入提升作用更為明顯。通過異質(zhì)性分析結(jié)果可知，數(shù)字惠普金融的收入增長效應(yīng)在低收入群體中更為顯著，這也符合普惠金融的基本要求。

（二）對策建議

一是聚焦共同富?？傮w目標，持續(xù)推進數(shù)字普惠金融建設(shè)。從實證研究結(jié)果可知，數(shù)字普惠金融建設(shè)能夠促進農(nóng)民持續(xù)增收，結(jié)合農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，可以將“輸血型”扶貧轉(zhuǎn)向“造血型”扶貧轉(zhuǎn)變，對于進一步縮小貧富差距，實現(xiàn)共同富裕具有重要作用。因此，要持續(xù)推進數(shù)字普惠金融建設(shè)，各級銀行要制定切實可行的數(shù)字普惠金融戰(zhàn)略，各級政府和金融監(jiān)管部門也要做好監(jiān)督工作，切實落實實施數(shù)字普惠金融惠民工作。

二是集中力量加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，全方位提升農(nóng)村地區(qū)金融可得性。從數(shù)字化和地理范圍兩個角度提高金融可得性。金融機構(gòu)要大力發(fā)展金融科技，包括大數(shù)據(jù)、智能化、互聯(lián)網(wǎng)、分布式計算技術(shù)和安全技術(shù)五個方面，利用數(shù)字技術(shù)簡化農(nóng)村普惠金融的業(yè)務(wù)流程。同時要加強農(nóng)村等偏遠地區(qū)的數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以求在數(shù)字化角度提高金融可得性；同時也要進一步實現(xiàn)營業(yè)網(wǎng)點下沉，滿足更廣泛農(nóng)戶和涉農(nóng)小微企業(yè)法人的金融服務(wù)需求，物理網(wǎng)點下沉有困難的偏遠地區(qū)，可以考慮“客戶經(jīng)理下沉”模式，以求在地理維度上提高金融可得性。

三是選擇適度的扶持力度，制定差異化扶持機制。根據(jù)實證結(jié)果可知，數(shù)字普惠金融對于不同收入群體的收入提升效應(yīng)存在差異。因此，各地銀行等金融機構(gòu)要根據(jù)地區(qū)特色構(gòu)建差異化的經(jīng)濟計量模型，將不同收入水平的群體視為不同變量加以區(qū)分，以求在風(fēng)險控制和扶持幫助中找到平衡點，為不同群體提供有效的金融服務(wù)，以高效推動數(shù)字普惠金融促進共同富裕新征程。