邁向全產業鏈縱深，京東供應鏈金融科技聚變

李晨曦

在見證和推動供應鏈金融行業高速發展十年后，京東科技堅信，中國的供應鏈金融生態體系將進入下一個黃金十年，圍繞實體產業鏈的生意，將是金融科技未來的主賽道。

源于這份堅定的信念，京東科技旗下的供應鏈金融科技業務體系向較為平靜的金融科技行業秀出了自己的新藍圖——在2023年10月推出了“四個一體化”戰略方向，即內場+外場、科技+金融、上游+下游、B端+C端的一體化。

這一次，京東供應鏈金融科技整體戰略升級的核心是將過去在京東生態內場積累的全鏈路供應鏈金融能力和經驗，賦能給外部實體產業鏈（從原材料、生產、流通到終端消費門店的全鏈路），以實現打通B2B2B2C的全鏈路的供應鏈金融邏輯。

對于京東供應鏈金融科技而言，去年抓住從內場走向外部產業的契機，通過供應鏈金融科技平臺輸出了科技和金融服務。基于對“內場+外場、科技+金融、上游+下游”的一些初步嘗試，京東供應鏈金融科技內部人士表示，“今年把它進行了深化總結，希望在去年的基礎上走得更深一些，因此將B端+C端一體化也提了出來。”

站在更高維度來看，供應鏈金融僅是京東服務產業供應鏈的一個分支。在整個供應鏈條中，將自身定位為“平臺共建者”角色的京東供應鏈金融科技業務板塊，在新戰略方向提出之際，不僅要在整個產業供應鏈的優化和價值創造視角上去發力，亦需要從行業競爭角度去竭力提升產品體驗、運營及風控能力。

顯然，在邁向產業縱深之際，京東供應鏈金融科技腳步已從金融科技服務向整體產業鏈服務進行延伸，一場產業與金融的雙向奔赴已然啟動。

戰略方向升級：推出“四個一體化”

如果將供應鏈各個業務環節比喻成珍珠，對于京東供應鏈金融科技而言，提升供應鏈效率的做法是將珍珠穿成一條珍珠項鏈，用一條鏈對前端需求到后端供給實現完整牽引。

為此，京東供應鏈金融科技推出“四個一體化”戰略方向。

具化而言，“內場＋外場”一體化，即從京東場向核心企業自身場進行自然延伸，同時從核心企業自身場向京東場進行延伸；“科技＋金融”一體化，意在不斷提升產品體驗和運營能力，為更多的產業鏈提供全方位的金融服務；“上游＋下游”一體化，即形成彼此的正向反饋，提高供應鏈整體運行效率和資金效率；“Ｂ端＋Ｃ端”一體化，即借助京東20年所積累的零售行業經驗，真正實現一個B2B2B2C的全鏈路、端到端金融服務。

之所以對供應鏈金融科技的服務重點從B端延伸到C端，亦源于京東供應鏈金融科技在走出到外場布局和突破的過程中，發現企業存在實實在在的問題：對于產業企業而言，如果終端的消費需求沒有建立起來，后端的供應鏈效率不會提升太多。

“對于大多數產業供應鏈來講，終端需求牽引是非常重要的事情，所以我們將拉動C端需求的工具賦能到整個產業供應鏈。”京東供應鏈金融科技內部人士說道。

現實的情況確實如此，在一位宏觀分析師看來，盡管資金價格已經非常低，但對于很多企業而言，企業的經營困難要大于信貸困難，企業的融資需求自然發生改變。京東供應鏈金融科技本質上是先從產業鏈的經營角度出發來幫助企業，在企業效率提升后，再提供金融層面支持。

角色深化：聚焦產業全鏈

2013年10月，基于互聯網的供應鏈保理融資產品“京保貝”率先上線。

十年來，京東供應鏈金融科技圍繞著京東生態打造了全場景的產品體系，實現了從京東供應鏈體系向外部產業供應鏈體系破局，打造了能夠護航業務持續健康發展的智能風控體系……

“我們發現，供應鏈金融科技給產業鏈本身帶來的價值，不僅局限于解決中小微企業融資難、融資貴的問題，還可以為產業供應鏈創造固鏈、穩鏈、強鏈等更多元、更具穿透力和更長遠的價值。”京東科技金融科技事業部負責人說。

這份更長遠的價值包括：提升產業鏈供應鏈的韌性和安全、提高產業鏈的全要素生產率、助力相關產業鏈構建成本優勢等等。

京東科技判斷，市場對供應鏈金融科技的需求會發生四大變化。

一是越來越多的核心企業需要全鏈路的供應鏈金融服務，也就是需要將供應鏈金融做“透”，實現一體化相互促進。

二是越來越多的產業鏈客戶，需要更加具備產業鏈特性的產品和服務，也就是要將供應鏈金融做“專”，提供“一鏈一策”甚至“一企一策”。

三是要利用數據要素將供應鏈金融做“通”，通過新型平臺鏈接實現多鏈的聯動。

四是在供應鏈金融平臺的運營層面，需要產業方、科技公司和金融機構共同合作，采取線上線下相結合以及生態聯動的模式，將運營做“精”。

相比十年前起家于相對單純的金融產品，上述四大變化的提前感知已經促使京東供應鏈金融科技從提供金融服務向聚焦產業全鏈延伸。

為了更好地完成產業場景深化，2023年中，京東供應鏈金融科技業務體系將面向外部產業鏈的所有銷售職能（包括供應鏈金融科技平臺及金融產品、支付科技以及消費金融服務等）集中到一起，以實現全鏈條一站式服務。

真正實現以客戶為中心，響應客戶全鏈路的需求，對于京東供應鏈金融科技而言，一些有合作關系的大型核心企業鏈條的經營生態已見成效。

酒水行業面臨利益分配被無限分割，盈利商業模式老化，夫妻店基礎特別差等痛點。京東酒世界運營負責人高學偉介紹，“據我們統計，只有10%左右的門店老板會做貸款，且大部分都是私人拆借，通過正規渠道去獲得貸款的很少。”今年第二季度，京東酒世界引入了京東供應鏈金融科技的采購融資服務，迎來銷售更好、收益更高、周轉更快等變化。

“深圳寶安的一家門店，也是今年第一批應用京東供應鏈金融科技的客戶，它在應用了六個月之后客單價同比增長了185%，且持續實現盈利。”高學偉說道。

而在酒水的銷售過程中離不開備貨的庫存，如何盤活庫存也至關重要。雙方通過合作動產融資，助力京東酒世界更高效實現“現貨質押，入倉即可貸”。

盡管如此，要打通一條產業鏈供應鏈需要花費很長的時間，真正與核心企業深度綁定，梳理供應鏈上下關系，為核心企業輸出科技系統、金融系統，對接資金，幫助核心企業廣泛的下游經銷商進行運營培訓。包括需要對每個細分行業的上下游產業圖譜、交易機制和相關影響因素、市場的時間差異、地域差異有足夠的了解……

“與京東自建物流邏輯一樣，這是一件長遠且難做的事情，但有價值。”一位京東科技供應鏈金融科技相關人士說道。

價值創造：助力消費提振

3C數碼行業面臨產品更新速度快、市場競爭激烈、渠道多元化等特點。企業的銷售渠道及合作伙伴數量、規模及其資產健康度等對企業的生存發展至關重要。

今年三季度，專注于3C數碼全渠道的頭部企業迪信通引入京東支付科技，獲得符合自身業務模式和場景的聚合支付服務。迪信通集團執行副總裁陳源介紹，“多元化的支付解決方案可以讓我們適應全渠道的業務場景。通過與京東支付科技的合作，初步估算我們全年可以節省1500萬元以上的支付費用。”

迪信通擁有廣泛覆蓋全國的經銷商網絡，在全國各省份都有單獨的納稅主體和法人，每個納稅主體又對應很多銀行賬戶。對于迪信通的財稅部門來說，既要匯總各個納稅主體的資金信息，又要匯集到上市公司主體進行清晰追蹤和整體核算，以往財務結算鏈路耗時耗力。

另一側，終端消費者的需求將極大牽引供應端供給。在面向3C數碼的終端消費者方面，京東供應鏈金融科技還與迪信通進行消費金融合作，為3C數碼提供重要的營銷助力，進而助力消費提振。“如今年輕人愿意使用分期服務購買價格更貴、質量更好的手機，對金融服務有很大需求，因此我們需要給用戶提供有效的工具。京東供應鏈金融科技的消費金融通過對消費者購買習慣全面洞察，在為用戶提供金融服務的同時，也做好長期風控管理，未來發展定能行穩致遠，與我們共同成長。”陳源表示。

不只是迪信通，事實上，消費金融是核心企業自身營銷工具的有益擴充，能有效提升用戶資金充足率，進而提升客單價；對于用戶而言，則可以降低消費門檻，滿足階段性消費需求。

正如中國人民大學商學院教授、博士生導師宋華所言，如何基于特定的產業場景，把整個下游的鏈條打通，是供應鏈金融生態破局的關鍵。未來，供應鏈金融也一定要跟普惠金融、消費金融緊密協同起來。