淺析新時代企業(yè)金融投資常見的風險及控制對策

牛怡農(nóng)

摘要：企業(yè)金融投資作為新時代消費金融的重要形式之一，對于經(jīng)濟發(fā)展具有較大的推動作用。但是市場經(jīng)濟的快速發(fā)展使得企業(yè)金融投資的市場更加復(fù)雜化，企業(yè)面臨的市場競爭激烈，導(dǎo)致企業(yè)在實際投資中會遇到多樣化風險，文章詳細介紹了操作風險、市場風險、信用風險、流動性風險、網(wǎng)絡(luò)安全風險以及衍生風險。針對新時代企業(yè)金融投資中常見的風險，文章提出了制定金融投資保障、健全風險管理體系、加強風險評估力度、組建專業(yè)投資團隊、完善大數(shù)據(jù)信息技術(shù)以及加強對企業(yè)金融投資的激勵等策略，以期加強企業(yè)對金融投資風險的防范，促進企業(yè)在新時期的穩(wěn)定健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；金融投資；市場風險；操作風險；控制對策

隨著我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，我國市場化程度不斷加快，企業(yè)間的競爭越來越激烈，各行各業(yè)爭相搶占投資行業(yè)先機。市場逐漸呈現(xiàn)出多元化，多樣化趨勢。在企業(yè)投資方面也越來越多樣，其中就包括了金融產(chǎn)品、保險業(yè)務(wù)以及房地產(chǎn)開發(fā)等多種形式及各種不同領(lǐng)域來展開資金運作和管理。金融投資作為一種新興領(lǐng)域逐漸出現(xiàn)在大眾視野，企業(yè)也希望通過金融投資增加自身的經(jīng)濟效益，但是金融投資由于受到外界市場環(huán)境以及自身人為因素的影響，不可避免地存在著風險。文章對新時代企業(yè)金融投資常見的風險進行了全面深入的描述，并提出了科學(xué)合理的風險控制策略，希望對當下企業(yè)加強金融投資風險防范有一定的參考價值。

一、企業(yè)金融投資的相關(guān)概述

（一）企業(yè)金融投資及風險的概念

金融投資是指企業(yè)為了獲取收益，通過貨幣、有價證券等形式來實現(xiàn)資產(chǎn)增值或者資本升值，獲取利潤。而金融投資作為一種特殊產(chǎn)品和服務(wù)，具有一定風險性。一是籌資活動：在新時代，我國經(jīng)濟進入了全新發(fā)展時期，國家對金融投資不斷進行調(diào)整政策與制度創(chuàng)新以促進經(jīng)濟增長速度，滿足提高人民生活水平的需要；同時也為企業(yè)提供更多的資金支持，從而使企業(yè)得以生存并為發(fā)展壯大奠定基礎(chǔ)。二是投資活動：新時代，我國金融市場不斷完善，使得越來越多的公司進入資本市場，與此同時，也對其融資渠道提出了更高要求。首先，通過銀行貸款進行資金籌集；其次，通過證券、股票等直接融資形式來實現(xiàn)籌資；最后，從國外引進先進設(shè)備與技術(shù)等方式為自己或者其他人提供所需要資金支持。

（二）企業(yè)金融投資的特征

金融投資作為企業(yè)經(jīng)營活動的重要組成部分，直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟效益。其金融投資具有以下特點：一是投資主體多元化。企業(yè)金融資產(chǎn)在其經(jīng)營活動中，由于其所涉及方方面面，所以具有多樣化。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平不斷提高以及人們對自身利益保護意識逐漸增強等因素的影響，越來越多的投資者加入其中，而這些使企業(yè)所擁有資金來源更加廣泛且多樣。因此也就形成了一個全新、復(fù)雜和多元并存的投資主體——金融投資體系。二是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)復(fù)雜。企業(yè)的金融投資由于其自身特點，導(dǎo)致企業(yè)在進行金融投資時，會對資金需求量較大且相對分散的項目有較高要求；同時由于市場、利率等因素影響下使得企業(yè)所擁有大量現(xiàn)金流和相應(yīng)成本費用都大大增加；并且存在著不穩(wěn)定性與波動性特征。三是風險性大。企業(yè)進行金融投資時，一般會面臨一些未知因素，例如資金回收周期、收益率波動等，都有可能導(dǎo)致投資者遭受損失，還可能對整個財務(wù)系統(tǒng)產(chǎn)生不利作用甚至是破壞而導(dǎo)致破產(chǎn)或倒閉事件發(fā)生等情況出現(xiàn)。因此，企業(yè)需要制定合理有效的風險控制措施來有效避免風險的產(chǎn)生。

（三）企業(yè)防范金融投資風險的必要性

隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)投資理財觀念也在逐漸增強，而金融風險作為一種客觀存在，具有一定程度上危害性。因此對于新時代下的企業(yè)來說，防范和控制財務(wù)管理中金融投資可能出現(xiàn)的風險至關(guān)重要。一是加強企業(yè)內(nèi)部對其經(jīng)營過程中風險預(yù)測能力及應(yīng)對能力。由于市場經(jīng)濟環(huán)境變化莫測、市場競爭激烈等因素導(dǎo)致企業(yè)投資理財活動面臨諸多不確定因素影響，從而使得風險加大。二是加強企業(yè)風險管理和控制能力。主要是指對市場、經(jīng)濟環(huán)境變化的預(yù)測及分析，從而使投資理財活動及時做出調(diào)整，以達到規(guī)避或降低財務(wù)風險。三是完善金融監(jiān)管機制。國家有關(guān)部門應(yīng)建立起一個有效合理的監(jiān)督體系來進行約束，同時，隨著我國金融市場的逐步完善，國家相關(guān)部門還應(yīng)加強對企業(yè)投資理財活動風險管理和控制能力。

二、企業(yè)金融投資常見的風險分析

（一）操作風險

新時代下，企業(yè)金融投資的操作風險主要是指因內(nèi)部人員或外部事件而導(dǎo)致的，在實際中，由于對市場環(huán)境變化反應(yīng)不足、不能夠及時有效地做出相應(yīng)調(diào)整措施等原因所造成資金鏈斷裂和企業(yè)財務(wù)損失。如銀行貸款到期后不及時償還本息，融資租賃公司將資產(chǎn)用于其他用途未支付利息費用。這些因素都有可能引發(fā)金融投資操作風險發(fā)生，并帶來巨大損失甚至是不可預(yù)見性的威脅。在企業(yè)內(nèi)部，一些不規(guī)范的操作行為可能導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部人員或外部人員在資金管理、財務(wù)處理及相關(guān)信息傳遞方面出現(xiàn)問題，從而引起金融投資風險。例如，企業(yè)在金融投資過程中，由于工作人員的業(yè)務(wù)能力和工作態(tài)度不端正、責任心欠缺而導(dǎo)致了資金管理不到位。操作風險是企業(yè)金融投資中常見的風險之一，對企業(yè)的金融投資會造成直接性的影響，當然也是可以在一定程度上進行有效避免的。

（二）市場風險

市場風險是指由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化和企業(yè)投資活動中出現(xiàn)不利因素而引發(fā)投資者預(yù)期收益下降，從而使其蒙受損失。在金融市場上，主要有利率、匯率等方面變動所引起的企業(yè)經(jīng)營狀況與資金成本發(fā)生變化，利率上也會受到一定程度影響：當國家實行寬松貨幣政策時貸款數(shù)額就會減少；反之則增加。相反的是存款準備金率上升幅度較大且持續(xù)時間較長（如2014年中央銀行實施了“4次降息”）。在我國經(jīng)濟增速放緩，企業(yè)籌資渠道有限，投資需求減少，市場競爭激烈，資金短缺等因素的共同作用下導(dǎo)致了我國金融市場上利率水平不斷下降。同時由于貨幣政策收緊、物價上漲及股市行情的持續(xù)升溫（如2014年6月11日中國人民銀行宣布降息）使得企業(yè)融資成本增加。同時，市場資金供求關(guān)系發(fā)生變化，使企業(yè)籌資難度加大。這些因素共同作用下，企業(yè)就會面臨資金鏈斷裂的風險。市場風險在企業(yè)金融投資的若干類風險中是不容易得到控制的，因為市場在不斷變化，人為很難控制這類風險。

（三）信用風險

企業(yè)投資過程中，信用風險是指由于交易對手未能履行約定契約而產(chǎn)生的違約和不愉快現(xiàn)象。主要有以下幾種情況：一是銀行貸款。根據(jù)我國銀保監(jiān)會規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)必須在一年期以上向借款人提供書面協(xié)議作為擔保并承諾定期存款、限額本息等方式結(jié)算利息;若不能按照要求償還或者到期無法還款則由借款企業(yè)承擔損失或破產(chǎn)風險，同時向商業(yè)銀行申請注銷壞賬準備金以彌補虧損的行為。二是企業(yè)間的信用風險。由于我國大部分中小企業(yè)規(guī)模較小，資金實力較弱，經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，導(dǎo)致商業(yè)銀行在貸款時會面臨較大損失。此外銀行與企業(yè)之間也存在著信息和利益上的差異性使得銀行難以準確把握借款人實際情況、無法有效控制貸款質(zhì)量及回收率等問題。三是擔保抵押權(quán)交易市場尚未建立起來。目前我國對投資公司進行資產(chǎn)評估時主要采用的是“固定比率”或“壞賬準備金”作為其信用風險指標，然而這種方法只能反映出一些客觀事實。例如，在美國，投資公司的資產(chǎn)評估主要采用“固定比率”或“壞賬準備金率”作為其信用風險指標。

（四）流動性風險

流動性風險是指企業(yè)無法及時獲得足夠的資金，或者說不能在規(guī)定時間內(nèi)將其賣出而造成損失。由于投資收益與所投資產(chǎn)品價格存在一定程度上的差異性和不穩(wěn)定性，導(dǎo)致投資者對于該產(chǎn)品價值與實際購買者需求不相匹配，從而產(chǎn)生了流動性危機。隨著我國市場經(jīng)濟不斷發(fā)展完善以及金融市場逐步走向成熟化進程，越來越多企業(yè)都開始選擇進行多元化經(jīng)營模式來規(guī)避風險，其中就包括金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)、證券投資及衍生工具交易等一系列新類型的業(yè)務(wù)形式。然而，由于我國金融市場發(fā)展不完善且監(jiān)管制度的缺乏，導(dǎo)致其流動性風險經(jīng)常被忽視。企業(yè)在進行投資時往往會選擇一些具有較高收益和穩(wěn)定現(xiàn)金流率、能夠在規(guī)定期限內(nèi)將資金及時投入所需產(chǎn)品中去，而這些都需要有足夠的資本來維持資產(chǎn)與負債之間匹配程度達到最佳水平才能實現(xiàn)資本增值或者降低財務(wù)杠桿損失等目標，因此如何有效地控制金融市場流動性風險是當前我國新時代企業(yè)必須解決的一個重要問題之一。

（五）網(wǎng)絡(luò)安全風險

金融投資網(wǎng)絡(luò)安全風險是指由于互聯(lián)網(wǎng)自身所固有的特點和一些漏洞，導(dǎo)致投資者在實際操作過程中遭受到不必要損失。當前我國的經(jīng)濟發(fā)展主要依靠第三產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)，而隨著社會不斷進步及人們生活水平逐步提高后對精神文化方面也提出了更高要求與追求；此外隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展迅速及普及率越來越高，互聯(lián)網(wǎng)成為我們?nèi)粘Ｉ畈豢苫蛉钡牟糠郑浒踩[患問題就更加突出：一是由于信息泄露以及黑客攻擊導(dǎo)致財產(chǎn)受到侵害，從而引發(fā)一系列財務(wù)風險事件；二是由于互聯(lián)網(wǎng)上存在著大量的黑客攻擊，導(dǎo)致信息泄露以及財務(wù)數(shù)據(jù)被盜取，從而引發(fā)一系列財務(wù)風險事件；三是隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷發(fā)展與成熟和計算機系統(tǒng)的普及使得我國金融投資行業(yè)在安全方面面臨挑戰(zhàn)。

（六）衍生風險

金融投資衍生風險是指由于市場價格的波動而導(dǎo)致企業(yè)損失，從而使投資者預(yù)期收益降低，進而影響了企業(yè)自身價值提升。一方面，利率變動帶來的風險。在我國目前情況下，利率水平較低時進行資金套期保值所產(chǎn)生的是一種高杠桿性投資方式——“兩頭小”（即銀行存款和央行存貸之間存在較大差距），當市場出現(xiàn)通貨膨脹或投資成本增加而導(dǎo)致貨幣貶值時，商業(yè)銀行將面臨大量貸款利息損失、企業(yè)經(jīng)營成本上漲等問題；反之，當市場出現(xiàn)通貨膨脹，投資成本將增加，此時銀行存款利息收入減少，企業(yè)經(jīng)營不善導(dǎo)致的損失也會給投資者帶來風險。另一方面，金融衍生工具風險。我國目前處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，國內(nèi)利率水平與國際接軌程度有限以及匯率波動頻繁等因素使得中國在進行外匯交易時面臨著較高的議價能力和較大范圍內(nèi)存在遠期、期權(quán)及期貨業(yè)務(wù)交易市場，這也造成人民幣升值預(yù)期增加或貶值，從而影響企業(yè)投資收益。

三、新時代企業(yè)加強金融投資風險防范的控制對策

（一）制定金融投資保障

金融投資市場非常大，涉及多方面人員的利益，市場投資的種類以及性質(zhì)存在著很大的差異，企業(yè)要防范金融投資風險，就需要制定金融投資保障。在金融投資的過程中，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身實際情況制定完善且切實可行的風險控制措施。首先要做好資金管理規(guī)劃工作；其次是對資金進行合理有效配置與運用，避免出現(xiàn)閑置和浪費現(xiàn)象發(fā)生，從而使公司財務(wù)狀況得到進一步改善；再次就是加強對于投資方案設(shè)計、實施及監(jiān)督等各環(huán)節(jié)運行機制建設(shè)并落實；最后在金融市場不斷發(fā)展過程中，企業(yè)應(yīng)該積極探索新的業(yè)務(wù)模式來適應(yīng)時代潮流趨勢下的創(chuàng)新需求。例如：企業(yè)可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，通過網(wǎng)上銀行、手機App等方式，為客戶提供在線服務(wù)。企業(yè)還可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式來進行投資，如眾籌融資、股權(quán)交易等，通過這些方式不僅可以使企業(yè)的資金得到合理有效利用，同時還能為客戶提供更多更好的服務(wù)。同時，企業(yè)還要對金融投資利率進行綜合的考量，在結(jié)合市場變動因素、匯率變動因素及金融投資利率的基礎(chǔ)上制定出科學(xué)合理的金融投資方案，將投資的風險降到最低。

（二）健全風險管理體系

建立健全的風險管理體系，是企業(yè)投資過程中非常重要且必不可少的部分。完善風險管控體制可以有效地避免因決策失誤而產(chǎn)生損失。在進行金融投資之前要做好充分細致、全面科學(xué)的預(yù)測分析和評估工作，并根據(jù)市場環(huán)境及自身情況制定相應(yīng)對策來規(guī)避或防范新時代背景下所帶來各種可能出現(xiàn)與之相匹配的風險因素，從而使企業(yè)能夠得到更多投資者以及企業(yè)員工的認可和支持，加強對投資項目的管理力度及控制力。企業(yè)內(nèi)部風險管理體系的建立要遵循一定原則，其主要是對投資項目從可行性研究到財務(wù)審計再進行決策，并將項目的各個階段都細化、量化，在制定過程中也應(yīng)根據(jù)不同類型的公司和部門來確定相應(yīng)標準。同時還要注意防患于未然風險因素所帶來不利影響，注重事前事中及事后控制工作與監(jiān)督機制相結(jié)合，要建立健全企業(yè)內(nèi)部信息披露制度，使投資者能夠及時了解到投資項目情況，從而做出正確的投資決策；同時還應(yīng)該建立相應(yīng)機構(gòu)，加強對企業(yè)內(nèi)部人員、信息及相關(guān)資料進行有效監(jiān)督，以確保企業(yè)能夠在激烈競爭中生存發(fā)展。

（三）加強風險評估力度

企業(yè)的風險評估是在對投資項目進行分析后，對可能出現(xiàn)的各種影響因素進行詳細研究并制定相應(yīng)方案，以實現(xiàn)有效規(guī)避和減少損失。首先要加強對于金融資金流動方向、規(guī)模以及周期等方面信息收集與整理工作，讓企業(yè)相關(guān)人員對企業(yè)的資金收支情況有一個更好的了解，為后期制定科學(xué)合理的金融投資方案提供一定的參考依據(jù)。其次要做好風險識別工作和相應(yīng)的應(yīng)對措施及策略，針對企業(yè)發(fā)展的實際情況以及金融投資的行為，對其潛在的風險進行有效的識別，將金融投資中可能出現(xiàn)的風險扼殺在搖籃里。最后還必須重視企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理水平提升問題：一是在投資項目實施前對各項準備情況做出合理評估，確保其可行性的前提下進行科學(xué)決策，同時在投資項目實施過程中要做好相應(yīng)的財務(wù)風險控制，以保證資金安全；二是加強對企業(yè)內(nèi)部管理水平提升問題，建立起完善、科學(xué)有效的管理制度體系。只有加強對企業(yè)金融投資風險的識別，才能有效減少金融投資風險對企業(yè)經(jīng)濟效益造成的影響。

（四）組建專業(yè)投資團隊

企業(yè)金融投資工作人員的綜合能力與素養(yǎng)對金融投資的風險有直接影響，因此，企業(yè)需要組建專業(yè)的投資團隊。一方面，企業(yè)需要成立專門的投資部門，制定嚴格的人才招聘標準，對應(yīng)聘人員進行全方位的考核，不僅需要具備充沛的金融投資理論知識，還需要有洞察市場變化的敏銳力，具備根據(jù)市場的變化及時調(diào)整企業(yè)投資策略的能力。另一方面，在日常工作中，企業(yè)需要強化對員工培訓(xùn)工作及考核機制建設(shè)工作，讓投資人員通過不斷的培訓(xùn)和自我學(xué)習來提升投資專業(yè)能力，能夠?qū)鹑谑袌霏h(huán)境進行充分調(diào)研分析并制定出合理的投資方案；同時，金融投資涉及金額比較大，需要提升投資人員的職業(yè)素養(yǎng)。金融投資行業(yè)是一個高風險、高回報的領(lǐng)域，需要專業(yè)化團隊來進行操作。在這個過程中必須要有一支具有豐富實踐經(jīng)驗和較強法律意識，并且有著較扎實理論基礎(chǔ)知識以及極強責任心強，具備一定創(chuàng)新能力與應(yīng)變力的人才隊伍。

（五）完善大數(shù)據(jù)信息技術(shù)

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，金融大數(shù)據(jù)技術(shù)也應(yīng)運而生，并在金融領(lǐng)域發(fā)揮著越來越重要的作用。當前我國已進入了以計算機為核心、智能化的時代，因此要加強對互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)安全管理和維護工作力度，不斷完善相關(guān)措施與機制建設(shè)工作。首先要加強對網(wǎng)絡(luò)平臺建設(shè)。建立健全與金融機構(gòu)、政府相關(guān)部門等各方面聯(lián)系溝通機制和信息共享系統(tǒng)；其次，應(yīng)積極引進國外先進管理方式和經(jīng)驗以促進我國金融市場信息化進程以及提高其安全性水平，構(gòu)建防火墻系統(tǒng)來預(yù)防黑客攻擊以及惡意程序入侵等行為發(fā)生；最后，在大數(shù)據(jù)時代，企業(yè)應(yīng)該主動學(xué)習借鑒其他行業(yè)的成功案例，并且結(jié)合自身實際情況進行創(chuàng)新改造，加強數(shù)據(jù)備份，防止信息丟失造成不必要的損失，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標，促進我國金融市場健康、穩(wěn)定發(fā)展。

（六）加強對企業(yè)金融投資的激勵

我國的金融投資市場發(fā)展迅速，企業(yè)面臨的市場競爭愈加激烈，需要加強對企業(yè)金融投資的鼓勵，提升企業(yè)金融投資的積極性。首先，要完善相關(guān)法律法規(guī)制度并加大執(zhí)法力度，為企業(yè)金融投資提供一個良好的金融環(huán)境；其次，建立有效激勵機制和約束體制來約束管理者行為制定相應(yīng)獎勵措施以提高員工積極性與工作效率，并完善考核體系和獎罰辦法，將績效評價指標納入到金融投資人員中來，使其能夠真正發(fā)揮效用。同時也應(yīng)當建立起一套完善且行之有效的激勵約束體制，來保證其能夠積極主動參與到公司治理中去并承擔相應(yīng)責任，同時還應(yīng)當建立起相應(yīng)的風險管理體系和人才培養(yǎng)計劃，通過對員工的專業(yè)培訓(xùn)與教育，能夠使其不斷提高自身綜合素質(zhì)，以應(yīng)對市場變化，及時做出相應(yīng)調(diào)整。

四、結(jié)語

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國企業(yè)在國際市場中所占比重越來越大，與此同時，也面臨著諸多挑戰(zhàn)。企業(yè)需要對外界市場環(huán)境進行有效分析，制定出適宜的金融投資方案，確保實現(xiàn)利潤最大化目標。同時由于金融行業(yè)自身發(fā)展迅速且競爭激烈，因此金融投資風險是無法避免的問題之一。因此，新時代的企業(yè)在開展金融投資的過程中，需要制定金融投資保障，健全風險管理體系、加強風險評估力度、組建專業(yè)的投資團隊、完善大數(shù)據(jù)信息技術(shù)、加強對企業(yè)金融投資的激勵，以此來提高新時代企業(yè)的經(jīng)濟效益，帶動我國市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。

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（作者單位：鄭州市旅游職業(yè)學(xué)院）