民營企業財務危機預警機制分析

【摘 要】 本文通過對民營企業財務危機起因的分析，指出建立民營企業財務危機預警機制的重要意義，提出民營企業財務危機預警機制構建的方法。

【關鍵詞】 財務危機 財務危機預警機制 財務風險

1. 民營企業財務危機預警機制的含義

1.1民營企業財務危機的含義

財務危機又被譯為財務困境 ，通常是指企業不能償還到期債務的困難和危機，其極端情況為破產。民營企業財務危機是由于民營企業在籌資、投資、營運、分配等財務活動中出現資金周轉困難，可能導致企業破產的可能性。

1.2民營企業財務危機的起因

1.2.1企業自身的經營風險管理較弱

企業自身管理能力較差而導致企業財務危機管理水平較差。影響企業經營風險的主要因素為：市場對企業產品的需求、企業產品的銷售價格、生產資料價格的穩定性、企業對產品銷售價格的調整能力、單位產品變動成本的變化、企業固定成本總額的高低以及經營管理者的業務素質和管理經驗等。

1.2.2缺乏政策的支持

融資渠道少、融資難度大是我國民營企業發展過程中普遍存在的障礙。支持性政策少，在市場上，與大型企業、上市公司等難以有“公平”競爭。國家出臺的救市計劃還是巨量的放貸，民營企業尤其是中小企業只能作為旁觀者。民營企業的注冊資本有限，可抵押的實物或不動產少，要取得銀行的貸款更不是件容易的事 。

1.2.3財務管理意識淡薄，忽視財務管理的作用

民營企業的性質使得大部分投資人集所有權與經營權于一體，在進行財務活動和處理相關經濟關系時，憑個人意志，隨意性傾向明顯 ， 財務管理意識淡薄。對財務危機的信號，如營業額持續下降、現金凈注入量減少、不能及時償還到期 債務等忽視或置之不理，最終導致企業財務危機和企業危機。

1.2.4缺乏高素質的財務管理人才

由于民營企業無論就業環境 、薪金福利還是發展前景等各方面，對于優秀人才的吸引力都難以與國企或上市公司相比，導致中小企業難以招聘到優秀的財務人員，更難以創造出有利環境條件以留住優秀人才 。另外民營企業傾向家族式管理，在財務管理方面的主要方面， 經營管理者更傾向于近親或熟人擔此職 務 ，這樣也在一定程度上導致了民營企業財務管理人員專業素質不高的局面。

1.3企業財務危機預警機制的含義

財務危機預警機制是指針對于企業實際的財務報表及其相關經營資料進行分析，利用相關的財務數據以及相應的數據化管理方式，分析出企業所面臨的危險情況，并預先將這些情況如實的告知企業經營者和其他利益關系人。同時總結出企業發生財務危機的原因及公司財務運營管理體系的問題，以便于提前對財務分析系統預警的風險做出相應的防范措施。

2. 建立民營企業財務危機預警機制的重要性

在激烈競爭的市場經濟環境中，現代企業面臨著許多風險，企業賴以生存和發展的各種條件充滿著變數，又由于企業本身總是不可避免地存在這樣或那樣的問題和各種各樣的隱患，因此企業財務危機時有發生，并且財務危機是無法絕對避免的。一個陷入財務困境的企業不僅會使原有的利益相關者產生恐慌，也會令潛在的利益相關者望而卻步，使企業喪失后續發展的能力和機會。因此，建立一套有效的企業財務危機的預警系統，及時、準確地判斷企業財務風險和危機程度，有效地防范或化解企業可能出現的財務危機，對維持我國資本市場的健康發展，保證企業的財務健康，維護投資者利益等都具有重要的現實意義。

2.1全面降低企業財務運營的風險

通過對企業財務危機預測分析體制的建立以及構建財務危機預測模型，能夠有效地降低企業財務運營的風險，我國企業一般都采用自主經營的管理模式，其具有自負盈虧以及自擔風險的特點。在主體市場運營中，要提前預防企業財務運行中存在的風險。因此，企業財務管理人員要具備完善的風險意識，切實預測公司財務危機，這對于企業運行的穩定性具有重要的意義。建立相關的完善的財務危機預警機制，可以提前制定出適當的糾正措施改善經營體系，以盡快遏制財務狀況惡性發展，進而避免企業走向被收購、兼并或破產清算的地步。

2.2有效促進資本市場的規范和健康化發展

為了進一步的激勵國家資本市場向規范化、健康化、穩定化的趨勢發展，企業需要建立有效的財務運行預警模型并制定財務危機預警體系拓展的方案。很多私有企業的投資者不能充分的利用相關的信息輔助于財務管理，也很難掌握企業的財務管理人員的選擇以及相關信息公開的方式。因此，只有在企業管理體系 中建立相應的財務危機預警體系，以此為依據來分析企業投資中 出現的市場風險，便于企業及時適當的調整投資組合，提升企業投資回報率，同時讓政府等相關的管理部門確定監管方向，充分的發揮財務危機的預警體系及預警模型的作用，能夠讓政府、證券監管部門切實的掌握市場中存在的風險，明確監管重點。

3. 民營企業財務危機預警體系的構建

企業財務危機預警系統應該是由若干要素相互聯系構成的一個有機整體。該有機整體包括財務危機預控機制、財務危機信息的甄別和風險評估機制、財務危機信息的監測機制、財務危機預警管理機制。

3.1財務危機預控機制

財務危機預控是指企業應針對引發財務危機的眾多可能性因素，事先確定防范、應對措施和制定出各種財務危機處理預案，以有效地避免財務危機的發生或盡量使財務危機的損失減少到最小。

3.2財務危機信息的甄別和風險評估機制

對監測到的財務信息進行鑒別、分類和分析，使其更有條理、更突出地反映出財務危機的變化；對未來可能發生的財務危機類型及其危害程度作出估計。預警機制中還應該包括一套完整的風險評估管理系統。時間和資源總是稀缺的，所以，我們需要建立某種形式的優先注意權，通過風險評估，確認全部的財務危機源，并為其排列了優先等級，就可以考慮如何最好地管理每種財務危機源。

3.3財務危機信息的監測機制

要建立能夠提供真實可靠信息的信息網絡，這是財務危機預警系統的核心。確保將分散、零星的財務信息整合為準確、有用的信息資源并及時呈報給決策層，作為財務危機預警的判斷依據。

3.4財務危機預警管理機制

財務危機預警管理機制包括日常控制和危機管理兩項。前者主要是在系統實施過程中進行日常監控，對企業經營過程中各警兆進行控制，使其體現出來的警數值不要逾越 警度，一旦發生偏離就立即反應，采取相應措施加以控制，防患于未 然；而后者主要是在財務危機發生以后，專門的預警組織采取一系列的補救措施，達到化解財務危機的目的。

在市場經濟體制下，民營企業要想不斷地深化發展、提高管理水平，就需要在短時間內構建完善的財務危機預警體系，使預警機制能夠對企業起到防護的作用，以確保企業健康穩定的發展。在全球性金融危機不斷深化和實體經濟普遍出現困難的新形勢下，我國市場經濟體制中的各個企業如果想保持和擴大市場占有率，更需要迅速地建立和完善財務危機預警體系，讓其預警機制形成一道無形的防護網，保護我們企業健康、穩定、持續發展。

參考文獻：

[1] 黃干飛 《企業財務危機預警體系》 中國經貿 2012.2.

[2] 孟杰 《試論企業建立財務危機預警機制的必要性》 時代報告2012.1.

（作者單位：張秋艷 吉林工商學院；李忠霞， 長春工業大學）