集通鐵路電氣化改造工程可行性經(jīng)濟(jì)評價分析

韓 鋒

(1.西南石油大學(xué)，四川 成都 610500;2.中鐵建設(shè)集團(tuán)有限公司，北京 100131)

1 概述

1.1 線路地理位置和徑路

集通線西自集二線的賁紅站接軌，經(jīng)內(nèi)蒙古自治區(qū)烏蘭察布市、錫林郭勒盟、赤峰市、通遼市，途經(jīng)4個盟(市)、11個旗縣，是目前我國最長的合資鐵路，沿線交通較為便利，有國道、省際大通道。

1.2 自然特征

1.2.1 地形地貌及水系

集通線的線路走向近東西向。沿線所經(jīng)的地貌自西向東有:內(nèi)蒙古高原區(qū)、構(gòu)造剝蝕中低山區(qū)、侵蝕堆積丘陵區(qū)以及堆積平原區(qū)。

1.2.2 氣象特征

沿線位于中溫帶亞干旱氣候區(qū)，氣候干旱缺雨，降水量多集中在6月份～8月份，蒸發(fā)量遠(yuǎn)大于降水量，夏季炎熱，冬季嚴(yán)寒，晝夜溫差大，四季變化明顯，無霜期短，春、秋季大風(fēng)頻繁，多風(fēng)沙。按對鐵路工程影響的氣候分區(qū)，除正鑲白旗—克什克騰旗及通遼市為嚴(yán)寒地區(qū)外，其余沿線均屬寒冷地區(qū)。

1.2.3 水文地質(zhì)特征

沿線所經(jīng)地區(qū)受構(gòu)造、地貌、巖性、氣候及古地理等因素控制，不同地區(qū)賦水性亦有所差異。根據(jù)地下水的賦存條件可分為基巖裂隙水和松散堆積層孔隙水。

2 建設(shè)工期

建設(shè)總工期，開工時間為2011年1月初，開通運(yùn)營時間為2013年12月底，總工期24個月。工程關(guān)鍵線路為施工準(zhǔn)備、接觸網(wǎng)立柱架線、調(diào)整，綜合調(diào)試及試運(yùn)行。

3 投資估算和資金籌措

3.1 投資估算

1)主要工程數(shù)量見表1。

2)估算總額及每正線公里指標(biāo)。

可研投資估算總額為480 266.71萬元，指標(biāo)為523.76萬元/正線公里，其中:靜態(tài)投資352 211.8萬元，指標(biāo)為384.1萬元/正線公里;動態(tài)投資11 534.9萬元，指標(biāo)為12.6萬元/正線公里;機(jī)車車輛購置費(fèi)116 520.0萬元，指標(biāo)127.1萬元/正線公里，見表2。

3.2 資金籌措

1)建設(shè)運(yùn)營管理模式。

按照國家鐵路建設(shè)規(guī)定成立鐵路有限責(zé)任公司建設(shè)和運(yùn)營，屬規(guī)范的公司法人，其股權(quán)構(gòu)成:國家60%，地方10%，其他30%。

2)資金籌措設(shè)想。

表1 工程量匯總表

表2 估算總額及經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)表 萬元

集通鐵路是我國20世紀(jì)90年代通過合資方式建成的，至今仍保持獨立的公司化管理和運(yùn)營的最長合資鐵路。未來幾年鐵路投資資金壓力巨大，國家將力保客運(yùn)專線、200 km/h客貨混新干線、既有路網(wǎng)主要干線擴(kuò)能改造等重點項目建設(shè)，投入較多資金進(jìn)行集通電氣化改造工程的困難較大。所以，項目資金籌措不應(yīng)采取原股東大量增資方式。結(jié)合鐵路投融資改革思路和集通鐵路特點，可積極吸納社會資本，走投資主體多元化、市場化運(yùn)作的模式。如爭取與本線運(yùn)能密切相關(guān)的煤炭開發(fā)企業(yè)、電力冶金集團(tuán)公司及其他戰(zhàn)略投資者。在保證國家相對控股和自治區(qū)利益的前提下，最大限度地以存量資產(chǎn)換增量資本。項目全線近千公里，電氣化改造工程投資較大，在大力引進(jìn)權(quán)益資本的基礎(chǔ)上，還應(yīng)在合理范圍內(nèi)爭取適當(dāng)比例的債務(wù)資金。目前較為簡單可靠的方式是向國家開發(fā)銀行或其他商業(yè)銀行貸款;此外，還可憑借良好的信譽(yù)和關(guān)系，取得世行的外資貸款。

現(xiàn)行國家對鐵路項目資本金最低要求為35%。結(jié)合項目特點，經(jīng)過財務(wù)分析，從市場的不確定性、經(jīng)濟(jì)性、還款風(fēng)險、融資難度等方面綜合考慮，項目資本金比例暫按50%考慮，其余部分?jǐn)M由銀行提供貸款。

4 經(jīng)濟(jì)評價

4.1 經(jīng)濟(jì)評價基礎(chǔ)資料

1)評價依據(jù)。項目評價依據(jù)國家發(fā)改委和建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》(第三版)以及鐵道部計劃司、國際咨詢公司交通項目部、國家開發(fā)銀行交通環(huán)保評審局發(fā)布的《鐵路建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價辦法》(第二版)有關(guān)規(guī)定，并結(jié)合本線特點進(jìn)行評價。

2)評價原則。以集通線復(fù)線擴(kuò)能改造為基礎(chǔ)，進(jìn)行集通線電氣化改造。故本次經(jīng)濟(jì)評價應(yīng)采用有無對比即內(nèi)燃電力比較原則進(jìn)行評價。

3)評價基礎(chǔ)。

a.研究年度、建設(shè)期和計算期見表3。

表3 研究年度、建設(shè)期和計算期匯總表

b.評價范圍。

集通線電化范圍:由集二線的賁紅站起，至哲里木站止，擴(kuò)能改造后左線線路長度916.474 km，右線線路長度922.867 km。聯(lián)絡(luò)線電化范圍:桑根達(dá)來地區(qū)集錫聯(lián)絡(luò)線線路長度4.0 km，錫通聯(lián)絡(luò)線線路長度4.714 km。

c.客貨周轉(zhuǎn)量。

在集通線復(fù)線擴(kuò)能改造工程的基礎(chǔ)上進(jìn)行電氣化改造，研究年度電化工程客貨運(yùn)量水平等同集通線復(fù)線擴(kuò)能改造工程時的運(yùn)量水平。研究年度客貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量見表4。

表4 客貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量表

d.資金籌措。

項目自有資金與銀行貸款分別按50%考慮。

e.分年度投資。

固定資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資分為土建工程投資和機(jī)車車輛購置費(fèi)兩部分。土建工程投資為352 217.46萬元，貸款年利率按6.55%計列。分年度工程投資(不含建設(shè)期利息)見表5。

表5 分年度投資表 萬元

機(jī)車購置費(fèi)。機(jī)車購置費(fèi)隨運(yùn)量增長而增加，按實際需要于前一年支付，建設(shè)期內(nèi)燃電力比較，電力增加的機(jī)車購置費(fèi)為26 050萬元。

4.2 財務(wù)評價

4.2.1 基本參數(shù)

1)運(yùn)營成本。

項目成本計算，參照《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》(第三版)成本計算參數(shù)以及集通線現(xiàn)狀成本進(jìn)行測算。集通線內(nèi)電成本指標(biāo)見表6。

表6 集通線內(nèi)電成本指標(biāo)

車輛按使用國鐵車輛考慮，內(nèi)電比較車輛占用費(fèi)相差不大，可不計入運(yùn)營成本。

2)運(yùn)價率。

根據(jù)《國家發(fā)展改革委關(guān)于集通鐵路運(yùn)輸價格的批復(fù)》，客運(yùn)價格按國鐵統(tǒng)一運(yùn)價執(zhí)行，貨運(yùn)價格不分貨物品類(化肥除外)發(fā)到0.12元/噸公里。內(nèi)燃貨運(yùn)運(yùn)價率采用現(xiàn)價0.12元/噸公里，集通線電化后另加收鐵路電氣化附加費(fèi)0.010 2元/噸公里，電力貨運(yùn)運(yùn)價率為0.130 2元/噸公里。

3)其他成本指標(biāo)見表7。

表7 其他成本指標(biāo)

4.2.2 主要指標(biāo)及分析

1)財務(wù)評價主要指標(biāo)。財務(wù)評價各項指標(biāo)見表8。

表8 財務(wù)評價指標(biāo)結(jié)果表

2)指標(biāo)分析。

貨運(yùn)運(yùn)價內(nèi)燃采用0.12元/人公里，電化采用0.130 2元/人公里，項目投資內(nèi)部收益率為11.02%，高于鐵路新線基準(zhǔn)收益率6%，投資回收期為11.07年，項目資本金內(nèi)部收益率為11.81%，高于鐵路新線基準(zhǔn)收益率6%，借款償還期為7.5年。項目財務(wù)效益較好，項目可行。

4.2.3 不確定性分析

對運(yùn)價、運(yùn)量、投資和運(yùn)營成本4項因素做敏感性分析，各因素的變化對財務(wù)評價各項指標(biāo)的影響見圖1，表9。

圖1 全部投資財務(wù)敏感性分析圖

表9 敏感性分析表(項目投資)

從表9可以看出，項目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。

5 結(jié)語

評價分析采用有無對比即內(nèi)電比較，項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率為11.02%，高于6%的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，財務(wù)凈現(xiàn)值為212 402萬元，投資回收期11.07年，貸款償還期7.5年。項目運(yùn)營期財務(wù)現(xiàn)金流穩(wěn)定，財務(wù)可持續(xù)性好，能夠滿足金融機(jī)構(gòu)貸款的要求，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。所以，項目財務(wù)評價結(jié)論可行，建議盡快實施電化工程。根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表，國民經(jīng)濟(jì)評價全部投資的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為12.46%，高于社會折現(xiàn)率8%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為169 573萬元。敏感性分析結(jié)果顯示，集通鐵路電氣化改造工程具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。另外，還有其他一些難于量化的社會經(jīng)濟(jì)效益，因此從國民經(jīng)濟(jì)角度分析，項目可行。

集通鐵路電氣化改造工程項目財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論均為可行，可優(yōu)先安排、盡早實施取得效益。

［1］劉春華.新建鐵路古蓮至洛古河線經(jīng)濟(jì)評價［D］.哈爾濱：哈爾濱工業(yè)大學(xué)，2009.

［2］李 為.城市軌道交通項目國民經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)研究［D］.成都：西南交通大學(xué)，2009.