增發(fā)萬億國債　傳遞積極信號

林蔓

本統(tǒng)計期內(nèi)（10月19日至10月25日），市場情緒在低迷區(qū)震蕩，股民情緒、量化動能全面觸底，資金情緒也有所下行。三季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)于上周發(fā)布，數(shù)據(jù)普遍超過市場預期，再次確認了6，7月份為今年的經(jīng)濟底部，但市場對于經(jīng)濟復蘇的強度以及持續(xù)時間都還較為謹慎。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共163只個股登上龍虎榜，營業(yè)部合計買入260.99億元，賣出272.37億元，總體呈現(xiàn)凈賣出11.38億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計期內(nèi)，恩捷股份（002812）的營業(yè)部凈買入較多，合計凈買入金額2.63億元。

恩捷股份中報業(yè)績顯示，公司上半年實現(xiàn)營收、歸母、扣非凈利潤分別55.68億元、14.05億元、13.44億元，分別同比下滑3.27%、30.4%、30.7%。其中Q2實現(xiàn)營收、歸母、扣非凈利潤分別30億元、7.55億元、7.16億元，分別同比下滑5.19%、31.57%、32.6%。公司Q2歸母、扣非凈利潤同比降幅較Q1有所擴大，主要系：隔膜行業(yè)競爭加劇，Q2公司售價有一定下滑，Q2毛利率約41.35%，環(huán)比下滑4.68個百分點；鋰電行業(yè)上半年處于去庫，公司稼動率以及庫存對單位盈利影響較大，Q2庫存約27億元，與Q1末基本持平，在產(chǎn)品售價下滑的情況下，公司Q2計提庫存減值約2000萬元。

恩捷股份中報在建工程有66億元，達產(chǎn)后固定資產(chǎn)將超過200億元，仍在較快擴張。公司在鋰電隔膜領域的規(guī)模、客戶結構、產(chǎn)品能力仍保持領先，公司在上海、珠海、無錫、江西、蘇州、重慶等地布局隔膜生產(chǎn)基地，截止2022年底產(chǎn)能已達70億平方米，預計2023年將達到100億平，預計2023年將實現(xiàn)出貨55-60億平。同時公司與Celgard合作的干法隔膜廠也將在2023年投產(chǎn)，未來可能在儲能領域?qū)崿F(xiàn)突破。

10月24日，國務院增發(fā)國債和2023年中央預算調(diào)整方案的決議獲通過。中央財政將在今年四季度增發(fā)2023年國債1萬億元，計入本年中央赤字，作為特別國債管理，全部通過轉(zhuǎn)移支付安排給地方。今年擬安排使用5000億元，5000億元結轉(zhuǎn)明年使用，集中力量支持災后恢復重建和彌補防災減災救災短板。值得注意的是，我國歷史上共計出現(xiàn)過三次年內(nèi)預算調(diào)整，此次預算調(diào)整是2000 年以來的首次。

中信證券指出，本次時隔23年再度進行年內(nèi)預算調(diào)整并增發(fā)國債，向市場傳遞出了積極的財政政策發(fā)力的信號，預計將對股市投資者的整體情緒有所提振。考慮到本次增發(fā)國債將主要用于災后重建、防洪治理等8個重點方面，或?qū)跋嚓P板塊有所帶動。

另外，新增1萬億國債全部在今年四季度發(fā)行，疊加預計將超過1萬億的特殊再融資債，年末政府債券供給壓力較大，或?qū)Y金面形成一定擾動。在配合財政發(fā)力，支持信貸增長和實體經(jīng)濟修復的目標下，預計央行有較大概率在四季度采取降準的方式來釋放流動性，也不排除通過降息的方式來引導實體融資成本進一步下行。

表：營業(yè)部買入、賣出金額前十的個股

數(shù)據(jù)來源：東方財富choice