2023年上半年我國(guó)磷復(fù)肥行業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行分析

李 博

（中國(guó)磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì)，北京 100013）

0 引言

2023 年上半年我國(guó)磷復(fù)肥行業(yè)開局平穩(wěn)，一季度市場(chǎng)供應(yīng)充足，整體發(fā)運(yùn)順暢，順利完成春耕保供工作。進(jìn)入二季度，國(guó)內(nèi)需求下滑，開工率降低；由于原料價(jià)格震蕩下行，國(guó)際市場(chǎng)磷復(fù)肥價(jià)格一路走低，國(guó)內(nèi)磷復(fù)肥價(jià)格跌至企業(yè)成本線附近，出口盈利空間大幅度收窄，國(guó)內(nèi)磷復(fù)肥企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力增大。

1 2023年上半年我國(guó)磷復(fù)肥行業(yè)整體運(yùn)行情況

1.1 產(chǎn)量下降

據(jù)中國(guó)磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì)）統(tǒng)計(jì)，2023 年前6 個(gè)月全國(guó)磷復(fù)肥總產(chǎn)量為P2O5766.4 萬(wàn)t，比2022 年同期下降4.3%，與新冠疫情前基本持平。

從具體磷肥產(chǎn)品品種來(lái)看，磷酸二銨（DAP）累計(jì)產(chǎn)量為P2O5322.5 萬(wàn)t，同比下降2.3%；磷酸一銨（MAP）累計(jì)產(chǎn)量為P2O5347.2萬(wàn)t，同比下降5.3%。春耕期間，磷復(fù)肥企業(yè)全力保供，一季度開工率維持高位；隨著內(nèi)需轉(zhuǎn)淡、信心不足，從4月開始磷復(fù)肥產(chǎn)量明顯下降；進(jìn)入6月，國(guó)內(nèi)需求小幅度回暖，加上出口松動(dòng)，行業(yè)開工負(fù)荷出現(xiàn)回升。

2022 年上半年、2023 年上半年我國(guó)磷復(fù)肥分季度產(chǎn)量情況如圖1所示。

圖1 2022年上半年、2023年上半年我國(guó)磷復(fù)肥分季度產(chǎn)量

1.2 進(jìn)出口量增價(jià)減

2023 年我國(guó)化肥出口繼續(xù)執(zhí)行法檢政策，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，前6 個(gè)月我國(guó)磷復(fù)肥累計(jì)出口量為P2O5195.9萬(wàn)t，較2022年同期增長(zhǎng)47%。主要原因是2022年同期出口受到嚴(yán)格管控，出口基數(shù)過(guò)低，實(shí)際上2023年上半年累計(jì)出口量仍低于新冠疫情前水平，較2019年同期出口量下降19%。其中，主要品種DAP 累計(jì)出口量為241 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)86%；MAP累計(jì)出口量為93萬(wàn)t，同比下降1.4%；氮磷鉀三元復(fù)合肥（NPK）累計(jì)出口量為42 萬(wàn)t，較2022年同期增長(zhǎng)81%。

與出口總量增長(zhǎng)相反的是，出口均價(jià)呈現(xiàn)走跌態(tài)勢(shì)。由于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格自2023年后一路走跌，磷復(fù)肥主要品種出口價(jià)格對(duì)應(yīng)下滑，DAP前6個(gè)月平均出口價(jià)格為566 美元/t，同比下降36%；MAP 平均出口價(jià)格為654美元/t，同比下降21%；重過(guò)磷酸鈣（TSP）平均出口價(jià)格為457美元/t，同比下降18%。

進(jìn)口方面，2023 年上半年磷復(fù)肥累計(jì)進(jìn)口量為P2O510.9 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)56%。進(jìn)口增長(zhǎng)主要集中在三元復(fù)合肥，進(jìn)口量較2022 年增加23.5 萬(wàn)t，進(jìn)口均價(jià)為673美元/t，較2022年同期下降8%。

2023 年1—6 月我國(guó)主要磷復(fù)肥品種進(jìn)出口情況如表1所示。

表1 2023年1—6月我國(guó)主要磷復(fù)肥品種進(jìn)出口情況

1.3 國(guó)內(nèi)供應(yīng)量下降

2022 年年底磷復(fù)肥結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存高位，較2021 年增加P2O529 萬(wàn)t?？紤]這部分庫(kù)存和2023 年前6 個(gè)月磷復(fù)肥產(chǎn)量、進(jìn)出口量，2023 年1—6 月國(guó)內(nèi)磷復(fù)肥實(shí)際供應(yīng)量為P2O5581 萬(wàn)t，較2022 年同期下降9%。盡管供應(yīng)量較2022年同期有所下降，但需求下滑，尤其二季度消費(fèi)疲軟，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)處于供過(guò)于求的狀態(tài)，造成5月至6月行業(yè)庫(kù)存始終高位。

1.4 價(jià)格先穩(wěn)后降

2023 年上半年國(guó)內(nèi)磷復(fù)肥價(jià)格基本呈現(xiàn)前穩(wěn)后降的特點(diǎn)，2023 年1—6 月國(guó)內(nèi)64%磷酸二銨平均出廠價(jià)格為3 608 元/t，同比下降5%；55%粉狀磷酸一銨平均出廠價(jià)格為3 028 元/t，同比下降16%。一季度磷礦由于供應(yīng)偏緊價(jià)格堅(jiān)挺，合成氨、硫黃價(jià)格較高點(diǎn)下滑，但原料成本仍高于2022 年同期，價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)；隨著春耕市場(chǎng)結(jié)束，原料價(jià)格全線走跌，磷銨價(jià)格出現(xiàn)快速下滑，6 月55%粉狀磷酸一銨出廠價(jià)格跌至2 440 元/t，同比下降47%，較年初下降27%，接近成本線（按現(xiàn)貨原料價(jià)格折算，成本2 370 元/t），再加上固定成本和磷石膏綜合處理費(fèi)用，已經(jīng)出現(xiàn)價(jià)格倒掛。

2022年1月至2023年6月64%磷酸二銨和55%粉狀磷酸一銨出廠價(jià)格走勢(shì)見圖2。

圖2 2022年1月至2023年6月64%DAP和55%粉狀MAP出廠價(jià)格走勢(shì)

國(guó)際價(jià)格方面，從2022 年下半年開始，原料硫黃價(jià)格暴跌帶動(dòng)國(guó)際磷復(fù)肥價(jià)格沖高后回落；2023 年開始國(guó)際磷復(fù)肥市場(chǎng)一路下行，1—6 月印度64%磷酸二銨平均CFR價(jià)格（到岸價(jià)）為574美元/t，較2022年同期下降38%；巴西55%磷酸一銨平均CFR 價(jià)格為485 美元/t，較2022 年同期下降47%。中國(guó)磷酸二銨和磷酸一銨的出口離岸均價(jià)如1.2 節(jié)所述，較2022 年同期也大幅度下滑，降幅分別達(dá)到36%和21%。

1.5 效益大幅度下滑

2023 年1—6 月，我國(guó)磷復(fù)肥全行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為2 189 億元，同比下降12%；全行業(yè)利潤(rùn)為88.5億元，同比下降62%。規(guī)模以上磷復(fù)肥企業(yè)虧損290家，虧損企業(yè)數(shù)較2022年同期增長(zhǎng)76%，虧損面達(dá)30%。其中，磷肥行業(yè)利潤(rùn)為26.7億元，同比下降65%；利潤(rùn)率為7.5%，較2022 年同期下降60%。復(fù)合肥行業(yè)利潤(rùn)為61.8 億元，同比下降61%；利潤(rùn)率為3.4%，較2022年同期下降56%。

2023 年1—6 月規(guī)模以上磷復(fù)肥企業(yè)分季度利潤(rùn)如圖3所示。

圖3 2023年1—6月規(guī)模以上磷復(fù)肥企業(yè)分季度利潤(rùn)

圖3 所示分季度數(shù)據(jù)表明，磷肥行業(yè)利潤(rùn)的75%來(lái)源于一季度，復(fù)合肥行業(yè)利潤(rùn)的66%來(lái)源于一季度；從二季度開始，國(guó)內(nèi)外磷復(fù)肥價(jià)格大幅度走跌，內(nèi)需疲軟，開工率下滑，行業(yè)盈利能力明顯下降，虧損面和虧損額明顯上升。

2023 年1—6 月規(guī)模以上磷復(fù)肥企業(yè)分季度虧損情況如圖4所示。

圖4 2023年1—6月規(guī)模以上磷復(fù)肥企業(yè)分季度虧損情況

2 2023年上半年磷復(fù)肥行業(yè)面臨的問(wèn)題

一是二季度內(nèi)需疲軟，開工率明顯下降，綜合成本提升。在協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)范圍內(nèi)，從2023年4月開始行業(yè)開工率明顯下降，5月份降到最低點(diǎn)，從高位74%降到58%，尤其是個(gè)別磷酸一銨企業(yè)開工率僅有30%，抬高了產(chǎn)品綜合生產(chǎn)成本。此外，據(jù)監(jiān)測(cè)進(jìn)入淡季后磷復(fù)肥庫(kù)存處于高位，5月份庫(kù)存接近1.5 個(gè)月的產(chǎn)量，較2022 年同期增加39%，超過(guò)警戒水平；庫(kù)存占用大量資金，不利于企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)，也加劇終端觀望情緒。

二是原料價(jià)格起伏波動(dòng)，市場(chǎng)信心缺失，風(fēng)險(xiǎn)加大。硫黃、合成氨價(jià)格震蕩下滑，6月底價(jià)格較年初分別下降524 元/t 和1 615 元/t，降幅近40%；磷礦價(jià)格從4 月開始出現(xiàn)走跌，6 月底較年初下降420 元/t，降幅38%，但生產(chǎn)企業(yè)為了冬儲(chǔ)春耕需求提前儲(chǔ)備高價(jià)原料，在下跌行情中銷售壓力巨大，尤其庫(kù)存產(chǎn)品存在潛虧。對(duì)下游而言，在市場(chǎng)庫(kù)存高企、價(jià)格下行的環(huán)境下，信心不足，觀望心態(tài)嚴(yán)重，流通渠道不愿拿貨，銷售不暢，壓力和風(fēng)險(xiǎn)集中在生產(chǎn)端。

三是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)激烈，出口盈利大幅度收窄。國(guó)際市場(chǎng)自年初一路下行，而各國(guó)隨著新冠疫情結(jié)束開始恢復(fù)經(jīng)濟(jì)、提高產(chǎn)量，2023年磷復(fù)肥供應(yīng)量增幅高于需求增幅，主要生產(chǎn)國(guó)俄羅斯、摩洛哥加大出口力度，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。2023年國(guó)內(nèi)出口政策較2022年寬松，但對(duì)出口品種、出口量和時(shí)間仍有限制，各省份法檢時(shí)長(zhǎng)不統(tǒng)一，多重因素疊加導(dǎo)致出口盈利大幅度收窄。磷酸一銨3月底出現(xiàn)內(nèi)外銷價(jià)格倒掛，磷酸二銨4月底出現(xiàn)內(nèi)外銷價(jià)格倒掛，6月底時(shí)磷酸二銨出口價(jià)格低于國(guó)內(nèi)約315 元/t，而2022年同期磷酸二銨出口價(jià)格高出國(guó)內(nèi)1 880 元/t，依靠出口拉高盈利水平將難以為繼。除此之外，2023年出口風(fēng)險(xiǎn)加大，部分采購(gòu)國(guó)如孟加拉美元結(jié)算出現(xiàn)問(wèn)題，2022年應(yīng)付賬款還未到位，違約風(fēng)險(xiǎn)大。

3 2023下半年磷復(fù)肥行業(yè)走勢(shì)分析

經(jīng)過(guò)上半年的持續(xù)走跌，進(jìn)入7月后，原材料硫黃、合成氨價(jià)格出現(xiàn)不同程度反彈，磷礦價(jià)格也止跌企穩(wěn)，尤其是化肥市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)尿素價(jià)格在7月下旬出現(xiàn)大幅度回調(diào)，提振整個(gè)化肥市場(chǎng)信心。

需求方面，隨著雨季種植季的到來(lái)，印度繼續(xù)在全球招標(biāo)采購(gòu)化肥，孟加拉國(guó)私營(yíng)企業(yè)招標(biāo)已經(jīng)開啟，巴基斯坦隨著用肥臨近，也將重返市場(chǎng)，南亞采購(gòu)積極性增加，推高國(guó)際磷酸二銨價(jià)格，出口形勢(shì)良好；國(guó)內(nèi)即將迎來(lái)秋季小麥肥市場(chǎng)。在原材料行情上漲、需求回暖、市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)等多種因素疊加下，預(yù)計(jì)下半年尤其三季度磷復(fù)肥開工率會(huì)緩慢回升，國(guó)際傳導(dǎo)和成本支撐下，國(guó)內(nèi)價(jià)格有望震蕩上行。國(guó)家大力推動(dòng)化肥減量增效，并通過(guò)多種途徑提高磷肥利用效率，預(yù)計(jì)2023 年全年磷復(fù)肥總產(chǎn)量與2022 年持平或略降；政策放寬下2023 年出口量會(huì)同比增加，但效益不及2022年。