海富通產(chǎn)品表現(xiàn)欠佳　今年超八成基金虧損

林蔓

近年來，海富通基金整體表現(xiàn)欠佳，多只拳頭產(chǎn)品業(yè)績、規(guī)模雙雙萎縮，近三年，公司超六成主動權(quán)益基金仍在虧損；今年以來，旗下50只主動權(quán)益基金（股票+偏股+靈活），超八成都在虧損。

拳頭產(chǎn)品表現(xiàn)欠佳

海富通成長甄選混合（A009651/C009652）成立于2020年9月，今年來（截至2023年9月22日，下同），海富通成長甄選混合A/C年內(nèi)凈值分別回撤20.64%、20.87%，跑輸業(yè)績比較基準17個百分點，同類排名后10%。

圖一：海富通成長甄選混合凈值走勢

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice

并且，該基金自成立以來凈值走勢波動較大。今年初以來基金的凈值在6月達到了高點，此后又出現(xiàn)了大幅回撤。最大回撤幅度超40%，在同類基金中排名后1%。（見圖一）

海富通成長甄選混合的高波動凈值與基金的激進投資風格不無關(guān)系。根據(jù)定期報告，海富通成長甄選混合的股票投資金額占基金總資產(chǎn)的比例常年在90%以上。

持倉方面，該基金2022年四季度末前十大重倉股包括鵬輝能源、派能科技等個股，集中在光伏、儲能、電池等新能源板塊，而基金四季度凈值回撤幅度達到13.68%。

2023年一季度末，海富通成長甄選混合“割肉”大幅換倉，押注湯姆貓、昆侖萬維、萬興科技等多只人工智能概念股。

該基金一季報中表示：“基金總體把握住了市場的節(jié)奏變化和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換，降低了新能源板塊的配置權(quán)重，較好地把握了TMT 板塊的投資機會，組合調(diào)整取得了明顯的超額收益。”

受益于換倉人工智能板塊，海富通成長甄選混合A一季度凈值漲幅為9.91%，超過業(yè)績比較基準5.49個百分點。

二季度，基金雖然繼續(xù)在人工智能板塊布局，但對重倉股進行了較大調(diào)整，僅保留了3只一季度末的重倉股，新進中際旭創(chuàng)、姚記科技等個股，重點布局算力和應用相關(guān)的細分方向。

但風險也隨之而來。二季度末至今，隨著人工智能板塊景氣度減弱，海富通成長甄選混合前十大重倉股均出現(xiàn)回調(diào)。其中，基金第一大重倉股中際旭創(chuàng)下跌24.67%，而姚記科技、盛天網(wǎng)絡跌幅超過四成。

此外，值得注意的是，公司資歷最老的產(chǎn)品——海富通精選混合（519011）似乎也在走下坡路。

海富通精選混合2003 年發(fā)行至今，累計回報超600%，不僅在公司全部基金中排名第一，在市場4000 余只同類基金中排名也雄踞前1%，大幅跑贏同期業(yè)績基準和大盤指數(shù)。

但近三年來，公司業(yè)績開始顯露疲態(tài)，回報率為-27.53%，在同類基金中排名后20%；近兩年回報率-18.39%，同類基金中排名后50%；近一年回報率-18.79%，同類基金中排名后20%

這只基金的規(guī)模也經(jīng)歷了巨大起落，從發(fā)行募資時期的37億元跌至如今不足10億元，縮水了73%。（見圖二）

值得關(guān)注的是，海富通基金旗下“名將”經(jīng)理范庭芳業(yè)績也不理想。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，范庭芳曾任中銀基金管理有限公司研究員。2015年12月加入海富通基金管理有限公司，歷任股票分析師、高級股票分析師、公募權(quán)益投資部基金經(jīng)理助理。

2019年8月起任海富通中小盤混合基金經(jīng)理。2020年12月起兼任海通成長價值混合基金經(jīng)理。2021年1月19日至2022年11月14日任海富通電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年9月起兼任海富通碳中和混合基金經(jīng)理。范庭芳累計任職時間4年又29天，在管基金總規(guī)模33.08億元，任職期間最佳基金回報52.70%。

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，截至今年9月27日，范庭芳旗下有4只基金在管，但無論是長周期還是短周期，4只基金都出現(xiàn)大幅虧損。今年來4只基金全部虧損，其中有3只基金都出現(xiàn)30%的跌幅，其中海富通碳中和混合A/C虧損最大，其收益率-36.59%、-36.82%。

近6月來有4只基金出現(xiàn)虧損，其中海富通碳中和混合A/C虧損最大，其收益率-27.72%、-27.91%；近1年來也有4只基金出現(xiàn)虧損，其中依然是海富通碳中和混合A/C虧損最大，其收益率-45.77%、-46.05%；即使把時間周期拉長，近2年來也有4只基金出現(xiàn)虧損，其中海富通碳中和混合A/C收益率-47.42%、-47.95%；還有海富通中小盤混合也跌超40%。

今年來超八成基金虧損

據(jù)不完全統(tǒng)計顯示，今年來海富通總共有10只基金被清盤，其分別是海富通欣潤混合A、海富通上證周期ETF、海富通上證非周期ETF、海富通上證周期ETF 聯(lián)接、海富通上證非周期ETF聯(lián)接、海富通大中華混合（QDII）、海富通惠鑫混合A、海富通富祥混合、海富通中證長三角領(lǐng)先ETF聯(lián)接、海富通中證長三角領(lǐng)先ETF。

除了海富通基金頻繁清盤的問題外，我們發(fā)現(xiàn)，近年來海富通新發(fā)行基金的數(shù)量和規(guī)模都在下降。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，2019年海富通基金發(fā)行8只基金，發(fā)行規(guī)模198.76億元；2020年發(fā)行了18只基金，發(fā)行規(guī)模270.87億元。

2021年發(fā)行數(shù)量少了4只降至14只基金，但發(fā)行規(guī)模卻降至142.55 億元；2022 年僅發(fā)行了3 只，發(fā)行規(guī)模僅有15.02億元。2023年，海富通基金無論從數(shù)量和規(guī)模更加少之又少。從新發(fā)基金數(shù)量和規(guī)模可以看出，近年來為何海富通基金整體管理規(guī)模一直在1500 億左右徘徊的原因了。

縱觀海富通整體主動權(quán)益基金，近年情況也不樂觀。近三年（2020.9.22-2023.9.22），公司36 只主動權(quán)益基金有24 仍在虧損；今年以來，海富通旗下50 只主動權(quán)益基金（股票+偏股+靈活），有43 只都在虧損，比例達86%。

免責聲明：本文僅代表個人觀點，不構(gòu)成投資建議。

圖二：海富通精選混合規(guī)模變化

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice