奧馬電器、報喜鳥、寶立食品

奧馬電器002668

公司2023H1 實現營收52 億/+32.4%，歸母凈利潤4億/+157.3%，扣非歸母凈利潤3.9 億/+158.2%。其中Q2收入28.2 億/+45.7%，歸母凈利潤2.3 億/+72.8%，扣非歸母凈利潤2.2 億/+72.0%。公司Q2 營收實現加速增長，業績接近此前預告的上限，歸母凈利潤創下單季度新高，整體經營表現靚麗。

奧馬電器連續14 年成為我國冰箱出口龍頭，在冰箱的技術研發、產能及客戶上具有較強的領先優勢。短期內，冰箱行業出口已呈現加速恢復態勢，中長期來看，海外冰箱市場依然有不少增量的空間，尤其是在新興發展中國家，且隨著產品結構的優化，均價也在提升，奧馬電器作為我國冰箱出口的龍頭，有望能開拓更多的全球冰箱市場，助力長遠發展。

國信證券

報喜鳥002154

公司23H1 營收24.71 億元/+23.8%，歸母凈利潤4.08 億元/+53.9%，扣非歸母凈利潤3.43 億元/+69.5%；其中，23Q2 公司實現營收11.8 億元/+40.8%，歸母凈利潤1.52 億元/+157.5%，扣非歸母凈利潤1.23 億元/+244.4%。

商旅及線下需求恢復下，23H1 公司營收24.7 億元/+23.8%，其中HAZZYS 營收8.58 億元/+29.6%，增速亮眼，渠道端積極拓展優質加盟商、加快渠道下沉，產品端聚焦通勤、假日、運動三大場景，運動系列和配飾品類實現快速增長。報喜鳥主品牌23H1 營收8.03 億元/+14.2%，持續推進渠道升級，產品端聚焦創新產品，運動西服銷售大幅增長。寶鳥營收5.19 億元/+23.3%，保持高增。后續展望，看好H2 哈吉斯及報喜鳥開店提速，疊加進入低基數區間，有望延續高增態勢。

中信建投

寶立食品603170

公司23H1 營收/歸母凈利潤分別為11.28/1.66 億元（同比+23.86%/+78.85%）；其中，23Q2 公司營收/歸母凈利潤分別為5.89/0.90 億元（同比+20.94%/+75.95%）。

公司面向B 端收入快速增長，主要系B 端業務存量客戶需求上漲，新客戶貢獻增量。產品方面，公司加速推新，促進規模增長，新品開發數量同增近14%。公司專門成立上海寶晏布局烘焙業務，預計下半年實現投產。公司穩步推進經銷體系建設，持續布局C 端業務線下增量渠道，線下營收較上年同期增長超60%，團隊規模及KA 門店覆蓋率均實現超去年同期100% 增長。目前B 端客戶恢復良好，存量/新客戶均有貢獻；C 端業務線下快速發展，新品有望貢獻增量；全年業績有望保持穩健增長。

天風證券

星宇股份601799

公司23H1實現營業總收入44.2億元（+19.0%），實現歸母凈利潤4.7 億元（+2.0%），實現扣非歸母凈利潤4.1 億元（+0.8%）。其中2Q23 公司實現營收25.0 億元（+57.5%），環比+30.1%，實現歸母凈利潤2.6億元（+40.0%），環比+29.2%。

公司是國內自主車燈龍頭，成立30 年來專注于汽車（主要是乘用車）燈具的生產，具備很深厚的技術沉淀和客戶積累。我國汽車燈具市場集中度較高，市場份額主要集中在少數領先企業，星宇是其中純內資背景的領先企業。近年來，公司抓住中國汽車產業電動化、智能化及國產替代的市場機遇，車燈領域不斷進行產品迭代及客戶擴展，爭取到更多的高質量的客戶和項目，實現客戶結構和產品結構的進一步優化升級，有望重回業績增長快車道。

招商證券

康泰生物300601

公司2023 年H1 實現營業收入17.31 億元（-5.32%），歸母凈利潤5.10 億元（+323.58%），扣非歸母凈利潤4.30 億元（+397.50%），上年同期計提資產減值金額較大，致使凈利潤增幅較大，業績符合預期。近日公司人二倍體狂犬疫苗正式獲批上市，其采用5 針法和2-1-1（四針法）兩種免疫程序。人二倍體狂犬疫苗是世界衛生組織推薦的“金標準”狂犬病疫苗，此前國內僅康華生物一家獲批上市。近日國家疾控局發布《狂犬病暴露預防處置工作規范（2023 年版）》，要求預防處置門診原則上應配備至少兩種不同種類的狂犬病疫苗，并新增推薦“2-1-1”免疫程序。公司人二倍體狂犬疫苗獲批兩種免疫程序，政策支持下，有望加快市場準入和銷售放量。

國泰君安

普源精電688337

公司近期發布了新一代旗艦級示波器DS80000 系列，核心參數為：13GHz 帶寬、40GSa/s 采樣率、4Gpts 的存儲深度，且在4 通道全開的情況下依然可以實現上述指標，再次刷新了國產示波器的性能上限。

國產化和高端化仍是公司后續成長的核心邏輯。根據中報，23H1 公司國內高端產品同比增長61.3%，其中國內高端數字示波器銷售收入同比增長65.9%，從而帶動公司國內高端產品銷售收入占比達到17.97%。同時，產品結構高端化也給公司帶來了更高的利潤水平，公司23Q2 毛利率為56.99%，同比提升6.53ptcs，環比提升2.76pcts，其中示波器毛利率為60.98%。得益于毛利率的提升，以及股權支付下降帶來的費用率改善，公司23H1 實現歸母凈利潤0.46 億元，同比增長61.3%，扣非歸母凈利潤0.23 億元，同比增長204.5%。

安信證券

保隆科技603197

公司2023 年上半年實現營收26.16 億元，同比+26.8%；實現歸母凈利潤1.84億元，同比+194.3%；實現扣非歸母凈利潤1.46 億元，同比+243.6%。其中，2023Q2 公司實現營收14.30億元，同比+30.2%；實現歸母凈利潤0.91億元，同比+404.5%；實現扣非歸母凈利潤0.75 億元，同比+989.5%。公司利潤進一步增厚，主要系因空懸、傳感器等新業務進入放量階段，且海運費成本同比大幅下降。

空懸業務在手訂單充沛，成長邏輯逐步兌現。2023年上半年，公司空懸業務實現營收2.93 億元，同比+598.4%；營收占比已提升至11.4%。根據蓋世汽車數據，2023 年上半年，公司空氣懸架的國內市占率達21.3%，位居國內第三。隨著在手訂單逐步進入量產階段，公司空懸業務料將加速放量，市占率有望進一步提升。

中信證券

海油工程600583

公司2023H1 實現營收144.4 億，同比+23.1%；實現歸母凈利潤9.8 億，同比+103.8%。Q2 單季度實現營收80.5 億，同比+9.0%，環比+25.8%；實現歸母凈利潤5.4 億元，同比+46.8%，環比+19.3%。

2023H1，公司實現多領域突破。國內方面，公司EPCI 總承包的我國首座深遠海浮式風電平臺“海油觀瀾號”成功并網，正式為海上油氣田輸送綠電；海外方面，北美殼牌LNG 項目核心和外圍模塊實現無缺陷交付，公司LNG 高端模塊化建造能力已穩居國際行業第一梯隊。2023H1 公司毛利率、凈利率分別為12.3%、7.0%，同比+4.4pp、+3.0pp，公司通過良好的項目管控和提質增效，毛利率、凈利率水平同比提升較為明顯。公司作為國內海工龍頭，隨著海內外海洋油氣開采力度持續增強，有望持續受益。

西南證券