互聯網金融視角下小微企業融資約束問題的破解

■吳志剛 黔西南州公共資源交易中心

小微企業在互聯網金融背景下構建全新融資方法時，需要轉變以往融資渠道單一和融資成本過高所帶來的局限之處，從宏觀性角度加強對互聯網金融發展現狀的有效分析，確定合適的路徑，構建全新的互聯網融資平臺，強化對融資過程的有效監管，以此為小微企業各項融資活動的實施創造良好的條件，促進小微企業在互聯網金融背景下穩定發展。

一、以往小微企業融資中的約束原因

1.融資渠道較為狹窄

融資難一直以來是限制小微企業穩定發展的重要因素，融資渠道較為狹窄為常見的約束條件，大多數小微企業從事的是單一領域的生產或加工銷售等，對上游原材料或下游業務很難有效融合，主要由于資金實力不強，并且在發展過程中存在技術不先進的問題，一定程度上限制了小微企業的穩定發展。另外一部分小微企業在發展的過程中內容非常單一，沒有建立完善的生產經營模式，并且受到經濟體制改革和其他行業因素的影響，在價格和銷量方面產生了諸多風險以及矛盾，無法持續更新和優化當前工作方案，對小微企業的發展造成了較為嚴重的干擾。在此背景下，會產生融資較為困難的問題，所產生的后果較為突出。與此同時，小微企業的抗風險能力不強，在面對風險時，需要投入一定的資金應對風險，無形之中再次擴大了企業對資金的需求，也會導致融資較為困難。

一部分小微企業在發展過程中內部管理模式的不健全也是引發融資困難的因素，比如財務會計工作范圍并不是很清晰，相關小微企業并沒有嚴格按照管理會計工作要求進行融資信息整合。由于制度的不完善，或者業務和財務關聯度較低，導致企業很難從數據以及成本變化中找到改善融資渠道的策略以及方法，仍然采取原有工作方案進行融資，一定程度上影響了企業的穩定進步，同時也會增加融資中的限制性因素。小微企業大多數將經營權和所有權進行相互統一，很少會選擇股票等其他的融資方式，主要的籌集資金依靠的是自身利潤的積累或銀行貸款等，從整體上看小微企業的融資渠道非常單一，只能按照以往利益積累，屬于內源融資。在外源融資的過程中，不僅一部分機構會對小微企業制定相應的限制條件，還會在融資的過程中由于市場因素產生較大風險，對小微企業融資模式的實施造成了較為嚴重的干擾。隨著時間的推移，小微企業融資渠道逐漸變窄，削弱了在融資過程中抵抗能力以及決策能力，甚至一部分企業由于融資管理不到位，缺乏必要的資金，在內部產生了資金鏈斷裂的情況。無法促進日常經營活動有序進行，對我國小微企業的發展造成了較為嚴重的干擾。

2.融資成本過高

融資成本過高也是小微企業融資中的約束因素，由于小微企業經營規模較小，在擴大經營融資成本過程中，相對大型企業整體經濟實力和條件偏弱，不符合一部分銀行所提出的放貸標準。例如，為了減少風險，一部分銀行會上調對小微企業的貸款利潤率，最后導致小微企業在融資過程中面臨較高的融資成本，并且面臨較大的資金壓力。再加上在融資過程中保險金和信用評級費用較多，涉及的資金量持續地增加，這導致小微企業在融資的過程中很難獲得較高的回報率。同時，也會影響小微企業融資模式擴大的積極性。過高的融資成本導致小微企業的約束范圍在逐漸地擴大，融資工作很難有序進行。另外，一部分銀行在放貸的過程，會盡可能地選擇信譽較高能夠規避風險的投資領域，但小微企業發展規模較小，各項技術存在不成熟之處，一部分銀行在對小微企業進行放貸時，謹慎性較高，同時也會調高利潤來獲得一定的回報。在一定程度上不僅會導致小微企業融資難度逐漸的升級，還會產生貸款逾期問題，無法滿足小微企業的穩定發展。

3.融資條件較多

在傳統金融模式發展的過程中，小微企業相對于國企和地方性企業沒有任何經濟實力，在此背景下，出現了諸多限制融資的條件，并且進入惡性循環，無法帶動我國小微企業的穩定發展。我國傳統金融模式是以大型國有商業銀行為主要基礎，并且受到特色經濟體制的影響，一部分商業銀行所提出的貸款限制比較多，由于職能相似的大型國有企業更加傾向融資貸款，即使出現壞賬問題，也會由政府部門出面進行一定的補貼，使整個融資渠道變得更加穩定。然而，在小微企業發展過程中，由于體制結構和經營規模的影響，抗風險能力較差，并且經營穩定性不高，一部分商業銀行在進行放貸過程中加強了對各項信息的審核，并且做出成本管控以及風險考量等。在一定程度上導致小微企業在融資活動中產生了諸多的限制之處，所產生的影響較為突出。

二、互聯網金融背景下小微企業融資的出路

1.選擇正確的融資模式

（1） 眾籌

隨著我國科技水平的不斷提高，互聯網金融取得了蓬勃的進步，互聯網金融相對于傳統的金融模式，在資金配置以及信息傳遞方面具有較強的實力，在廣泛選擇空間和市場競爭的背景下，貸款門檻也相對較低，對小微企業發展迎來了諸多的機遇。雖然一部分小微企業自身經營規模較小，財務信息非常混亂，但是通過大數據和互聯網平臺，能夠加快信息傳遞速度，并且也可以尋求其他機構的幫助進行評價體系的構建，這樣可以使各個銀行了解小微企業的運營情況以及財務現狀等信息，做出風險科學評估之后，再按照我國相關的規章制度調整對應的利率，到達合適的空間，使小微企業有更加廣闊的金融產品服務可供挑選。在這一背景下，眾籌模式為主要組成部分，主要指向群眾籌集資金支持，以支持發起者和發起組織相關的活動方式。一般情況下，通過網絡平臺概述項目特點和相關信息，在網絡中尋找對項目感興趣的人獲得資金。雖然眾籌資金并不是以商業價值為主要評判標準，但在眾籌過程中對支持者有一定的回報，在籌資的過程中要科學設定投資目標以及時間，在短時間內完成當前的籌資目標。如果項目籌資失敗，要將全部資金返回之前的支持者中，這樣一來，可以使小微企業按照實際發展情況科學地確定融資模式，減少諸多因素對融資活動所產生的影響。同時，在各項融資活動利用的過程中，也可以尋找更多志同道合的支持者，為小微企業的發展提供重要的力量，全面解決在以往融資活動中狹窄的問題，充分體現出眾籌方式的利用價值，以此優化當前工作方案。

（2） P2P

在這一融資的方案利用過程中，主要通過網絡直接發布對應融資信息，屬于個人和個人之間的借貸行為。小微企業需要配合網絡技術搭建資金需求和供給信息發布平臺，之后再獲得對應的資金借貸，雙方無須通過其他中介機構進行交流以及認證，而是在網絡平臺中直接完成融資活動。整個籌融資過程非常便捷、科學，有效地滿足了小微企業對資金的各項需求。

（3） 第三方

第三方主要指非金融機構為收款方所提供的獨立中介教育支持平臺，也是我國當前較為常見的網絡支付方法，主要優勢在于非常方便、快捷。隨著科技水平不斷提高，第三方支付平臺取得了蓬勃的進步，并且建立起良好的口碑。功能性的系統以及綜合性，對小微企業融資活動所產生的機遇較為明顯。例如，常見的支付寶和銀聯等，屬于第三方平臺，逐漸地擴大了小微企業的融資渠道，進一步帶動小微企業的穩定發展。

（4） 小額貸

小額貸是和網上商城有著密切的聯系，屬于小金額和短期限的融資模式，多方位符合小微企業的融資需求。在類型上屬于供應鏈融資模式，整個融資過程中電商平臺的商戶或是一部分小微企業加快了信息的傳遞速度，使各個投資人能夠了解小微企業的產業結構以及償還能力。同時，也可以在網絡平臺中做到信用評級，配合了大數據技術，為小微企業制定科學性和針對性較強的貸款模式，并且可以提供不同類型的貸款容量。在整個工作中，自動化技術的利用也非常重要，能夠及時放貸，同時也可以跟蹤小微企業當前的發展情況和業務實施情況，針對性地減少風險問題的發生概率，全面地優化了當前的融資模式。

（5） 應收賬款抵押

應收賬款抵押是在互聯網金融普及之后，特別是小微企業參與政府行投資項目時，專門針對小微企業開通的融資渠道。當前，各地公共資源交易平臺電子化進程發展迅速，相關項目交易信息已經逐步趨于電子化、信息化，在政府采購政策中，各地也紛紛出臺了鼓勵支持小微企業發展和融資的政策措施。例如，湖北省在2017年就出臺了取消政府采購項目投標保證金，貴州省也搭建了貴州省公共資源交易金融服務平臺，為相關企業提供投標保證金、履約保證金信用擔保等服務，同時推出了“政采貸”等已應收賬款為抵押的新型融資服務和渠道。

2.積極搭建互聯網融資平臺

在以往小微企業融資的過程中，存在信息交流不對稱的問題，導致融資難度逐漸上升，無法滿足小微企業現代化的發展需求，在互聯網金融背景下配合了互聯網技術，加快了信息的傳遞速度，為小微企業多樣化融資渠道的擴展提供了諸多可能，因此，小微企業需要迎合時代發展機遇，實現融資模式有效轉型以及創新，全面優化當前的融資體系。在這一背景下，以互聯網金融視角為主要基礎，建立專門面向小微企業，并且能為小微企業信用進行評級的融資平臺，政府部門需要充分發揮自身的引導角色，帶頭平臺的建設。這樣一來，可以使平臺功能更加完善，為實際工作提供重要支持。政府要充分發揮本身的公信力，為平臺的運轉提供重要基礎，創造良好的條件帶動小微企業穩定進步。同時，政府部門也可以給予區域性政策補貼，如對在平臺中向小微企業發放融資金融服務的銀行給予一定的優惠政策，或是在保險機構中適當提出一些稅務減免方案，這樣一來可以在地區內部構建良性循環，以此保證小微企業融資渠道更加通暢。與此同時，對中大型投資企業和擔保機構，也可以建立專業性較強的信息共享平臺，在平臺機構中可以共享有關民間征信方面的信息，準確地判斷小微企業的運營能力及償還能力等，針對性地減少信息交流不對稱問題，使融資平臺使用效果得到進一步強化。在平臺建立的過程中，做好系統的科學維護，及時發現當前融資中存在的各項問題之后，再健全與之對應的監管方案，使各項融資活動更加科學，逐漸降低小微企業融資難題。

3.強化監管力度

由于在互聯網金融背景下，小微企業先行融資模式實施時間較短，難免產生不規范的問題。因此，為了帶動良好的融資環境建立，在實際工作中，需要強化對互聯網金融的監管力度，以此優化當前融資模式，提高小微企業發展水平。互聯網金融從根本上是以線下業務擴展和線上業務融通而建立的，新型融資模式需要科學地區分好和傳統融資方案之間的聯系，之后再建立全新的監管方案，規避在融資活動中所產生的各項風險，提高小微企業的融資效果。在這一背景下，要按照市場環境特點和小微企業發展需求，調整互聯網金融行業的準入門檻，并且需將風險意識貫穿不同工作環節，減少違法行為發生，為互聯網金融行業的發展創造更加綠色和健康的環境。同時，也可以使每個小微企業按照自身需求更加規范化地參與整個融資活動，獲得相對應的資金，全面優化當前監管模式。在后續工作中，還需創新現有監管方案，做到信息快速響應，減少形式化問題，可以積極發動社會力量，及時發現在互聯網金融中存在的問題。這樣一來，可以構建良好的融資環境，投資方也可以更加放心地參與整個融資活動，真正促進小微企業的有效融資。

4.創建完善的信用體系

一部分銀行在放貸的過程中，對小微企業進行信用評級為必不可少的組成部分，在互聯網金融背景下，為了使小微企業融資效果得到進一步保障，需要創建完善的信用體系，和互聯網金融發展現狀相互協調，使整個評估效果符合預期要求。在此過程中，需要利用互聯網技術，以共享的方式優化體系的建設模式，按照各個機構之間的主要職能實現監管信息互聯互通。同時，也可以融入國家層面的信用評級系統，使其中的數據內容更加完善，為評級工作提供重要基礎。在各項活動落實的過程中，需要按照實際情況逐漸提高信用等級評價的完善性，同時，也可以介入國家力量做到全方位的監管，這樣一來，不僅可以使各項工作具備較強的規范性，還有助于清晰劃分評價體系的標準以及信用等審核界定等，以互聯網金融思路為主要基礎，開創全新的信用評價系統模式，逐漸擴大征信考量范圍，涵蓋不同的小微企業。這樣一來，可以為后續融資活動提供豐富的數據支持，全面優化當前融資模式。隨著時間的推移，要逐漸地擴充信用模式中相關數據內容，可以通過線上線下的分析，使最終的信息結果具備較強的準確度，并且完善信息共享模式。以此保證金融信用系統中的信息具備較強的透明性，提高整體的數據管理效果。

三、結語

由于在以往小微企業發展過程中，融資的難題較多，限制了小微企業的穩定發展。因此，在互聯網金融背景下，小微企業需要按照時代發展方向加強對新型融資模式構建的重視度，尋求新的辦法和路徑，優化當前融資發展方案，具備較強的風險意識，做好融資風險的全方位監管以及評估，以此擴大整體融資視野，擺脫以往發展中的困境，提高小微企業的綜合實力。