企業財務分析面臨的難點及對策思考

王慶華

摘要：隨著我國企業在“加快構建新發展格局，著力推動高質量發展”的經濟形勢背景下，企業財務分析活動作為現代化企業提高綜合實力和競爭力的重要一環，能夠為企業拓寬效益提升新空間、助力決策層和執行層帶動產業升級和創新、促進和優化企業結構調整發揮重要作用，從而為國家經濟發展和社會進步作出重要貢獻。當前企業財務分析活動雖然對企業財務數據的梳理和財務數據分析方法較過去有了一些改進，但如何能夠聚焦企業轉型變革和管理創新，讓財務分析活動推動企業的全面管理更系統、更科學、更有效，是財務管理者亟待解決的問題。本文針對財務分析活動對推動企業高質量發展的價值進行了剖析，描述了當前企業財務分析工作普遍存在的現狀，針對提升財務分析報告質量面臨的瓶頸和難點進行了歸納，提出了優化調整的對策和建議，從理論知識到實戰經驗為企業提供針對性、實用性的提升思路和策略，全面聚焦企業硬實力、軟實力提升，為企業提質增效和創新發展獻智獻策，以促進企業財務統籌管理能力與財務價值創造水平的不斷提高。

關鍵詞：財務分析活動；財務管理流程化；優化對策和建議

近年來，企業在追求高質量發展過程中面臨著內外部環境不斷變化、經濟業務日趨復雜多變的境況，如何科學有效地為經營管理者的決策提供指導和參考依據，成為企業財務分析活動不斷提升的重要方向。通過對企業目前的財務狀況和經營成果進行數據披露，充分體現企業經營效益水平，展示盈利能力和現金流狀況，能夠讓管理層和經營層熟知企業“家底”；良好的財務分析能夠有效地反映企業資產質量的優劣，以及企業資產管理的長短板，促使企業管理層優化管理措施，改進管理手段；好的財務分析報告能夠融合業務與財務狀況，規避可能發生的財務風險、發揮財務監督職能，控制企業偏離戰略發展目標，為企業戰略規劃落地、健康可持續發展發揮重要作用。

一、企業財務分析活動現狀

目前企業財務分析基于財務報表為信息來源，對企業過去和現在有關的經營活動、籌資活動、投資活動、分配活動的盈利能力（營收利潤率、凈資產收益率、總資產利潤率等）、營運能力（總資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率等）、償債能力（流動比率、現金比率、資產負債率等）和增長能力（營收增長率、總資產增長率、資本積累率等）進行分析與評價。在分析方法方面，主要采用比較分析法、比率分析法、因素分析法，趨勢分析等方法。

當前企業財務分析較大篇幅針對賬面和報表財務數據進行陳述，對賬面的資產負債規模及其結構、收入利潤成本費用及現金流等大小及其結構進行闡述，同時對上述內容通過與歷史數據進行比較，計算出增減絕對值與相對比率，展示企業現階段較歷史時期的變化狀態。企業也會將現有財務數據與預算財務數據進行比較，展示現階段各項財務指標的年度預算進度完成情況，體現企業年度預算執行狀況。

整體財務分析內容中財務語言專業性較強，雖然現在企業的非財務管理團隊也在嘗試學習培訓各類財務知識，但是大量數據疊加專業語言、會計政策的變更、稅務政策的變化等影響因素，制約了非財務專業背景管理者對分析報告的理解和運用。

二、當前企業財務分析面臨的瓶頸和難點

（一）基于業務領域的財經視野不夠全面、分析范圍較狹窄

企業經濟活動環環相扣，業務活動與財務活動存在高度相關性，盡管企業發展階段各不相同，市場環境、金融法律、企業管理運營、商品及產品特點等都會對企業財務成果產生巨大的影響，但由于缺乏業財融合意識和能力，財務分析人員沒有深入主動思考財務分析如何與企業經營過程中面臨的復雜內外部環境相結合，同時企業的歷史財務管理也沒有這方面的要求和經驗，只關注于財務自身專業范圍內就數據說數據、就結果說結果，財務分析內容范圍狹窄、財經視野不夠全面，無法跳出“只見樹木不見森林”的局限，導致業務管理活動和財務管理活動雙方經常走在各自平行的軌道，企業經營管理層、業務部門對財務分析內容無法產生敏感度和認同感，無法從財務分析中找到自身需要的養分，致使財務分析失去其應有的價值和作用。

（二）基于公司價值管理的預期引導不清晰、措施建議不充分

企業經營管理層在追求企業價值最大化過程中，需要向投資人、債權人、客戶展示良好的企業形象和穩固的企業實力，而基于公司價值管理的預期引導則顯得尤為重要，這種預期管理既體現在對企業外部的各類合作方，又體現在借助財務分析對企業決策層的預期引導。而目前在企業財務分析中只針對財務報表分析，注重對財務指標的定量分析，缺少對定性化財務信息和非財務信息的全面分析。財務管理活動從核算端“前移”到事前的預測、事中決策、參與全流程價值管理不充分，有的企業財務分析管理體系傾向于短期財務績效，由此可能會造成管理層為了追求短期效益而忽視企業長期價值的創造。同時圍繞提升企業經營質量和價值管理，從而推動各種政策的落地、保障企業的經濟效益的措施和建議等內容相對較匱乏，財務分析內容較單薄、維度較低，無法完整地發揮服務和引導企業穩健發展的職能。

（三）基于財務分析的制度化管理體系不完善、流程不健全

企業一般是安排從事財務報表工作的專責開展財務分析工作，因該角色可以觀察到企業整體的財務數據、有一定工作經驗和職業判斷。財務分析隨著當期報表出具后開始著手撰寫，往往報表編制過程中時間非常緊張，各期末“傳遞至財務的未完流程”與“期末結賬有時間節點要求”疊加在一起，而報表報送也有時間節點要求，此時工作強度非常大，企業管理者在次月月初也非常需要財務分析人員及時提供上一期財報反映的企業財務狀況、根據財務分析內容確認和調整下一期間的管理策略，因此時間緊任務重。如果財務分析人員在分析過程中需要對業務板塊、內外部因素對財務數據的影響進行分析，就要投入更多的時間和精力，因此“倉促完成流于形式”的現象非常普遍。這種現象的產生根源還是基于財務分析的制度化管理體系不完善、流程不健全，為了完成任務，對自身要求只停留在“到了時間就做完”的階段，沒有去思考如何將這項工作進行“制度化、體系化”管理，讓財務分析人員既能夠有充分的時間、又能夠充分的思考，去研究財務數據對企業經營管理的影響、以及接下來應該采取的策略和建議，發揮主觀能動性從專業的角度為企業管理者提供有質量的分析報告。

三、針對財務分析中面臨的瓶頸和難點改進對策和思路

（一）拓寬企業財務分析團隊的財經視野，充實非財會內容的知識體系

現代企業的財務分析人員，既需要扎實的財務專業知識，又需要懂得企業經營的戰略和業務，與管理者共同洞悉國家大政方針，聚焦企業活動、市場變化、行業政策等，因此需要從全局角度把握問題核心，解決問題則依賴于專業能力，全局觀和專業性是相輔相成的關系。

一是財務團隊需不斷拓展知識邊界并加以實踐，有助于開拓視野、提升層次和分析維度，深化分析引導作用。財務人員由于工作性質的原因不能僅限于在辦公室內“閉門造車”，也要有組織地多走出去看看，接觸不同行業不同領域開展交流調研學習。財務人員通過了解國家地域、行業板塊、市場環境政策等非財會內容知識體系，將其融入到對企業財務數據的分析中去，使財務分析數據能夠深刻解讀企業當前的財務能力和經營對標狀況。二是財務人員通過參與企業重大項目、參與不同業務種類的項目來提升對業務的認識。財務崗位的專業化分工只能夠夯實局部專業能力，而深度參與企業重大項目、參與不同業務種類的項目可以鍛煉財務人員跳出既有框架、有效處理業務數據的能力。從項目前期立項、項目承接，到項目過程管理、項目收口等全生命周期，在解決問題和實施過程中往往信息紛繁復雜，不同的經濟現象對企業財務成果會產生截然不同的影響，換位思考業務對財務數據的需求，財務能夠站在項目管理的角度對業務進行提煉，有效的反映業務核心問題。三是跳出財務角色維度，站在企業不同參與者的視角分析處理財務數據。企業除了有內部管理者還有外部投資人、債權債務人、客戶等，對方的經濟狀況、經濟能力、風險好惡風格、信用水平等都會對企業財務狀況產生一定的影響。因此也需要財務團隊還要多與外部角色溝通交流，拓寬接觸面，適時掌握對方信息、提升財經視野，就不容易被錯綜復雜的數據所牽制，而是形成整體思路，出具高質量的分析報告。

（二）圍繞價值管理提出建議和方案，進行預期引導實現企業戰略目標

企業價值是股東價值、社會價值、顧客價值、員工價值等的集合，涉及成長性、盈利能力、現金流、風控能力等方方面面，財務管理聚焦企業價值最大化的戰略目標，合理配置企業財務資源進行價值型財務管理。財務分析作為價值型財務管理中重要一環，其內容的預期引導對企業管理者具有重大影響，這就要求財務分析在客觀全面的專業數據基礎上，能夠制定出對企業有建設性的發展策略和方案，同時提出使之落地的建議和措施，引導管理者聚焦企業價值最大化實現戰略發展目標，這樣才能體現出財務分析的價值。

一是應大力開發并借助企業信息化管理平臺、財務共享等信息化系統，做到業務、經營、財務數據的充分透視，這樣財務分析人員才能高效做好數據的有效整合，發現并提取有價值的財務數據，找出企業管理的長短板，充分披露公司業務、經營、財務狀況。大數據時代早已到來，企業的科學化管理模式也在不斷被更新迭代，信息化管理提升已經成為企業生存的關鍵因素，數據的缺失和不規范性會傳導錯誤的企業價值信息，而一套完整規范穩健的信息化管理系統為基于企業價值管理的財務分析工作提供了有效的保障。二是要培養財務分析人員能夠在財務分析報告中體現有建議有措施的能力。定期的財務分析不僅僅是數據的羅列，也不僅僅是對數據得出孰優孰劣的結論，體現財務分析水平的是通過對數據的提煉，圍繞提升企業經營質量和價值管理，能為企業提供有價值的管理建議和措施，能夠保障企業的經濟效益的同時推動各種政策的落地，這需要對財務分析者有長期且系統的培養和訓練。三是圍繞企業短中長期戰略發展目標、加強財務分析對企業決策層的預期引導。財務分析既能夠反映過去決策管理層行為對現在經營狀況的影響，也能結合現有形勢推演下一時期的發展趨勢，預期引導需要充分了解企業內外部的各項管理需求，一方面可以積極參與企業非財務主體的管理活動，另一方面還要參與定期滾動修編企業中長期預算和中長期戰略規劃，將宏觀政策與微觀管理要求相結合，為經營管理層提供有建設性的意見。好的預期管理能夠在追求企業價值最大化過程中，向投資人、監管機構、債權人、客戶展示良好的企業形象和穩固的企業實力。

（三）建立起完善的財務分析制度，形成系統化、流程化的財務分析體系

在著力推動企業高質量發展的背景下，企業財務管理架構已形成“戰略財務、業務財務、共享財務”幾大核心層面，財務分析無疑屬于戰略財務的關鍵環節，完善的財務分析體系既包括對財務分析團隊的搭建和培養，又包括制度流程的系統化建設和管理。

在培養財務分析團隊方面，首先是對財務分析崗位的準入制度進行高標準的規定，要求財務分析人員除了具備專業的財務知識水平、取得相關的專業證書，還要有多崗位、多業務品種的經歷鍛煉才能上崗工作。其次，財務分析團隊應具備較強的文字寫作能力和溝通能力以及基于本專業的創新能力，除了具備全面的財務語言表達外，還能結合本企業的生存環境、法律環境、經營狀況提煉出與財務分析主體契合的觀點建議和財務管理策略。同時財務分析團隊應具備理論與實踐方面的創新能力，與業務創新、管理創新共同發展相互促進，形成高水平財務管理梯隊。

財務分析流程制度的系統化建設和管理包括建章立制、專業協同、科學籌劃、考核激勵等方面。一是將財務分析的范圍種類、專業分工、考核激勵等內容以實施細則、操作手冊等制度形式確定下來，使該工作具備規范性、嚴肅性和剛性。二是鑒于財務報表與財務分析報告時間的緊迫性，為保證財務分析的質量，應分步驟合理規劃時間安排，同時做好專業分工和協同，包括財務人員之間、財務人員與業務人員之間、財務分析者與審閱者的協同等。三是科學合理籌劃、優化財務分析內容。全面展示數據的同時要突出重點，層層遞進，能夠精準反映企業經營優劣狀況、評估企業盈利能力與風險，結合企業所處行業的經濟特征分析企業競爭策略，站在全局角度分析和解決問題，創新理論和實踐手段，圍繞企業短中長期戰略發展目標提出切實可行的建議。同時要能夠定期及時復盤，與企業相關管理者共同對未解決的問題、未完成的計劃持續跟進。四是將考核激勵作為推動財務分析工作的有力抓手，從時效、內容、質量、完善、創新等方面定期評估，為保證財務分析質量而實施相應的激勵措施，讓“創造價值”的財務管理活動得到其應有的價值

體現。

四、結束語

綜上所述，一份高質量的財務分析不但可以完整地把握企業經濟的整體發展趨勢，還能夠有效為經營層決策提供參考，可以合理地規避風險、提升企業的競爭力，為實現企業可持續增長目標起到積極的推動作用。面對此項挑戰，企業需要拓寬財務分析團隊的財經視野，充實非財會內容的知識體系；財務分析圍繞價值管理為企業制定發展策略和方案、提出建議和措施，進行預期引導實現企業戰略目標；企業需要建立起完善的財務分析制度，形成系統化、流程化的財務分析體系。這才是財務分析真正的價值體現。

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