金盤科技、光線傳媒、東阿阿膠

金盤科技688676

公司是干式變壓器龍頭企業，2021年隨著公司數字化改造的快速推進，變壓器產能得到有效釋放，公司在光伏、儲能、數據中心、高端裝備等領域快速開拓。憑借風電干式變壓器優異的產品性能和較高的性價比，公司與維斯塔斯、西門子歌美颯、GE、東芝三菱等海外大型客戶建立了長期穩定的合作關系，2021年以來公司復用原有客戶渠道，在歐洲、美國等高端市場向其他下游行業快速布局。此前公司與海外客戶簽訂合同已年度框架協議為主要模式，今年以來受海外新能源、電網改造需求快速釋放和公司海外渠道深化布局影響，近期公司連續簽訂兩項長期供貨協議。其中，公司與海外客戶B在2020-2022年簽訂訂單金額超8億元，年均合同金額超2.6億元。

國信證券

東阿阿膠000423

公司發布2023年中報，2023年上半年公司實現營業收入21.67億元，同比增長18.69%；歸母凈利潤5.31億元，同比增長72.29%；扣非歸母凈利潤4.90億元，同比增長83.58%。2023Q2單季度實現營業收入10.98億元，同比增長17.39%；歸母凈利潤3.01億元，同比增長55.37%；扣非歸母凈利潤2.78億元，同比增長58.32%。

2023年上半年，公司進一步構建“藥品+健康消費品”雙輪驅動業務模式：1）積極拓展大品種復方阿膠漿新適應癥，完成國家重點研發計劃項目“復方阿膠漿治療癌因性疲乏臨床價值評估研究”；2）圍繞肝腎滋補男科領域，開展健腦補腎丸、龜鹿二仙口服液等療效獨特大品種的二次開發，通過臨床精準定位，拓展新人群，積極開展適應癥拓展研究，有望帶來第二增長曲線。

天風證券

光線傳媒300251

公司發布2023年半年報，2023年上半年實現營業收入6.05億（同比+3.78%），歸母凈利潤2.03億元（同比+1.12%），扣非歸母凈利潤1.89億元（同比+29.86%）。二季度實現營業收入1.92億元（同比+35.50%），歸母凈利潤0.81億元（同比-35.82%），扣非歸母凈利潤0.71億元（同比-30.83%）。上半年春節檔多部參投影片表現亮眼，但二季度影片釋放較少，投資損益等擾動業績表現。

四季度《堅如磐石》定檔國慶，儲備《掃黑·撥云見日》等影片，有望受益現實題材崛起趨勢，實現以小博大；24年是公司動畫電影大年，多部重磅動畫儲備釋放，在公司主投、張藝謀導演的《第二十條》等真人影片的基石上，貢獻業績彈性。長期看，公司系列化制作能力有望改善長期IP商業化能力。

中信建投

華懋科技603306

公司發布2023半年報，2023H1公司分別實現營收、歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤8.92億、0.77億、0.68億；同比+40.9%、+13.2%、+209.1%；毛利率28.15%，同比-2.94pct；凈利率7.91%，同比-3.13pct。其中安全氣囊業務盈利0.94億，同比+38.9%。公司安全氣囊袋銷售增速顯著高于行業增速，主要得益于公司平織氣袋業務及新能源客戶業務的增長，平織氣袋增速達到46.83%，來自新能源汽車主要主機廠的收入增速達到81.28%。公司安全氣囊袋業務實現銷售數量1，585萬個，銷售收入63，579.09萬元，同比增長42.36%。徐州博康2022年以來在光刻膠相關的技術與工藝環節突破不斷，也得到了下游客戶的認可，有多款高端光刻膠產品分別獲得了國內12寸晶圓廠的相關訂單，包括ArF-immer?sion產品及ArF-dry，KrF，I-line等。其中，ArF-immersion產品已經適用于28-45nm制程。

招商證券

紫金礦業601899

公司23H1實現營收1503億元（同比+13.5%），歸母凈利103.2億元（同比-18.4%），扣非歸母凈利96.6億元（同比-19.7%）；其中Q2實現歸母凈利48.6億元（同比-25.3%，環比-10.7%）。業績整體符合預期，銅、金產量再創新高，利潤波動主要由于生產成本上升及銅鋅價格階段性回調。

內增外延推進，龍頭持續進階。公司旗下卡莫阿二期、巨龍銅礦、Rosebel、Binduli、山西紫金等已開始快速放量，近期公司并購西藏朱諾銅礦，未來新增10萬噸銅礦產能，目前銅/金資源量超7500/3100萬噸，雄厚資源儲備下公司未來業績、現金流均有強力保障。23年以來海外通脹中樞的上移已成為大勢所趨，銅金價格有望維持高位。公司坐擁多個優質銅、金資產，并且仍在擴張進程中，配置價值凸顯。

國泰君安

中國廣核003816

2023年上半年公司實現營業收入392.8億元，同比增長7.25%；實現歸母凈利潤69.6億元，同比增長17.91%；對應EPS0.14元；分季度來看，Q2實現營業收入209.9億元，同比增長7.93%，歸母凈利潤34.7億元，同比增長13.85%。2023年上半年公司管理在運機組共完成發電量1，133億千瓦，同比增加14.21%，電量增長受益于防城港3號機組于今年3月份正式商運、紅沿河6號機組去年6月份投產后電量翹尾效應，以及整體利用小時數的回升。公司電站所在區域用電需求穩健且西南地區來水偏枯有望延續全年，公司下半年發電量或有望延續上半年優異表現。近年核電審批已回歸常態化，公司已有多臺新機組獲得核準，且集團在建機組后續也有望注入，公司中期成長潛力充沛。

中信證券

奧來德688378

公司發布2023年半年報，報告期內實現營業收入3.28億元，同比+28.8%；實現歸母凈利潤0.97億元，同比+31.51%；2023Q2公司實現營業收入0.86億元，同比+76.05%；實現歸母凈利潤0.03億元，同比+0.14億元。二季度OLED材料新品導入放量，營收毛利高增。公司保持高強度研發投入，2023年上半年研發投入0.6億元，同比+4%，占營業收入比例高達18%，材料方面，公司上半年完成近250個產品的合成工作，并向下游廠家推薦測試材料近100支，公司TFE已成功導入多家客戶產線，并實現批量供貨，PDL材料已經通過部分客戶的量產測試，B材料進入新體系短名單，有望實現導入；設備方面，公司小型蒸鍍機、高世代蒸發源等項目穩步推進，材料+設備雙輪驅動下公司未來增量可期。

安信證券

皖能電力000543

公司發布2023年半年報，實現營收122億元，同比減少2.4%，實現歸母凈利潤5.8億元，同比增長74.6%。公司位于長三角經濟輻射圈，經濟復蘇背景下用電需求受周邊沿海省份拉升影響，公司發電量有望保持高增速，疊加23年以來煤價下行背景，公司火電業務打開盈利空間。23H1公司電力業務毛利率達7.9%，較22年同期上升4.14pp。

23H1公司實現投資收益5.5億元，同比增長39.1%，占利潤總額比重70.7%，公司參股公司以火電公司為主，業績受益于火電廠成本端改善，中煤新集利辛發電/國能神皖能源分別實現投資收益0.88/3.39億元，另外于2023年3月收購的皖能環保已于3月并表，貢獻利潤增量。23H1公司收購四家抽水蓄能公司，布局多種發電領域及蓄能產業，有助于提升核心競爭力。

西南證券