北上資金出逃市場情緒承壓

林蔓

本統計期內（8月24日至8月30日），市場情緒接近低迷區，融資、外資等資金面情緒大幅回落，股民情緒同步下行。另一方面，市場樂觀機構占比高達75%，綜合判斷市場整體有望觸底企穩。結構層面，非銀板塊擁擠度快速拉升至99%歷史分位線，短期需注意交易過熱。

Choice數據顯示，本期內，兩市共166只個股登上龍虎榜，營業部合計買入240.22億元，賣出233.52億元，總體呈現凈買入6.70億元的狀態。

統計期內，紫光國微（002049）的營業部凈買入較多，合計凈買入金額1.41億元。

紫光國微近日發布2023年半年報，上半年公司實現營業收入37.35億元，同比增長28.56%，實現歸母凈利潤為13.92億元，同比增長16.22%。其中二季度實現21.94億元，同比增長40.31%；實現歸母凈利潤8.08億元，同比增長21.15%。公司智能卡芯片業務增長迅速，報告期內實現營收14.62億元，同比增長81.99%，集成電路業務實現營收21.64億元，同比增長10.79%。

紫光國微是我國特種IC領域龍頭，作為國內最早從事特種集成電路研發設計的企業之一，在研發能力、客戶資源和核心技術等方面形成了體系化的競爭優勢，公司以特種SoPC平臺產品為代表的系統級芯片已得到用戶認可，三代、四代的產品已完成研發，開始進行推廣。特種集成電路具備倍增裝備效能的能力，目前國內自主研發比例較低，市場需求大，隨著十四五信息化建設的推進，公司業績有望進一步提升。

表：營業部買入、賣出金額前十的個股

數據來源：東方財富choice

8月份以來北上資金快速流出，連續凈流出時長和金額均達到歷史高位。華鑫證券分析認為，本輪北上資金創紀錄“出逃”主要原因有三：地緣政治擾動、匯率貶值壓力和美債收益率新高，根源是對國內政策和經濟的擔憂。北上資金素有A股風向標之稱，北上資金連續大幅流出使得市場情緒和資金承壓，北上資金結束連續流出的節點通常領先于市場底，歷史上在外資連續凈流出企穩轉向后，市場往往迎來階段性底部。

招商證券指出，北上資金企穩轉向后60個交易日內凈流入規模往往超出此前凈流出規模，凈流入過程具備一定持續性。行業上看，歷史上北上資金企穩轉向后仍然偏好“核心資產”，主要集中于食品飲料、醫藥生物、銀行、電力設備等行業。

當前，8月中旬以來造成市場調整和外資流出的因素近期都在緩解，近期美國十年期國債收益率及美元指數已經從高位回落，從外資凈流入10日移動平均來看，外資已經扭轉了8月初以來連續凈流出的趨勢，市場風險偏好明顯改善，外資持續流出的壓力有望逐漸緩解，成長風格有望持續占優。