數字經濟下的中小企業融資問題與對策

蔣臻

數字經濟背景下，互聯網金融應運而生。互聯網金融是互聯網、計算機與金融功能的有機融合，是依托互聯網和云計算而形成的新的金融體系。這種金融體系打破了傳統金融服務的地域限制和時間限制，自身具有開放性和共享性。現階段互聯網金融主要有以下幾種形式。

第三方支付。這種模式中的第三方是獨立的交易平臺，例如支付寶、螞蟻金服等，這種形式借助手機和PC端能夠實現金融性支付，主要的融資依據是信譽等級和資信評估。

P2P。這種模式是點對點網絡借款，向有需求的中小企業提供小額資金，是當前互聯網金融模式中應用范圍最廣的一種模式，中小企業借助P2P模式融資的特點是：放款快，審核快，資金到賬快。

眾籌。眾籌是中小企業以互聯網金融為根本依托而實施的在線融資平臺，以獎勵籌資人股權或者是股息以提供產品和服務為根本路徑，為中小企業籌集資金，這種方式當前已經在助力中小企業融資問題中發揮了積極的作用。

一、數字經濟下中小企業融資優勢

（一）融資渠道拓寬

數字經濟背景下互聯網金融在傳統的銀行借貸、債券融資、股權融資的基礎上，創造了新的融資模式，例如，第三方支付、P2P、眾籌模型，這些模式在一定程度上降低了中小企業融資門檻，放款速度更快，拓展了中小企業的融資渠道。

（二）融資效率提升

互聯網金融徹底顛覆了以往中小企業的融資形式，積極地啟用信用制度，解決了中小企業融資過程中貸款抵押物不足的問題，這對于中小企業融資而言，難度系數進一步降低。同時，由于中小企業自身對市場信息掌握不足，以往的融資過程中由于信息不對稱性，中小企業的融資效益達成率大打折扣，而互聯網金融下，信息披露內容更加的透明，解決了信息不對稱性的不利影響，提高了中小企業融資交易達成率。

（三）融資成本降低

互聯網金融借助信息共享功能和互聯網金融自身的產業鏈優勢，基于供應鏈的角度提升了供應鏈上下游之間的信息溝通和交流效率，實現了資金供需雙方業務的有效對接，借助信息化工具簡化了融資過程中煩冗環節，最大限度地減少了人員配置，降低了一部分人工成本。同時，互聯網金融模式既不需要場地辦公，也不需要對中小企業的實地調查走訪，節約了時間成本和資源成本，互聯網金融平臺或服務方會將這部分節約的資源，轉化為利率融入中小企業的融資活動中，這在一定程度上降低了中小企業的融資交易成本。

二、數字經濟下的中小企業融資問題

數字經濟下互聯網金融在拓展中小企業融資途徑、降低融資成本過程中發揮了積極的作用，但是存在的問題也不容忽視。研究存在的問題，制定應對策略，從而為數字經濟下中小企業融資水平的提升提供條件。

（一）征信體系不夠健全

現階段數字經濟背景下互聯網金融實施的根本依據就是資信，而資信評定的等級來源于征信體系，但是，從當前來看，中小企業的征信體系還不夠健全，具體表現在如下幾個方面。

1.中小企業自身經營問題

中小企業在經營中由于管理水平較低，因此，缺乏誠信經營的事件經常發生。例如，中小企業財務數據舞弊，逃稅、漏稅等情況，影響中小企業的資信等級，并且在征信體系中這些信息一旦被披露出來，還會為中小企業的可持續發展設置“障礙”。中小企業的在經營中“重利潤，輕管理”的思想一直存在，加上市場經濟發展中存在信息不對稱性，中小企業往往由于信息掌握不足，處于劣勢。因此，很多中小企業在經營中即使成立了內部信用管理部門，但是掌握的數據信息不夠全面，數據信息缺失和精準度不足，征信體系想要以中小企業的信息對其資信進行評級，信服力不夠。

2.政府層面對征信監管力度還需要進一步提升。

現階段，為了進一步構建完善的征信監督體系，我國出臺了一系列的措施。但是，從當前國內征信現狀來看，沒有形成覆蓋范圍廣、征信標準統一、征信可信度強的征信體系，甚至部分中小企業在實際進行融資的過程中，往往借助市場上的征信評估單位，對自身的征信水平進行評估，這種情況下資信的等級不夠準確，加大了互聯網金融實施的風險。

3.中小企業自身信用評價可信度不高

隨著互聯網金融的進一步發展和中小企業數量的不斷增加，中小企業資信評價機構如雨后春筍，迅速增加。但是根據當前市場上各個評級機構的基本現狀來看，每個評級機構都有自己的評級標準，各個評級機構之間的評級標準并不統一，因此，在對同一家中小企業進行資信評級的過程中，得出的結論完全不同，甚至個別評級機構為了獲得更大的利益，在對中小企業評級過程中，故意上調中小企業資信評級，提升中小企業融資能力額度，導致中小企業自身信用評級可信度不高。因此，在實際互聯網金融融資的過程，中小企業提供的資信評級并不能作為互聯網金融融資的有效標準，導致互聯網金融融資過程中小企業的審核通過率不高。

（二）中小企業融資規范化管理水平有待提升

根據對互聯網金融下融資期限的了解，發現當前互聯網金融融資期限主要分為一個月、兩個月、三個月、半年、一年、最長只有兩年。與銀行借款和信托機構貸款相比，互聯網金融的融資期限相對較短。這種情況下，中小企業在籌集資金之后受益時間較短，需要在較短的時間內籌集資金償還本金和利息，這對于中小企業長期戰略部署和周期較長的研發項目開展而言十分不利。因此，為了進一步將互聯網金融的作用發揮出來，中小企業需要進一步規范融資管理水平，提升資金使用效率，為企業提質增效提供可能。

（三）缺乏統一的融資標準

互聯網金融由于發展時間較短，還沒有形成科學、規范、統一的融資準則，這種情況下為不法分子提供了可乘之機。一些中小企業利用虛假的信息在互聯網金融平臺進行融資，加上互聯網金融具有融資門檻低、審核周期短、資金到賬快的優勢，中小企業為自身的經營發展成功融集資金之后，銷毀虛假信息，或者逾期拒不歸還本金利息的情況比比皆是，導致互聯網金融市場秩序混亂，管理難度大，不僅互聯網金融對中小企業融資的積極作用沒有發揮出來，甚至加大了互聯網金融平臺經營風險，影響市場發展的公平性、公正性和有序性，因此，數字經濟背景下互聯網金融為中小企業融資過程中，還需要進一步構建規范的、標準的、科學的、統一的準則，才能更好地服務于中小企業的融資活動。

三、優化數字經濟下中小企業融資的對策

（一）建立健全征信體系

結合當前征信體系存在的問題，為了保證中小企業融資成效，在實踐的過程中可以考量如下內容進行優化和完善：

1.誠信經營

數字經濟背景下中小企業在經營中應該樹立誠信經營理念，管理者要明確誠信經營對于自身資信的重要影響，在日常的工作中積極地宣傳誠信經營理念，在中小企業內部形成誠信、守信文化，為資信管理提供良好的基礎。

2.建立健全內部信用機制

中小企業內部信用機制在融資過程中發揮著積極的作用，因此，中小企業在日常的經營中應該成立內部信用管理委員會，主要負責中小企業信用機制實施的工作，同時，將內部信用機制嵌入到內部管理中，將其貫穿到各個經營活動環節，在中小企業內部構建閉環性的信用機制模式，推進中小企業信用管理水平的同時，為中小企業解決融資難、融資貴的問題。

3.借助APP強化中小企業資信管理

現階段在互聯網平臺上有很多APP工具專門針對中小企業建立網絡資信檔案，中小企業只要按著要求輸入自身的經營情況、財務狀況、資金情況，并上傳憑證，互聯網APP工具就可以對中小企業的網絡資訊進行評定，細化中小企業資信等級，從而為中小企業互聯網金融融資提供基礎。值得一提的是中小企業在利用互聯網APP建立網絡資信檔案的過程中，一方面要注意信息安全，降低互聯網開放性和共享性帶來的流動風險，同時互聯網APP網絡資信檔案要及時地更新，以保證網絡檔案能夠達到互聯網金融資信評定要求，為中小企業發展提供資金支持。

（二）強化中小企業融資規范化管理

互聯網金融下中小企業的融資期限相對較短，因此，中小企業要進一步規范融資管理，才能將融資的效能最大化。在實踐的過程中可以充分考量并完善如下內容：第一，立足于中小企業互聯網金融的融資特點，在企業內部構建完善的融資管理制度，尤其是要細化融資流程、融資方案的相關內容，保證中小企業借助互聯網金融拓展融資渠道的同時，助力于自身的經濟發展。例如，針對融資款項的使用，要編制詳細的預算報告，同時基于成本效益原則，要控制融資額度，控制成本。第二，構建融資風險管理機制。互聯網金融與其他的融資不同，因此，風險的表現形式也不同，結合互聯網金融的特點，中小企業在融資過程中要借助信息化工具，構建融資風險管理模式，設定融資風險警戒值，一旦融資風險高于警戒值，管理者要對融資活動進行慎重考量，積極地制定各項策略，盡可能地轉移、分散、降低互聯網金融的融資風險，這是中小企業融資規范化管理的重要環節。第三，構建融資管理人才隊伍，高質量的人才團隊是中小企業融資規范化管理的關鍵，中小企業可以從戰略角度，積極地構建人才培養計劃，保證網絡環境下互聯網金融的融資成效。

（三）構建統一的融資標準

早在2017年工信部為了推進中小企業創新融資方式，推動新業態、新市場和新模式的發展，頒布實施了《關于進一步推進中小企業信息化的指導意見》（本文簡稱“指導意見”），該指導意見中對互聯網金融應用的內容做了詳細的說明，這為中小企業借助互聯網金融進行融資指引了方向。為了更好地提升互聯網金融在中小企業融資中的作用， 2022年工信部聯合財政部頒布實施了《金融標準化“十四五”發展規劃》，該發展規劃進一步明確了互聯網金融的標準與金融監督的內容，為構建統一的融資標準提供了良好的法律支撐。

1.建立多元化的市場準入機制

現階段中小企業借助互聯網金融進行融資的過程中，還沒有形成規范的、標準的準入機制，導致互聯網金融平臺風險系數不斷攀升，甚至造成了無法挽回的損失。因此，結合當前數字化經濟發展現狀，應該針對中小企業的經營、融資特點，建立多元化的市場準入機制。例如，在P2P平臺融資過程中，構建完善的審核機制，資信評估制度，保證中小企業審核準確性的同時，還可以盡可能地規避互聯網金融平臺的風險。

2.針對互聯網金融，制定詳細的融資退出機制

互聯網金融平臺為中小企業融資過程中可以積極地實施事前預警、事中控制和事后分析等工作，通過三者的有效配合，精準地識別互聯網金融平臺融資過程中的異常活動，并對存在的問題進行分析，根據分析結果精準施策。同時，存在重大風險的要及時停止交易，并在最短的時間內收回債權，通過這些措施一方面可以降低投資人的經濟損失，另一方面還能規避互聯網金融平臺不必要的損失。

結語：

數字經濟下互聯網金融的應用范圍逐漸拓展，在解決中小企業融資問題過程中發揮了積極的作用，但是，通過研究發現，當前中小企業借助互聯網融資過程中還存在一定的問。因此，在未來的發展中，中小企業需要結合這些問題，因地制宜，實事求是，重視誠信經營，建立健全征信體系。互聯網金融機構更要強化中小企業融資規范化管理，構建統一的融資標準，為中小企業盡快實現戰略目標、經濟目標提供助力。