主持人語

英偉達2023年第二季度財報非常亮眼，凈利潤同比增長8倍。高盛分析師發文稱，人工智能熱潮與互聯網泡沫不同，因為AI不只有故事和夢想，還存在真實的需求。

有很多跡象表明，市場對英偉達GPU的需求遠超供給。例如埃隆·馬斯克在7月份的財報電話會議上說，蘋果公司對高性能英偉達芯片有巨大需求。亞馬遜和谷歌也指出，英偉達GPU正在為公司的人工智能項目提供支持。Meta也提到，生成式人工智能增加了用戶的黏性。

在股價的持續上漲中，英偉達的“空頭們”損失擴大、節節后退。有華爾街機構從看空轉為看多。本周三，晨星將英偉達的評級上調至“持有”，而在這之前，晨星曾多次提示英偉達的高估風險，是一個堅定的“穩健派”形象。

但“空頭投降”似乎并不是一個好跡象。英偉達可以說是一家低賠率的公司，但在投資中掙錢的難點在于，高收益率的公司被給予了更高的價格，這讓投資變得更加困難。

如果我們能謹記查理·芒格教訓，就會更加冷靜的看待這場“狂歡”：當其他人都在努力變得聰明時，我所做的是努力不犯錯。要想出人頭地，不犯錯、活得長久最重要。

主持人李健