地方政府以金融創新加快經濟結構調整和轉型升級的策略

李宇

［摘 要］當前，我國經濟發展正處于轉變經濟發展方式、優化經濟結構、轉換增長動力的攻關期。地方政府借助金融創新手段，實現經濟結構調整和轉型升級，對區域經濟可持續發展具有重要意義。文章將分析當前我國地方政府借助金融創新手段實現經濟結構調整和轉型升級的現狀，探討金融創新手段對地方政府實現經濟結構調整和轉型升級的作用，并提出地方政府借助金融創新手段實現經濟結構調整和轉型升級的路徑。

［關鍵詞］地方政府；金融創新；經濟結構調整；轉型升級

［中圖分類號］F29文獻標志碼：A

2022年3月召開的國務院金融穩定發展委員會專題會議強調，要推進股票發行注冊制改革，積極支持符合條件的企業上市融資，引導上市公司分紅和再融資［1］。面對新形勢、新任務和新要求，地方政府在大力推進經濟結構調整、產業轉型升級過程中要善于運用金融創新手段促進經濟社會協調發展、改善經濟社會發展環境、提升區域經濟競爭力和可持續發展能力。

1 地方政府借助金融創新手段加快經濟結構調整和轉型發展的現狀

1.1 金融支持經濟結構調整的主要措施

第一，優化信貸結構，提高資金使用效率。通過發揮政策導向作用，加大對傳統行業、產能過剩行業和房地產的支持力度，減少無效和低效投資，促進產業結構調整［2］。

第二，深化金融供給側結構性改革，進一步健全多層次資本市場體系。當前我國資本市場規模不斷擴大、交易日趨活躍，但仍存在一定的結構性問題。在金融供給側結構性改革背景下，地方政府可通過完善多層次資本市場體系、加快直接融資發展等措施來實現金融資源配置的優化。

第三，深化金融體制改革，創新金融服務方式和金融產品。地方政府可通過創新信貸、保險等金融產品來滿足企業的多樣化融資需求；或通過提供更加靈活的擔保方式來滿足企業的多元化融資需求。

1.2 地方政府金融服務模式

地方政府金融服務模式包括政府主導的直接融資模式和地方政府主導的間接融資模式。地方政府直接融資模式主要是指通過發行地方債券等方式來籌集資金，并以直接債務融資的方式來滿足社會公眾對資金的需求。在發行地方債券方面，部分地方政府可以通過發行城投債、市政債、準市政債等方式來籌集資金。在融資渠道方面，我國目前主要有間接融資和直接融資兩種渠道。其中，間接融資主要是通過商業銀行貸款、發行信托產品等方式來滿足社會公眾對資金的需求；直接融資則是通過股票市場、債券市場等方式來滿足社會公眾對資金的需求。地方政府主要通過銀行貸款、發行債券等方式來滿足社會公眾對資金的需求，同時地方政府還可以利用財政資金為銀行進行貼息或風險補償。

2 金融創新對地方政府的作用

第一，金融創新有利于提高地區經濟發展質量。地方政府在發展經濟過程中，會受到土地、資金等的約束，在發展過程中不可避免地存在資源浪費、重復建設等問題。借助金融創新手段，地方政府可以發揮自身的優勢，加強區域間的合作，從而實現資源的優化配置，提高地區經濟發展質量。

第二，金融創新有利于地方政府打破原有的資源配置模式，在資源配置方面發揮比較優勢，實現資源的優化配置。目前，我國區域間的合作模式主要是通過基礎設施建設和產業轉移實現區域經濟協調發展。基礎設施建設主要包括交通、電力等方面的基礎設施建設；產業轉移則包括裝備制造業、高新技術產業、勞動密集型產業等向中西部地區的轉移［3］。

第三，金融創新有利于地方政府可以加強與其他地區和國家之間的合作，拓展合作范圍，拓寬合作領域。

第四，金融創新手段還有利于實現經濟結構的調整和轉型升級。通過金融創新手段加強與其他地區和國家之間的合作，能促進區域間相互了解、相互借鑒，從而推動區域間產業結構調整和轉型升級。

3 地方政府在發展金融創新過程中的主要問題

目前，我國地方政府在經濟發展過程中，面臨著諸多困境，如產業結構不合理、要素驅動型經濟增長模式難以為繼、土地財政難以為繼等。在此背景下，應用金融創新手段可有效解決這些問題。具體而言，地方政府在發展金融創新的過程中存在以下問題。

第一，金融創新缺乏完善的法律法規保障，現行的《中華人民共和國商業銀行法》《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國信托法》等法律法規對金融創新均無明確規定；第二，地方政府在金融創新的過程中，不能完全遵循市場規律和經濟規律開展工作，導致金融創新實踐不能很好地與傳統產業相結合；第三，金融創新實踐中存在政府干預過多的情況，在很大程度上限制了金融創新活動的開展；第四，地方政府在金融創新實踐中存在“重市場輕監管”的情況，對金融機構和金融活動缺乏必要的監督。因此，地方政府在發展金融創新過程中面臨著諸多困境［4］。

綜上可知，地方政府在發展金融創新過程中面臨著諸多困境，要想促進當地經濟結構的調整和轉型升級，應充分發揮金融機構及相關部門的作用，建立健全相關法律法規，加大政府監管力度，切實發揮地方政府在發展金融創新中的作用。

4 地方政府借助金融創新手段加快經濟結構調整和轉型升級的策略

4.1 建立健全金融創新法律法規

目前，我國地方政府在發展金融創新的過程中，缺乏完善的法律法規保障。要想推動金融創新活動的開展，第一，應建立健全完善的法律法規體系，在《中華人民共和國商業銀行法》《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國信托法》等法律法規中明確規定地方政府發展金融創新的責任和義務。第二，應明確規定地方政府在金融創新活動中的權利和義務，如對金融機構進行監管時，應賦予地方政府一定的監管權限、監管職責；在金融機構出現違法違規行為時，地方政府應及時對其進行處理等。第三，應加大地方政府對金融機構的監管力度，在明確地方政府職責的同時，賦予其監督管理權、處罰權等。

4.2 加強與市場規律的結合

要想促進當地經濟結構的調整和轉型升級，必須充分發揮市場在金融創新中的決定性作用，讓金融機構及相關部門參與到金融創新活動中，使其與當地傳統產業相結合。

第一，地方政府在發展金融創新時應充分利用市場規律，與市場形成良好的互動關系。比如，我國各地區可以通過加強金融機構間的合作，如構建“政銀合作”模式等方式，促進金融機構之間的合作與交流，通過建立區域性金融風險管理委員會、組建區域性融資擔保公司等方式，提升當地融資擔保水平。

第二，地方政府應充分利用市場化手段開展工作，通過成立政策性銀行、發展民營銀行、創建小微企業專營機構等方式實現與當地傳統產業的結合。具體而言，政策性銀行可將信貸資源投向中小企業；民營銀行可通過股權投資等方式支持當地傳統產業；小微企業專營機構可為當地傳統產業提供全方位金融服務。

第三，地方政府應加大對市場主體的支持力度，如構建小微企業融資服務平臺、建立信用信息數據庫等。在此過程中，地方政府應積極引導金融機構開展合作，為中小企業提供融資渠道。

第四，地方政府還應積極引導金融機構降低貸款利率和擔保費用等方式實現與傳統產業的結合。

總之，地方政府應加強與市場規律的結合，通過合作、互補的方式促進當地經濟的發展。

4.3 加強金融監管，防范金融風險

地方政府應主動適應金融業的快速發展，優化金融監管方式，以降低金融風險為導向，構建具有針對性的監管機制。

第一，建立健全地方金融機構風險監管機制，從制度上規范金融機構的經營行為。

第二，要強化地方金融機構的風險意識，嚴格執行各項內控制度，建立完善的信息披露制度，定期披露所披露信息的真實性、準確性和完整性。

第三，要加強對地方金融機構的日常監管。對于那些不能持續經營或者經營不善的地方金融機構要及時進行處置；對于出現風險苗頭的地方金融機構要及時采取措施加以化解；對于不能有效化解風險、違規經營或者經營不善的地方金融機構要堅決予以取締。通過建立健全金融監管體制來防范和化解風險，為經濟結構調整提供堅實的保障。

4.4 借助金融創新手段，引導社會資本參與區域經濟發展

第一，充分發揮金融機構在區域經濟中的重要作用，引導社會資本積極參與產業結構調整和轉型升級。

第二，充分發揮金融機構在區域經濟中的重要作用，為加快區域經濟轉型升級提供必要的金融服務。在加快經濟結構調整和轉型升級過程中，金融機構應通過加大信貸投入，發揮資金引導、杠桿作用，為企業發展提供資金支持；通過建立綠色信貸機制，引導企業積極發展綠色經濟；通過創新金融產品和服務，為企業提供多樣化的融資選擇。

第三，通過財政補貼、稅收減免、政府擔保等方式，促進創業投資的發展。創業投資是以非商業性資產或股權為投資對象，運用專業化投資機構和管理團隊，對處于種子期、初創期的科技型企業進行股權投資的一種投融資方式。我國目前已經形成了由政府出資引導、社會資本共同參與、風險投資支持的創業投資發展模式。為進一步促進創業投資發展，我國應探索建立創業投資發展的長效機制，完善配套政策措施和服務體系。對符合條件的創業投資企業實行企業所得稅優惠政策；加大稅收減免力度，增加天使基金對初創期科技企業和小微企業的投資比例；完善風險補償機制和信用擔保體系；研究制定符合創業投資特點的金融產品創新和風險管理政策。此外，還應通過加大政府購買服務力度、支持銀行保險機構探索投貸聯動等方式促進創業資本的增加［5］。

第四，鼓勵民間資本發起設立或參股創投基金、風險基金，鼓勵民間資本參與國有企業改制重組，引導民間資金進入現代農業、科技產業等新興產業和服務業。對符合條件的民間資本設立產業投資基金，將其打造成為經濟轉型升級的“新引擎”。

4.5 鼓勵金融機構和企業創新融資模式

以 PPP模式為例，PPP模式是地方政府通過特許經營權、合理定價、財政補貼等形式，與社會資本合作，共擔風險、共享收益的一種公共基礎設施投資運營管理模式。在該模式下，社會資本可通過項目收益權、特許經營權等方式獲取收益。在“營改增”之后，PPP項目成本將大幅降低，資金回流速度也將加快，這對于緩解地方政府融資壓力、撬動民間投資具有重要意義。此外，鼓勵企業通過發行公司債、短期融資券、中期票據等直接融資方式募集資金，也是鼓勵社會資本參與區域經濟發展的重要方式。而通過“母基金+子基金”的形式，帶動社會資本共同組建基金管理機構，負責項目的投資與管理，并通過該機構對項目進行股權投資。政府主導發起設立產業投資基金，通過母基金引導社會資本，撬動銀行資金、保險資金等長期資金和社會資本，以股權方式共同設立子基金。

例如，安徽省引導基金要求參股基金投向安徽省早期創新型企業的投資比例不得少于年投資總額的50 %；湖北省創業投資引導基金要求投資湖北省內企業的資金總規模不得少于注冊資本的60 %。不過，由于地域投資比例要求對投資機構項目源有較大的限制，因此在實際運作中，部分引導基金在參股之后逐步放寬了投資限制。其中的成功發展經驗具有共性，特別是在產業投資基金日益成為我國地方政府發展產業的重要方式的情況下，國際經驗非常值得我國各級政府參考借鑒。

5 結語

通過對金融創新手段在經濟結構調整和轉型升級中的作用進行分析可以看出，我國地方政府借助金融創新手段加快經濟結構調整和轉型升級的現狀并不理想，主要存在金融創新手段和企業發展之間存在矛盾、金融創新手段難以滿足企業發展的需求、缺乏完善的金融創新體系等問題。為解決這些問題，地方政府需要結合實際情況，科學分析當前金融創新手段在經濟結構調整和轉型升級中的作用，并從加大對金融機構支持力度、加強金融機構之間的合作、加大對區域經濟的支持力度、完善區域經濟的金融體系、構建區域金融人才培養體系等方面入手，為地方政府在經濟結構調整和轉型升級中提供有力支持，不斷推動區域經濟的健康可持續發展。

參考文獻

［1］李朋建. 新常態下金融創新服務實體產業轉型升級發展路徑探究［J］. 經濟師，2022（1）：127-128.

［2］王剛，張航燕. 加快完善銀行業服務高質量發展體制助力產業鏈轉型“穩”中求“進”［J］. 國際金融，2023（1）：76-80.

［3］葉顯，吳非，廉勝南. 金融發展、地方政府行為與區域技術創新［J］. 經濟體制改革，2019（3）：129-134.

［4］王永川，樊禹均. “碳中和”愿景下的商業銀行轉型發展分析［J］. 中文科技期刊數據庫（全文版）經濟管理，2022（12）：167-170.

［5］賈京坤，朱英，談捷. 數字化轉型趨勢下國際能源化工公司的戰略與實踐［J］. 石油學報（石油加工），2023，39（1）：204-212.