國有企業改組及其財務會計問題研究

孟鹿野

（中煤科工集團唐山研究院有限公司，河北 唐山 063000）

在全球經濟不斷發展的背景下，我國工程企業之間的發展方式也發生了翻天覆地的變化，不少企業為了實現自身經濟利益最大化，以及快速發展，都在使用改組這一策略。而不少工程企業也成功地運用了改組，實現了企業業務快速發展并取得了巨大的經濟利益。所以在國有企業進行轉型期間，必須要摒棄傳統思維管理理念，充分發揮改組的作用，仔細鉆研其中蘊含的工作本質，并做好詳細的戰略部署。通過改組這一方式幫助國有企業快速實現自身發展目標，同時這也對國有企業進行改革發展具有重要的現實意義。

與此同時，在國有企業開展改組工作中，還會面臨一定程度的風險問題，而如何解決這些風險問題，就需要國有企業進行不斷的鉆研與探討。尤其是對其中的財務會計問題，保持高度警惕，并以此為管理重點，強化財務會計問題防范，由此才能發揮改組方式的真正效應。

一、國有企業加強改組財務管理的重要作用

國有企業在發展過程中，往往通過兼并或改組方式實現企業擴張，目的是為搞好資源整合、加速發展步伐，從而快速取得更多的社會經濟效益。但是，由于國有企業在兼并改組過程中會牽涉一系列財務會計問題，會影響到兼并公司的發展前景。所以，對國有企業加強兼并改組中的財務會計問題，對完成兼并目標，推動國企經營管理水平提高有著重大的意義。

首先，財務會計問題是進一步深化我國國有企業改革的現實需要。目前我國各大國有企業都進入了改革的關鍵期，都在使用改組這一方式加快產業結構轉型。對此，怎樣保證改組取得成功，并且最大限度地避免財務管理出現問題，已經成了國有企業高層領導人十分關注的一個話題。

改組涉及企業在經營期間的現有資產以及資金流動，而這也是財務管理容易出現問題的主要內容。所以，在開展改組環節時，雙方應該充分達成協議，在改組期間完成財務對接與轉讓，這也是能夠避免財務出現問題的重要手段。對此，國有企業必須加強自身財務管理模式，建立財務會計問題體系。由此才能保證在自身轉型期間，開展方式時能夠取得圓滿的成功，這一手段也對國有企業產業轉型具有十分重要的正面影響。反之，如果國有企業在其間沒有將財務工作發揮到最大效應，那么之后就會產生一系列的麻煩，各項手續也難以推進完成，自身的改革目標也會就此被耽擱[1]。

其次，財務管理是保證國有企業實現改組環節后能夠穩定推動經濟發展的必然要求。國有企業實施改組的根本目的就是為了提升自身經濟效應，擺脫當前面對的困局，提高自身在市場中的競爭力。

但是如果在實施之后，企業財務狀況沒有達到預期的理想狀態，那么企業就會在經營上受到一些阻礙，經營風險很大，在證券市場上存活艱難，后續所需要的投入也巨大，而收購后的公司存在著巨大的財務包袱，公司經營存在著諸多困難，如資金難以整合，經濟損失大，公司實力難以增強，達不成收購預期，這都將阻礙公司穩定成長。所以，在收購活動中，需要加強財務管理，強化投資風險防范。

最后，也是增強國有企業總體競爭力的實際需求。面臨激烈的市場競爭，國有企業希望通過兼并改組提升競爭能力，推動企業整體實力升級，從初衷出發是好的。采用兼并收購手段，促進工程企業資產優化配置，推動工程企業多元化發展，也符合工程企業轉型升級的需要。

但是，在兼并改組進程中，問題是客觀存在的，不能避免，而兼并中的財務管理難題也是必然的。國有企業能力增強最終要靠轉變經營管理機制，提升財務管理效率實現。因此，國有企業必須高度重視兼并改組中的財務管理難題，不斷優化財務管理工作。在開展環節之前，對即將要的公司進行深入探索，并做好一系列的資產評估，分析此公司未來發展前景，并根據資深企業當前狀況，分析是否應該進行改組，由此才能開展科學、合理的環節。

二、國有企業改組中的財務管理工作的不足

（一）沒有制定規范化戰略

國有企業進行兼并改組不是短期行為，是一個重大的戰略決定。所以國有企業必須從長期戰略發展角度考慮，把兼并改組視為一個大戰略格局，建立清晰的兼并策略圖，明確兼并目的。但是，在實踐中，有的國有企業在兼并改組中沒有提出收購策略，沒有清晰的收購策略圖，收購目的不明晰，因此導致收購成效并不突出。如沒有提出收購戰略規劃，在選定被收購對象方面，未能就收購產業、公司進行深入分析，未能形成收購公司項目資源庫，進行收購合作公司優選。而且對本公司劣勢和對方的優勢不能進行深入分析，在收購中存在盲目化，那反而會對國有企業造成不利影響。

（二）對財務狀況缺乏正確的判斷

在國有企業開展活動時，由于自身以及被方為了能夠為自己爭取到更多的利益，所以在互相交流時，都會將自身的經營狀況與未來發展前景夸張化，最終造成國有企業實際財務情況以及運營情況并不十分明確。此外，在國有企業與被收購企業進行談判時，大多數經常會遇到難以捉摸對方真實現狀的情況發生。由此只能通過評估以及市場摸索的方式進行確認，由于在實際評估的過程中，對于被收購方的掌握信息不全，所以也無法對其經營實際狀況深度挖掘，部分國有企業僅僅是依靠自身的經驗判斷，就進行了收購環節，最終導致對方真實財務狀況與自身預想差距較大，從而造成財務會計問題、收購成本較大的情況發生[2]。

（三）管控力度不夠，面臨的財務會計問題比較高

在國有企業開展改組過程時，不可預見的因素有很多。實際上，在活動中存在著較多的風險，所以面臨的財務會計問題也比較高，雖然開展改組能夠對國有企業未來發展以及收益帶來一定的正面影響，但是如果國有企業沒有發揮實質性的管控力度，并且對被收購企業經營狀況不明確。在收購企業之后，對未來經營發展戰略也沒有充分的分析，那么就會造成收購企業后業務難以開展，經濟無法提升的現狀發生。

例如，在現金方面，如果是進行大量融資，那么融資成本就會大幅度提升，財務管理工作的負擔也會持續加重，由此出現財務會計問題的概率也會大大增加。此外，如果是在股權中，雙方股權分配不均，有可能會導致在后期開展改組時，國有企業股權受損等等一系列情況出現。而且在開展環節之后，能否實現企業資源之間的快速融合，加快國有企業轉向正確的軌道，并不斷提升自身經濟效益，這些問題都對財務管理工作帶來了非常大的壓力。

最重要的是，如果在改組期間，這些問題沒有及時解決，那么就會影響國有企業今后未來發展，甚至會影響到正常的運營。例如，在資金與資源上無法進行有效結合，財務會計問題持續增加，這些都會對國有企業帶來一定程度的負面影響。

三、國有企業解決改組中財務會計問題的策略分析

（一）提前做好規劃，明確目標

在開展改組活動時，國有企業一定要做好長期的戰略部署，從自身實際發展情況設計改組工作之后的整體發展布局，提前做好規劃，明確之后如何開展一系列經營活動。唯有如此，才能充分發揮改組的真正效應，對此，國有企業可以從以下幾點進行充分分析。

第一，明確自身戰略發展定位。在開展改組工作之前，國有企業一定要充分考慮自身的發展現狀，仔細分析當前自身優勢與不足之處，進行準確的市場定位，只有國有企業清晰自身在市場中所處何種位置，才能在這一基礎上，制定科學合理的戰略發展目標。如果國有企業自身具有非常充足的實力，在市場中也能占據上風，那么在這一基礎上，只要有效對改組產業進行產業鏈的完美融合，那么就能夠不斷使自身優勢進一步得到擴張，在市場經濟浪潮中穩定自身發展地位。

第二，制定戰略發展規劃。在國有企業開展改組活動時，一定要明確自身目的，清楚自身想要進行改組是想得到經濟上面的發展，還是市場需求，還是只是為了提高自身企業的知名度，或者是為了擴大生產力，在改組后能夠擴展其他新業務等等一系列規劃，只有清楚了解自身開展改組的目的，才能在改組后做好詳細的戰略布局，不斷發揮自身優勢。

第三，充分分析企業信息。在國有企業開展戰略時，一定要主動尋求合作的機會，并對每一個對象進行充分分析，根據對象的經營模式明確自身目的。例如，如果選擇了同類企業進行，就可以擴大自身的生產經營模式。如果選擇了上下游產業進行，就可以開展業務整合環節。如果企業有自身需要的核心類技術，就可以擴展自身經營業務。只有明確了方向才能夠防止盲目的行為發生，最終促進自身經濟穩定提高[3]。

（二）科學評估被企業財務狀況

從實際上講，如果雙方想要達到融洽的合作，需要在交流中坦誠相待，在透明的基礎上開展合作。但是在實際情況中，由于雙方都有著不同的利益追求，所以在開展合作時會受到利益的驅使，將自身信息有所保留。例如，被企業會在財務信息的披露上有所保留，其真實性也不能夠有所保證。但是根據調查顯示，我國上市公司的財務信息比較公開透明化。所以如果想要對上市公司進行信息調查，難度是比較小的。所顯示的財務信息可信度也比較高，相對于其他企業來說較為真實。

由此可見，財務信息不可靠的主要來源主要是民營企業以及非上市公司，對此，在國有企業想對這類企業開展活動時，一定要充分分析其業務狀態以及財務環境。仔細核對對方所表達的信息是否準確，提高自身警惕性。并且不僅要對于對方的財務情況要十分清楚，同時對于對方的負債情況也要仔細摸索，最大限度地避免在活動結束之后發生財務上的糾紛，影響活動后國有企業正常運營。

（三）優化環節時的財務融合度

在兼并整合各個環節，兼并整合雙方必須按照收購計劃，確定具體負責人分階段履行。一方面，要抓好收購后的財務管理整合工作。國有企業兼并整合前，應建立兼并整合專班，建立財務管理部門，進行財務部門整合。對整合后的財務管理責任做出了具體界定，以確保整體財務管理的合規運作。在整合前，在確保整體財務管理的職責范圍明晰，財政分配科學合理，財政操作標準化，并提供整合前的財務管理保證。另外，還要適時進行財產劃轉和移交操作，并完備了有關程序，根據財務相關制度，按照合同依次開展工作，對相關手續仔細核實，避免在環節中造成資金流失[4]。

（四）設計合理的融資結構

國企可通過多種的籌資方法實現兼并和改組，包括發債籌資、股票籌資等。為減少與兼并和改組有關的財務損失，需要制定合理的投資組合。

尤其是，國企在設計戰略并進行投資之前，對過程必須盡量減少資金杠桿作用的影響，同時建立合理的投資框架。因此，在國企借貸階段，兼并和收購必須集中所有資金，以建立一個完善的投資方案，并預留發展核心業務所需要的資本。在選擇絕對股權投資方式時，兼并和收購還需要根據國企當前的資產情況，在假定為絕對股權投資情況下測算股份對沖的價格，并結合市場發展考慮融資計劃，以獲得更大的收益。

在引入混合融資時，合并和收購方應充分考慮權利控制因素。另外，兼并和收購也可以使用出售資產進行融資的方法。結合公司自身的實際經營狀況，公司可以出售某些資產，例如出售非戰略股權以將資本轉換為貨幣，減少中的財務壓力。此外，公司還可以通過資本交換征收遞延資本利得稅。

（五）不斷增強國企風險管理意識，確定目標

不斷增強國企財務會計問題意識是國企實現的根本條件。當今，在社會主義市場經濟時代中，盡管不能完全消除大型國企帶來的財務會計問題，但可以有效科學化解，并積極采取一系列預防措施加以控制。因此，要求國企的相關管理人員不斷增強風險管理意識，嚴禁盲目跟風。并且基于退款慢等特點，使財務會計問題被認為是大型國企過程中的核心管理問題。而資本管理體系不斷完善后，有利于風險的有效識別和處置，促進風險防范能力的提高。此外，在其間，各大國企還可以積極與專業機構展開合作，有效利用SWOT模型全方位分析其風險及收益，科學評估國企能否在后獲得經濟利益。

（六）科學選擇支付方式，不斷降低國企支付風險

面對上述的問題，目前各大公司已主動選擇混合分紅的模式，減少投資風險。近年來，成熟的實踐已充分體現出混合支付模式的真正意義。比如，從寶馬公司收購勞斯萊斯的項目即采取了混合支付模式。所以，這就需要各大公司都要合理制訂長遠規劃，以有效結合財務狀況、資本情況，以及收購目標，從而發揮好各類付款模式的自身優點。又例如，針對那些在收購后期望收益比較高的大公司而言，混合支付可以在一定程度上不斷增加現金支付和杠桿支付之間的比率，并根據具體需要，合理提高匯兌支付的比例[5]。

四、結束語

綜上所述，開展改組活動是當前我國社會經濟對于國企改革轉型的必然要求。對此，國有企業應該嚴格規劃自身發展戰略，理性看待改組這一問題，根據自身發展需要選擇方向與類型。并且對企業進入深入的摸索，最大限度地避免財務會計問題出現，從而保證自身經濟穩定發展。