佳電股份、軟控股份、中際旭創

佳電股份000922

央企背景的國內特種電機及3/4 代核電主泵/主氦風機隱形冠軍。1）存量邏輯（能效升級）：受益電機能效升級帶來的結構性成長過去，5 年收入/業績CAGR18%/24%，未來3 年有望持續；2）增量邏輯（三代核電已批量化，四代批量化可期）：作為三代核電主泵及四代核電主氦風機龍頭，當前已中標超7 億元四代核電設備訂單，占據75% 以上份額，將充分受益三代和四代核電發展；3）近期公司收購哈電動裝，哈電動裝主營業務為大中型交直流電機、核電主泵電機、核主泵等產品，在三代核電主冷卻劑泵上占據國內主要份額，佳電股份此次收購哈電動裝將圓滿解決同業競爭事宜，同時可拓展在核電領域業務布局，顯著增厚上市公司業績。

國信證券

軟控股份002073

公司發布2023 年半年度業績預告，公司2023H1 實現歸母凈利潤7800-9800 萬元，同比+60.76%～101.98%，業績高速增長，增長原因主要包括橡膠新材料業務、新能源行業智能裝備業務增長明顯，以及處置子公司青島軟控智能裝備有限公司影響約1，833 萬元。同時公司發布2023 年限制性股票激勵計劃（草案），2023/2024 年業績目標剔除股份支付費用影響后為3.70/4.55 億元，業績目標較高，彰顯信心。液體黃金輪胎推廣超預期，公司液體黃金EVEC 膠目前產能7 萬噸，2022 年下半年開始盈利，2023 年隨產能利用率提升盈利能力將持續提升。下游輪胎企業紛紛擴產，公司下半年輪胎設備訂單有望提升，明年增長可期。公司輪胎模具量利齊升，鋰電設備業績開始釋放。盤錦伊科思23 年有望建成，24 年貢獻增長。

中信建投

中際旭創300308

公司發布2023年中報業績預告。公司上半年預計實現凈利潤5.5億元-6.7億元，同比增長11.69%-36.05%；扣非凈利潤5.2億元-6.4億元，同比增長17.3%-44.4%，公司業績亮眼。公司核心業務盈利能力增強，主要受益于800G 等高端產品出貨比重的逐漸增加以及持續降本增效，產品毛利率&凈利潤率進一步得到提升。

今年以來海外客戶需求增長迅速，尤其AI 領域需求大超年初預期，公司800G 等新產品占據先發優勢和較高份額，龍頭地位鞏固，預計今年下半年和明年800G 的出貨量明顯增加。此外，公司持續加大對新產品的研發布局，800G 和相關系列產品等已實現批量出貨，1.6T 光模塊和800G 硅光模塊已開發成功并進入送測階段，CPO（光電共封）技術和3D封裝技術也在持續研發進程中。

天風證券

瑞鵠模具002997

公司為汽車模具老牌龍頭，傳統業務為汽車制造裝備，包括汽車自動化產線+白車身模具，客戶涵蓋BBA/新勢力/自主品牌的眾多主流車企，2022年模具及檢具/焊裝自動化生產線營收為7.0億/4.4億元，同比+15.8%/+2.5%。同時，公司與奇瑞成立合資公司布局汽車輕量化零部件，包含一體化壓鑄、高壓鑄造，2023年開始放量，成為第二增長曲線。

公司2022年營收11.7億元，同比+11.8%，凈利潤1.4億元，同比+21.5%；2023 年上半年凈利潤0.85～0.95 億元，同比+53.4%～71.5%。公司裝備業務訂單高增，2020/21/22年在手訂單分別為20.2/24.6/30.3億元，2023年上半年新接訂單15億元，同比+30%，目前在手訂單35億元（產線：模具約55：45），有力保障未來收入增長。輕量化業務綁定奇瑞/華為，成長路徑清晰。

招商證券

東威科技688700

公司是PCB 電鍍設備龍頭，積極拓展復合銅箔制造及光伏電鍍銅等新能源業務，實現真空磁控與水電鍍設備一體化布局。23H1 公司營收4.99 億/+21.16%，歸母1.02 億/+9.77%；單23Q2 營收2.65 億/同比+21.99%/環比+13.2%，歸母0.52 億/同比-3.7%/環比+1.96%。2022年下半年鋰電復合集流體概念走熱，作為電池負極材料的復合銅箔逐漸引發市場關注，公司新產品磁控濺射鍍膜設備于22 年12 月份成功交付，新能源設備產銷兩旺，助力營收及利潤再創歷史新高。目前復合集流體產業鏈尚不明晰，東威作為唯一大量生產復合銅箔水電鍍設備的廠商，將持續保持行業先發優勢。同時布局光伏電鍍銅產業，研發的水平三合一電鍍設備打破國外壟斷。

國泰君安

中遠海能600026

公司發布2023 年半年度業績預增公告，預計上半年實現歸母凈利潤25.6 億元，同比+1510.1%，其中二季度實現歸母凈利潤14.64 億元，同比+993.16%；預計上半年實現扣非歸母凈利潤22.3 億元，同比+1367.10%，其中二季度實現扣非歸母凈利潤13.46 億元，同比+972.15%，業績略超預期。公司實際業績測算對應運價高于行業平均水平，凸顯公司外貿油輪船隊經營能力。上半年中國石油需求回升，美灣、巴西原油出口拉長平均運距，帶動VLCC 運價整體保持高景氣，同時3 月、6 月運價跳漲充分驗證油運供給端緊張程度。公司科學研判市場走勢、靈活布局全球船位，實現整體船隊收益的提升。此外截至2023 年6 月31 日，美元對人民幣匯率達7.26，預計匯兌收益小幅增厚二季度業績。

安信證券

富創精密688409

公司為國內半導體設備精密零部件龍頭，產品最高可用于7nm 制程，部分核心技術國際領先，產品進入境內外多個半導體設備頭部企業。公司預告2023年上半年收入同環比快速增長，2023Q2 單季度實現營收4.8～5 億元，同比+50.8%～+57.1%，環比+40.2%～+46%，同環比均有明顯增長；Q2 歸母凈利潤0.5～0.6 億元，同比-15.2%～ +1.5%，環比+28.5%～+53.9%，環比恢復增長；23Q2 單季度公司業績顯著提升，收入端同環比均快速增長；利潤端在一季度集中承壓背景下，二季度實現環比顯著增長，反映出公司訂單明顯改善，經營拐點已現。截至上半年，公司已在中國沈陽、南通、北京以及新加坡進行產能布局，按照規劃，公司預計2023 年南通工廠可以釋放30% 左右的產能，將為后續的業績提升提供有力保障。

中信證券

水井坊600779

公司發布2023 年中報，2023 上半年實現營收15.3 億元，同比-26.4%，實現歸母凈利潤2.0 億元，同比-45.2%；其中23Q2 實現營收6.7 億元，同比+2.2%，實現歸母凈利潤0.4 億元，同比+508.9%，業績整體符合市場預期。

2022 年新冠疫情對白酒行業動銷產生負面影響，經銷商和終端庫存顯著上升，為降低渠道庫存和穩定價值鏈，23Q1 公司主動控貨消化庫存，導致上半年收入和利潤端顯著下滑；二季度以來，經銷商和終端庫存回到健康水平，庫存壓力充分釋放。公司23Q2 收入端環比改善明顯，得益于宏觀經濟逐步復蘇，疊加當前庫存恢復至合理水平，下半年動銷加速改善可期；公司預期從第三季度開始營收端恢復雙位數成長，并預計2023 年凈利潤與營業收入同比2022 年保持增長。

西南證券