內外流動性改善交易情緒提升

林蔓

本統計期內（7 月27 日至8 月2 日），市場情緒底部修復，呈筑底回升態勢，當前仍在上行初期；分項來看，外資情緒、股民情緒、量價趨勢等多項情緒指標再度走強，市場樂觀機構占比沖高至92%，綜合判斷短期仍有上行動力。結構層面，當前非核心類消費保持強趨勢狀態，“強趨勢+低擁擠”優勢行業指向商貿零售、紡織服裝、石油石化、傳媒、家電。

Choice數據顯示，本期內，兩市共145只個股登上龍虎榜，營業部合計買入245.77億元，賣出260.07億元，總體呈現凈賣出14.30億元的狀態。

統計期內，金科股份（000656）的營業部凈買入較多，合計凈買入金額4.60億元。

今年7月以來，房地產利好政策持續出臺，帶動房地產開發板塊持續反彈。據統計，7月以來A股房地產開發板塊已累計上漲20.18%，其中金科股份累計漲幅達到132.43%。半年度業績預告顯示，金科股份2023年上半年凈利潤預計虧損約15億元～22億元，扣非凈利潤預計虧損5.5億元～11億元。公司上年同期分別虧損約14.37 億元、18.26 億元。關于虧損原因，公司表示受房地產市場持續低迷等影響，在售房地產項目的銷售規模及銷售毛利率仍有下滑趨勢；同時報告期內公司新增投資不足，存量房地產開發項目逐步竣工導致符合利息資本化的項目及對應的金額減少，相關有息負債利息費用化增加。

近日金科股份發布公告稱，公司擬向法院申請重整及預重整。公司稱，通過重整及預重整能夠有效避免公司債務風險及經營風險的進一步惡化，實現重整戰略投資者引進，優化公司治理結構，幫助公司盡快恢復盈利能力，故公司擬向有管轄權的人民法院申請重整及預重整，積極通過重整程序依法化解公司債務、經營危機以及證券合規問題，引入重整投資人注入流動性以使公司重獲新生。

招商證券分析指出，短期層面，當前已經看到了流動性和市場交易情緒的提升：一方面，流動性層面可以觀察到不同期限Shibor利率呈現下行趨勢，同時近期人民幣匯率企穩有助于緩解外部流動性的壓力；另一方面，各代表性寬基指數的波動率呈現溫和放大的趨勢，且從市場的賺錢效應指標來看，也于本周由負轉正，整體來看市場情緒呈現筑底修復的特征，當前內外部流動性均呈現改善，伴隨市場交易情緒的觸底回升，短期市場維持強勢的概率提升。

央行方面，穩增長政策已經進入密集發布階段，當前處在穩增長的重要階段，央行短期內大概率依然會將資金利率控制在合理充裕的水平，預計貨幣政策在經濟實質性回暖前不會轉向，三季度存在降準可能，降息最早可能在四季度中后期出現。在此背景下，短端利率上行空間有限，流動性易松難緊。

表：營業部買入、賣出金額前十的個股

數據來源：東方財富choice