2023 年一季度長江航運景氣指數調查報告

方亞坤，馮新雙

（長江航運發展研究中心，湖北 武漢 430000）

2023 年一季度，國際環境依然復雜嚴峻，受保護主義、地緣政治沖突持續影響，全球產業鏈和供應鏈穩定性仍不牢固，發達經濟體通脹仍處于高位，貿易政治化拖累世界經濟下行。國內疫情防控較快平穩轉段，穩增長政策落地顯效，工業生產、建筑施工、物流運輸等加快復工復產，市場信心及活躍度大幅提高，基建和制造業投資持續發力，房地產市場邊際回暖，出口增速觸底回升，服務業消費改善明顯。GDP 同比增長4.5%，較上季度增速增長2.2 個百分點。我國綜合PMI 產出指數季度平均值為55.4%，較上季度下降10.6 個百分點，其中，制造業PMI 指數季度平均值為51.5%，較上季度增長9.2 個百分點。長江流域地區氣溫漸暖，電廠日耗逐步回落，煤炭短期需求收縮。汽車基建消費有所恢復，鋼材需求逐步回暖，但需求釋放力度不及預期。春節假期過后，基建項目工地進入正常施工階段，房地產市場有回暖跡象，建筑材料需求有明顯提升。外貿需求持續承壓，外貿箱量有所回落，多式聯運大力推進，聯運內貿箱量及中歐班列木材等貨源穩定增長，但鐵路運輸補貼力度加大，對水路集裝箱和商品車運輸造成較大沖擊。長江省際旅游客船復航，推出旅游精品航線，旅游市場恢復勢頭強勁，客運量較上季度大幅增長。同時，燃油成本、人力成本處于高位，整體運價水平較上季度基本持平，運輸企業盈利能力下滑。

長江航運景氣狀況略有下跌，港航信心指數大幅上漲。一季度，長江航運景氣指數為97.9 點，較上季度下降2.63 點，處于不景氣區；信心指數為115.0 點，較上季度上升14.3 點，處于景氣區。

長江航運景氣指數、信心指數走勢如圖1 所示。累計景氣指數和累計信心指數走勢如圖2 所示。

圖1 長江航運景氣指數和信心指數走勢圖

圖2 港口企業與航運企業景氣指數走勢圖

1 2023 年一季度長江航運景氣狀況有所下跌

分類景氣狀況：一季度，港口企業、航運企業景氣指數分別為102.10 點、93.40 點，較上季度分別上升0.99點、下降5.92 點，分別處于景氣區、不景氣區。

港口企業、航運企業景氣指數走勢如圖2 所示。

區域景氣狀況：一季度，上、中、下游企業景氣指數分別為99.60 點、99.20 點、92.30 點，較上季度分別上升0.93 點、下降0.52 點、下降11.10 點，分別處于臨界區、臨界區、不景氣區。

分區域景氣指數走勢如圖3 所示。

圖3 分區域景氣指數走勢圖

客貨運景氣狀況：一季度，客運景氣指數為107.00點，較上季度上升14.55 點，上升至景氣區；貨運景氣指數為95.00 點，較上季度下降5.03 點，處于不景氣區。按貨類分，干散貨、液體散貨、集裝箱、載貨汽車滾裝運輸景氣指數分別為99.50 點、92.20 點、94.90 點、91.30點，較上季度分別下降2.36點、6.59點、5.06點、7.24點，分別處于臨界區、不景氣區、不景氣區、不景氣區。

客運、貨運景氣指數走勢如圖4 所示。

圖4 客運與貨運景氣指數走勢圖

干散貨、液體散貨、集裝箱、滾裝運輸景氣指數走勢如圖5 所示。

圖5 干散貨、液體散貨、集裝箱及滾裝運輸景氣指數走勢圖

內外貿運輸景氣狀況：一季度，內貿運輸景氣指數97.80 點，較上季度下降1.51 點，處于不景氣區；外貿運輸景氣指數98.10 點，較上季度下降3.64 點，處于不景氣區。

內貿、外貿運輸景氣指數走勢如圖6 所示。

圖6 內貿、外貿運輸景氣指數走勢圖

港航企業主要景氣觀察指標：一季度，港航企業業務量略有上升、資產利潤率均有所下滑，主要觀測指標多數處于不景氣區，詳見“2023 年一季度長江航運景氣指標匯總表”（附后）。

2 2023 年二季度長江航運景氣狀況回升

二季度，歐美國家將繼續實施緊縮性貨幣政策，節奏放緩，加息幅度降低，周期性更長，對全球經濟造成更多拖累。國內穩經濟政策效果持續顯現，服務業、消費需求進一步恢復，制造業仍將維持韌性。建筑業施工竣工有望提速，基建和制造業投資增速高位波動，房地產良性循環逐漸形成。中俄元首會晤、中法簽署協議、巴西總統訪華，將全面推進中歐經貿合作與深化中巴戰略合作。長江流域地區制造業回升、各地重大項目加快推進，將帶動制造用鋼、建筑用鋼需求釋放。房地產開工回暖，老舊小區改造加快，機械設備、家電家具、建材等貨物運輸需求將有所增長。沿江外貿企業持續開拓海外市場，擴大優質產品進出口貿易，外貿運輸需求將恢復增長。疫情影響持續減弱，長江三峽旅游市場快速恢復。預計2023 年二季度長江航運景氣指數、信心指數分別為104.49 點、115.50 點，較本季度分別上升6.56點、0.51 點，均處于景氣區。

2023年二季度港口企業景氣指數預計為105.33點，處于景氣區；航運企業景氣指數預計為103.57 點，處于景氣區。上、中、下游航運景氣指數分別為105.10 點、102.50 點、103.80 點，均處于景氣區。

2023 年二季度客運、貨運景氣指數預計分別為112.4 點、100.72 點，分別處于景氣區、臨界區。干散貨、集裝箱、載貨汽車滾裝運輸景氣指數分別為102.57 點、106.89 點、103.66 點，均處于景氣區；液體散貨運輸景氣指數100.68 點，處于臨界區。預計2023 年二季度港航企業經營狀況逐漸改善，主要觀測指標多數上升。

2023 年一季度長江航運景氣指數匯總表