基于GBS中心的國際化投資風險管控研究

江乾坤 陳婉 舒欣格

【摘 要】 中國企業國際化拓展促使企業財務共享服務（FSS）中心進一步升級到全球財務共享服務（GBS）中心。文章按照風險識別—風險評價—風險應對的基本思路，以滴滴出行基于GBS中心的國際化投資風險管控為例，從中觀和微觀兩個層面深入分析滴滴出行的國際化投資風險類別以及風險管控措施，并進一步從滴滴出行國際化投資風險管控措施中得出實踐啟示：加強政府引導，推動一流企業建設全球共享服務中心；利用技術與平臺，助力國際化投資風險管控。GBS中心將成為更多中國企業尤其是互聯網企業管控國際化投資風險的有效手段，該研究為其他互聯網企業國際化投資風險管控提供了實踐指引。

【關鍵詞】 互聯網企業； GBS中心； 國際化投資風險； 風險識別； 風險管控

【中圖分類號】 F275? 【文獻標識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2023）14-0113-06

一、引言

隨著經濟全球化、“一帶一路”倡議及稅收優惠等政策的推進，越來越多的中國企業借助平臺優勢與先進信息技術，積極進行海外擴張和全球布局。然而，在國際化投資過程中，企業戰略決策和經營管理的高度不確定性，使得在海外市場往往面臨各種風險。傳統財務共享服務中心（Finance Shared Service Center，簡稱FSSC）由于業財脫節而無法滿足集團管控的現實需求，數據孤島問題日益凸顯，實現從財務共享服務中心FSSC到全球共享中心GBS的升級，正成為中國企業尤其是互聯網企業應對國際化投資風險的最佳選擇[ 1 ]。所謂GBS中心是指將企業業務、財務、行政、法務等職能整合到一個共享中心，統一為全球的經營職能如生產、銷售等提供標準規范的服務，以推動企業全球戰略的落地。

當前，阿里巴巴、騰訊、滴滴出行等互聯網企業均建有FSSC[ 2 ]，但受限于公司戰略和業務范圍，真正建立GBS中心且利用它進行風險管控的互聯網企業并不多。其中，滴滴出行通過建立GBS中心，有效應對了國際化進程中的各類風險。本文致力于總結滴滴出行GBS中心的建設實踐，以為其他互聯網企業國際化投資提供借鑒。

二、滴滴出行的國際化投資進程

2012年7月，滴滴出行在北京中關村創立，創始人程維。滴滴出行是全球最大的共享出行平臺，業務日益多元化，為了開拓市場，增強國際競爭力，2015年滴滴出行開始進行國際化布局，具體分兩種路徑：一是在海外市場的網絡平臺上線打車業務，例如2018年滴滴出行并購巴西線上出行平臺“99”后，立刻推出了出行產品“Pop快車”；二是尋找國際市場上有潛質的出行平臺企業對其投資，以結盟更多支持自身在當地發展的組織，以此增強對抗競爭對手的能力，例如2015年滴滴出行投資美國打車服務平臺Lyft。

滴滴出行國際化投資經歷了三大階段：投資合作、本土化融合、團隊和品牌出海。滴滴出行國際化始于與Uber中國交鋒之時。滴滴出行幾乎投資了Uber在全球的所有對手——印度的Ola、東南亞的Grab、中東的Careem、歐洲的Taxify、美國的Lyft等。其中，拉美是滴滴出行國際化戰略的重點區域。據統計，2015年5月至2019年7月，滴滴出行的國際化投資高達14次（表1）。

2020年4月16日，滴滴出行公布了未來3年的戰略目標“0188”：“0”是指安全是滴滴出行發展的基石，沒有安全一切歸0；“1”表示3年內要實現全球每天服務1億單；兩個“8”分別指國內全出行滲透率8%、全球服務用戶MAU超8億。程維希望能抓住中國移動互聯網領先全球的窗口期，全力推進國際化出行、外賣和創新業務發展。滴滴出行在招股書中披露，計劃將約30%的募資金用于擴大中國以外國際市場的業務。根據滴滴出行財務報告，截至2023年3月31日，滴滴全球年活躍用戶為5.87億戶，全球年活躍司機2 300萬人；2022年中國出行收入、國際化業務收入、其他業務收入分別占公司總收入的89%、4%、7%；國際化出行及外賣在2023年3月日均完單660萬單。目前，滴滴出行已在亞太、拉美、非洲、中亞和俄羅斯等16個國家或地區近4 000個城市提供網約車、出租車召車、代駕、順風車等多元化出行服務，并運營車服、外賣、貨運、金融業務。可見，雖然滴滴出行離真正的國際化公司尚有較大距離，但其國際化市場潛力和國際化投資方向將是公司未來關注的重點。

三、滴滴出行的GBS中心建設

隨著滴滴出行國際化投資進程的不斷深入及業務規模的擴大，僅局限于單一職能的FSSC無法應對面臨的各類國際化投資風險。2015年，滴滴出行開始建立GBS中心，以期形成全球風險管理體系，管控國際化進程中產生的各類風險。滴滴出行的GBS中心建設包括以下方面：

（一）業財一體化的戰略理念

宗文娟等指出隨著“大智移云物區”等新技術的迅猛發展，業財融合服務對支撐企業發展戰略目標來說還遠遠不夠，企業必須尋求更加全面的組織架構對企業管控進行提升。滴滴出行在傳統的財務共享服務基礎上，引入業財資稅合一的經營理念，把傳統的企業財務共享服務模式提升為業財資稅合一的共享生態建設，并全方位推動GBS中心建立。

（二）全球財務共享服務平臺的建立

全球財務共享服務平臺要求在基本的會計賬務核算和交易處理得到滿足的基礎上，建立一套全球統一標準的機制[ 3 ]。隨著平臺的建立與完善，逐漸加強對非結構數據的運算和分析，提高平臺運營效率，并在實踐中逐步形成最優模式，支持賦能業務快速增長[ 4 ]。

（三）中臺體系的構建

滴滴出行從2015年開始組建中臺，2016年調整方向后做了出行中臺，2019年年初把出行中臺發展成了集團級的業務中臺。除此之外，滴滴本身還構建了技術中臺和數據中臺。通過構建完整的中臺體系，推動GBS中心的建設和完善。

四、滴滴出行的國際化投資風險識別

滴滴出行在實施國際化過程中，涉及進入其他國家或地區開展投資，期間面臨眾多復雜的風險，如果未對風險進行相應防范和控制，勢必影響項目的推進和戰略目標的實現。由于宏觀風險超過企業自身的管控范圍，本文主要從中觀（行業）和微觀（企業）角度對滴滴出行國際化投資的風險類別進行分析。

（一）中觀風險

1.市場進入風險

滴滴出行海外布局初期，國內企業在開展國際化投資活動時對國外市場的信息獲取較為困難，國際市場競爭地位靠后，且面對復雜的國際市場環境實踐經驗不足、應變能力較低等，這些在試圖進入發展中國家市場時產生的不良影響更為顯著。因為這些國家的經濟環境相比發達國家更不穩定，生產原料、人員等要素的變化不確定性更大，會給國內企業的投資交易造成多種類型的阻礙。例如滴滴出行將目光瞄準拉美地區時，當地第三方支付體系與基礎設施建設的不完善阻礙了業務拓展；在與日本軟銀集團合作推出網約車服務時，當地出租車行業發展成熟，出租車司機市場地位高，而日本民眾普遍比較保守，因此存在初期出行業務推廣停滯的難題。

2.市場競爭風險

2010年6月，網約車鼻祖Uber在舊金山正式推出出行服務，是滴滴出行進軍海外市場的主要競爭對象。除了Uber，在共享經濟的起源地美國還誕生了另一“共享出行第一股”Lyft，遍布美國、加拿大600個城市。歐洲的獨角獸Taxify，業務橫跨歐洲、非洲、西亞和中美洲共25個國家或地區的40多個城市。印度Ola的打車市場份額已超過當地的80%，中東的Careem、東南亞的Grab等也是重要的競爭對象。滴滴出行進軍海外市場面臨的競爭對象可謂實力強勁（表2），他們給滴滴出行帶來了嚴峻的競爭風險。

3.重大突發公共衛生事件風險

2020年新冠疫情爆發以來，共享出行領域受到沖擊，滴滴出行的集團業務及運營面臨疫情帶來的市場低迷風險。由于疫情，政府可能采取的行動以及對司機、乘客和商業伙伴業務的進一步影響等存在諸多不確定性，無法準確預測疫情對業務、經營成果及財務狀況的全面影響。從滴滴出行招股書公布的數據可以推測，滴滴出行情況不容樂觀，2020年全年營業總收入較上年下降了8.43%。同時，滴滴平臺交易筆數國內與海外均在2020年出現了低谷，具體如圖1所示。

（二）微觀風險

1.并購整合風險

滴滴出行對外投資、并購的公司基本屬于網約車平臺，雖然提供的產品服務相似，但由于企業之間管理文化、經營宗旨、運轉方式存在差異，合并或結盟后雙方都需要經歷一定的磨合期，存在較大的整合風險。從業務整合角度看，滴滴出行在開拓新市場時會以平臺補貼，如司機補貼、乘客專項補貼等政策吸引乘客與司機，而當地的出行企業也會采取一些優惠措施維持市場地位，即使兩方建立合作關系，如滴滴并購巴西“99”，但為了爭奪客戶資源也可能出現抬價的情況，從而導致客戶流失，并購后的業務數量相繼減少。從文化整合角度看，由于并購雙方文化理念與管理習慣存在差異，引發的沖突對并購整合工作會造成嚴重的不利影響。

2.信息安全風險

滴滴出行在提供服務時，收集最多的就是乘客的定位信息，它們與用戶的工作、住宅、生活軌跡等密切相關，如果被泄露會對用戶的人身安全、隱私產生較大的威脅，跨境建立數據平臺就要加強數據安全控制，這是對公司技術與財力的極大考驗。此外，隨著出行業務范圍的不斷擴大，用戶與司機群體的數量會呈階梯式增長，導致注冊信息、登錄信息、使用交易數據量的巨大膨脹，且乘客與司機都需要通過平臺進行實時反饋，雙方輸入的評價信息會上傳到平臺，針對這些數據信息，平臺如何保證其流通性與安全性也是一大難題。這些意味著對實時分析與傳輸所需的計算和存儲能力是一項艱巨的挑戰。

3.稅務管理風險

不同國家之間稅制、涉外稅收政策及稅收征管等存在較大差異，滴滴出行在國際化投資過程中也面臨較大的稅務管理風險，具體可歸為兩類：一是在確定投資對象時，對當地當前的國家政策和稅收相關的法律沒有深入研究，從而引發稅收政策風險；二是由于不同國家的稅務處理方式不同，且對稅務處理流程缺乏相應的監督，由此產生稅務處理方式風險。

五、基于GBS中心的滴滴出行國際化投資風險管控

從上可知，滴滴出行國際化投資面臨市場進入、市場競爭和重大突發公共衛生事件等中觀風險，也面臨并購整合、信息安全、稅務管理等微觀風險。GBS中心可以利用技術手段實現數據共享，分析企業所處的行業及市場，幫助企業確定合適的投資對象，從而有效管控中觀風險。同時，GBS的建設與定位是為了搭建風險管控、業財資稅一體化、大數據分析、科技創新等平臺，因此建設GBS中心有利于滴滴出行針對國際化投資過程中所面臨的微觀風險進行管控。

（一）中觀層面的風險管控

滴滴出行中觀風險主要集中于市場選擇與同業競爭，通過GBS中心實現數據共享，促使業財深度融合，跨越部門之間的信息傳遞藩籬，利用技術量化、預測用戶行為，幫助企業選擇海外市場與投資對象，提升核心競爭力，應對市場風險。

1.精準選擇海外市場與投資對象

在企業海外戰略布局過程中會遇到一系列問題，例如哪個是最佳進軍市場、哪個投資對象與集團相契合等，滴滴出行的GBS中心為這些問題提供了解決方案。該中心通過整合來自不同業務領域、職能部門、地區的財務與業務數據，選取最適宜進軍的海外市場與最佳投資對象。與Airbnb在選定目標群體時的方法類似，GBS中心試圖以較低的成本與資源消耗為企業創造更多的收益。首先，通過GBS平臺整合得到業財基礎數據，細致深入地對企業周圍的市場環境與行業結構進行研究，分析企業的核心競爭要素以及在哪些方面有所欠缺。其次，在確定國際化投資戰略與方向時，基于數據分析結果做出更科學合理、貼近實際的決策，并依據決策中確定的戰略方向了解相關國家的市場形勢與相關產業的發展態勢，選擇收益最大、投資效果最好的國家或地區作為海外拓展的下一步計劃。最后，在決定國際化投資對象時，同樣利用GBS平臺分析得到的結果，選擇最切合自身戰略發展的企業為投資目標，幫助其鞏固海外市場地位。

2.降低財務管理成本，提升核心競爭力

通過任務池管理、角色管理、門戶及工作流管理、多組織操作平臺等，滴滴出行將不同國家的實體會計業務放到GBS中心運用統一的標準進行記賬和報告，突破了原先財務組織的地域界限，實現了不同類型會計業務在同一平臺的專業化、集中化處理，不僅保證了會計記錄和報告的規范、結構統一，而且切實提高了財務管理水平及效率，降低了運營成本，增強了核心競爭力。通過GBS中心的全球財務共享系統對所有業務的核算處理流程進行梳理，如應付和應收等流程，每個流程下都有相對應的操作節點。在該流程管理系統下，滴滴出行國內外所有子公司的員工只需按照流程內容進行分工，這顛覆了以往依據分支機構劃分業務流程的模式。如果一位員工負責的是某流程下某個節點的業務，那么他處理的就是全球范圍內同一業務流程下同一節點的業務，由此加強了集團對全球子公司的業務管控。同時，全球財務共享系統設立了記賬中心、對賬中心和結賬中心，這些中心將原本分散的會計核算集中起來實現自動化處理，從而徹底將財務人員從繁瑣重復的財務核算中解放出來，使他們有更多時間進行集團監督與風險管控。

3.助力安全防控，應對重大突發公共衛生事件風險

為了應對疫情期間的出行安全需求，滴滴出行利用GBS平臺優勢，充分運用人工智能、大數據等數字技術，助力復工復產，應對疫情帶來的市場低迷風險。滴滴出行研制出了一個可以識別司機口罩是否佩戴的系統，通過車內裝配的錄像設備將圖像或視頻上傳平臺，再運用AI（人工智能）技術與智能算法模型進行識別。該系統在實際應用中，會基于識別效果與反饋情況對算法與模型進行動態修正與調整，不斷改進系統的識別精度與速度。同時，滴滴出行充分發揮GBS平臺優勢，快速聯合城市公交、地鐵、出租車等，全面推進“防疫出行碼”項目實施，及時記錄乘客出行軌跡，收集司乘人員、交通場站信息，幫助有關部門查詢信息，追溯人員行程。這些措施都加強了滴滴出行的安全保障力度，讓用戶更加放心地享用出行服務，增強用戶的信任與依賴，幫助滴滴出行在疫情沖擊下仍能占據市場地位，順利開展業務。圖2反映了滴滴出行APP在疫情爆發前后的下載情況，可以看出有效的風險應對措施使滴滴出行平穩渡過了疫情危機，恢復到之前的發展狀態。

（二）微觀層面的風險管控

1.統一標準支持全球化管理

針對不同國情下的文化沖突、會計制度差異等難題，GBS中心通過統一標準、搭建信息平臺等方式支持集團全球化管理。首先，GBS中心統一了滴滴出行采用的全球會計政策及會計科目。對類型相同的業務，滴滴出行及其全球子公司可以在統一的會計政策下處理，運用統一的會計科目及編碼，有效解決了不同國情下文化、會計制度差異所引發的財務語言、財務數據口徑不一致等問題。其次，構建統一的信息平臺。該信息平臺承載了滴滴出行所有海內外子公司的運營核算系統，便于集團總部匯總所有的財務數據與信息，進而實現對子公司的動態管理，加強企業管控，防范風險。最后，GBS中心可以幫助集團在跨境并購整合過程中，對雙方的財務報表進行分析，確定雙方在會計方法等方面的差異。

2.建設DSRC加強信息安全防護

“大智移云物區”時代，云計算、大數據、AI等新技術已深度融入企業的基礎業務核算、財務報告生成、數據信息分析等財務活動中，技術的更新使得滴滴出行的數據防護能力日益增強。在滴滴出行的國際化生態體系里，每天都有成千上萬的黑客通過不同的IP地址惡意、頻繁地訪問，試圖找出滴滴安全系統的漏洞，或使用網絡爬蟲竊取用戶信息與平臺數據。為此，滴滴出行通過GBS平臺著力建設了一套防御體系，即滴滴出行安全應急響應中心（DSRC）。該中心是由國內外數千名網絡安全人員參與的平臺，網絡安全人員在發現漏洞后可第一時間通過平臺通知滴滴，匯集各方之力服務于整個生態安全。獲知漏洞之后，DSRC利用智能數據模型與大數據風控系統進行安全檢測，排查出數據泄露的源頭，有針對性地解決漏洞，加強防護措施。DSRC的建立意味著滴滴出行從害怕安全漏洞被攻擊，到主動挖掘尋找風險節點，不斷探索解決信息安全問題的重大實踐創新。

3.打造智能稅控體系管控稅務風險

GBS中心依托業財資稅一體化的新型財務理念進行稅務風險管控。同時，為了有效降低國際業務間的稅務差異問題，滴滴出行借助GBS中心構建了三位一體的智能稅控體系。目前滴滴出行的全球稅務管理組織架構分四個模塊，分別負責籌劃稅務計劃、監督稅務合規性、研究相關稅收政策以及針對國際業務及投資的稅收實務（圖3）。其中，稅務籌劃模塊是事先為滴滴出行營業稅收計劃的實施落地提供支撐作用，降低不同區域業務交易中的稅務風險；稅務合規模塊是監督企業基礎業務流程中涉稅業務處理是否合規，保障企業運轉平穩順利；研究稅收政策中心負責對當前國家政策和稅收相關法律、法規進行深入研究，基于稅收政策為企業制定稅務計劃或確定戰略方向提供建議；國際稅收模塊則針對跨境業務與海外投資交易活動進行全面的稅務管理，并與其他版塊有機聯結，共同助力滴滴出行的國際化發展。這些管理模塊通過GBS平臺交叉連接相輔相成，各盡其責又共同發揮風險管控作用。

4.中臺建設促進風險管控愈益智能化

GBS中心建設基于業財資稅一體化與財務共享服務等理念，因此銜接前后端的中臺建設是GBS中心這一全球化管理模式的延伸與升級。滴滴出行目前的中臺建設內容包括：

（1）技術中臺。技術中臺提供一些基礎的設施，像云基礎設施、MQ、NOSQL存儲、監控平臺等，支撐業務中臺的有效運作。

（2）數據中臺。滴滴出行經歷了業務信息化、信息數據化、數據資產化、資產變現化四個階段后逐步構架數據中臺。數據中臺將已有管理中存在信息傳輸壁壘的信息技術與運營部門相通，節省了業務與財務信息跨部門傳遞的環節和成本，可以及時傳輸到IT部門并借助前瞻性的技術進行分析，得到的結果可以實時反映到業務與財務部門，形成解決方案或對流程改善提供建議。對滴滴出行而言，數據中臺的搭建可以為用戶提供更優質的乘車體驗，乘客可以隨時查詢乘車記錄與信息，降低車輛信息的不透明度。同時，滴滴出行國內外部門與機構之間可能為了避免承擔責任而對工作相互推諉，這就需要大數據平臺打破部門間的溝通障礙，實現滴滴出行內部業財信息的實時共享。

（3）業務中臺。業務中臺主要對業務負責，通過制定標準化的機制構建既統一又具有較高差異化與彈性的業務流程，并通過平臺設立不同業務中心，對不同服務模塊起支撐作用，從而節約運營成本，提高工作效率，強化業務間的協同與創新。滴滴出行的業務中臺構建分為調度層、業務流程層、狀態智能層（圖4）。其中，調度層作為入口牽引多個業務線，業務流程層為調度層做服務，狀態智能層用來支持上面的兩層（楊敬慧，2020）。滴滴出行還將數字化、智能化管理的概念融入GBS構建中，促進智能共享信息系統在企業內部的廣泛應用，實現對業務、財務信息內涵價值的深度挖掘。

總之，在GBS模式下，滴滴出行通過不斷迭代契合自身特點的中臺體系，驅動GBS中心的全球財務共享系統持續進行數據化轉型升級，技術中臺、數據中臺及業務中臺三者相輔相成，支撐公司更合理、高效、智能化地調配內外部資源，真正做到決策即運營，幫助進行更科學的國際化布局，有效降低對外投資的各類風險。

六、啟示

滴滴出行從成立至今，一直致力于成為全球化智能出行平臺，通過戰略投資、合并收購、結盟協作等方式，勾勒出一張國際化布局與海外擴張的全景圖。針對國際化投資中面臨的各種復雜風險，滴滴出行踐行了業財資稅一體化的戰略理念，通過搭建GBS中心，利用技術與平臺優勢及大數據分析工具，實現了精準的海外布局與智能風險管控，從而為中國企業國際化投資風險管控提供了啟示。

一是加強政府引導，推動一流企業建設GBS中心。中國企業開展國際化投資是促進我國經濟高質量發展的重要動力，政府部門應當發揮引導作用，制定相關扶持政策，積極推動我國一流企業的國際化管控模式契合數字經濟時代的世界一流財務管理體系要求，鼓勵企業加大推進智能前瞻的財務數智體、業財資稅一體化等建設力度，對已建設或正在構建GBS中心的企業給予支持和幫助。

二是利用技術與平臺，助力國際化投資風險管控。企業在國際化投資各階段都要發揮好新技術優勢，如大數據、人工智能、區塊鏈等，最大程度管控風險。同時，建立全球統一標準的GBS平臺，實現會計賬簿、會計科目編碼等標準化，支撐企業的全球化管控。

當然，滴滴出行借助GBS中心進行國際化投資風險管控也存在一些不足，例如尚未借助GBS中心形成科學全面的風險識別評估體系，對國際化投資過程中產生的風險僅能進行定性分析無法精準定量等，相信在未來的發展過程中這些不足將會逐步得到完善。

【主要參考文獻】

［1］ 陳虎，趙旖旎，黨梅梅.中興通訊全球財務共享的信息化實踐［J］.財務與會計，2015（15）：24-26.

［2］ 德勤.中國及亞太地區共享服務中心的未來挑戰［R］.2019.

［3］ 朱麗娜.中興通訊基于共享服務的全球財務管理［J］.企業管理，2017（6）：60-63.

［4］ 江乾坤，舒欣格.阿里巴巴的全球財務共享服務中心建設實踐［J］.財務與會計，2019（22）：21-24.