京東數科：“聯結（TIE）”賦能客戶，助力增長

黃豆豆

摘 要：當前，數字化浪潮興起，京東數科進入數字科技金融階段，創新了“聯結（TIE）”商業模式，并通過三大板塊的業務升級，從商戶端（ToB）、機構端（To F）、政府及其他客戶端（To G）增強與C端的聯結，從而產品服務得以提升，服務邊界得以擴張。

關鍵詞：數字科技；“TIE”商業模式

一、引言

當前，數字化浪潮興起，以大數據、人工智能、云計算、區塊鏈為代表的新一代數字技術更新迭代，全球正在加速進入以數字化、信息化、網絡化、智能化交織為特點的數字新時代。數字科技創新加速了經濟社會巨大變革，更大范圍、更深層次的科技革命和產業變革正在重塑產業發展方式。

京東數科公司基于自身稟賦優先布局金融機構、商戶與企業數字化轉型，并持續向營銷傳媒、政府與公共事業等領域拓展，形成"聯結（TIE）"模式，賦能客戶，實現自身額商業模式轉型。通過行業層、產品層、核心能力層和開放平臺層等層面進一步向后端延伸發展，綜合運用新一代信息技術，使產業鏈內部各企業、各環節數字化，對傳統產業進行滲入、改造及升級重塑，實現內外部聯結，提升產業內部效率和對外服務能力，助力產業鏈整體的升級。

二、進階“聯結（TIE）”模式

數字科技轉型是未來商業模式升級最為核心的部分，是商業戰略和業務發展的基礎，需要從基礎技術數字化、應用技術數字化、業務數字化、場景生態數字化等多個維度全面重塑。

京東數科通過開放平臺實現聯結生態，在這個過程中收取數據和技術服務費，但京東數科并非是簡單的賣技術和數據，而是通過幫助客戶做大業務規模的角度去賺業務層面的利益，是從增長的維度上賺錢，是跟客戶分享增量價值的一個邏輯。京東數科的“聯結（TIE）”模式通過三大板塊的業務升級，從商戶端（ToB）、機構端（To F）、政府及其他客戶端（To G）增強與C端的聯結，為客戶帶來的價值增長。

（一）金融機構數字化

轉型為TIE模式，助力C端金融決策與F端業務升級

（1）在C端，京東數科的理念由成為“做金融的伙伴”的工作理念變為“懂金融的伙伴”的服務理念，強化“金融決策平臺”定位。自2018年數字金融發展以來，京東數科在C端金融領域的定位由過去做好金融的自營模式，逐步轉向為客戶提供金融服務的助理決策模式。京東數科的轉型為“聯結器”的戰略，就是將自身定位于聯結金融用戶和金融機構的開放平臺，面向金融行業和財富管理行業的“增長”訴求，做用戶的“金融決策平臺”。其在技術數字化層面上：協助廣大客戶快速搭建金融風險決策、提供大數據支持，向客戶在決策鏈的全流程提供參考、輔助和保護，幫助用戶更好做出金融決策。

（2）在B端，京東數科的定位是“懂增長的伙伴”，目標是助力金融機構穩健增長。通過TIE的業務模式為金融機構提供技術、數據以及優質用戶資源，其目前已為600多家金融機構提供服務，主要包括商業銀行、保險公司、基金公司、信托公司、證券公司等。金融機構的“第一增長場景”是指利用自身的傳統業務、傳統客戶進行增長，而京東數科通過技術手段協助這一增長場景效率提升，更重要的是，京東數科通過自身的數字化技術，為金融機構提供本身不具備的技術、數據以及用戶資源（即，“第二增長場景”）。“第二增長場景”的核心邏輯在于，京東數科作為一個聯結用戶與金融機構的開放平臺，為客戶提供主要包括用戶解決方案、產品解決方案和資金解決方案等數字化解決方案，幫助客戶驅動業務能力的增長，通過數字化向金融機構賦能。

（二）金融機構數字化解決方案

京東數科2015年提出向“金融科技”轉型的戰略定位，依托自身在金融科技方面的經驗和核心技術能力，為廣大金融機構提供“技術+業務”的一站式數字化解決方案。目前京東數科給金融機構提供的金融產品包括信貸科技、信用卡科技、保險科技和資管科技。

信貸科技：京東數科目前信貸科技的產品形態分為消費金融和供應鏈金融兩大板塊，其中主要的產品是“京東金條”“京東白條”，另外的則是向中小微企業提供的京保貝、京小貸、金采等產品。

（1）“京東金條”。“京東金條”思路源自白條業務，京東金條于2016年上市，但貸款規模和客戶選擇標準高于白條，提供最高10萬，最長12個月的貸款，風控主要基于購物數據。近年來促成的貸款規模和年度活躍用戶均實現大幅增長，京東金條業務收入占金融融機構數字化解決方案收入比重持續穩定在約60%，對公司收入的貢獻度在2019年就已超過京東白條。

（2）“京東金采”。2015年6月，京東金融推出“京東金采”，向有采購商品需求的企業提供信用賒購、分期付款、賬期管理等服務，是中國業內首款企業級消費金融產品。

（3）“京保貝”。2013年12月6日，“京保貝”正式上線，其原理是利用供應商在京東平臺上清晰可見的流水及運營狀況，迅速做出放款決定（約三四分鐘），而往常銀行向供應商供應商的放款周期約為四五天，極大的縮短了放款周期，讓供應商第一時間能獲得貸款，并且該項業務可以在網上完成所有的操作，提高了方便靈活性。

（4）“京小貸”。2014年10月，為京東商城開放平臺商家提供融資服務的“京小貸”上線，京東商城擁有的高質量且真實的商戶是其目標客戶，根據這些商戶的歷史交易信息，進行信用評級，為售賣正品商家提供融資服務。“京小貸”的推出，解決了小微商家面臨的融資難、融資成本高的困難。

信用卡科技：2015年，公司推出了“小白卡”系列明星產品，采用差異化、定向化的辦卡策略，即將客戶購物行為與線上線下場景結合，利用京東生態體系的資源，拓寬了用戶用卡渠道。

保險科技：基于用戶的消費、信貸、健康等數據，對其承保、理賠實施基于風險差別進行合理費率定價，將第三方保險產品或服務完美嵌入于了網絡購物、支付、出行以及消費等的多個應用場景，同時已成功搭建了全面覆蓋線上及線下的保險銷售渠道，省級保險代理分公司。目前京東數科已與超100家保險公司建立了服務代理關系，在京東生態及京東金融APP之外，公司在全國開設了26家省級保險代理分公司。

資管科技：受益于大資管行業數字化的加速推進和大資管行業的快速擴張，2019年初京東數科推出國內首個一體式、全方位、智能化的資管科技平臺“JT智管有方”，為市場參與者提供產品設計、智能投研、組合管理、資產估值、交易風控等一體式金融科技服務。

（三）展望：融資業務壓軸，多元業務并進

展望未來，京東數科以融資業務為軸，同時進行多元業務推進，并且C端客戶強化“金融決策平臺”定位，F端突出助力“第二增長場景”作用，公司通過“聯結”功能提升金融科技收入增長持續性。

（1）信貸科技仍有望主導。

2019年，“京東金條”達成4589億的貸款規模，2020年其貸款規模實現110%的年化復合增長。在經濟增長的大環境下，居民消費貸款增長趨勢勢不可擋，所以預計京東數科相關信貸業務規模有望保持15%左右的增速。

（2）多元業務發展存在空間，以融資業務為撬動，未來有望與金融機構在資金端、資產端、中間業務端開展多元化合作：

資管科技業務：政策支持直接融資發展，有望帶來資管行業快速發展（如，近兩年公募基金份額增速恢復至20%左右），京東數科的資管代銷及資管科技業務有望受益于行業快速發展。

信用卡科技：2019年以來，京東數科促成信用卡發卡量增速達到高雙位數增長（同期，全市場信用卡發卡增速為6.3%），反映信用卡聯營模式下京東生態的導流作用，未來有望進一步挖掘京東體內近4億活躍用戶潛力。

保險科技：近五年國內全市場保費收入CAGR為16%，在此基礎上，京東數科有望受益于線上渠道優勢和線下渠道拓展帶來的超額增長。