中國沿海散貨運輸市場月評（2022年12月）

12月，寒潮降溫，旺季煤炭采購拉運積極，但值元旦春節(jié)即將來臨，下游生產(chǎn)企業(yè)人員開工率下滑，旺季支撐有所動搖，疊加年末內(nèi)外貿(mào)兼營船回歸，沿海運力充裕，航線運價弱勢下行。12月30日，上海航運交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運價指數(shù)報收1 074.28點，下跌3.7%，月平均值為1 121.01點，上漲0.2%。

1 煤炭運輸市場

本月，寒潮如約而至，中東部地區(qū)降溫幅度大，供暖需求增加，電廠負(fù)荷上升至高位。疊加月初煤炭產(chǎn)區(qū)疫情防控局面復(fù)雜，出運態(tài)勢不佳，在采購詢盤增多、需求預(yù)期改善等利好因素下，貿(mào)易商看漲情緒升溫，煤炭價格一路探漲。國內(nèi)防控政策得到優(yōu)化和調(diào)整后，運輸效率回歸正常，大秦線運力恢復(fù)，北方集港效率提振，供給逐步放寬，煤價趨穩(wěn)。歲末年終，全國氣候普遍呈干冷狀態(tài)，一方面居民用電量快速上升，另一方面下游部分企業(yè)提前放假，煤價旺季支撐動搖，貿(mào)易商心態(tài)轉(zhuǎn)變降價出貨，但終端庫存充足，且對現(xiàn)有價格接受度不高，派船拉運意愿不強(qiáng)，煤價繼續(xù)下行逼近價格合理區(qū)間。運價走勢方面，寒潮自北向南席卷全國大部分區(qū)域，各地氣溫降幅較大，近岸部分海域出現(xiàn)巨浪預(yù)警，長江口北上船舶大多拋錨避風(fēng)，有效運力減少，船東挺價意愿提升，運價止跌企穩(wěn)。但隨著沿海各地港口氣象條件轉(zhuǎn)好，裝載作業(yè)效率恢復(fù)，船舶周轉(zhuǎn)率轉(zhuǎn)好，油價下行，船東拿貨意愿提高，派船北上拉運增多，供需兩旺下運價穩(wěn)步上漲。年末，由于部分下游企業(yè)已提前放假，工業(yè)用電低迷，市場需求冷淡，且煤價下跌，電廠采購越發(fā)謹(jǐn)慎，觀望情緒較濃，疊加年末部分內(nèi)外貿(mào)兼營船回歸內(nèi)貿(mào)，船多貨少局面下運價難有支撐，沿海煤炭運價持續(xù)下行。

12月30日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收1 057.31點，下跌4.8%，月平均值為1 116.56，上漲0.3%。12月30日，上海航運交易所發(fā)布的中國沿海煤炭運價指數(shù)（CBCFI）顯示，秦皇島港至張家港（4 ～5萬載重噸）航線市場運價為25.2元/t，下跌4.7元/t，月平均值為31.9元/t，上漲2.7元/t；華南航線，秦皇島港至廣州（6～7萬載重噸）航線市場運價為33.0元/t，下跌5.7元/t，月平均值為39.2元/t，下跌0.1元/t。

2 金屬礦石運輸市場

月初，房地產(chǎn)市場迎重大利好政策，證監(jiān)會宣布5項措施支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，“金融16條”和“保交樓”貸款支持計劃接連出臺，疊加四季度重大項目加快落地，市場樂觀情緒上升。成材及原材料價格均有所上漲，鋼廠利潤逐步增加，日均鐵水產(chǎn)量小幅上漲，市場需求預(yù)期進(jìn)一步得到修復(fù)。中下旬，中央經(jīng)濟(jì)工作會議再提“房住不炒”，前期市場熱度快速消退，市場邏輯重回供需基本面。加上各地工程普遍進(jìn)入收尾期，生產(chǎn)企業(yè)完成全年計劃后提前休假，沿海礦石需求繼續(xù)減少。全月沿海金屬礦石運價呈現(xiàn)高開低走態(tài)勢。12月30日，金屬礦石貨種運價指數(shù)報收1 041.69點，下跌0.8%，月平均值為1 056.67點，上漲0.1%。

3 糧食運輸市場

本月，隨著全國各地氣溫普遍下降，腌臘大規(guī)模啟動，屠企開工率有所上漲，養(yǎng)殖需求有所好轉(zhuǎn)，飼料消費得以提振，對高價糧接受度有所提升，采購拉運需求釋放，沿海糧食運輸市場運價小幅提升。為穩(wěn)定“兩節(jié)”期間物價，管理部門一方面加大儲備肉投放力度，另一方面強(qiáng)調(diào)適時開啟收儲，保證養(yǎng)殖戶收益，豬肉價格逐漸趨穩(wěn)。年末，玉米隨上市小高峰過后，基層銷售壓力減弱，農(nóng)戶惜售挺價情緒再起，疊加部分年度計劃完成較好的規(guī)模養(yǎng)殖場開始縮量，生豬存欄數(shù)量減少，飼料需求小幅波動，下游采購備貨較為謹(jǐn)慎，沿海糧食運輸市場運價繼續(xù)平穩(wěn)運行。12月30日，糧食貨種運價指數(shù)報收1 231.29點，上漲1.0%，月平均值為1 233.21點，下跌1.0%。

4 原油及成品油運輸市場

月初，成品油傳統(tǒng)消費旺季過后，汽柴油需求加速下滑，雖然在疫情防控政策優(yōu)化調(diào)整下，居民出行、商務(wù)活動需求增加，但大部分工程陸續(xù)收尾，國內(nèi)市場需求下行走勢明顯。國際原油價格震蕩上行，煉廠利潤繼續(xù)壓縮，部分提前檢修減產(chǎn)。油價預(yù)期不確定情況下，貿(mào)易商觀望情緒漸起，直至年末，國內(nèi)成品油價格上調(diào)預(yù)期臨近，下游補(bǔ)庫意愿提升。疊加臨近假期，高速限行，煉廠出貨預(yù)期受阻，排庫意愿迫切，采購拉運需求有所恢復(fù)，庫存壓力緩解，產(chǎn)銷基本平衡，成品油運價有所企穩(wěn)。12月30日，上海航運交易所發(fā)布的成品油貨種運價指數(shù)為1 512.8點，下跌7.4%；原油貨種運價指數(shù)為1 573.84點，持平。

（上海航運交易所信息部 顧一得）