行業公司

軍工：未來或進入穩定增長期

軍工行業經過了過去近兩年時間的較快增長，未來或進入穩定增長期，細分領域業績差異顯著，結構分化加劇或為未來趨勢。隨著裝備技術不斷發展，在新域新質作戰領域或將產生較多投資機會。隨著中國日益走向世界舞臺中央，軍貿出口有望成為軍工板塊新的增長點。中郵證券建議關注：1）航空航天高景氣延續，增長更持久、有超額增速的標的；2）新技術（隱身技術、彈載相控陣技術、數字相控陣雷達技術），新產品（新型戰機和導彈等定型量產、無人機、遠程火箭彈）和新市場（軍貿）。

快遞：選龍頭重反轉

隨著疫情防控全面放開，快遞行業供需修復帶來增長彈性，產能爬坡+油價下行帶來成本彈性，頭部企業業績彈性亦不可忽視。國海證券看好全年維度頭部快遞企業業績高增長。自上而下看，2023年主要關注行業件量增速與成本降幅，高增長+成本下降有望成為快遞企業業績釋放的關鍵。自下而上看，個股均有潛在機會，優選龍頭：管理領先（中通快遞，圓通速遞，逐季驗證），第二曲線（順豐控股，2023H2驗證）；重視反轉：困境反轉（韻達股份，Q2驗證），后發優勢（申通快遞，Q2驗證）。

海上風電：政策持續支持

隨著國管海域示范項目開啟，在海上風電項目離岸距離越來越遠，單體規模逐漸增大，風電機組的容量增加的趨勢下，輸電線路的電壓等級有所升高，漂浮式基礎等多項新技術在深遠海海上風電的開發上獲得應用和推廣，打開海上風電發展的空間，帶動海風產業鏈快速發展。中信證券重點推薦海纜、樁基和鑄鍛件環節：海纜方面，推薦東方電纜，關注中天科技和亨通光電等；樁基方面，推薦泰勝風能、海力風電，關注大金重工等；鑄鍛件方面，推薦金雷股份、日月股份。

通威股份：投建太陽能電池暨光伏組件項目

通威股份（600438）公告稱，全資子公司通威太陽能科技有限公司擬與成都市雙流區人民政府簽署《太陽能光伏產業項目投資合作協議》，就公司在成都市雙流區投資建設年產25GW太陽能電池暨20GW光伏組件項目達成合作，本項目預計固定資產投資總額約105億元。該項目分兩期建設，其中一期為年產25GW電池項目，預計固定資產投資75億元;二期為年產20GW組件項目，預計固定資產投資30億元。一期項目預計將于2024年內建成投產，二期項目預計將于2025年內建成投產。

天宸股份：投建光儲一體新能源產業基地

天宸股份（600620）公告稱，公司擬與蕪湖市繁昌區人民政府簽訂《項目投資合同》，擬新建20GW高效太陽能電池及20GW儲能變流器及儲能系統集成制造項目，其中一期建設5GW高效太陽能電池+6GW儲能變流器及儲能系統集成制造生產線，項目計劃總投資116億元，其中固定資產投資不低于80億元，一期計劃投資36億元。天宸股份表示，本次投資合同的簽署符合公司整體發展戰略需要，如后續投資事項順利推進，將進一步推動公司增量業務發展，提升公司核心競爭力和可持續發展能力，對公司未來發展將產生積極影響。

晶澳科技：擬60.2億元投建一體化產能

晶澳科技（002459）公告稱，公司擬在鄂爾多斯高新區投建年產30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項目，項目投資金額約為60.2億元。晶澳科技表示，公司鄂爾多斯高新區項目總體產能規劃為30GW拉晶、30GW硅片、30GW電池及10GW組件，在西北區域形成完整的垂直一體化產業鏈布局，符合公司未來產能規劃的戰略需要。項目投產后，能夠有效提高高效產品的產能，滿足市場對高效產品的需求，不斷提高市場份額和一體化盈利能力。