社會(huì)資本存量、企業(yè)異質(zhì)性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率
——市場(chǎng)化中介效應(yīng)下基于“長(zhǎng)三角”面板數(shù)據(jù)的實(shí)證

侯學(xué)娟

(安徽三聯(lián)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,安徽 合肥 230601)

改革開放以來,我國(guó)經(jīng)過了四十多年的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)期,社會(huì)資本存量得到了快速積累,而社會(huì)資本存量又決定著社會(huì)創(chuàng)新資源可用量,這為我國(guó)創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但在龐大的經(jīng)濟(jì)體量和高質(zhì)量創(chuàng)新訴求下,我國(guó)的社會(huì)資本存量還比較有限[1]。企業(yè)是社會(huì)創(chuàng)新的主要參與者,在我國(guó)社會(huì)資本存量快速積累過程中,企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率是否會(huì)隨之提升關(guān)系到我國(guó)創(chuàng)新型國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)又存在性質(zhì)上的差異,社會(huì)資本存量對(duì)于國(guó)有企業(yè)(國(guó)有資本持股比例大于等于50%)和非國(guó)有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的影響是否存在差異成為社會(huì)各界密切關(guān)注的問題。此外,隨著我國(guó)市場(chǎng)化改革的不斷加深,資源配置的市場(chǎng)化水平也在不斷提升[2],這對(duì)于創(chuàng)新資源在不同創(chuàng)新主體之間的有效分配意義重大。

不少學(xué)者已經(jīng)關(guān)注到了創(chuàng)新資源存量與創(chuàng)新活動(dòng)的關(guān)系,比如周文光(2012)[3]、徐娟(2014)[4]、陳慶江(2017)[5]等學(xué)者論證了資本存量對(duì)技術(shù)創(chuàng)新水平、研發(fā)水平存在積極影響。但現(xiàn)有文獻(xiàn)的焦點(diǎn)主要集中在創(chuàng)新資源存量與創(chuàng)新產(chǎn)出或創(chuàng)新能力之間的關(guān)系上,從企業(yè)角度展開的研究很少,而考慮企業(yè)性質(zhì)差異的研究更為罕見。此外,我國(guó)正處于市場(chǎng)化改革進(jìn)程中,市場(chǎng)化水平成為社會(huì)資本存量影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率過程中的一個(gè)重要制度因素。對(duì)此,一些學(xué)者也進(jìn)行了相關(guān)研究,比如杜金凌(2016)[6]、王金濤(2019)[7]、張寶文(2021)[8]等學(xué)者論證了市場(chǎng)化水平對(duì)我國(guó)整體及區(qū)域創(chuàng)新效率存在顯著的正向影響,鐘優(yōu)慧(2016)[9]、張峰(2021)[10]、白俊紅(2021)[11]等學(xué)者認(rèn)為市場(chǎng)化水平對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率存在顯著的正向影響。然而,這些研究主要關(guān)注的是市場(chǎng)化水平對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響,而市場(chǎng)化改革作為一個(gè)重要的制度因素,很可能通過影響社會(huì)創(chuàng)新資源配置而間接地在社會(huì)資本存量與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率之間產(chǎn)生作用力,以往相對(duì)簡(jiǎn)單的分析范式無法更深層次地了解市場(chǎng)化改革與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率之間的關(guān)系。在社會(huì)創(chuàng)新資源相對(duì)有限和市場(chǎng)化改革的大背景下,探索市場(chǎng)化中介效應(yīng)下社會(huì)資本存量對(duì)不同性質(zhì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的影響對(duì)于高效利用創(chuàng)新資源、提升社會(huì)資本配置效率具有較大現(xiàn)實(shí)意義,同時(shí)也能夠補(bǔ)充當(dāng)前學(xué)界在社會(huì)資本存量與不同性質(zhì)微觀經(jīng)濟(jì)主體技術(shù)創(chuàng)新效率之間關(guān)系的理論研究。

一、機(jī)制分析與假設(shè)

(一)社會(huì)資本存量對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的影響機(jī)制

1.基準(zhǔn)影響機(jī)制

社會(huì)資本存量對(duì)于企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新而言可能是一把“雙刃劍”,在正面上,社會(huì)資本積累提高了企業(yè)的外部創(chuàng)新資源存量,會(huì)對(duì)企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新資源投入形成一定的“替代效應(yīng)”,在一定程度上降低了企業(yè)自身的技術(shù)創(chuàng)新投入[12]。同時(shí),社會(huì)資本存量還可以從創(chuàng)新產(chǎn)出端激發(fā)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。每一家企業(yè)都是社會(huì)關(guān)系網(wǎng)中的一個(gè)交點(diǎn),與其他企業(yè)存在或緊密或疏松的聯(lián)系,一家企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新會(huì)通過人才流動(dòng)、技術(shù)合作等方式對(duì)其他企業(yè)產(chǎn)生“外溢效應(yīng)”,助推其他企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率提升。在反面上,地方政府的不恰當(dāng)干預(yù)可能會(huì)帶來社會(huì)資本存量對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的“反噬”。地方政府可能會(huì)出于當(dāng)?shù)谿DP提升、官員政績(jī)等原因而與其他地區(qū)盲目地展開“創(chuàng)新資源競(jìng)爭(zhēng)”,尤其在社會(huì)資本存量不高的環(huán)境下這種競(jìng)爭(zhēng)可能更加激烈,帶來資源的盲目、過度投入。而企業(yè)可能會(huì)為了獲取當(dāng)?shù)卣闹С侄c地方政府站在“同一戰(zhàn)線”上,也會(huì)不由自主地陷入這種競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài),往往會(huì)使企業(yè)偏離最優(yōu)投入決策,導(dǎo)致創(chuàng)新資源錯(cuò)配,阻礙企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率提升。

改革開放以來我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提升,尤其是近二十年來,我國(guó)資本市場(chǎng)得到了有效發(fā)展,正處于資本快速積累階段,為企業(yè)的技術(shù)研發(fā)提供了越來越多的外部創(chuàng)新資源,對(duì)于企業(yè)自身的研發(fā)投入有著明顯的“替代效應(yīng)”。同時(shí),在資源有限的環(huán)境下,一部分地區(qū)先發(fā)展起來成為我國(guó)改革開放以來的主基調(diào),區(qū)域經(jīng)濟(jì)得到快速發(fā)展,逐漸形成了“長(zhǎng)三角”“珠三角”“環(huán)渤海”等經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的區(qū)域。這些經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)部各地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越發(fā)密切,相互之間有著明顯的資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)特征,經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)部的技術(shù)創(chuàng)新“外溢效應(yīng)”明顯。雖然同一經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)部不同地區(qū)之間存在一定的創(chuàng)新資源競(jìng)爭(zhēng),但這種競(jìng)爭(zhēng)目前在我國(guó)同一經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)表現(xiàn)得并不明顯[13]。一方面,因?yàn)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)區(qū)的形成和設(shè)置都受到中央政府的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的限制,政府部門在給予資源支持時(shí)會(huì)充分考慮地區(qū)間的公平性,同時(shí)也會(huì)通過相關(guān)政策限制地方政府間的惡性競(jìng)爭(zhēng)[14]。另一方面,不同地區(qū)雖然同屬于一個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū),但是我國(guó)地域廣闊,各地方政府轄區(qū)范圍比較大,各自在經(jīng)濟(jì)區(qū)位、資源稟賦等方面都具有較大差異,這使得各地方政府之間更多的是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互通有無,而不是同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)[15]。

綜上所述,在我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,社會(huì)資本存量更多的是通過“替代效應(yīng)”和“外溢效應(yīng)”對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率產(chǎn)生正向影響,而地方政府間的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)帶來的消極影響有限。所以本文提出假設(shè)1:

假設(shè)1:社會(huì)資本存量對(duì)我國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率存在顯著的正向影響。

2.企業(yè)異質(zhì)性下的影響機(jī)制

(1)金融摩擦

金融摩擦是指企業(yè)因?yàn)樾再|(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模等因素或者無法以市場(chǎng)利率借入預(yù)期資金量,或者需要以高于市場(chǎng)利率的成本借入預(yù)期的資金量。目前我國(guó)金融市場(chǎng)并不屬于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng),金融摩擦現(xiàn)象還比較嚴(yán)重[16],金融市場(chǎng)優(yōu)化資金配置功能沒有得到有效發(fā)揮。資金向資產(chǎn)部門快速集中,而流向?qū)嶓w部門的資金被擠占,出現(xiàn)了資產(chǎn)價(jià)格快速上漲、產(chǎn)能過剩和實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新不足等問題。

在社會(huì)資本存量有限的前提下,國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)首先會(huì)因?yàn)榭毓晒蓶|的差異而給金融機(jī)構(gòu)帶來差異化信心。國(guó)有企業(yè)是國(guó)家資產(chǎn),其控股股東為政府部門,政府的高資信水平和強(qiáng)大的償債能力給國(guó)有企業(yè)“兜底”。相比之下,非國(guó)有企業(yè)的控股股東為個(gè)人或其他企業(yè)、組織,這類股東自負(fù)盈虧,償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力都要弱于國(guó)有企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)出于資金安全考慮,更愿意將資金投向國(guó)有企業(yè),國(guó)有企業(yè)往往可以比較容易地以較低利率獲得充足的創(chuàng)新資金,但珍惜程度有限。加之國(guó)有企業(yè)固有的“鐵飯碗”“事業(yè)編制”等傳統(tǒng)思想的限制,國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新積極性有限,對(duì)于創(chuàng)新資源的重視程度有限,資源利用低效率明顯,這是過去較長(zhǎng)一段時(shí)間我國(guó)創(chuàng)新處于“粗放型”的主要原因。而非國(guó)有企業(yè)往往會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模有限、抗風(fēng)險(xiǎn)能力有限、盈虧自負(fù)等原因,金融機(jī)構(gòu)對(duì)于其償債能力的信心有限,使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)其與國(guó)有企業(yè)區(qū)別對(duì)待。非國(guó)有企業(yè)的融資成本和難度相對(duì)較大,它們對(duì)創(chuàng)新資源更加珍惜,往往很有限的資源投入能夠獲得較多的創(chuàng)新成果,創(chuàng)新效率較高。

總之,社會(huì)資本存量的變化會(huì)改變流向國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新資源的絕對(duì)量,在金融摩擦機(jī)制的作用下,國(guó)有企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率要低于非國(guó)有企業(yè)。

(2)行政壟斷

行政壟斷是指政府部門依靠行政權(quán)力設(shè)置市場(chǎng)壁壘,對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為加以限制和排斥。現(xiàn)階段,我國(guó)行政壟斷主要表現(xiàn)為行業(yè)性行政壟斷和資源性行政壟斷[17]。行政壟斷的存在限制、扭曲了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),不利于高效率企業(yè)的進(jìn)入和在位企業(yè)的創(chuàng)新,導(dǎo)致資源錯(cuò)配。

我國(guó)的社會(huì)主義性質(zhì)決定了行政力量在市場(chǎng)資源配置中的重要作用。地方政府為了拉動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展,在資源有限的前提下往往只能將有限的資源集中在部分重點(diǎn)行業(yè)和企業(yè)上,依靠行政壟斷將這類行業(yè)或企業(yè)劃定為當(dāng)?shù)氐闹攸c(diǎn)扶持對(duì)象。而國(guó)有企業(yè)改革完成之后,我國(guó)國(guó)有企業(yè)絕大部分是關(guān)系到國(guó)家戰(zhàn)略安全、民生安全的大型企業(yè),這類企業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的帶動(dòng)、居民就業(yè)的帶動(dòng)要遠(yuǎn)勝于規(guī)模較小的非國(guó)有企業(yè)。所以,在行政壟斷下,地方政府往往會(huì)優(yōu)先向國(guó)有企業(yè)配給各種資源,非國(guó)有企業(yè)可獲得的資源便會(huì)被擠占。同時(shí),國(guó)有企業(yè)本身也具有一定的行政壟斷能力,這類企業(yè)屬于國(guó)有資產(chǎn),受中央政府部門和地方政府部門的管轄,它們的管理者與政府相關(guān)部門以及國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的管理者同屬“事業(yè)編制”范疇,在職稱、職級(jí)上也具有一定的對(duì)等性,比如國(guó)有企業(yè)的管理者在行政職級(jí)上有科級(jí)、處級(jí)、廳級(jí)、部級(jí)等,他們與政府部門的溝通更加順暢。國(guó)有企業(yè)管理者的行政級(jí)別往往也會(huì)被市場(chǎng)中的資源供給者“高看一眼”。所以,相對(duì)于“白身”的非國(guó)有企業(yè),國(guó)有企業(yè)可以更加容易地以較低的成本獲得充足的創(chuàng)新資源。

行政壟斷給國(guó)有企業(yè)帶來的特權(quán)和充足的資源使得國(guó)有企業(yè)容易滋生“飽漢不知餓漢饑”心理狀態(tài),資源浪費(fèi)現(xiàn)象比較嚴(yán)重。再加上創(chuàng)新動(dòng)力和壓力也不及非國(guó)有企業(yè),即使其擁有了豐富的創(chuàng)新資源,但是創(chuàng)新效率卻不及非國(guó)有企業(yè)[18]。非國(guó)有企業(yè)在爭(zhēng)奪創(chuàng)新資源過程中,缺乏壟斷特權(quán)的護(hù)佑,可獲得創(chuàng)新資源數(shù)量和質(zhì)量也都有限,資源獲取成本也更大,這迫使非國(guó)有企業(yè)要將創(chuàng)新資源的利用價(jià)值發(fā)揮到極致,在有限的資源條件下創(chuàng)新效率往往高于國(guó)有企業(yè)。所以,社會(huì)資本存量在影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新過程中,由于行政壟斷的存在,國(guó)有企業(yè)更多是依靠大規(guī)模資源投入堆砌創(chuàng)新,而非國(guó)有企業(yè)則偏向于對(duì)創(chuàng)新資源的精細(xì)化利用,其技術(shù)創(chuàng)新效率更高。

綜合以上分析,提出假設(shè)2:

假設(shè)2:相對(duì)于國(guó)有企業(yè),社會(huì)資本存量對(duì)非國(guó)有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的正向影響更加明顯。

(二)市場(chǎng)化中介效應(yīng)

首先,市場(chǎng)化提高了社會(huì)資本積累質(zhì)量。市場(chǎng)化水平提升迫使企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)中對(duì)創(chuàng)新質(zhì)量和效率更加重視,這在很大程度上提升了企業(yè)占用創(chuàng)新資源的隱性成本[10],推動(dòng)企業(yè)更加關(guān)注創(chuàng)新資源的使用效率,創(chuàng)新資源投入決策的制定更加慎重,有效緩解了社會(huì)創(chuàng)新資源的無效積累問題,有助于社會(huì)資本存量對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率正向作用力的充分發(fā)揮。

其次,市場(chǎng)化能夠有效提高資源配置和使用效率。隨著市場(chǎng)化水平不斷提升,產(chǎn)品和要素市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,提高創(chuàng)新資源使用效率是企業(yè)面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的主要手段。在市場(chǎng)化機(jī)制作用下,創(chuàng)新要素會(huì)流向更高效率企業(yè),進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率提升。在此方面,非國(guó)有企業(yè)出于生存壓力,表現(xiàn)出了更明顯的靈活性,在相對(duì)較高的資源獲取成本下,通過靈活調(diào)整資源配置方式、人才激勵(lì)方式等提高創(chuàng)新資源使用效率成為非國(guó)有企業(yè)的主要生存之道。

最后,市場(chǎng)化提高了企業(yè)共享創(chuàng)新資源的積極性。一方面,隨著市場(chǎng)化水平的提升,知識(shí)、人才、資金等要素的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制日趨完善,增強(qiáng)了創(chuàng)新資源共享的內(nèi)在激勵(lì)性,提高了創(chuàng)新資源共享水平[9]。另一方面,市場(chǎng)化水平提升過程中伴隨著合同法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法等相關(guān)法規(guī)體制的健全,為企業(yè)間共享創(chuàng)新資源、共享創(chuàng)新收益提供了法律保障,在降低交易成本的同時(shí)提高了各創(chuàng)新主體通過研發(fā)合作、技術(shù)服務(wù)、人員流動(dòng)、技術(shù)轉(zhuǎn)移等方式共享創(chuàng)新資源的期望收益,增強(qiáng)了企業(yè)間共享創(chuàng)新資源的積極性。

在此機(jī)制下,國(guó)有企業(yè)由于受到來自政府部門,尤其是所屬管轄政府機(jī)構(gòu)的限制較多,創(chuàng)新要素和創(chuàng)新成果的共享也受到較多的限制。加之國(guó)有企業(yè)一直以來對(duì)政府的高度依靠,當(dāng)其缺乏相關(guān)創(chuàng)新資源時(shí),往往首先想到的是來自政府部門的支持,所以其共享創(chuàng)新資源的積極性也有限。而非國(guó)有企業(yè)有著更多的經(jīng)營(yíng)自主權(quán),可以靈活地根據(jù)自身發(fā)展需要交易相關(guān)創(chuàng)新資源,能夠最大化利用可利用資源,所以在市場(chǎng)化中介作用下,社會(huì)資本存量對(duì)非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新資源共享積極性的作用更加明顯,進(jìn)而能夠更好地推動(dòng)非國(guó)有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的提升。

綜合以上分析,提出以下假設(shè)3、假設(shè)4:

假設(shè)3:市場(chǎng)化水平能夠顯著正向調(diào)節(jié)社會(huì)資本存量對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的影響。

假設(shè)4:市場(chǎng)化水平在社會(huì)資本存量影響非國(guó)有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率過程中的正向調(diào)節(jié)作用更明顯。

二、假設(shè)檢驗(yàn)

(一)變量選擇與模型設(shè)定

本文擬通過構(gòu)建面板數(shù)據(jù)回歸模型的方式檢驗(yàn)前文各假設(shè),模型中的各類變量(表1)選擇如下:

表1 變量匯總表

(1)被解釋變量:企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率

本文的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率考慮了創(chuàng)新投入與創(chuàng)新產(chǎn)出的關(guān)系,目前理論界對(duì)于這種概念下的創(chuàng)新效率普遍采用的是DEA模型進(jìn)行測(cè)量,比如梁娜(2019)[19]、孟韜(2021)[20]等學(xué)者,本文亦選擇此方法。

DEA模型是一種基于多種輸入、多種輸出的效率評(píng)估模型,包含若干種形式,其中的BCC形式是基于規(guī)模為變數(shù)的相對(duì)效率模型,本文的DEA模型選擇BCC形式。其具體步驟:首先構(gòu)建輸入指標(biāo)體系和輸出指標(biāo)體系,而后確定決策單元,最后將各輸入指標(biāo)和輸出指標(biāo)代入公式計(jì)算出各決策單元的DEA效率值。

假設(shè)決策單元的數(shù)量為n,有m種輸入因子和s種輸出因子,則效率評(píng)估公式為:

(1)

其中,a和b分別為輸入因子和輸出因子,p和q分別表示二者的權(quán)重。

結(jié)合相關(guān)研究成果[19-20],本文的輸入指標(biāo)選擇人力輸入和創(chuàng)新資源輸入,分別用企業(yè)的技術(shù)人員數(shù)量和研發(fā)支出替代,而輸出指標(biāo)選擇企業(yè)獲批的發(fā)明專利數(shù)量替代。

(2)解釋變量:社會(huì)資本存量

參考戴亦一(2009)[21]、陳慶江(2017)[5]、邊燕杰(2020)[1]等文獻(xiàn),本文用基于可變折舊率計(jì)算的各省份資本存量與常住人口數(shù)量之比的人均資本存量替代。

(3)中介變量:市場(chǎng)化水平

參考白俊紅(2021)[11]、張峰(2021)[10]、張寶文(2021)[8]等文獻(xiàn),同時(shí)考慮數(shù)據(jù)可得性,本文用各省份非國(guó)有經(jīng)濟(jì)占比替代市場(chǎng)化水平,即除國(guó)有經(jīng)濟(jì)以外的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)銷售產(chǎn)值與全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)銷售產(chǎn)值之比。

(4)控制變量

參考余紅偉(2016)[22]、劉永松(2020)[23]、朱慧明(2021)[24]等文獻(xiàn),對(duì)可能影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的內(nèi)外部因素進(jìn)行控制。

區(qū)域研發(fā)強(qiáng)度。各區(qū)域研發(fā)資源投入強(qiáng)度是影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為的重要外在積極因素,本文以各省份年度R&D經(jīng)費(fèi)與年度GDP之比替代。

地方政府資助強(qiáng)度。地方政府對(duì)科技創(chuàng)新的引導(dǎo)和干預(yù)能夠降低企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成本和風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的重要正向影響因素。以各省份的財(cái)政科技投入占總研發(fā)經(jīng)費(fèi)的比例替代。

區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是區(qū)域創(chuàng)新能力的重要宏觀因素,也是技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ),能夠正向影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率,以各省份人均 GDP的對(duì)數(shù)值替代。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。工業(yè)化發(fā)展水平能夠通過產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)和技術(shù)創(chuàng)新外部效應(yīng)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率產(chǎn)生積極影響,以各省份第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重替代。

企業(yè)盈利水平。盈利水平是企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的主要內(nèi)部資金來源,是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的重要積極因素,用企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率替代。

首先構(gòu)建社會(huì)資本存量對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率影響的面板數(shù)據(jù)模型(模型(2))。而后將市場(chǎng)化水平變量以交互項(xiàng)的形式加入模型以檢驗(yàn)市場(chǎng)化水平的中介效應(yīng),此時(shí)考慮兩種情況,一是僅有市場(chǎng)化水平與社會(huì)資本存量的交互項(xiàng)的形式(模型(3)),二是同時(shí)包含社會(huì)資本存量、市場(chǎng)化水平與社會(huì)資本存量交互項(xiàng)的形式(模型(4))。

ITEit=α+β1SPRit+γKZit+μit

(2)

ITEit=α+β2MLit*SPRit+γKZit+μit

(3)

ITEit=α+β1SPRit+β2MLit*SPRit+γKZit+μit

(4)

其中,KZ為各控制變量,μ為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng),α、β1、β2、γ均為待估參數(shù),i和t分別表示空間屬性和時(shí)間屬性。

(二)樣本選擇與描述性分析

“長(zhǎng)三角”經(jīng)濟(jì)區(qū)是我國(guó)改革開放以來區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的典型,無論是經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是技術(shù)創(chuàng)新都走在中國(guó)其他區(qū)域前面,同時(shí)也是我國(guó)制造業(yè)的主要集中地。2014年9月,國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展的指導(dǎo)意見》,明確將合肥都市區(qū)劃入“長(zhǎng)三角”城市群,安徽省正式成為“長(zhǎng)三角”經(jīng)濟(jì)區(qū)的一員,“長(zhǎng)三角”的“三省一市”格局形成。在安徽省加入之后,“長(zhǎng)三角”經(jīng)濟(jì)區(qū)在我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)中的地位進(jìn)一步提升,進(jìn)一步推動(dòng)了制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。根據(jù)南京大學(xué)長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院于2021年年底發(fā)布的《“長(zhǎng)三角”產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展報(bào)告:分布與協(xié)同》顯示,2013年以后,“長(zhǎng)三角”產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新得到快速發(fā)展,制造業(yè)高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量以年均49%的速度增長(zhǎng),截至2020年底已增至7萬多家。在社會(huì)資本存量上,“長(zhǎng)三角”地區(qū)也是我國(guó)其他地區(qū)的代表。2014年之前的“長(zhǎng)三角”地區(qū)一直是我國(guó)發(fā)達(dá)地區(qū)的代表,資本市場(chǎng)發(fā)展成熟度更高,社會(huì)資本積累速度也更快。2014年安徽省加入之后,提升了“長(zhǎng)三角”地區(qū)資本市場(chǎng)規(guī)模的同時(shí),也為整個(gè)“長(zhǎng)三角”地區(qū)的社會(huì)資本提供了實(shí)體依托空間。基于以上原因,本文選擇“長(zhǎng)三角”地區(qū)的“三省一市”為研究對(duì)象,除了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率和企業(yè)盈利水平兩個(gè)變量外,其他變量數(shù)據(jù)均選擇各省份2014—2021年的年度數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)來自各省份的《統(tǒng)計(jì)年鑒》和統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)。

涉及個(gè)體企業(yè)的數(shù)據(jù)選擇“長(zhǎng)三角”各省份上市制造業(yè)企業(yè)為樣本,所有數(shù)據(jù)收集自各企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。依據(jù)樣本企業(yè)數(shù)據(jù)計(jì)算各企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率和盈利水平,而后以各省份樣本企業(yè)的均值代替該省份的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率和企業(yè)盈利水平。其中樣本企業(yè)按照以下幾個(gè)條件選擇:

(1)屬于制造類企業(yè),且企業(yè)的注冊(cè)地在“長(zhǎng)三角”地區(qū)。

(2)2013年以前在我國(guó)A股掛牌。

(3)2013年以后不存在因?yàn)橹卮筮`規(guī)違法而被監(jiān)管部門責(zé)令停牌現(xiàn)象。

基于以上條件共選擇上市制造業(yè)企業(yè)311家,其中上海86家,江蘇103家,浙江91家,安徽31家。根據(jù)各企業(yè)的技術(shù)人員數(shù)量、研發(fā)支出額度和獲批的發(fā)明專利數(shù)量計(jì)算各企業(yè)各年度的技術(shù)創(chuàng)新效率,而后計(jì)算各省份樣本企業(yè)各變量均值,以此表示“長(zhǎng)三角”各省份2014—2021年的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率和企業(yè)盈利水平。此外,區(qū)分各省份的國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)兩類企業(yè)樣本,分別計(jì)算各省份國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率和企業(yè)盈利水平均值,以便于后文企業(yè)異質(zhì)性問題的檢驗(yàn)。所有計(jì)算由Eviews完成。

從各變量的描述性統(tǒng)計(jì)指標(biāo)(表2)可以看出,各變量的均值與中位數(shù)差異很小,表明各變量的正態(tài)性比較明顯。同時(shí)從標(biāo)準(zhǔn)差可以看出,各變量的離散程度不高。所以,總體上本文的各變量穩(wěn)定性較高,沒有出現(xiàn)偏態(tài)、奇異值等現(xiàn)象。

表2 各變量描述性統(tǒng)計(jì)指標(biāo)匯總

(三)模型檢驗(yàn)

1.線性關(guān)系檢驗(yàn)

計(jì)算各變量間的線性相關(guān)系數(shù)(表3),可以看出,解釋變量、中介變量以及各控制變量與被解釋變量間的相關(guān)系數(shù)值均為正數(shù)。其中,SPR、ML和ITE間的相關(guān)系數(shù)值分別為0.704和0.657,解釋變量、中介變量與被解釋變量間的同向線性關(guān)系較密切,這在一定程度上佐證了前文社會(huì)資本存量對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率正向影響以及市場(chǎng)化正向中介效應(yīng)的假設(shè)。同時(shí),ML和SPR間的相關(guān)系數(shù)值為0.633,也達(dá)到了較顯著的水平,市場(chǎng)化水平與社會(huì)資本存量之間也存在較密切的線性關(guān)系。此外,各控制變量與被解釋變量間的相關(guān)系數(shù)至少在0.377以上,最高值達(dá)到了0.607,說明各控制變量與被解釋變量之間也存在較明顯的線性關(guān)系。所以,本文構(gòu)建的線性面板數(shù)據(jù)模型是合理的。

表3 變量間相關(guān)系數(shù)匯總表

2.面板效應(yīng)檢驗(yàn)

面板數(shù)據(jù)模型在具體參數(shù)估計(jì)過程中存在隨機(jī)效應(yīng)、混合效應(yīng)和固定效應(yīng)三種不同的面板效應(yīng),具體選擇哪種可以利用F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)判斷。如表4所示,10%顯著性臨界值下,F檢驗(yàn)顯示模型(2)和模型(4)更適合固定效應(yīng)形式,而模型(3)更適合隨機(jī)效應(yīng)形式,Hausman檢驗(yàn)也顯示模型(2)和模型(4)更適合固定效應(yīng)形式,但模型(3)更適合混合效應(yīng)形式。其中的混合效應(yīng)模型在一定程度上包含了隨機(jī)效應(yīng),所以在參數(shù)估計(jì)過程中,模型(2)和模型(4)選擇固定效應(yīng)形式,模型(3)選擇混合效應(yīng)形式。

表4 面板效應(yīng)檢驗(yàn)表

(四)參數(shù)估計(jì)與分析

利用“長(zhǎng)三角”各省份2014—2021年的面板數(shù)據(jù)對(duì)模型(2)、模型(3)和模型(4)進(jìn)行參數(shù)估計(jì)(表5)。可以看出,各模型的F檢驗(yàn)P值均為0,各模型的整體參數(shù)估計(jì)顯著性很高。模型(2)和模型(4)的R2均在0.4以上,而模型(3)的R2僅為0.308,僅包含交乘項(xiàng)ML*SPR的模型擬合度有限,模型(3)對(duì)市場(chǎng)化中介效應(yīng)的體現(xiàn)程度有限。

表5 全樣本估計(jì)結(jié)果

從各變量的參數(shù)估計(jì)值來看,模型(2)中的SPR的參數(shù)估計(jì)值為0.146,在5%水平下通過顯著性檢驗(yàn),社會(huì)資本存量對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率有顯著的正向影響,社會(huì)資本存量每增加1個(gè)單位,則企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率會(huì)增加0.146個(gè)單位,所以前文假設(shè)1成立。模型(3)中的ML*SPR的參數(shù)估計(jì)值為0.108,在10%水平下通過顯著性檢驗(yàn),加入市場(chǎng)化水平后的社會(huì)資本存量對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的正向影響依然存在。而在模型(4)中SPR的參數(shù)估計(jì)值達(dá)到了0.367,遠(yuǎn)高于模型(2),并且在1%水平下通過顯著性檢驗(yàn),顯著性水平也進(jìn)一步提升,加入市場(chǎng)化水平后的社會(huì)資本存量對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的正向影響的力度和顯著性水平均大幅增加,市場(chǎng)化水平起到了顯著的正向調(diào)節(jié)作用。所以假設(shè)3成立。各控制變量的參數(shù)估計(jì)值均為正數(shù),對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率存在正向影響,與前文的定性分析結(jié)論相吻合。

將樣本企業(yè)分為國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè),分別針對(duì)不同性質(zhì)的企業(yè)對(duì)前文三個(gè)模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)(表6)。可以看出,不同性質(zhì)企業(yè)樣本下的各模型的F檢驗(yàn)的P值均為0,各模型整體參數(shù)估計(jì)顯著性水平很高。各R2均在0.3以上,無論是國(guó)有企業(yè)樣本下還是非國(guó)有企業(yè)樣本下的模型(3)的R2低于模型(2)和模型(4)中的R2值較多,所以針對(duì)不同性質(zhì)企業(yè)的交乘項(xiàng)ML*SPR在模型中的擬合度有限,這與前文表5中結(jié)果一致。此外,不同性質(zhì)企業(yè)樣本下各模型中的解釋變量、中介變量及交乘項(xiàng)的參數(shù)估計(jì)值均為正數(shù),并且至少在10%水平下通過顯著性檢驗(yàn),也表現(xiàn)出了與表5中一致的結(jié)論。

表6 不同性質(zhì)企業(yè)樣本估計(jì)結(jié)果

比較不同性質(zhì)企業(yè)樣本下各模型的參數(shù)估計(jì)值可以發(fā)現(xiàn),非國(guó)有企業(yè)下模型(2)和模型(4)中的SPR參數(shù)估計(jì)值分別為0.118和0.451,明顯高于國(guó)有企業(yè)下的0.068和0.152,社會(huì)資本存量對(duì)非國(guó)有企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)的正向影響顯著高于對(duì)國(guó)有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的影響,所以假設(shè)2成立。此外,非國(guó)有企業(yè)樣本下的模型(4)中的SPR參數(shù)估計(jì)值是模型(2)中的約3.82倍,而在國(guó)有企業(yè)樣本下此數(shù)值僅約為2.24倍,說明加入市場(chǎng)化中介效應(yīng)后,社會(huì)資本存量對(duì)非國(guó)有企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率的正向影響力度提升更多,此時(shí)的市場(chǎng)化中介效應(yīng)更明顯,所以前文假設(shè)4成立。

(五)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)前文各模型參數(shù)估計(jì)結(jié)果的穩(wěn)健性,本文將樣本從時(shí)間維度上劃分為2014—2017年和2018—2021年兩個(gè)樣本,分別利用這兩個(gè)樣本重新對(duì)前文各模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)(表7),以比較前后估計(jì)結(jié)果的差異。可以發(fā)現(xiàn),兩個(gè)樣本下的各模型F檢驗(yàn)的P值均為0,且各R2至少在0.46以上,各模型的整體參數(shù)估計(jì)結(jié)果較好。各模型中的解釋變量、中介變量以及二者交乘項(xiàng)的參數(shù)估計(jì)值均為正數(shù),且至少在10%水平下通過了顯著性檢驗(yàn),同時(shí)兩個(gè)樣本下的模型(4)中的SPR參數(shù)估計(jì)值均大幅度高于模型(2)。所以兩個(gè)不同時(shí)間段樣本的參數(shù)估計(jì)結(jié)果與前文基本一致,前文實(shí)證結(jié)果具有較高的穩(wěn)健性。

表7 不同時(shí)間段樣本估計(jì)結(jié)果

三、結(jié)論與建議

通過理論分析和實(shí)證檢驗(yàn),本文主要得到以下幾點(diǎn)結(jié)論:(1)社會(huì)資本存量對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率有顯著的正向影響。(2)加入市場(chǎng)化水平后的社會(huì)資本存量對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的正向影響力度和顯著性水平均大幅增加,市場(chǎng)化水平起到了顯著的正向調(diào)節(jié)作用。(3)社會(huì)資本存量對(duì)非國(guó)有企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率的正向影響顯著高于對(duì)國(guó)有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的正向影響。(4)市場(chǎng)化中介效應(yīng)在社會(huì)資本存量影響非國(guó)有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率過程中正向調(diào)節(jié)作用更明顯。

基于上述結(jié)論,提出如下政策建議:

首先,政府需要改變以往以投入為導(dǎo)向的科技管理政策,進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出的引導(dǎo),盡快改變以往主要依靠資源投入的“粗放式”創(chuàng)新模式,尤其要強(qiáng)化對(duì)國(guó)有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出的政策引導(dǎo),以提升其技術(shù)創(chuàng)新效率。比如強(qiáng)化國(guó)有企業(yè)技術(shù)研發(fā)資金的審批程序,引導(dǎo)和鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)之間共享諸如大型儀器設(shè)備、產(chǎn)學(xué)研服務(wù)平臺(tái)等創(chuàng)新資源。

其次,政府應(yīng)進(jìn)一步深化市場(chǎng)化改革,發(fā)揮市場(chǎng)在創(chuàng)新資源配置中的基礎(chǔ)性作用,堅(jiān)持企業(yè)在社會(huì)創(chuàng)新體系中的主體地位,尤其需要充分發(fā)揮非國(guó)有企業(yè)在社會(huì)技術(shù)創(chuàng)新體系中的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)進(jìn)一步完善創(chuàng)新法律體系,充分保護(hù)非國(guó)有企業(yè)的權(quán)利,保證非國(guó)有企業(yè)能夠完全按照市場(chǎng)機(jī)制取得創(chuàng)新資源和創(chuàng)新效益,更加充分地發(fā)揮市場(chǎng)化在社會(huì)資本影響非國(guó)有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率過程中的正向調(diào)節(jié)作用。

最后,各類企業(yè)也需要從自身實(shí)際出發(fā)提升技術(shù)創(chuàng)新效率。國(guó)有企業(yè)可以通過授權(quán)使用、租賃、轉(zhuǎn)讓等方式與其他企業(yè)共享創(chuàng)新資源,盤活已有存量資源,提高存量創(chuàng)新資源的利用效率。而非國(guó)有企業(yè)則需要重視自身創(chuàng)新資源的積累速度和利用外部創(chuàng)新資源的規(guī)模,嘗試從投入端提升技術(shù)創(chuàng)新效率。