供應鏈金融賦能鄉村產業振興探究
——以湖北省菜籽油產業為例

陳紫揚 文鑫磊 胡馨文 鄭詩平 楊千子 范婷婷

（湖北經濟學院 湖北武漢 430205）

民族要復興，鄉村必振興。黨的二十大報告指出：“全面推進鄉村振興，加快建設農業強國，堅持農業農村優先發展，堅持城鄉融合發展，暢通城鄉要素流動。扎實推動鄉村產業、人才、文化、生態、組織振興。”產業是發展的根基，也是鞏固拓展脫貧攻堅成果、全面推進鄉村振興的長久之策。鄉村振興，產業興旺是重點。實施鄉村振興戰略，產業興旺是首要任務，關鍵在于做強做優中國特色現代農業。發展多種形式適度規模經營，培育新型農業經營主體，是建設現代農業的前進方向和必由之路。

對于農業發展和農業經營主體面臨的困境，供應鏈金融是有效的解決方案。供應鏈金融是將核心企業和供應鏈上下游企業聯系在一起，提供靈活的金融產品和服務的一種資金融通模式。在該資金融通模式中，金融機構結合核心企業、物流監管公司，以及信息流和物流上新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供授信支持及其他結算、理財等綜合金融產品和服務。例如，銀行通過核心企業提供的訂單信息為其沒有單獨融資能力的中小供應商提供信貸。供應鏈金融增加了資金在供應鏈上的流動性，提高了經濟運行效率。這種模式能夠高效配置供應鏈上下游資源，有效促進各參與主體的良性互動、降低農戶與中小企業雙方的融資風險[1]，豐富農業經營主體與融資渠道，提升鄉村產業鏈價值，因此被視為服務小農戶、實現現代化的重要手段[2]和鄉村產業現代化的內在要求[3]。

1 供應鏈金融與鄉村振興的研究現狀

國內對供應鏈金融與鄉村振興的研究集中于以下幾個方面。

第一，模式路徑。供應鏈金融服務鄉村產業振興的典型模式可分為三類：以農民專業合作社為核心、以龍頭企業為核心及以第三方物流企業為核心的供應鏈金融模式。第二，風險探究。供應鏈金融在助力鄉村振興中存在一定風險，主要包括自然、信用和市場三類。涉農企業供應鏈金融意識淡薄，核心企業未能起到幫扶和引導作用，純線上信貸模式推廣難以落地。第三，創新思路。李孟真指出農村供應鏈與數字經濟相融合能完善農業供應鏈，降低風險[4]。王星星在其基礎上強調借助核心龍頭企業的資源整合能力建立完善的農村供應鏈金融體系[5]。朱太輝等綜合其他學者觀點，提出基于金融服務供應鏈與鄉村產業供應鏈的“雙鏈聯動”構想。

目前，國內關于供應鏈金融與鄉村產業振興的研究大多停留于宏觀層面，較少涉及極具差異性的地域及其產業，分析的問題和對策缺乏針對性和可行性，特別是對個別省份特殊產業的相關研究數量極少且深度不足。基于此，本文擬在分析典型供應鏈金融模式的基礎上，選擇湖北省菜籽油產業，以探索湖北菜籽油產業的供應鏈金融服務策略。

2 供應鏈金融的典型模式

供應鏈金融服務模式存在多種分類方法。張詩瑤按照擔保方式差異和融資主體分類對供應鏈金融基礎性產品、典型運作方式進行分類。本文在此基礎上，結合鄉村產業發展實際，將供應鏈金融服務模式分為三類：以農業龍頭企業、以第三方物流企業及以互聯網金融機構為核心的供應鏈金融模式。

以農業龍頭企業為核心的供應鏈金融模式依托其良好的農產品科技開發和加工能力，能夠將農戶、初級產品供應商和加工品分銷商有機整合起來。商業銀行根據其信譽及開發能力將上下游組織和農戶作為一個整體，通過合理把握農業龍頭企業與上下游各經濟主體交易中產生的現金流和相關風險為農業供應鏈提供綜合性的融資，從而提高資金的使用效率。

以第三方物流企業為核心的供應鏈金融模式使得第三方物流企業獨立于供銷雙方，增強了供應鏈的穩定性，并承擔存貨質押監管職責，彌補了商業銀行或金融機構在存貨類質押管理上的不足。將第三方物流企業作為二次保證，商業銀行或金融機構能夠根據物流企業提供的現金存量、庫存量等重要信息作出決策，并與龍頭企業、農戶和中小型農企共同創建穩健的農產品保兌倉模式。

如圖1 所示，以互聯網金融機構為核心的供應鏈金融模式能收集農戶、中小農產品企業與互聯網平臺的應收賬款、采購訂單、入庫至結算單付款前的全部單據形成應收池。互聯網金融機構一方面能夠基于所掌握的供應商財務數據及前期與銀行合作開展的應收賬款融資數據通過專業化互聯網信息模塊實現電子商務平臺、物流管理平臺、融資平臺與支付結算平臺的無縫銜接，企業可在線進行合同簽訂、貨款支付、融資申請等商務活動；另一方面也能對數據池內信息進行分析并根據大數據風控模型計算可融資額度，農業經營主體在各自額度內可任意融資，系統自動放款。該模式實現了資金流、物流、信息流的數據化與實時共享，便于金融機構為供應鏈參與成員提供高質高效的金融服務。

圖1 以互聯網金融機構為核心的供應鏈金融模式運作簡圖

3 湖北省菜籽油產業的優勢與問題

湖北省作為中部農業大省，是我國主要的菜籽油產地。目前，龍頭企業不大不強、農業產業化程度不高是制約湖北縣域和全域高質量發展的突出問題，其中一個重要原因在于作為主要經營主體的中小微企業普遍存在融資難問題，故要大力推動農業產業化，構建鄉村特色產業。

3.1 產業優勢

第一，農業生產規模持續擴大。湖北省位于世界油菜最大產區——長江流域之中心，油菜種植面積曾連續23 年位居全國第一。2022 年湖北夏收油菜籽種植面積1 728.65 萬畝，油菜籽產量274.2 萬t，比上年增加22.4 萬t，增量全國第一，是名副其實的油菜生產大省。省內龐大的油菜種植規模為產業發展夯實了基礎。

第二，育種產品科技融合效果顯著。目前，湖北省油菜產業科技創新實力雄厚，擁有全國最主要的油菜研究機構，在湖北省從事油菜科研的高級專家占全國同行業的60%，所選育的優良品種覆蓋長江流域60%以上，其中培育的高含油雙低油菜品質優良，比普通品種出油量高5～7 個百分點，競爭優勢明顯。

第三，省內龍頭企業逐漸壯大。截至2021 年末，湖北省規模以上企業油菜籽加工能力達到550 萬t，加工能力全國第一。省內既匯聚了中糧、魯花、益海嘉里等大型企業，也培養了現代農業、荊楚大地、洪湖浪米業、湖北元大、荊門民峰等發展態勢良好的本地加工龍頭企業，全省培養菜籽油加工企業項目正大力建設中。

3.2 存在的問題

第一，作物種植零散，產業組織化程度低。湖北省油菜種植屬于高分散的生產模式，油菜生產成本高但收益低，加大了省內菜籽油企業產業化的風險。要進行高效益標準化種植需要高額固定資產投入，但農戶的融資方式單一且門檻較高，難以滿足標準化耕作的資金要求。

第二，中小企業加工設備落后，資金補給脫節。中小企業是湖北省菜籽油產業發展的中堅力量，但受限于規模、產量、實力等因素，產能閑置狀況十分嚴重；此外，省內菜籽油中小企業多分布于農村地區，存在加工設施陳舊老化、產品質量參差不齊等問題，加之初、粗加工方式普遍存在，附屬加工產品開發力度不足，導致菜籽油、餅粕成為主要產品，總體增值率僅在40%～60%。

第三，龍頭企業規模擴張，資金壓力增大。一方面，省內菜籽油龍頭企業規模較小，大多資金短缺、融資能力弱；另一方面，油菜籽上市時間集中且收購期短加大了企業資金壓力，企業無法入市收購，導致油菜籽外流，又制約了企業發展。另外，自2015 年臨儲油政策取消后，銀行壓縮油脂加工類企業貸款規模，菜籽油龍頭企業融資更加困難。傳統金融服務模式已難以滿足省內菜籽油龍頭企業發展擴張的融資需求。

4 湖北菜籽油產業供應鏈金融服務策略

依托核心企業和第三方物流企業的傳統供應鏈金融模式已不能適應當前湖北省菜籽油產業供應鏈化和生態化發展的趨勢。面對海量復雜的交易關系和運營狀態，如何整合支撐供應鏈金融創新發展的模式和管理要素成為關鍵問題。通過對供應鏈金融模式的梳理并回歸其本質發現，供應鏈金融將產業運營和資金運營相結合，依托產業引導金融，借助金融發展產業。基于此，湖北菜籽油產業供應鏈金融服務需從產業端和資金端開展。

首先，產業端要從服務場景、運營流程兩方面創新。服務場景指供應鏈金融的服務范圍。傳統供應鏈金融服務場景是核心企業主導上下游，部分經營主體無法與核心企業形成供應鏈層級關系。因此，要將注意力更多地轉向產業中廣大的中上層級的企業（即具有一定品牌影響力但尚未成為行業龍頭的企業）、地方產業平臺，這不僅是因為這些企業和平臺與小規模農業經營主體往來較多，金融服務能更加精準，且由于服務主體的“群體化”，這些企業之間也能形成有機產業關聯，具有一定競爭力，能避免單一中小微企業融資產生的風險不可控問題。產業運營流程是產業運作活動過程和供應鏈金融產品設計的依據。以往供應鏈金融關注的是單一環節運營流程，不具備閉環性和完整性，使得貿易背景的真實性受到挑戰。因此，在流程管理上供應鏈金融要結合省內菜籽油全鏈條的運營和服務流程，并將交易流、物流、資金流結合起來，形成全方位、立體化、可交叉校核的整體流程管理。在這一流程上開展的供應鏈金融不僅能深度結合產業運營的需求，還能更好地避免因貨權物權不統一造成的巨大風險。

其次，資金端要從目標取向、產品組合兩方面創新發展。目標取向是開展供應鏈金融業務的價值導向。以往開展供應鏈金融過度關注中小微企業的運營資金，通過融資借貸解決企業運營資金不足問題。這種目標取向導致金融機構過度關注借貸行為以及特定環節的資金利息或資金風險，進而使預期農業貸款壞賬率較高導致“惜貸”，且忽略了從整體進行判定。事實上，供應鏈金融更是通過綜合性的金融服務優化產業現金流，立足于產業現金流優化的整體金融解決方案是供應鏈金融賦能湖北菜籽油產業的必由之路。產品組合是供應鏈金融的具體服務產品，以往開展供應鏈金融業務主要基于應收應付款、存貨及預收預付款，忽略了供應鏈金融產品的豐富度和延展性。隨著目標取向的改變，供應鏈金融產品可包括動態折扣、信用貸款、融資租賃、戰略融資、預付折扣等各類產品，金融機構應在細致研究湖北省菜籽油產業運行的特點及相關企業狀態的基礎上，提供相應的金融產品。

5 結語

無論是基于產業端還是資金端，供應鏈金融的持續發展都需緊緊圍繞生態場景、綜合服務和行為管控這三大要素。農業供應鏈金融的核心不僅僅在金融層面，更要聚焦于如何幫助和指導分散的農戶切實提高生產效率。湖北省菜籽油產業具有農業生產規模持續擴大、育種產品科技融合效果顯著、省內龍頭企業逐漸壯大等優勢，同時也存在作物種植零散、產業組織化程度低等問題。以農業龍頭企業、第三方物流企業和互聯網金融機構為核心的三種主流供應鏈金融服務模式，可能會是解決農業發展和農業經營主體面臨困境的有效途徑，本文最后提出了湖北菜籽油產業供應鏈金融服務相關策略，以期通過發展供應鏈金融服務促進鄉村產業振興。