基于區塊鏈技術的企業供應鏈金融云平臺構建分析

段洪媛

摘 要：供應鏈金融是金融科技（Fintech）背景下金融機構以核心企業為鏈上基礎企業，以真實電子商務或國內外貿易背景為基礎為鏈上核心企業和供應商企業提供綜合金融產品和服務的一種方式。供應鏈金融是數字化時代，促進實體經濟發展以及電子商務、跨境支付等業務拓展的企業經濟發展的重要推動力之一。在實際業務往來中，核心企業通常占據供應鏈主導地位，而各級供應商因資金實力不如核心企業、貿易中信息不對稱等原因，貸款抵押能力較弱。文章從企業供應鏈角度出發，結合區塊鏈技術分布式賬本（DLT）、分布式拒絕服務（DDOS）、去中心化、不可篡改等特點，為企業供應鏈金融云平臺建設提供技術支持和具體落實措施。

關鍵詞：區塊鏈；供應鏈金融；搭建云平臺

中圖分類號：F274文獻標志碼：ADOI：10.13714/j.cnki.1002-3100.2023.04.035

Abstract： Supply chain finance is a way that financial institutions provide comprehensive financial products and services to core enterprises and supplier enterprises on the basis of real e-commerce or domestic and foreign trade under the background of Fintech. Supply chain finance is one of the important driving forces of enterprise economic development in the digital era， which promotes the development of the real economy and business expansion such as e-commerce and cross-border payment. In actual business transactions， core enterprises usually occupy the leading position in the supply chain， while suppliers at all levels have weak loan mortgage ability due to lack of financial strength that core enterprises possess and asymmetric information in trade. From the perspective of enterprise supply chain， the paper provides technical support and specific implementation measures for the construction of enterprise supply chain financial cloud platform， combining the characteristics of blockchain technology distributed ledger （DLT）， distributed denial of service （DDOS）， decentralization， and tamper-proof.

Key words： blockchain; supply chain finance; building a cloud platform

0? ? 引? ? 言

區塊鏈上數據可追溯且不可篡改，其點對點、數字加密技術適用于供應鏈金融鏈上企業的多方參與。區塊鏈技術可以保證數據的可信性和互認流轉，為企業數據在企業間實時共享提供技術保障，提高核心企業的信用傳遞效率，在操作層面防范企業間或金融機構與企業間的履約風險，提高信息傳遞效率，降低相關業務成本。

分布式賬本技術（DistributedLockTechnology，簡稱DLT）已被廣泛應用于金融服務、健康信息學、房地產、電子政務、身份管理等多個不同行業中。在供應鏈領域應用區塊鏈技術，可以打破信息孤島，解決信息不對稱、無法及時共享等信息差問題，及時傳遞核心企業信用，控制風險。供應鏈金融規模持續擴大，依托區塊鏈技術構建供應鏈行業金融云平臺，為解決供應鏈行業金融問題提供創新發展的可能。

1? ? 供應鏈金融現存問題

1.1? ? 鏈上企業間信息孤島問題

目前企業管理中應用比較廣泛的軟件是ERP系統，而企業之間的ERP系統在同一供應鏈上往往是互通不起來的，這就造成了整個鏈條上的信息不能在企業之間進行分層融合和互通。金融機構在應用供應鏈金融的過程中，對于信息不透明的企業一般會給予較低的風險評級，而對于企業融資和金融機構來說，風控難度的增加必然加大融資的難度。見圖1、圖2。

1.2? ? 核心企業信用不能傳遞

信息孤島問題會影響鏈上企業的信息傳遞，核心企業的信用僅能向一級供應商層級傳遞，由于信息孤島問題的存在，企業間信息很難實現共享和信用傳遞[1]。供應鏈上的其他供應商在現有經濟體系的銀行風控模型下，因為信用等級無法真實傳遞、信息無法實時共享等問題，供應商無法提供能證實自身有還款能力的可靠證明，加大了其從金融機構獲得低成本融資的難度。

1.3? ? 無法有效控制履約風險

供貨方與買方、融資方與金融機構之間的付款及約定結算僅受各參與方的契約精神及履約意愿所制約，在涉及多個層級的供貨方結算時，因容易出現較多的不確定因素而導致企業無法有效控制履約風險。

2? ? 區塊鏈技術在供應鏈金融云平臺搭建過程中的應用

區塊鏈上每個事件或相關交易數據都有時間戳記，只有區塊鏈上得到授權的參與方可以實時獲取并且共享相關數據。當事件被記錄在區塊鏈上后，任何個人都不允許私自對記錄進行篡改；只有在各參與方協商一致的情況下，才能修改記錄，區塊鏈技術融入后數據的可信度得到極大的提升。供應鏈金融云平臺搭建中應用區塊鏈技術，借助區塊鏈技術本身的特點，可以解決傳統場景下供應鏈金融的業務痛點。見圖3。

2.1? ? 分布式拒絕服務（DDOS）攻擊抵抗

區塊鏈的分布式架構賦予了它點對點、多冗余的特性，不存在單點失效的問題，所以它能夠比中心化系統更靈活地處理拒絕服務攻擊的問題[2]。即使某一節點出現故障，其他節點也不受影響，除非有機制支持其連接其他節點，否則連接故障節點的用戶無法連接系統。

2.2? ? 共享信息，傳遞信用，解決信息孤島問題

分布式賬本的特性可以實現鏈上核心企業和各級供應商同時維護存儲數據的功能，并使相關信息在各個節點之間實時共享，達到數據全鏈條可信循環的效果。龔強（2021）提到，在實際業務中，由鏈上核心企業簽發證明書，并由一級供應商第一次簽收，而后根據真實的貿易背景，可以選擇是否向上一級供應商分拆轉讓[2]。

2.3? ? 基于加密數據的交易確權，智能合約防范履約風險

智能合約（Smart Continents）是區塊鏈上合約條款的計算機程序，在滿足執行條件的情況下可以自動執行。目前很多行業的核心企業以及信息化程度較好的僅有一級供應商、分銷商，鏈條上其他層面的中小企業信息化程度，卻很難與銀行的數據標準相銜接，這一點在銀行內部也存在很大的難度。同時，如果鏈條上的不同主體在信息傳遞時缺乏一致性和連續性，那么采用不同類型的信息管理系統時，就容易形成信息孤島，從而難以獲取有效數據來進行風險判斷管理。

3? ? 供應鏈云平臺構建

3.1? ? 基于共享賬本的信用拆解

李虹含（2019）認為供應鏈金融以全面覆蓋鏈上上下游中小企業融資為目標[3]。舉個例子，某汽車制造企業的供貨商有十幾萬家，但一級供貨商只有100家，而供應鏈金融的服務很難讓劃分在上游的十幾萬家供貨商享受到。基于共享賬本的信用拆解，可以通過區塊鏈技術分布式賬本共享十幾萬家供貨商的可靠信息，而不再只局限于原100家一級供應商。見圖4。

3.2? ? 鏈間互操作指南

參考架構（Development Platform），主要是為依托區塊鏈技術開發供應鏈金融云平臺制定參考架構，在平臺設計初期就規定好平臺中參與相關活動的角色關系和不同角色的功能限制，以及區塊鏈開發平臺可提供的功能和可包含的組件。用于研發、管理和維護分布式賬本，為設計、實現、部署和使用區塊鏈開發平臺提供借鑒。

應用程序設計接口（API）是依托區塊鏈技術為供應鏈金融云平臺開發提供應用程序設計接口，完成設計、實現、測試、升級等各階段的測試。李九斤（2021）等設計的分布式數據庫要求針對架構、構成要素、功能要求等因素制定分布式數據庫的標準，并用于指導研發分布式數據庫產品，也用于建設、管理、維護分布式數據庫[4]。

3.3? ? 供應鏈云平臺流程圖

區塊鏈標準化供應鏈金融云平臺實施方案主要圍繞體系預研、標準開發、試點推廣、體系完善四個環節組成標準體系建設。

為解決鏈條下資產與鏈條上資產的對接問題，設計了資產網關以發揮資產對接作用。聯合核心企業共同做好資產發行前鏈條上的確權登記工作，確保供貨商拿到的數字債權憑證是真實的、可兌現的、經數字簽字確認的有效資產[3]。

在資產轉移過程中，簽收環節采用多重簽收的中間賬戶技術，使數字資產先從A戶流轉到一個MID（AB）賬戶（MID為MIDDER）。B簽收時，會同時將B的私鑰簽名記錄留在鏈上，從MID（AB）轉到B的私有賬戶；當B拒簽時，實際上是將B的私鑰簽名同時留在鏈上，從MID（AB）轉回A的私有賬戶。這一過程實現了區塊鏈賬本中任何一項都與簽名記錄相對應。見圖6。

該供應鏈金融云平臺完整地記錄了相關資產的上鏈、流轉、拆分和支付，通過區塊鏈技術連接供應鏈上各相關企業和合作金融機構。仇奕夫（2022）區塊鏈上的數據是經過相關企業和金融機構多方確認的[5]，具有不可篡改性和可追溯性，在記錄數據的同時實現拆分轉讓鏈上資產，并全部可追溯到初始資產的登記上鏈中。其中，在原始資產登記上鏈時，為保證上鏈資產的真實性，實現核心企業對多級供應商的信用穿透，會審核、校驗、核對供應商應收賬款的確權，保證貿易關系的真實性和有效性[5]。

鏈上各節點的作用如下。

發票上鏈節點，金融機構對全鏈條信息進行發票驗真補全；用戶節點，企業用戶對參與理財的發票進行勾選確認；融資中介機構在發票公示節點上，可對涉及融資支持的發票予以標記查詢；在監管節點上，監管部門可以對數據進行上鏈監督，對合規情況進行審核。

3.3.1? ? 憑證智能匹配

企業在開展供應鏈金融過程中，以貿易真實性為前提，根據具體交易提供合同發票作為融資的商事憑證。憑證智能匹配服務的主要功能是通過合同上的交易信息，智能地從發票池中匹配出對應的發票。

3.3.2? ? 發票識別

在本案例場景的融資過程中，企業提交紙質發票的掃描圖片，后臺提供相應的識別程序，分割提取各信息項目所在的區域圖片，再做進一步識別，利用深度學習技術，提取發票的票面信息。

3.3.3? ? 發票驗真

通過對企業銷項發票的特定區域進行鑒別并傳輸至發票池系統，對發票驗真模塊進行驗證，從而判斷其是否真實有效。

3.3.4? ? 發票狀態監控

發票狀態監控模塊可自動檢索發票上的開票單位和應稅貨物及勞務名稱是否匹配，提升發票合規性檢驗能力。同時，還可對查驗合格的增值稅專用發票和普通發票設置查驗期，對發票狀態進行自動定期檢測，幫助金融機構規避因發票作廢、紅沖、非正常狀態導致的貸款風險。

3.3.5? ? 監管審計

區塊鏈平臺為監管機構提供服務節點，監管機構根據監管需要結合底層智能合約，對發票驗真數據、隱私數據保護的合規性進行監管審計，確保上鏈數據真實、合規、可靠。

3.3.6? ? 狀態共享

銀行等金融機構將驗真后的發票信息使用記錄登記入鏈，供其它金融機構查證，可以有效避免票據重復融資，從而達到降低金融風險的目的。

其主要功能見表1。

除上述功能外，基于區塊鏈技術的供應鏈金融云平臺搭建后還可以與多家金融機構開展業務合作[5]，提升資金配置和融資效率，支持鏈上小微企業基于供應鏈金融云平臺降低融資成本，利用鏈上信息以及自動化資金管理功能實現對現有金融體系的資金資源和融資途徑的利用最大化。

4? ? 總? ? 結

區塊鏈技術在解決供應鏈金融云平臺搭建的問題中發揮了重要作用，同時也面臨著諸多問題和挑戰，不僅需要在技術、法律、監管等方面進行配套，還需要與利益相關方共同參與和推動平臺建設，包括政府、供應鏈各參與方的技術提供方、區塊鏈標準的建立、制定相關法規政策的信息共享等。使區塊鏈應用于供應鏈金融，既可把控金融風險，又能發揮良好的社會效益和經濟效益，實現對實體經濟的支持和對中小微型企業的服務。

參考文獻：

[1] 張淑娥，田成偉，李保罡．基于區塊鏈技術的身份認證研究綜述[J]．計算機科學，2023，50（5）：329-347.

[2] 龔強，班銘媛，張一林．區塊鏈、企業數字化與供應鏈金融創新[J]．管理世界，2021，37（2）：22-34+3.

[3] 李虹含，汪存華．區塊鏈賦能供應鏈金融[J]．中國金融，2019（23）：32-33.

[4] 李九斤，陳夢雨，徐玉德．區塊鏈技術在金融領域應用的研究綜述[J]．會計之友，2021（22）：137-142.

[5] 仇奕夫，王奧維．物流供應鏈數智化發展研究與探討[J]．物流科技，2022，45（16）：131-134.