航天環宇(688523) 申購代碼787523 申購日期5.24

發行概覽：公司擬向社會公開發行不超過4088萬股A股普通股股票，占發行后總股本的比例不低于10%。本次公開發行股票所募集的資金扣除發行費用后，擬全部用于軍民兩用通信、測控與測試裝備產業化項目。

基本面介紹：公司主營業務專注于航空航天領域的宇航產品、航空航天工藝裝備、航空產品和衛星通信及測控測試設備的研發和制造，主要為航空航天領域科研院所和總體單位的科研生產任務提供技術解決方案和產品制造的配套服務。

核心競爭力：經過多年積累，公司在宇航產品、航空航天工藝裝備、航空產品、衛星通信及測控測試設備等領域形成了較為完整的技術體系，核心技術覆蓋了各類產品設計制造的主要環節。較為完整、全面的技術積淀，使公司能夠從整體上對產品進行工藝優化，既有利于提高產品技術性能，同時也可有效避免關鍵技術依賴第三方而導致的產品質量不穩定、成本過高等問題。憑借持續研發、生產實踐沉淀的技術優勢，發行人近年來承擔了多項科研及產業化項目，包括省級及以上科技及產業化計劃項目10項，其中，湖南省“5個100工程”重大項目3項；此外公司還為載人航天、探月、高分、北斗、大飛機等國家科技重大項目、國家“十三五”裝備預研共用技術項目提供配套產品支持，是國家兩次月球探測工程突出貢獻單位。

發行人產品以定制化生產為主，其小批量、多批次的特點決定了發行人對客戶需求及問題必須快速響應、快速反饋和快速解決。為滿足航空航天領域客戶對產品設計、產品交貨周期的要求，發行人在內部決策、產品開發及快速生產等方面進行了不斷優化和完善，形成了較為明顯的快速響應優勢。發行人依托強大的設計研發能力、高效的采購管理系統、良好的生產能力、靈活的生產組織管理體系，輔以自主優化改進的多項工藝技術和合理的生產規劃，提升了生產效率，增強了對各類訂單的承接能力，能夠快速、有效地滿足客戶需求。

經過多年的發展，發行人憑借扎實的技術實力、優良的產品和優質的服務，積累了一批優質客戶，包括航天科技、中航工業、中國電科、中國航發、中國商飛等，并多次獲得客戶授予的“優秀供方”等榮譽稱號。憑借持續提供高質量的產品及服務，公司與行業內主要客戶之間建立了廣泛而深入的合作伙伴關系，積累了豐富的客戶資源，為公司未來業務的持續增長奠定了堅實的基礎。

募投項目匹配性：本次發行募集資金投資項目是公司現有主要業務的延伸與發展，是基于公司在該領域積累的核心技術和研發成果，通過新建廠房、設備購置、增加人員等手段，擴大公司衛星通信、地面測控、特種測試、星載有效載荷等產品的研制能力，為公司業務持續增長提供有力保障。

風險因素：與發行人相關的風險、與行業相關的風險、其他風險。

（數據截至5月19日）