市場焦點轉向經濟復蘇和業績上升

王瀟

據東方財富Choice數據顯示，近兩周南向資金流入平穩，從成交額來看，滬港股通合計成交119.72億元，深港股通合計成交108.22億元。

港股通前十大活躍成交股包括中國海洋石油（00883）、中國銀行（03988）、中國石油股份（00857）、中國神華（01088）、中國移動（00941）、快手-W（01024）、中國銀河（06881）、中國平安（02318）、中國人壽（02628）、兗礦能源（01171）。

中國海洋石油（00883）是資金買入最多的個股，其獲得資金青睞的主要原因或是“中特估”大行情助推疊加企業成色受市場認可。

油價有望維持高位，助力公司營收增長，4月2日晚，歐佩克+組織意外宣布5月開始減產至2023年年底，總計減產量高達165萬桶/日。減產的直接原因是全球宏觀經濟下行，油價3月出現破位下行，WTI原油價格一度下探至70美元/桶，歐佩克+成員國為了維持油價宣布決定減產，目前油價已經站穩80美金/桶，預計歐佩克組織高油價訴求強，今年有望維持70-90美金/桶區間浮動。

中國海洋石油是成本極具優勢的海上油氣勘探龍頭企業，主要業務為原油和天然氣的勘探、開發、生產及銷售，也是全球最大的獨立油氣勘探及生產集團之一。

2022年公司證實儲量再創歷史新高，達6239百萬桶油當量，儲量替代率達182%，未來發展潛力巨大，儲量壽命連續穩定在10年。全年投產9個新項目，在建項目超過40個；共獲得18個新發現，成功評價28個含油氣構造，勘探新區、新領域、新類型獲新突破，開拓了增儲上產接替區域，深度融合勘探開發，滾動勘探成效顯著，非常規油氣勘探也在穩步推進獲得積極進展。2023年，公司計劃投入資本開支1000-1100億元，新增9個以上的新項目，儲量替代率達到130%以上。

中海油利潤與原油價格正相關度極高，在油價有望高于70美金/桶的背景下，公司利潤有望持續表現較好。

整個港股方面，今年4月，港股市場三大指數顯著下跌，恒生指數月跌2.48%，收于19894.57點，國企指數月跌3.83%，恒生科技指數月跌9.35%。

成交占比：指區間內陸股通成交金額占總成交金額的比例

機構表示，美聯儲“最后一次”加息如期落地，看好5月份港股有望震蕩上揚。從中長期看，市場已經“不再擔心”美聯儲加息再給市場帶來負面因素。相反，暫停、加息、降息將給市場帶來正面效應。市場的焦點將轉向內地經濟復蘇和上市公司業績回升上。

5月中旬始，中概科網股將陸續披露其2023年一季度業績，這將對市場帶來較大影響。但從恒指權重看，對市場影響最大仍主要是金融等舊經濟藍籌板塊。當前，銀行、保險、電力、電訊等舊經濟藍籌板塊“中特估”行情仍在持續，指數層面，看好“中特估”行情帶動恒指溫和震蕩上升，但板塊之間分化將比較大，旅游及觀光、消費、地產、航空、半導體等板塊或依然存在一定觀望。

科技股方面，預計5月行業將實現超跌反彈，內部個股分化。截至4月，恒生科技指數跌5.50%，兔年后走勢趨弱，而大型互聯網科技股當前價格也基本趨近于3月底部價格。從技術面看，當前位置具備較強支撐，且部分大型科技股已經處于“超賣”邊沿/區域，預計5月短期將繼續迎來超跌反彈。此外，五月中旬開始中概互聯網科技股亦將披露2023年一季度業績，在去年一季度業績基數較低，且去年年報績后股價走勢多數不佳使預期降低下，預計本次科技公司績后表現將改善。但是，去年12月開始，科技股便明顯分化，預計分化性表現將持續。