主動量化助力指數增強，中銀MSCI中國A50指數增強盛大發售

提到量化交易，海量的數據、看不懂的因子模型，是許多人的第一印象。

早在2009 年，中銀基金就成立了自己的量化團隊，經過10 多年的沉淀和發展，已經形成了相對完整的團隊架構和具有特色的投資策略框架。近期，中銀MSCI 中國A50 互聯互通指數增強基金正式發售，力爭為投資者獲得高于標的指數的投資收益，實現基金資產的長期增值。

據悉，此次新產品的擬任基金經理趙志華是量化團隊的主管。他擁有金融工程博士學位，有18 年證券從業經驗、15 年基金投資管理經驗、8 年公募基金管理經驗，是一位投資經驗豐富的“沙場老將”。自2009 年起，趙志華就開始量化實盤投資，是國內最早一批從事量化實盤投資的先驅者。

對于此次新產品選擇布局MSCI 中國A50互聯互通指數，趙志華和團隊成員有自己的考量。在他們看來，無論是考慮指數的代表性、行業分布的均衡型，還是專業投資者認可度以及投資價值，目前都是布局的相對較好時點。

首先是指數的代表性。MSCI 中國A50 互聯互通指數基于MSCI 中國A 股指數挑選50只成分股，能夠反映中國A 股市場的整體情況。其次是行業分布的均衡性。該指數成份股分布在11 個行業中，涵蓋了各行業龍頭代表企業，且單一GICS 一級行業占比不超過20%，改變了大盤指數長期以來金融板塊比例過高的狀況，提升了新能源、醫藥等板塊的比例。第三是投資性價比。據了解，截至2023 年6 月30 日該指數PE（TTM）估值為9.87，處于該指數發布以來的18.32% 分位，估值合理，或具備較好的投資價值。

趙志華表示，自2019 年以來，團隊專注于指數增強業務，經過多年的積累，逐漸形成了較為完善的指數增強策略體系，包括因子庫、選股模型、風險模型、組合優化和業績歸因，通過嚴格標準流程實現超額收益和風險控制。

除了趙志華博士外，中銀量化團隊另外一位骨干姚進，擁有理學博士學位，目前已有9年從業經驗和4 年投資管理經驗。自2015 年加入中銀基金以來，他先后擔任研究員、基金經理助理、專戶投資經理，在量化選股領域也有著豐富的投研經驗。

近兩年，ETF 和指增產品的規模不斷增長，市場認可度顯著提升。未來，團隊的主動量化產品不僅會全面布局寬基指數增強，力爭完成對大盤、中盤、小盤等主流寬基指數的覆蓋，還會有部分特色的指數增強產品，比如偏股基金指數、紅利指數等，爭取為投資者提供多樣化的投資工具。

風險提示

基金有風險，投資需謹慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風險。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證。請投資者在進行投資決策前，仔細閱讀基金合同，招募說明書、產品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據自身投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相匹配，并按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產品風險之間的匹配檢驗。