風(fēng)險管控背景下不良資產(chǎn)處置對策與思考

范福民

不良資產(chǎn)處置是融資擔(dān)保公司一項極為重要的工作，其實施水平和效果對融資擔(dān)保公司的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r具有深遠的影響。基于此，本文在簡要闡述不良資產(chǎn)概念及其處置意義的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)階段融資擔(dān)保公司主要的不良資產(chǎn)處置方式進行總結(jié)，對風(fēng)險管控背景下提高不良資產(chǎn)處置能力的策略進行探究，旨在提高融資擔(dān)保公司的不良資產(chǎn)處置能力，為其健康、穩(wěn)定發(fā)展提供有力保障。

不良資產(chǎn)的概念及其處置意義

不良資產(chǎn)是一個泛概念，對于融資擔(dān)保公司而言，該概念可以通俗地理解為：實際價值低于賬面價值的抵債資產(chǎn)。其中，抵債資產(chǎn)指的是在被擔(dān)保人無力履行債務(wù)償還約定的情況下，融資擔(dān)保公司依法行使追償權(quán)，并通過以物抵債方式取得的財產(chǎn)權(quán)利或?qū)嵨镔Y產(chǎn)。現(xiàn)階段，融資擔(dān)保公司常見的商業(yè)化不良資產(chǎn)包括不良股權(quán)、物權(quán)、債權(quán)等多種類型。

后疫情時代，宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)出一定的下行趨勢，受此影響，被擔(dān)保人的違約概率有所提升，融資擔(dān)保公司不良資產(chǎn)的積累量也隨之增大，從而一定程度上增大了融資擔(dān)保公司的經(jīng)營風(fēng)險，對融資擔(dān)保公司的運營發(fā)展產(chǎn)生較為明顯的影響，因此，為避免公司陷入經(jīng)營發(fā)展困境，融資擔(dān)保公司必須做好不良資產(chǎn)的處置工作。從融資擔(dān)保公司經(jīng)營發(fā)展的角度來看，科學(xué)處置不良資產(chǎn)的意義主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，有效處置不良資產(chǎn)，能夠減輕企業(yè)的經(jīng)營負擔(dān)，提高企業(yè)對經(jīng)營風(fēng)險的防控能力，幫助企業(yè)順應(yīng)經(jīng)濟形勢，穩(wěn)定發(fā)展。其次，做好不良資產(chǎn)處置工作，可提高公司擔(dān)保行為的增信補充力度，保證公司擔(dān)保業(yè)務(wù)的良性循環(huán)、穩(wěn)定開展。最后，對不良資產(chǎn)進行科學(xué)處置，其本質(zhì)上也是對效益欠佳資產(chǎn)或高損失風(fēng)險資產(chǎn)的科學(xué)控制與合理經(jīng)營。對于融資擔(dān)保公司而言，這種行為能夠保證企業(yè)各項資產(chǎn)的使用穩(wěn)定性以及企業(yè)資金的靈活性，促進“穩(wěn)定增值”經(jīng)營目標的落實。

不良資產(chǎn)主要處置方式分析

現(xiàn)階段，融資擔(dān)保公司對于不良資產(chǎn)的處置主要采用以下幾種方式：1.債權(quán)轉(zhuǎn)讓。即融資擔(dān)保公司與專業(yè)資產(chǎn)管理公司、一般性商業(yè)企業(yè)等第三方機構(gòu)進行協(xié)商，將自己獲得的債權(quán)或追償權(quán)以平價、折價等方式，全部或部分轉(zhuǎn)移給第三方機構(gòu)（債權(quán)受讓人）。當(dāng)債權(quán)受讓人付清款項后，擔(dān)保公司向其移交抵押權(quán)證、擔(dān)保合同、催收通知等材料，同時告知債務(wù)人、反擔(dān)保人債權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜并提醒其向債權(quán)受讓人履行償還義務(wù)。需要注意的是，國有融資擔(dān)保公司必須通過產(chǎn)權(quán)交易所進行債權(quán)轉(zhuǎn)讓。2.債務(wù)重組。即根據(jù)債務(wù)人當(dāng)前償還能力和實際狀況，重新制訂債務(wù)償還計劃和方案，以此實現(xiàn)債務(wù)償還期限、應(yīng)收擔(dān)保費用、資金占用費率的合理調(diào)整，達到快速回收不良資產(chǎn)的目的。3.以資抵債。即遵循融資擔(dān)保合同中的以資抵債協(xié)議條款或法院裁定結(jié)果，依法獲取債務(wù)人相應(yīng)有效資產(chǎn)的處置權(quán)。此種不良資產(chǎn)處置方式在實施過程中，不僅要經(jīng)歷較長的運作時間，還要承擔(dān)抵債資產(chǎn)市場價值下跌所產(chǎn)生的減值風(fēng)險，同時還會涉及較為復(fù)雜的財稅處理問題，因此，該方式在融資擔(dān)保公司不良資產(chǎn)處置工作中的應(yīng)用率較低。4.訴訟追償。即通過法律訴訟的方式進行債務(wù)追償，通常應(yīng)用于配合度較差、惡意拖延還款、通過各種方式逃避債務(wù)的債務(wù)人，是融資擔(dān)保公司進行不良資產(chǎn)處置的最后手段。該不良資產(chǎn)處置方式需要經(jīng)歷較長的司法訴訟期，不僅處置效率低，還會對資金進行長時間占用，影響融資擔(dān)保公司的資金流動性，對企業(yè)的日常經(jīng)營和發(fā)展造成不利影響。

風(fēng)險管控背景下提高不良資產(chǎn)處置能力的策略

一、提高不良資產(chǎn)防控能力

風(fēng)險管控背景下，健全不良資產(chǎn)風(fēng)險防控機制，減少不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，能夠從根本上減輕融資擔(dān)保公司不良資產(chǎn)處置工作的壓力，從而達到提高不良資產(chǎn)處置水平的效果。具體而言，融資擔(dān)保公司可通過以下措施全面提升自身的不良資產(chǎn)風(fēng)險防控能力：1.加強盡職調(diào)查工作中資產(chǎn)調(diào)查環(huán)節(jié)的細節(jié)管理。融資擔(dān)保公司管理者應(yīng)要求業(yè)務(wù)人員，在訪談、實地考察等常規(guī)盡調(diào)方法的基礎(chǔ)上，盡可能通過工商、房產(chǎn)、車輛檔案查詢工作，對客戶資產(chǎn)情況進行更為深入和全面的調(diào)查，并做好關(guān)聯(lián)資產(chǎn)的登記工作，以此為風(fēng)險防控提供更豐富的信息支持，把握項目的主動權(quán)。2.提高代償方案的可操性和細致性。應(yīng)要求業(yè)務(wù)人員在廣泛收集相關(guān)信息的基礎(chǔ)上，根據(jù)當(dāng)前掌握信息對項目運營過程中潛在風(fēng)險進行預(yù)判，然后設(shè)計出具有較高可行性和科學(xué)性的項目運營方案及代償預(yù)案，以此增強對項目運行過程中各類風(fēng)險的防控能力。同時，必須要求業(yè)務(wù)人員對項目進行不定期跟蹤，結(jié)合回饋信息對代償預(yù)案的可操作性進行核實，并不斷進行代償方案的優(yōu)化和細化。以此確保在項目出現(xiàn)不良資產(chǎn)的第一時間能夠?qū)嵤┯行У拇鷥斕幚恚畲笙薅染S護公司的利益。3.加強內(nèi)控機制建設(shè)。首先，要明晰規(guī)范化的不良資產(chǎn)處置操作規(guī)程，明確不良資產(chǎn)調(diào)查、審查、監(jiān)管、處置等各環(huán)節(jié)的工作要點和操作要領(lǐng)。同時，建立健全相關(guān)的責(zé)任制度，為責(zé)任的劃分、認定、追究提供依據(jù)。以此確保各崗位都能夠認真落實不良資產(chǎn)的管理及處置工作。其次，應(yīng)進一步完善內(nèi)部授權(quán)制度。如強化轉(zhuǎn)授權(quán)管理，在綜合分析地區(qū)風(fēng)險狀況、不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)類型、管理者能力等多種因素的基礎(chǔ)上，科學(xué)制定不良資產(chǎn)管理處置授權(quán)和轉(zhuǎn)授權(quán)限。

二、施行不良資產(chǎn)分類管理

為便于不良資產(chǎn)的處置，進一步提高不良資產(chǎn)的處置效率、利用率及處置收益，融資擔(dān)保公司應(yīng)對不良資產(chǎn)實施科學(xué)的分類管理并對管理模式進行創(chuàng)新。

在不良資產(chǎn)管理方面，融資擔(dān)保公司可通過以下兩種分類方式進行不良資產(chǎn)的分類管理：1.按資產(chǎn)形態(tài)進行分類管理。即根據(jù)資產(chǎn)形態(tài)，將不良資產(chǎn)劃分為股權(quán)資產(chǎn)、物權(quán)資產(chǎn)、債權(quán)資產(chǎn)三大類。具體管理過程中，應(yīng)將物權(quán)資產(chǎn)作為管理核心，一方面做好抵債資產(chǎn)權(quán)屬證明文件及對應(yīng)實物的交接工作，另一方面建立健全物權(quán)資產(chǎn)管理臺賬，結(jié)合臺賬做好資產(chǎn)核查工作。同時，還應(yīng)制訂科學(xué)的抵債資產(chǎn)維護管理方案、引入信息化押品監(jiān)管系統(tǒng)、加強押品風(fēng)險排查。2.按債權(quán)質(zhì)量分類管理。即根據(jù)盡調(diào)結(jié)果將不良資產(chǎn)劃分為并購重組類、重點資源類、擇機處置類、低回收價值類四大類，并施行區(qū)別對待和分類管理。其中，并購重組類資產(chǎn)主要為上市公司、擬上市公司或上市公司關(guān)聯(lián)企業(yè)的債權(quán)；重點資源類資產(chǎn)主要為具備質(zhì)優(yōu)價高特征的抵押物債權(quán)，資質(zhì)較高、影響力較強的企業(yè)債權(quán)等；擇機處置類資產(chǎn)主要為價值可能出現(xiàn)明顯貶損的資產(chǎn)以及訴訟階段已凍結(jié)或查封的資產(chǎn)等；低回收價值類資產(chǎn)主要為處置成本高于處置收益的“散、小、差”資產(chǎn)。通過上述兩種方式對不良資產(chǎn)進行科學(xué)劃分后，有助于融資擔(dān)保公司在處理不良資產(chǎn)時對企業(yè)人、財、物資源進行更為合理的配置，從而達到提高不良資產(chǎn)處置效率，降低處置成本的效果。

融資擔(dān)保公司在施行不良資產(chǎn)分類管理的同時，還應(yīng)注重管理模式的創(chuàng)新。例如：委托地方會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、審計事務(wù)所等專業(yè)中介機構(gòu)協(xié)助融資擔(dān)保公司，進行輔助性的不良資產(chǎn)管理及基礎(chǔ)維權(quán)工作，充分利用其地方熟悉優(yōu)勢和專業(yè)能力，提高不良資產(chǎn)的管理和處置效果；委托當(dāng)?shù)亟鹑谙到y(tǒng)離退休人員（需對其信用、品行進行全面核查）輔助融資擔(dān)保公司開展不良資產(chǎn)的本息清收和日常管理工作；以全風(fēng)險代理或一般風(fēng)險代理的方式，委托當(dāng)?shù)芈蓭熓聞?wù)所對必須進行訴訟處理的不良資產(chǎn)進行管理和處置等。以上述方式，借助社會力量對不良資產(chǎn)進行管理和處置，不僅能夠提高資產(chǎn)的管理和處置效果，還能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險分擔(dān)。

三、豐富不良資產(chǎn)營銷方式

豐富不良資產(chǎn)的營銷方式，提高不良資產(chǎn)的營銷能力，能夠大幅度提升融資擔(dān)保公司的不良資產(chǎn)處置效率。新時期背景下，融資擔(dān)保公司可通過以下方式來提高不良資產(chǎn)的營銷水平：1.開發(fā)多元化的營銷渠道。信息時代下，信息傳播途徑越發(fā)豐富，融資擔(dān)保公司應(yīng)順應(yīng)時代發(fā)展，通過傳統(tǒng)和現(xiàn)代信息傳播途徑的綜合應(yīng)用，全面加大不良資產(chǎn)的營銷力度，以此擴大不良資產(chǎn)的市場吸引力，實現(xiàn)不良資產(chǎn)的快速處置。營銷過程中，在資產(chǎn)選擇方面應(yīng)遵循應(yīng)推盡推的原則，除不宜向外公開營銷的個別資產(chǎn)外，應(yīng)將債權(quán)、物權(quán)、股權(quán)等所有擬處理不良資產(chǎn)，積極對外推介。2.加大新媒體營銷力度。新媒體是新時期信息發(fā)布和傳播的主要媒介。因此，融資擔(dān)保公司必須進一步加大不良資產(chǎn)的新媒體營銷力度。例如：聯(lián)合主流新媒體平臺，開發(fā)“資產(chǎn)營銷小程序”“資產(chǎn)推薦公眾號”“網(wǎng)紅直播營銷”等多種新穎的營銷模式，全面提升不良資產(chǎn)營銷的覆蓋面和影響力，以此促進不良資產(chǎn)的快速處置。3.基于資產(chǎn)特定進行精準營銷。一方面，優(yōu)先選擇符合大眾剛性需求或具有一定投資空間的不良資產(chǎn)為主要營銷對象，開展重點營銷，以此快速降低企業(yè)的不良資產(chǎn)持有量，減輕后續(xù)不良資產(chǎn)的處置壓力；另一方面，對不良資產(chǎn)的潛在價值、閃光點、獨特性進行深入挖掘，并以此建立區(qū)位優(yōu)勢、價格優(yōu)勢，從而完成不良資產(chǎn)的快速處置。

四、創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置模式

資產(chǎn)處置模式的科學(xué)性和先進性對不良資產(chǎn)的處置結(jié)果具有決定性的影響，因此，融資擔(dān)保公司想要進一步提升不良資產(chǎn)的處置能力和效果，需要對不良資產(chǎn)的處置模式進行合理創(chuàng)新。具體而言，除了上文提及的引入社會力量對不良資產(chǎn)進行協(xié)同管理和處置的模式外，融資擔(dān)保公司還可以基于投行思維對不良資產(chǎn)處置模式進行創(chuàng)新。例如：1.建立“處置+經(jīng)營”的處置模式，即針對具有一定經(jīng)營價值的不良資產(chǎn)，可通過追加投資、重整企業(yè)要素、重新制定經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略的方式，提升不良資產(chǎn)的價值，將其由“流血”資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)椤霸煅辟Y產(chǎn)。2.建立“處置+經(jīng)營+重組”模式，即通過資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、風(fēng)險緩釋方式重組等方式，對不良資產(chǎn)的供應(yīng)鏈和經(jīng)營管理模式進行科學(xué)優(yōu)化，以此增強不良資產(chǎn)的活力，然后疊加運用投行手段，為不良資產(chǎn)制訂針對性的綜合金融服務(wù)方案，進一步改善其財務(wù)狀況，提高資產(chǎn)盈利能力，以此實現(xiàn)不良資產(chǎn)向良好資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變，完成不良資產(chǎn)的科學(xué)處置。

綜上所述，債權(quán)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組、以資抵債、訴訟追償是融資擔(dān)保公司進行不良資產(chǎn)處理的主要方法。新經(jīng)濟形勢下，為獲得更好的不良資產(chǎn)處置效果，融資擔(dān)保公司應(yīng)通過提高不良資產(chǎn)防控能力、施行不良資產(chǎn)分類管理、豐富不良資產(chǎn)營銷方式、創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置模式等策略，進一步提高自身的不良資產(chǎn)處置能力，使企業(yè)不良資產(chǎn)得到更科學(xué)、更高效處置。（作者單位：吉林省農(nóng)業(yè)融資擔(dān)保有限公司）