不忘戰疫，建強公司治理

衛文省

對一家經歷過疫情的上市公司來說，相比其他東西，應該沒有比儲備更珍貴的了

轉眼間，給全世界帶來巨大災難和困擾的新冠肺炎疫情肆虐了三年多，直至今年年初，疫情才逐漸消退。回顧三年抗疫歷程，那些付出巨大代價后取得的寶貴經驗對于上市公司的公司治理很有啟發意義。

建立和完善應急機制。有句老話說得好，誰也不知道明天和意外哪個會先到。像持續肆虐三年的疫情，可以說完全打亂了全世界人們正常的生產生活秩序，更不要說一家上市公司的正常運營。如果上市公司沒有事先建立和不斷完善自己的應急治理機制，再疊加行業不景氣等不利因素，上市公司只能是手足無措、六神無主了。上天眷顧有所準備的人，從來就不是一句謊言。

用機制備足“過冬之糧”。中國人有句話說得很好，那就是“家中有糧，心中不慌”。對一家經歷過疫情的上市公司來說，相比其他東西，應該沒有比儲備更珍貴的了。這里說的儲備，主要包括：資金儲備（已有現金、待收賬款、資本市場和銀行融資、同業借款等）；項目儲備（有的項目可以用來融資）；合同儲備（原材料的采購合同和最終產品的銷售合同）；技術儲備（正常的產品升級換代的技術，以及外部市場發生重大變化后的技術儲備）；人才儲備（自身日常發展所需之人才，以及特殊情況下人才流失后的正常補充所需）。上述儲備之外，上市公司還需要建立應對緊急狀態時的儲備。

培育和凝聚甘愿共進退的“吹哨人”。雁群之所以可以平安，靠的是執勤警戒的大雁的及時示警；一支軍隊之所以能夠安全轉移和休整，靠的是哨兵的盡職盡責。同樣，一家上市公司之所以能夠安全避險，不斷健康快速發展，也需要一批盡忠職守的“吹哨人”。他們往往能在第一時間發現問題和危險，主動報告，并積極研究采取有效的應對之策，幫助上市公司遠離危險。對上市公司來說，完善而發達的公司治理需要各種各樣的“吹哨人”，比如信息披露的“吹哨人”、財務管理的“吹哨人”、重大決策的“吹哨人”等。對于決策層面的“吹哨人”，上市公司的獨立董事、監事、外聘中介機構（保密情況下）等都可以勝任。當然，這里的上市公司治理“吹哨人”是完全出于自覺自愿的，是主動作為。相比之下，新聞媒體、投資者、監管部門等就屬于被動的“吹哨人”。如果預警正確，無論主動還是被動作為，上市公司都應該報以感恩之心、感激之情。

加強內控機制建設，切實防范和處置好特殊狀態下的風險。從老總到一線員工，上市公司的每一位成員都要盡忠職守而不是見風使舵、見利忘義、趁火打劫、趁亂作案。內控關鍵是要控制住人，尤其是類似疫情等重大災難下，盡力保證上市公司人員和資產的安全完整；核心技術、尖端設備、核心崗位人才不被挖墻腳；重大合同和合作伙伴沒有被競爭對手吃干抹凈等。當然，特殊狀態下還需要防范和處置好自然災害，如洪水、地震等可能給公司造成的傷害，再如市場上可能出現的惡意并購等重特大風險。

如何讓更多的員工更加熱愛自己的上市公司，更加愿意把自己的職業生涯與上市公司緊密相連？如何調動和激發更多的有識之士為上市公司改善治理建言獻策？建立健全一套法律認可的、行之有效的機制十分重要。在這方面，我們需要做的工作還有很多，可謂任重道遠。

作者供職于山西證監局