以風險防控為導向的企業資金管理探討

李璠 四川航天銘航物流有限公司

引言

當前，企業面對當前嚴峻的經濟形勢，如何在激烈的競爭中站穩腳跟，就必須探索先進的經營理念和生產技術，不斷完善經營制度，加速經營的步伐。資金管理是企業實現經濟價值的中心環節，對提高企業的整體資金控制具有重要意義。在企業經營過程中，長期奉行資金至上的經營思想。企業可以動用的資金有銀行存款、庫存現金、其他資金等。而資金管理帶來的潛在風險，除了資金短缺風險還存在其他風險因素，企業要實現資金的科學分配，需要優化資本結構，有效地提高經營效率，降低經營費用。

一、企業資金管理基本概述與重要性

（一）企業資金管理概述

資金管理的實質就是根據企業日常經濟活動整合資金結轉和流通過程中進行系統規劃管理，統籌企業開展各項活動使用資金效率。制造企業主營業務一般圍繞生產活動進行，企業通過分析自身主營業務的實際情況和對資金使用需求，合理優化資金使用環節，確保資金在企業運行中得到最大限度的發揮。資金使用情況要根據企業生產經營活動是否在正常情況下，對企業閑置的各項資金進行重置，提高內部資金效益。企業開展內部資金管理活動圍繞流動、專項和固定資金進行，包括企業作出重大投資、制定資金分配計劃、檢查和監督資金使用環節、考核資金效益結果等。

（二）資金管理的重要性

（1）資金的安全是企業經營和發展的核心要素。企業資金管理不善，會導致各種經營活動產生風險問題，導致運營項目進度相對緩慢，對公司的穩定發展和生存發展構成了嚴重的威脅。因此，在提高公司資金控制水平的同時，必須引進現代財務控制方法，不斷完善財務控制技術，避免資金流失。保證資金的安全和有效性，以提高資金的使用效率。

（2）提高企業資金管理的質量，提高資金經營的整體水平，并分析經營發展階段的資金使用狀況，使財務人員能夠根據公司業務發展，合理地對資金使用進行準確的判斷，進行合理的資金分配，保證資金的順暢運行，從而有效地改善資金控制的質量。

（3）企業資源配置的優化，對提高公司資本運營效率、提高財務經理對公司進行投資決策具有重要意義。當公司財務人員參加不同的決定時，必須從以下方面著手，以提高資源配置的水平和效率。首先，協助企業管理，制訂長遠發展目標，建立健全預算控制系統，全面統籌資金收支，使公司的資源得到最合理的優化和配置。其次，要根據數據反映公司的運營情況，科學地配置資源，協調好各部門之間的關系，以保證投資、籌資和運營的順利進行。

二、以風險防控為導向企業資金管理面臨的問題

（一）盲目籌資導致財務風險

公司發展財務規劃，其目的并不只是用于融資，而是要對公司的資金進行適當的分配和經營，從而使公司在擴展規模期間有充足的資金來實施。目前，我國大型企業籌資通常采用兩種融資方式，一種是通過債券融資，一種是股權融資。一般來說，公司都會通過債務籌資來籌集發展基金，企業實際資金規模也會由于債務得到提升，同時也可以減少公司的稅額，對發展起到良好基礎。但實際在運行過程中，相關人員未能對企業實際資金結構進行完整分析，加之債務籌資方式仍存在一定的缺陷，因此會導致企業籌資力度過大，相應的成本費用增高。融資結構不合理，可能導致資產負債率過高，企業資金償還壓力較大，一旦公司經營過程出現問題，無法按時償還債務，公司的形象會受損，資金的利用率會下降，嚴重的直接導致資金鏈斷裂。

（二）投資可行性分析不到位

在項目的可行性分析中，需要有專門技術人才組成一個獨立的可行性研究小組，進行科學、技術、經濟等多個層面的調查和實證。一些項目的可行性研究報告，盡管內容復雜，篇幅過長，但是無法完全符合決策制定者的需要。另外，一些公司的內部調查人員在進行調查時，常常會對市場發展過于高估，導致了對項目建設的投入與產出產生扭曲，使項目決策者產生了錯誤的決策。在可行性分析中，財務評價有較為固定方法，但又離不開市場預測，在某種意義上，市場預測是最靈敏的。在市場預測方面，由于缺乏對市場敏感性因素的分析，以及缺乏對潛在競爭的評估，使得預測結果出現了偏差。一些投資項目的可行性分析缺乏敏感度，甚至連敏感度因子都很難找到。由于缺乏敏感度分析，致使部分項目在經營過程中出現了風險因子的變動，從而使項目的總體效益出現了較大的偏差。很多公司為了獲得項目而進行的可行性評價工作，在可行性分析中往往會夸大其收益。也有的企業注重技術的可行性，忽視了對經濟的評價。缺乏對風險的分析，使得可行性研究未能真正地對項目進行審查。

（三）資金配置不合理

在資金運作中，如何保障資金的合理和科學，是決定資金運作的關鍵。企業決策者管理偏好不同，對資金風險的容忍度不同，相對激進的管理風格，可能帶來資金分配不合理的風險問題，難以直觀地反映出資金科學化配置的優勢。比如在資金分配環節，管理者在固定資產中的分配比重較大，會導致流動資金減少，導致在經營過程中存在資金短缺的現象。此外，在資金管理方面，由于沒有建立、健全和實施管理規范，這會導致公司固定資金與流動資金出現失衡，進而影響到公司的資金利用效率。

（四）資金風險管理不到位

首先，企業在發展的同時，要結合企業的長遠發展目標和現實的經營發展情況，作出正確的經營決定，以保證公司的持續穩定發展。然而，在實踐中，許多企業尚未形成一種有效的資本風險管理制度，不能為管理人員作出財務決定提供基礎。如果缺乏對資金市場的基本需求、貨幣市場和經濟政策等方面的綜合分析，就會給管理層盤點市場環境帶來直接的影響。其次，公司治理中缺少對自身的風險進行綜合的剖析，導致公司管理層僅關注資金的存量，忽視了資金運用的有效性和償付能力的提升。最后，企業的運營狀況是一個非常復雜和變化的過程。資金風險管理系統的滯后，使其難以對傳統資金經營方式進行及時的調整和完善。

（五）資金管理信息化建設滯后

加快資金管理的步伐，是公司取得迅速發展的關鍵策略。但是，由于我國財務信息化建設起步較晚，同時也面臨著許多問題，使得企業的財務工作不能充分利用信息化平臺。首先，缺少健全的信息化管理平臺，財務人員無法利用信息化平臺進行資金管理。其次，目前國內的企業缺乏高質量的財務信息化技術，大部分的企業會計人員都不能順利采用信息化管理系統進行會計處理，無法充分發揮信息技術的優勢。最后，在企業內部資金信息無法即時分享的情況下，導致財務人員對業務活動缺乏全面的認識，難以對其進行動態監控。

（六）融資渠道單一

很多公司在發展的過程中，都會建議采用銀行貸款的方式進行融資。但是，在新經濟常態下，銀行對公司貸款的要求越來越高，在遇到資金周轉困難時，不能確保公司能夠通過融資來彌補資金短缺。在企業經營發展的初期，融資渠道單一，難以解決資金求“短、頻、急”。

三、以風險防控為導向的企業資金管理思路

（一）細化資本結構

要充分利用公司資本經營的核心能力，有效地提高公司的金融風險控制能力。在融資過程中，財務主管必須全面地了解目前公司的資金狀況，并根據公司的資金構成來決定所需要的債務籌資量，這樣一來，不但可以最大限度地利用負債融資帶來更多的流動資金，還可以增加公司的資金利用效率，讓公司的資金管理更加得心應手，同時也可以提升公司應對財務風險的能力，金融防范水平也將大幅提升。此外，公司的財務經理還可以充分考慮到融資的費用問題，將債務籌資工作及時落實，然后按照現實的情況來估算籌資過程中產生的合理費用，這樣才能更好地解決債務問題，降低融資的風險。

（二）加強運營資金管理

公司要結合自身實際經營狀況、資金成本、盈利能力、未來償付能力等因素，對公司的資金需求量與使用量的比例進行適當的調整，以保證公司的資金需求，并保持流動資產和流動負債的比例，實現節約資金與保持償債能力的平衡，公司應科學合理地規劃運營資金和長期投資所需的資金需求量與使用量的比例，嚴格按資金計劃使用長期投資，嚴禁由于長期投資資金使用不合理，而占用運營資金現象。同時，也要加速公司的運營資金循環，以保證公司的運營資本不會因長期的投入而減少，從而降低公司的利潤，增加公司的財務風險。

（三）強化應收款項管理力度

在企業的財務管理中，經常會出現許多的漏洞，而最大的漏洞就是應收款項問題，通常情況下，企業會將應收款項轉變為呆賬或者壞賬。因此，要想有效地解決這些問題，就必須加強事前控制，做好客戶信用等級的評估，為了有效地規范買賣雙方的交易，將信用條款寫入銷售合同，并在必要時向債務人提出要求，從而保證應收款項的安全。同時，要完善應收款項的管理，財務管理人員應具備良好的專業技能和綜合素質，做好提示銷售部門收款、按期對賬、及時編制賬齡分析等工作，按期嚴格考核銷售部門的欠款情況，避免超出訴訟時效。另外，企業還需制定合理的績效考核辦法，這樣既可以提高應收款項的回收效率，又可以降低壞賬造成的損失。

（四）優化資金風險管理體系

首先，要不斷完善風險追蹤機制，使財務人員能夠有效地監控各種影響公司發展的財務風險因子，并能為管理者提供詳盡的輔助資料，以便管理者作出正確的決策。其次，通過對反饋機制的持續優化和完善，確保在發展中的企業可以獲得與實際情況相符的回饋。在建立反饋系統時，要讓管理者了解公司的發展狀況和資金使用情況。當制訂一個發展的決定時，要充分考慮到企業的盈利水平、財務狀況。最后，企業在建立風險管理系統時，往往會長期使用同一個系統，而沒有針對內部和外部環境的改變，對其進行完善和改進。公司財務人員根據公司內外的實際狀況，不斷改進和完善資金風險管理制度，保證建立的資金風險管理系統能夠滿足公司的長遠發展，發揮出靈活性和可行性。在建立健全資金風險控制系統的基礎上，可以有效地提高公司的風險處理能力，防止出現不必要的經營風險和資金風險。

（五）規范資金籌集管理

在以風險為主導的大環境下，要進行資金籌資，就需要對資金的需求進行預估，并決定籌資方式。企業首先要從內部籌資入手，然后是對外借款、發行公債、新股票融資。要使企業具有良好的財務創新意識，認識資金各個環節所面臨的財務風險，不斷完善資金結構，建立以資金信用為基礎，以資金成本管理為主要內容的投資管理體系。要結合企業的具體情況，科學地確定籌資渠道，尋找符合條件、最小成本和最小風險發生的籌資渠道，進行定性和定量的研究，從根本上避免風險，實現風險控制。

（六）拓展融資渠道

在企業的長遠經營和發展中，要合理運用資源和資金，并引入多種控制方法，拓寬融資渠道，化解單一風險，減少融資的困難。企業管理人員、財務人員要建立健全風險管理制度，并與法律、法規和行業管理制度相結合，形成完善的財務管理制度，以提高銀行等金融機構的信任度，真正解決企業融資難的問題。對企業的管理者和財務人員而言，必須完成自己的核心責任，拓展更廣泛的融資渠道，使多種資金相互補充，以應對資金不足。企業要發掘自身潛力，持續不斷完善庫存周轉、上下游收付款、考核模式等，控制信息流和資金流，以保證公司的資金流動，從根本上減少融資的困難。

（七）促進信息平臺建設

企業需要依據風險控制實際執行效果健全信息共享平臺機制，對影響資金管理相關風險活動加以分析，便于以資金管理實際需求定制相關資金風險規避活動建設。為提高信息共享平臺與資金管理更好地融合，要強化對資金管理風險建設的深入分析，尤其是對建立信息共享平臺過程中可能隱藏的危險風險，及時找出風險，以確保信息共享平臺為資金管理帶來良好的應用職能。信息共享平臺的建立要充分考慮企業實際資金運營效率和業務開展情況，以實際需求建立良好的動態業務模塊，確保資金管理業務管理范圍在可執行范圍內，為信息共享平臺發揮實際效益奠定良好的基礎。

結語

對企業來說，資金的管理和風險控制是非常重要的。面對日趨激烈的行業競爭和日趨復雜的市場環境，企業要取得長期的發展，就必須加強資金管理與風險控制，對問題進行全面的分析與總結，并積極尋求有效的應對措施。只有如此，企業的資金經營與風險控制才能真正發揮其應有的作用，從而為企業的長期發展注入新的生機。目前，一些企業的財務狀況還不盡如人意，但通過對其進行深入的剖析和總結，并提出相應的預防措施，將有助于企業的資金運作、風險控制、資本結構、資本配置、財務運用等方面的改進，從而促進企業在新的市場條件下，更好地發揮其資金管理的作用，提高企業的實際收益率，為企業可持續發展奠定良好的資金基礎。