2023年1月份鋁行業運行特點及形勢分析

2023 年1 月份，中國鋁冶煉產業景氣指數為39.1，較2022 年12 月份上升0.2 個點，處于“正常”區間下部；先行合成指數為59.3，較2022 年12 月份下降0.1個點。

2023 年1 月份，中國鋁冶煉產業景氣指數上升0.2個點至39.1，處于“正常”區間下部。

由中國鋁冶煉產業景氣指數顯示，2022年12月份，在構成產業景氣指數的10 個指標中，LME 鋁結算價、鋁冶煉投資總額、M2、電解鋁產量、氧化鋁產量、主營業務收入、發電量、鋁材出口總量和利潤總額等9 項指標均處于“正常”區間，商品房銷售面積處于“偏冷”區間。

2023 年1 月份，先行合成指數為59.3，較2022年12月份下降0.1個點。構成先行合成指數的5項指標中，經季節調整后，較2022 年12 月份有2 項指標下降。其中，商品房銷售面積下降5.3%；發電量下降0.1%。

2023 年1 月份，鋁冶煉行業景氣度總體處于正常區間下部，運行特點具體表現為：

一是鋁價同比下降，環比上升。2023 年1 月份，鋁價整體呈現上漲態勢，海外市場的樂觀預期結合國內出臺的一系列穩經濟、穩地產的刺激性政策，推動著鋁價不斷上漲。整個1 月份，滬鋁重心持續上移，呈現連續拉漲的勢頭，月底突破19000 元/t。2023 年1 月份，滬鋁主力合約價格處于17637～19363 元/t 之間，均價為18500 元/t，環比上漲260元/t，漲幅1.4%，同比下跌2604元/t，跌幅12.3%。

二是生產總體保持平穩。2022 年12 月份，全國電解鋁和氧化鋁產量總體保持平穩。國內電解鋁運行產能增減并存。其中，四川、廣西等地區電解鋁企業正在積極復產中，甘肅中瑞電解鋁項目投產也在穩步推進；貴州地區因電力緊張出臺限產措施，減產產能達逾60萬t/a；云南地區由于進入枯水期，減產產能約為115 萬t/a，約占云南地區電解鋁在產產能的22%，預計后續減產規模將會進一步擴大，減產比例擴大至35%～40%。2022年12月份，全國電解鋁產量為343.4萬t，同比增長10.3%，日均產量為11.1萬t，環比下降0.2萬t，同比上升1.1萬t；氧化鋁產量為652.1 萬t，同比增長4.4%，日均產量為21萬t，環比減少2.2萬t，同比增加0.9萬t。

三是國內鋁表觀消費不及預期。盡管當前新冠疫情防控政策已經作出了很大的調整，但市場的恢復仍舊需要時間，下游需求表現不及預期，鋁加工材料行業提前步入淡季，終端需求新訂單明顯減少，房地產行業低迷，傳統的四季度旺季不復存在，建筑鋁型材訂單恢復較慢，同比大幅下降；汽車方面產銷略顯疲弱，環比、同比均呈現下降，下行趨勢明顯；鋁合金及鋁材產量同比下降。總的來說，終端需求明顯減弱。從鋁消費的主要領域看，房地產方面，2022 年12 月份，全國房地產開發投資9032.41 億元，同比下降15.6%，房地產開發企業房屋施工面積為8142.80 萬m2，同比下降48.2%，房屋新開工面積為8955.03 萬m2，同比下降44.3%，房屋竣工面積為30514.24 萬m2，同比下降6.6%；汽車方面，2023 年1月份，汽車市場表現平淡，汽車產銷環比、同比均呈現兩位數下滑，月產銷分別為159.4萬輛和164.9萬輛，環比分別下降33.1%和35.5%，同比分別下降34.3%和35%。2022 年12 月份，全國鋁材產量為561.5 萬t，同比下降6.9%；鋁合金產量為104.9萬t，同比下降7.6%。

四是鋁土礦進口同比增長、鋁材出口同比下降。由于國內鋁土礦稟賦不佳，鋁資源維持凈進口。鋁土礦進口方面，我國鋁土礦進口保持增長態勢。2022年12月份，我國進口鋁礦砂及其精礦1014萬t，環比下降5.7%，同比增長16.9%。其中，自幾內亞進口620萬t，環比下降0.8%，同比增長76.1%；自澳大利亞進口272萬t，環比下降3.9%，同比增長6.6%；自印度尼西亞進口100 萬t，環比下降62%，同比下降25.6%。鋁材方面，我國繼續保持以國內循環為主、國際國內互促雙循環的發展格局。2022年12月份，我國未鍛軋鋁及鋁材出口量為45.1 萬t，環比下降12.4%，同比下降18.4%。

綜上所述，在國民經濟繼續延續穩定恢復發展態勢的前提下，預計未來一段時期，我國鋁冶煉行業將會繼續在“正常”區間運行，景氣指數可能會有回落。