“區(qū)塊鏈+互聯(lián)網(wǎng)”在金融領(lǐng)域的發(fā)展前景與挑戰(zhàn)分析

楊依月

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班

近年來，信息科技高速發(fā)展，各類互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加速創(chuàng)新，區(qū)塊鏈技術(shù)順勢(shì)而出。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快、輻射范圍廣、影響程度深，而區(qū)塊鏈技術(shù)相較傳統(tǒng)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)具有顛覆性，它不斷促進(jìn)各行各業(yè)的技術(shù)變革，特別是數(shù)據(jù)產(chǎn)生較多的產(chǎn)業(yè)變革。從企業(yè)的角度來講，區(qū)塊鏈技術(shù)可以提高企業(yè)的發(fā)展效率，為企業(yè)提供可靠地?cái)?shù)據(jù)支撐。當(dāng)前階段，我國(guó)的區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)尚處于起步階段，其在數(shù)字身份與產(chǎn)品溯源中得到了有效應(yīng)用，在電子證據(jù)與供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域中也備受認(rèn)可。所以，區(qū)塊鏈與互聯(lián)網(wǎng)的融合能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)建更加誠(chéng)信可靠的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，降低企業(yè)成本，推進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

一、“區(qū)塊鏈+互聯(lián)網(wǎng)”基本概念

在數(shù)字資產(chǎn)管理領(lǐng)域，每一筆數(shù)字貨幣從出現(xiàn)到支付和轉(zhuǎn)賬的過程都會(huì)被記錄在區(qū)塊上，這些區(qū)塊在關(guān)聯(lián)互通之后就可以形成區(qū)塊鏈。從一定意義上來講，區(qū)塊鏈可以被看作公共賬本，任何人都可以查詢或?qū)懭虢灰子涗洠谳斎胫蟛荒苓M(jìn)行刪減與篡改，任何個(gè)體都難以輕易控制記錄內(nèi)容，所以區(qū)塊鏈也可以被視為分布式賬本。通常情況下，區(qū)塊鏈技術(shù)包含公有鏈、私有鏈、聯(lián)盟鏈三種類型。公有鏈可以供所有金融機(jī)構(gòu)與人員共同使用和查詢信息，做到完全去中心化。私有鏈專屬性較強(qiáng)，存在封閉式特征，通常有某個(gè)金融機(jī)構(gòu)或單個(gè)個(gè)體掌握和控制其使用權(quán)。聯(lián)盟鏈的專屬性與開放性介于公有鏈和私有鏈之間，通常由一定數(shù)量的機(jī)構(gòu)或特有人員組成。區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)金融可以改變現(xiàn)代信用體系，控制金融風(fēng)險(xiǎn)，緩解金融危機(jī)，維護(hù)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

當(dāng)前階段，區(qū)塊鏈技術(shù)受到了社會(huì)公眾的普遍關(guān)注，眾多企業(yè)將區(qū)塊鏈技術(shù)作為企業(yè)轉(zhuǎn)型的突破口，并將其作為核心，調(diào)動(dòng)資源進(jìn)行開發(fā)研究，所以也不斷推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)及其上下游產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)和創(chuàng)新。區(qū)塊鏈技術(shù)并不是某項(xiàng)單一的技術(shù)，其包含密碼學(xué)技術(shù)、共識(shí)機(jī)制技術(shù)、分布式記賬技術(shù)等。然后相關(guān)技術(shù)得到創(chuàng)新之后，人們就可以封裝交易數(shù)據(jù)，形成線性鏈表。除此之外，區(qū)塊鏈技術(shù)中的核心是加密算法。很顯然，加密算法的某些優(yōu)勢(shì)也成為了區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，包括讓交易數(shù)據(jù)變得更加可信與安全。在交易過程中，參與各方均能拷貝數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的可靠性得到大大提高，同時(shí)通過各方協(xié)調(diào)也可以完成集體記賬，打造有效的賬本數(shù)據(jù)與分布式數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)共享與維護(hù)。整體而言，區(qū)塊鏈的本質(zhì)相當(dāng)于價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)，目的是傳遞價(jià)值。但目前區(qū)塊鏈技術(shù)并不能完全實(shí)現(xiàn)傳遞價(jià)值功能，即從某種角度上類似于可信賬本，可以傳遞消息并記錄價(jià)值。

二、“區(qū)塊鏈+互聯(lián)網(wǎng)”在金融領(lǐng)域的前景分析

在當(dāng)今時(shí)代，區(qū)塊鏈技術(shù)被應(yīng)用于多個(gè)領(lǐng)域，但其仍然缺乏成熟產(chǎn)品。從金融領(lǐng)域的角度來講，國(guó)際化金融機(jī)構(gòu)投入了大量的人力與物力研發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)，其應(yīng)用通常會(huì)包含三個(gè)階段，即貨幣領(lǐng)域應(yīng)用階段、合約領(lǐng)域應(yīng)用階段、政府和健康領(lǐng)域應(yīng)用階段。不同階段有著不同的特征，第一階段與現(xiàn)金有關(guān)，在數(shù)字貨幣和數(shù)字支付系統(tǒng)中應(yīng)用較多，第二階段段與股票和債券等有關(guān)，第三階段的目的是實(shí)現(xiàn)弱中心化與社會(huì)自治。從當(dāng)前人們?cè)谙嚓P(guān)領(lǐng)域所應(yīng)用的區(qū)塊鏈技術(shù)而言，其主要在前兩個(gè)階段。金融領(lǐng)域應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)可以更好地發(fā)揮該技術(shù)的價(jià)值，金融機(jī)構(gòu)則可以根據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)特征，有針對(duì)性地進(jìn)行應(yīng)用。比如，區(qū)塊鏈技術(shù)存在弱中心化特征，專業(yè)人員可以借此來改進(jìn)和優(yōu)化金融服務(wù)流程與管理流程，并簡(jiǎn)化相關(guān)流程。區(qū)塊鏈技術(shù)也存在不可篡改特征，金融機(jī)構(gòu)審批模式中

在用戶建立區(qū)塊鏈后，可以通過結(jié)算系統(tǒng)與清算系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)部分資產(chǎn)數(shù)字化。這樣一來，消費(fèi)者就可以具備多重身份，既是消費(fèi)者、投資者，也是銷售者、推廣者，收獲有所增多。區(qū)塊鏈技術(shù)也具備開源特點(diǎn)，相關(guān)人員可以借此更方便出具證明，使得投票更加公正與公平。

第一，法定數(shù)字貨幣。自區(qū)塊鏈技術(shù)出現(xiàn)以來，全世界金融領(lǐng)域的目光都聚焦于其應(yīng)用有效性與創(chuàng)新方面，并為此加大投資不斷研究，各銀行也希望借此開發(fā)法定數(shù)字貨幣平臺(tái)，包括美聯(lián)儲(chǔ)與國(guó)際貨幣基金組織等國(guó)際機(jī)構(gòu)也對(duì)此深入研究。如此種種，皆是因?yàn)閿?shù)字貨幣可以有效減少現(xiàn)金流通中間環(huán)節(jié)，優(yōu)勢(shì)極為明顯。有相關(guān)人員認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)相當(dāng)于貨幣政策工具，可以借助該政策工具對(duì)貨幣進(jìn)行宏觀調(diào)控。比如說，英國(guó)中央銀行所發(fā)行的數(shù)字貨幣就是一種加密貨幣，可以強(qiáng)化本國(guó)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際貿(mào)易。我國(guó)也組建了相應(yīng)的專家隊(duì)伍，研究區(qū)塊鏈技術(shù)與數(shù)字貨幣。法定數(shù)字貨幣的應(yīng)用極有前景。

第二，支付清算。在支付清算領(lǐng)域，商業(yè)銀行通常以中介的身份輔助完成支付清算過程，這種模式相對(duì)較為傳統(tǒng)，交易節(jié)點(diǎn)眾多，流程長(zhǎng)且成本高。金融消費(fèi)者需要在銀行開戶再進(jìn)入對(duì)手行，如果需要境外交易也需要相應(yīng)的銀行參與其中。也就是說，一筆交易可能涉及多個(gè)機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)彼此獨(dú)立，必須建立起代理關(guān)系，被批準(zhǔn)信用額度之后才可以完成整個(gè)交易過程。而區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用則有效彌補(bǔ)了其中的不足之處，其能夠構(gòu)建數(shù)字貨幣支付體系與清算體系，不再需要第三方參與其中，交易雙方可以直接完成，真正提升了支付效率。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)可以保留所有支付信息，方便相關(guān)人員追溯資金流向與用途，讓很多違法行為隨之消失。即使是區(qū)塊鏈系統(tǒng)中某個(gè)節(jié)點(diǎn)存在問題，通常也不會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)中斷，反而會(huì)增加黑客攻擊難度，提高支付系統(tǒng)的安全性。另外，相關(guān)機(jī)構(gòu)也可以借助區(qū)塊鏈技術(shù)建設(shè)數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)，讓沒有銀行賬戶的數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)，用戶可以直接借助手機(jī)完成跨境交易，讓不同地區(qū)與不同文化背景的人也可以由此建立起信用共識(shí)。

第三，數(shù)字直接融資平臺(tái)。區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字有價(jià)證券領(lǐng)域也能夠得到有效應(yīng)用，相關(guān)人員可以借此發(fā)行有價(jià)證券，在降低成本的同時(shí)提高交易速度。交易信息也能由此被公開，有效解決信息不對(duì)稱問題。區(qū)塊鏈技術(shù)也能夠提高人們投資決策的效率，搭建起完善的數(shù)字直接融資平臺(tái)，這也是當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)研究的主要方向之一。比如說，美國(guó)上零售商Overstock 就通過開發(fā)區(qū)塊鏈平臺(tái)創(chuàng)新有價(jià)證券發(fā)行模式與交易模式。納斯達(dá)克也借助區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建了區(qū)塊鏈股票交易系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了股份交易模式創(chuàng)新。與此同時(shí)，股權(quán)數(shù)字眾籌平臺(tái)區(qū)塊鏈技術(shù)能夠識(shí)別家庭商業(yè)行為與投資記錄行為，跟蹤投資項(xiàng)目的過程，及時(shí)掌握項(xiàng)目進(jìn)展情況，降低信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率。

第四，風(fēng)險(xiǎn)管理。在傳統(tǒng)信貸審批模式中，商業(yè)銀行的數(shù)字征信系統(tǒng)整體獲取及傳遞征信的過程較為復(fù)雜。借款人向商業(yè)銀行提出申請(qǐng)，商業(yè)銀行經(jīng)由客戶授權(quán)后，通過央行征信中心獲取信用信息，信貸審批完成后再將客戶在該行的征信傳遞到央行征信中心。在這個(gè)過程中，信用收集模式整體效率較低，借款人信息并不完善，而區(qū)塊鏈系統(tǒng)則可以通過算法自動(dòng)記錄借款人信用信息，確認(rèn)存儲(chǔ)信息，整體較為透明度，使用效率較高。商業(yè)銀行存儲(chǔ)客戶信息，保證信息安全，在法律法規(guī)允許的條件下也可以共享客戶信用信息。這樣一來，客戶貸款，商業(yè)銀行可以直接調(diào)取區(qū)塊鏈系統(tǒng)數(shù)據(jù)，省略在央行查詢征信的步驟，較短時(shí)間內(nèi)就可以掌握客戶信用記錄情況。除此之外，在數(shù)字票據(jù)系統(tǒng)P2P 模式中，監(jiān)督機(jī)構(gòu)、投資者、被投資企業(yè)并沒有完全實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱，無論是監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是投資者，都無法完全了解企業(yè)票據(jù)實(shí)際情況，一旦企業(yè)資金被挪用，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)極高。而區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用則提高了數(shù)字票據(jù)的安全性，并且更加智能與便捷。一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)數(shù)字票據(jù)能夠降低企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，直接充當(dāng)公共賬本，使得被投資企業(yè)無法篡改自身信息，從而不會(huì)再出現(xiàn)一票多賣現(xiàn)象。另一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)數(shù)字票據(jù)可以降低成本。在區(qū)塊鏈信息系統(tǒng)存儲(chǔ)數(shù)據(jù)不再需要中央服務(wù)器，能夠有效節(jié)省成本。同時(shí)，區(qū)塊鏈系統(tǒng)數(shù)字票據(jù)可以減少監(jiān)管成本，其能夠保證信用真實(shí)性。相關(guān)人員可以借助區(qū)塊鏈技術(shù)長(zhǎng)期保管審計(jì)記錄與監(jiān)管記錄，提高審計(jì)工作與監(jiān)管工作的質(zhì)量，減少因人工因素出現(xiàn)的失誤現(xiàn)象。一旦確認(rèn)交易，清算與結(jié)算就會(huì)直接完成，信用風(fēng)險(xiǎn)被極大地降低。

第五，數(shù)字化認(rèn)證。數(shù)字化認(rèn)證。現(xiàn)如今金融消費(fèi)者具有多個(gè)數(shù)字身份，其數(shù)字身份信息常存于不同的部門、行業(yè)、企業(yè)。因?yàn)楦魈幍臄?shù)字身份系統(tǒng)相互隔離，相互連接十分復(fù)雜。為踐行“普惠金融”理念，提高金融行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量，相關(guān)部門對(duì)資產(chǎn)開展電子確權(quán)或數(shù)字化認(rèn)證，可降低金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，從而幫助低收入群眾能放心、安心、舒心的買到較為安全的金融產(chǎn)品。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈系統(tǒng)可以提高信息真實(shí)性，解決以假亂真的現(xiàn)象。不論是科技公司，還是金融機(jī)構(gòu)都非常重視區(qū)塊鏈技術(shù)這些功能在實(shí)踐中的運(yùn)用。

第六，股票市場(chǎng)。區(qū)塊鏈技術(shù)可以在金融領(lǐng)域發(fā)揮巨大的價(jià)值，財(cái)務(wù)公司與國(guó)內(nèi)銀行都可以應(yīng)用區(qū)塊鏈來提升資金安全性，讓企業(yè)更具有投資與融資的吸引力。畢竟，股票市場(chǎng)也存在等級(jí)，政府發(fā)行屬于1 級(jí)市場(chǎng)，股票市場(chǎng)屬于2 級(jí)市場(chǎng)，股票市場(chǎng)的不同階段需要分紅、收賬，而這兩個(gè)階段都可運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行處理。工作人員能夠通過系統(tǒng)數(shù)據(jù)，監(jiān)控資金的流向及整個(gè)資金在不同平臺(tái)間流轉(zhuǎn)的過程，以隨時(shí)掌握資金來源、流轉(zhuǎn)過程等情況，可有效地防止資金泄露。等待資金處理完可以進(jìn)行二次投放，并在股票市場(chǎng)出售。

三、“區(qū)塊鏈+互聯(lián)網(wǎng)”在金融領(lǐng)域的挑戰(zhàn)

眾所周知，區(qū)塊鏈技術(shù)在當(dāng)今時(shí)代有著極為廣闊的發(fā)展前景，但其也面臨著巨大的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)。當(dāng)前，區(qū)塊鏈技術(shù)研究與應(yīng)用仍然較為初級(jí)，存在諸多問題。

第一，區(qū)塊鏈技術(shù)限制。區(qū)塊鏈技術(shù)屬于新時(shí)代的新技術(shù)，其應(yīng)用在金融領(lǐng)域，可以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的有效創(chuàng)新，但其諸多技術(shù)特性仍然處于初級(jí)發(fā)展階段，特別是網(wǎng)絡(luò)容量。在具體應(yīng)用過程中，區(qū)塊鏈需要相隔較長(zhǎng)時(shí)間才能增加賬單，運(yùn)行速度較為緩慢，區(qū)塊容量較小，業(yè)務(wù)交易量較少。與支付寶等第三方機(jī)構(gòu)相比差距極大，支付寶可以達(dá)到每秒上萬(wàn)次的交易量，區(qū)塊鏈技術(shù)則有待提升。另外，區(qū)塊鏈技術(shù)以分布式網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都可能遭受黑客攻擊。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)涉及多個(gè)學(xué)科，包括密碼學(xué)、人工智能、計(jì)算機(jī)等，屬于綜合性前沿，研究開發(fā)難度極大，所需投入成本極多。

第二，信息安全認(rèn)證有待加強(qiáng)。與其他技術(shù)相比，區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效提升信息的可靠性與安全性。但若是立足于安全層面來講，互聯(lián)網(wǎng)金融門檻較低，用戶的交易被實(shí)時(shí)記錄，在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中屬于公開透明狀態(tài)，具有較高的信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。一旦信息被泄露，也從一出現(xiàn)惡意詐騙現(xiàn)象。為了保證信息安全，人們需要進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)信息認(rèn)證，若是交易平臺(tái)受到木馬軟件植入或是網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊，就會(huì)導(dǎo)致病毒不斷蔓延，客戶信息丟失，區(qū)塊鏈系統(tǒng)紊亂，所以相關(guān)人員一定要建立起強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)安全認(rèn)證體系，保護(hù)客戶信息。除此之外，區(qū)塊鏈可以借助程序算法構(gòu)建可信中介信用擔(dān)保，但其具有不可逆性特征，基本很難追責(zé)，若是密碼私鑰被泄露或丟失，必然會(huì)給客戶帶來無法挽回的資產(chǎn)損失。

第三，金融監(jiān)管難度增加。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全備受人們關(guān)注，金融監(jiān)管可以保障信息安全。而區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化特征，使得互聯(lián)網(wǎng)金融成為一個(gè)分散的、沒有中心的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，無形中提高了金融監(jiān)管的有效性與針對(duì)性。除此之外，區(qū)塊鏈，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興技術(shù)，人們對(duì)其了解較少，接受程度較低，所以客戶認(rèn)可度不高、客流基礎(chǔ)薄弱，其眾多項(xiàng)目都有待開發(fā)，至今仍然沒有成為主流市場(chǎng)。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在當(dāng)今時(shí)代，信息科技高速發(fā)展，廣大人民群眾的金融投資意識(shí)不斷增長(zhǎng)，對(duì)金融的關(guān)注度與日俱增，互聯(lián)網(wǎng)金融受到了越來越多人的重視，應(yīng)不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，降低門檻，提高安全性。在這樣的情況下，“區(qū)塊鏈+互聯(lián)網(wǎng)”在金融領(lǐng)域有著極為廣闊的應(yīng)用前景，但也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。應(yīng)首先明確區(qū)塊鏈、互聯(lián)網(wǎng)以及金融業(yè)務(wù)基本概念，了解區(qū)塊鏈技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)務(wù)中的結(jié)合點(diǎn)，再對(duì)區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)金融的前景進(jìn)行分析，包括法定數(shù)字貨幣、支付清算、數(shù)字直接融資平臺(tái)、風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)字化認(rèn)證、股票市場(chǎng)等，接著再掌握區(qū)塊鏈，互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的挑戰(zhàn)與問題，比如區(qū)塊鏈技術(shù)限制、信息安全認(rèn)證有待加強(qiáng)、金融監(jiān)管難度增加等。