中小商業銀行存款定價管理研究

劉帥 晉商銀行股份有限公司

自2012年6月中國人民銀行開啟存款利率市場化后，歷經三年之久，于2015年10月實現了人民幣存款業務無浮動上限的限制。從一開始的個別存款期限及有限的上浮空間，到最終的全部存款期限和無上浮上限控制，存款利率市場化改革邁出堅實有力的一步。在我國利率市場化推進的大潮下，商業銀行穩健發展的重要因素在于專業的風險管理能力和較強的存貸款定價水平。多年來，我國商業銀行的營業利潤多是來源于“官定”的存貸利差，但隨著存款利率上限的完全打開，究竟應如何制定存款的價格水平，以保證資金來源穩定的基礎上又能合理控制資金來源。

一、中小商業銀行存款定價的現狀

通過將近七年的存款利率定價的實踐，全國商業銀行存款差異化的定價特征基本形成，存款定價策略出現較為明顯的分化，基本形成“三大陣營”，大致分別是國有商業銀行陣營、全國股份制商業銀行陣營、地方性法人商業銀行陣營；從其各自的存款掛牌利率來看，我國商業銀行定價策略逐步體現出了差異化，但精細化程度還有待提升。

從存款利率水平的高低來看，以相同期限的存款利率為比較基點，地方性法人商業銀行這類中小商業銀行定價水平最高，其次是全國股份制商業銀行，定價水平最低的是國有商業銀行。

從存款利率曲線來看，地方性法人商業銀行這類中小商業銀行存款利率隨著期限的增加利率水平也在不斷升高，呈現出一條“斜向上”的利率曲線。反觀國有商業銀行，其利率水平本身低于地方性法人商業銀行，與此同時在三年、五年等存款期限則表現出大幅“下墜”的態勢，甚至有時出現低于短期存款利率水平的現象。

透過現象看中小商業銀行存款定價的現狀，由于他們在所經營區域的市場份額較小，受迫于自身發展的需要，不得不以讓渡利潤的方式，通過存款價格競爭來獲取市場份額，基本上采取了較當地市場利率定價自律機制“一浮到頂”的存款定價策略，即在中國人民銀行公布的現有存款期限基準利率的基礎上進行“頂格”加點。

二、影響中小商業銀行存款定價的原因分析

作為商業銀行體系中相對“靠后”的中小商業銀行，并不是不知道或者不想對存款產品進行差異化定價，以便形成穩定的存貸利差水平，更多是受限于內外部的因素。

1.觀念因素。存款為王的理念深入人心，這種理念不僅存在于商業銀行的管理者中，也存在于外界的評判聲中，經常性的會出現或聽到因其規模增速低于何種水平而對其管理人員的經營能力進行批評、質疑。

2.品牌因素。與貸款相比，商業銀行的存款表現為“同一性”特征，體現為存款資金的無差異性，商業銀行不會因存款客戶或其手中的存款產生經營風險，這就導致了各類型的商業銀行存款客戶及其存款資金的激勵競爭。加之中小商業銀行普遍成立晚、資產規模小、認知程度低，品牌效應不及國有商業銀行和全國股份制商業銀行，因此不得不依靠提高存款利率來吸引客戶。

3.科技因素。與國有大型商業銀行及全國股份制商業銀行相比，中小商業銀行在系統建設的投入可稱作“九牛一毛”，無論是資金投入，還是科技人員投入，根本無法比擬。更多的是通過外包技術，非系統的分塊進行技術開發，各系統之間的關聯性非常低，很難全面系統的對客戶結構、起存金額、綜合貢獻水平等差異化因素進行科學分層，導致無法對存款采取更精細的差異化定價策略。

4.算賬因素。中小商業銀行的貸款客戶多為小微企業，或者是經過國有商業銀行、全國股份制商業銀行篩選漏出的企業，這類客戶接受高成本融資的容忍度較高，所以在難以量化風險水平的條件下，粗略的認為貸款利率高自然能覆蓋存款利率高的現象，導致盲目的提升存款利率水平。

總體來看，中小商業銀行在上浮存款利率水平之后，普遍面臨著“只能上浮不能下降”的困境，這非常容易出現存款結構不優、價格水平偏高的情況，導致經營利潤的損失，不利于實現長期穩定的發展目標。

三、如何建立中小商業銀行存款定價管理機制

為更好地適應利率市場化改革形勢，促進中小商業銀行存款業務穩健發展，體現量價的統一，就要從銀行內部建立起存款定價的機制，持續加強存款定價管理。

（一）打造中小商業銀行存款定價的內部環境

外因通過內因起作用，那么就要首先從中小商業銀行的內部開始打造。

1.確定存款定價要考慮什么因素

這就是說確定存款利率定價要滿足哪些原則。通常講要遵循市場化原則、匹配性原則、差異性原則、財務約束原則與合規性原則。

（1）市場化原則。它是指以市場供求為基礎，以實施經營發展戰略為基本要求，實現存款量價均衡發展。在市場競爭中準確定位，有效防控風險，實現財務可持續發展。

（2）匹配性原則。它是指經營管理存款的成本和所獲取的收益是確定存款利率定價的重要參考因素，確保在科學量化風險成本的基礎上，將負債成本和資產收益相匹配，形成資產業務和負債業務良性互動，實現經營利潤目標。

（3）差異化原則。根據不同存款產品的性質、金額、期限、區域及客戶綜合貢獻等因素，在精細化核算的基礎上，實行差異化的存款利率定價。

（4）合規性原則。主要是指滿足外部監管的要求，即要嚴格遵守利率管理規定及市場利率定價自律機制的要求，確定并執行存款利率定價管理權限，禁止任何形式的利率違規行為。

2.確定存款定價的組織架構

首先，要確定存款利率定價管理的決策機構，對于商業銀行來講，通常是資產負債管理委員會，其職責是負責審定或授權決定存款利率定價規則或方法。

其次，要確定存款利率定價的牽頭管理部門、執行部門和保障部門。根據不同中小銀行的機構設置，牽頭部門往往是資產負債管理部或承擔利率管理的綜合部門；具體職責包括擬訂存款利率定價方法、擬訂并發布存款掛牌利率、擬訂存款利率審批授權方案、監測和分析存款利率水平并根據全行資產負債管理要求等提出利率調整建議等。執行部門則包括負責管理單位存款和個人存款的部門；具體職責包括出臺存款定價管理實施細則并組織落實、監督檢查和報告存款利率定價執行情況、監測分析與市場差異并提出建議、探索豐富存款議價條件并持續推進差別化存款利率定價管理機制。保障部門則多為柜面操作管理部門和科技管理部門，以及合規管理部門，其職責多是為確保存款利率定價持續合規而行使的工作。

最后，要明確各分支機構的雙重職責，既要作為存款利率定價的執行者堅定執行上級關于存款定價的決議，又要承擔協助收集、整理當地存款利率定價的實際情況，并第一時間反饋執行部門的重要任務。

（二）明晰中小商業銀行的存款定價方法

存款利率定價應在明確經營目標前提下，綜合分析價格對存款人的吸引力、銀行自身的成本承受能力、資金用途、盈利能力、資金價格走勢及利率風險等因素后，通過合理的定價方法，確定出最有利于本行的價格水平。

存款利率定價方法是為實現定價目標所采取的具體方法，包括目標利潤定價法、邊際成本定價法、隨行就市定價法等。

1.目標利潤定價法是指按存款資金運用可得到的平均收益，減去經營成本和期望的目標利潤后得出可以接受的存款成本，以此作為存款價格。公式如下：

存款利率定價平均水平=存款資金運用可得到的平均收益（也可為貸款的平均利率水平）-風險成本-運營成本（含人員費用、業務費用和折舊）-期望的目標利潤

其中，風險成本需要根據商業銀行的違約率、違約損失率以及風險暴露確定，運營成本則需要根據成本分攤系統確定，期望的目標利潤則是根據年初利潤計劃框定的數據。

β-葡聚糖酶酶活的定義：在37℃和pH值5.5的條件下，每分鐘從濃度為4 mg/ml的β-葡聚糖溶液中分解釋放1 μmol還原糖（以葡萄糖計）所需要的酶量為1個酶活力單位(U)。

2.邊際成本定價法是指在商業銀行合理估計風險的預期損失和非預期損失后，將新增存款需要增加的利息支出與新增資金發放貸款所預期增加的利息收入相比較，以此確定合理的存款利率，換言之為“高來高走”。

這種定價方法主要基于對增量業務的開展，換句話來理解，就是為了實現既定的利潤目標，高息負債就要盡可能等額、同期限匹配高息資產，確保足夠的存貸利差水平。

3.隨行就市定價法是根據同業的存款平均價格水平或者以競爭對手的現行價格為基礎，進行加點確定本行的存款價格。

這種定價方法更多地從競爭角度和同業市場獲取資金能力來考慮的，更貼近于實際，也便于理解和操作。

在經營管理的實踐過程中，各類存款定價方法并不是互斥的，而是相互之間進行補充，共同實現最終的存款定價目標的，是可以通過靈活的方式有機的進行整合使用。

（三）推進中小商業銀行存款定價的運轉體系

存款利率定價的目標是通過建立科學、合理的定價機制，在成本量化的基礎上，兼顧市場競爭策略和資產負債管理要求，控制和防范利率風險，提高綜合收益水平。而實現這個目標，存款利率定價就要采取對定價目標引導、定價授權過程管控、定價方法指導、定價執行情況分析等有機結合的全流程模式進行管理，這也是有效的運行存款定價管理體系。

2.定價授權。由資產負債管理委員會在綜合平衡資產負債的基礎上統籌管理，確保量價均衡發展，引導存貸利差穩定而實行多維度的定價授權管理體系。比如，根據存款起存金額，支行執行掛牌利率水平、分行可審批執行高于掛牌利率30bp以內的利率、總行可以審批高于掛牌利率50bp以內的利率；當然，劃分執行利率的不僅是存款的起存金額，也可以是客戶的綜合貢獻以及經營機構的平均負債水平。

3.定價方法。通過定價方法的選取、優化，不斷調整定價參數來指導存款利率定價。也就是說，不同階段使用的定價方法可以不同，或者在相同階段可以多種并用不同的定價方法對不同存款產品進行利率定價。

4.定價執行情況分析。通過對存款業務實際利率執行情況的跟蹤、監測和分析，對執行效果的總結與評價，動態調整定價參數及授權措施，實現規模效益的協調均衡發展。

總之，存款利率定價管理體系是一個閉環的運作方式，往往牽一發而動全身，任何一個流程都是重要的、不可或缺的。中小商業銀行都要不斷地總結、分析、改進、實施，重復地在管理體系中持之以恒的運轉。

四、中小商業銀行存款定價管理的建議

上文已對中小商業銀行存款定價的現狀和如何確定存款定價機制進行了闡述、分析和探討。在我國利率市場不斷深化的進程中，還需結合以下幾點建議，不斷豐富和優化中小商業銀行的存款定價管理水平。

（一）轉變思路，堅定量價并行的經營發展思路

如今的商業銀行經營與發展，不再是傳統粗放的規模增長方式。“官定”利差逐步淡化，中國人民銀行正努力并基本實現了價格型的宏觀調控工具，數量型工具正在逐步淡出。中小商業銀行要充分發揮“船小好掉頭”的優勢，轉變經營思路，順應利率市場化節奏，爭取隨之帶來的政策紅利。持續推進量價并重的增長方式，通過內部資金轉移定價（FTP）引導、經濟增加值（EVA）或風險調整后的資本回報率（RAROC）績效考核方式，進一步強化和夯實利潤增長的理念及其重要性。

（二）科技投入，加大科技力量支持存款定價

科技信息作為商業銀行的支持保障因素，是不可或缺的，更是重要的。無論是存款客戶的分析還是存款產品的分析，或是定價模型的落地，再或是存款授權審批體系的嵌入，抑或是定價系統的開發，這些都需要科技手段予以提供支持。只有強有力的科技信息做后盾，才能不斷地提高存款定價的效率，實現存款定價的價值。中小商業銀行本身的科技力量薄弱，科技投入也有限；那么就更應該統籌考慮科技信息的投入，合理規劃科技項目的實施，重點培養技術和業務于一身的專業人員，切莫造成盲目的、孤立的投資開發，使得浪費資金，功能效果難以實現。

（三）注重研究，多維度分析存款利率彈性

存款利率彈性可以定義為因存款利率變動而產生的規模變動與利率變動的比值。通過對客戶、產品、期限、地區等維度分析存款利率彈性，能夠直觀且客觀地判斷利率變動和規模變動的增減方向以及影響程度的大小，對存款產品定價、存款期限和地域差異的利率調整及客戶分類都具有指導性意義，更加地體現出存款定價的科學性和客觀性。

（四）建章立制，保障定價體系能夠有效運行

制度建設是有效保障業務的運行的基礎，而不是業務經營發展的“枷鎖”。因此，建章立制就要科學、更要貼近實際，而不是中小商業銀行普遍存在的對同業機構相同制度的“臨摹”。中小商業銀行主要是借鑒同業的管理經驗，同業的管理方式要與本身的實際經營和管理現狀進行匹配；在存款定價管理的實踐過程中不斷摸索，形成屬于自身的定價方法應用、定價程序管理流程等理論體系。只有經過實操的制度建設，才能確保存款定價管理高效運行。