擴內(nèi)需與銀行角色
——《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022—2035)》解讀與思考

夏林峰 李盧霞 侯鑫彧

2022年12月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022—2035）》（以下簡稱《擴內(nèi)需綱要》），戰(zhàn)略性規(guī)劃部署了未來一段時間擴內(nèi)需的目標(biāo)、方向和路徑。立足全球百年未有之大變局和中國新發(fā)展階段，擴內(nèi)需不但是疫后經(jīng)濟全面復(fù)蘇的關(guān)鍵主線，也是加快構(gòu)建“雙循環(huán)”新格局的引擎力量。商業(yè)銀行作為現(xiàn)代經(jīng)濟循環(huán)的“潤滑劑”，在支持?jǐn)U大需求規(guī)模、引導(dǎo)需求結(jié)構(gòu)調(diào)整等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)揮服務(wù)支持作用的同時，也需要與時俱進，加快自身高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的節(jié)奏。

擴內(nèi)需背景

當(dāng)前擴內(nèi)需是穩(wěn)增長的關(guān)鍵主線。從GDP構(gòu)成看，近10年最終消費支出占GDP比重始終保持在50%以上，資本形成總額占GDP比重始終保持在42%以上，2019—2021年消費和資本形成總額合計占GDP比重分別為98.85%、97.54%、97.41%。從增長貢獻看，2019年內(nèi)需對經(jīng)濟增長貢獻率為87.5%，2020年消費貢獻率下降至-6.8%、投資大幅上升至81.5%、內(nèi)需貢獻率合計占比下降至74.7%，2022年前三季度則進一步下降至68%，隨著內(nèi)需貢獻率下降，前三季度GDP同比增長則下降至3%（見圖1）。

圖1 近年中國內(nèi)外需的總量占比和增長貢獻變化態(tài)勢

擴內(nèi)需仍有較大追趕空間。從總量來看，中國已成為全球第二大商品消費市場，但消費占GDP比重始終不足60%，顯著低于美國、日本、韓國等主要發(fā)達經(jīng)濟體。受疫情沖擊，中國持續(xù)十余年的消費占比提升趨勢出現(xiàn)拐點，2020年最終消費占GDP比重由2019年的56.02%下降到55.33%，這一比例低于美國、英國近30個百分點，低于印度約10個百分點，與中國經(jīng)濟地位不相匹配（見圖2）。

圖2 主要經(jīng)濟體最終消費支出占GDP比重情況

擴內(nèi)需具有超大市場規(guī)模優(yōu)勢。從勞動人口規(guī)模看，2021年中國勞動年齡人口（16-59歲）為8.8億，超過全球所有發(fā)達國家同口徑全部勞動年齡人口的總和①人民日報海外版，“中國勞動年齡人口仍是全球第一 人口紅利向人才紅利轉(zhuǎn)變”，2021。青壯年和逐漸進入勞動年齡人口（15-64歲）達9.89億，占世界比重19.37%②世界各國青壯年和逐漸進入的勞動年齡段（15至64歲）人口總數(shù)統(tǒng)計。從消費潛力來看，2021年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值超過110萬億元，2022年經(jīng)濟總量超過120萬億元，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值已經(jīng)突破1.2萬美元，中等收入群體已超過4億。2021年，中國社會消費品零售總額超過44萬億元，成為僅次于美國的世界第二大消費市場，強大的國內(nèi)市場是中國經(jīng)濟無可比擬的獨特優(yōu)勢，也為擴大內(nèi)需提供了基礎(chǔ)條件。

擴內(nèi)需也是“雙循環(huán)”引擎力量。2021年中國占RCEP經(jīng)濟體進出口額的比重分別高達25%和20%，是新加坡、馬來西亞、韓國最大出口市場，是越南第二大出口市場，對四國GDP同比拉動率分別達到2%、1.7%、1%和1%。當(dāng)前，歐美經(jīng)濟衰退憂慮升溫對區(qū)域經(jīng)濟增長的拖累作用逐漸顯現(xiàn)。2022年三季度開始，新加坡、越南、馬來西亞、韓國出口均呈降溫跡象，11月后制造業(yè)PMI跌入榮枯線以下。在此背景下，內(nèi)需增長潛力釋放不僅是中國穩(wěn)增長的關(guān)鍵主線，擴內(nèi)需衍生的“外需”也是區(qū)域國家增長的重要力量。在此過程中，中國與區(qū)域國家將在產(chǎn)業(yè)鏈、資源稟賦差異化互補基礎(chǔ)上，形成更加緊密的生產(chǎn)、投資、貿(mào)易關(guān)系。

消費端擴內(nèi)需

促消費是疫后政策順勢發(fā)力的關(guān)鍵方向。疫情下，居民消費率由2021年的68.6%快速下降至2022年前三季度的64.7%。除了消費場景受限外，疫情下居民收入承壓，人均可支配收入增速由近10年年均7%的高增長陡降，于2020年首次出現(xiàn)負增長，2021年增速也僅恢復(fù)至3.7%。2022年11月，31個大城市城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率由疫情前5.1%升至6.7%，16—24歲失業(yè)率由疫情前12.5%升至17.1%。信心不足嚴(yán)重影響消費意愿，2022年以來月度消費者信心指數(shù)快速下降，從1月的121.5下降至10月的86.8，這是該指數(shù)自1991年編制以來的最低水平。預(yù)防性儲蓄升溫亦反映消費意愿低迷，2022年11月居民存款增加2.25萬億元，同比大幅多增1.52萬億元，特別是居民定期存款大幅增長，顯示居民強烈的預(yù)防性儲蓄傾向，形成了階段性的“消費不足-增長放緩-收入下降”負反饋循環(huán)。疫后經(jīng)濟活動漸次回歸常態(tài)，消費場景障礙逐步消退，及時引導(dǎo)預(yù)期改善、提升消費意愿，是政策順勢發(fā)力的必然方向。

穩(wěn)住房消費是傳統(tǒng)消費回暖的重要內(nèi)容。衣食住行四大傳統(tǒng)消費中，住房消費為最大品類，同時具有較強的鏈?zhǔn)綆有?yīng)，能夠帶動家用電器和音像器材、建筑及裝潢材料、家居家具類等廣泛消費。2022年1—11月，商品房銷售額累計11.9萬億元，約占同期社會消費品零售總額的30%。當(dāng)前及未來一段時間，20—24歲年輕人群、多孩家庭、城鎮(zhèn)化和城市新移民等將是住房需求的核心群體。“房地產(chǎn)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)”的表態(tài)也傳達了穩(wěn)定地產(chǎn)消費的政策基調(diào)。在供需兩端政策持續(xù)支持、收入回升、信心恢復(fù)背景下，2023年房地產(chǎn)銷售有望逐步回暖。《擴內(nèi)需綱要》也明確“多主體供給、多渠道保障、租購并舉”是未來房地產(chǎn)市場新發(fā)展模式，強調(diào)住房的長期消費屬性。

進一步提升服務(wù)消費占比需要緩解供給錯配約束。從消費變化規(guī)律看，在物質(zhì)型消費得到基本滿足后，全社會信息、教育、養(yǎng)老、健康、文化等服務(wù)型消費需求將快速增長。2021年中國人均可支配收入約5000美元，恩格爾系數(shù)達到29.8%，與美國（7%）、英國（9%）、韓國（12%）等富裕國家相比，有較大提升空間。從當(dāng)前消費結(jié)構(gòu)看，中國人均服務(wù)性消費支出占人均消費支出比重為44.2%，服務(wù)型消費“有需求、缺供給”的矛盾比較突出，需求外流和外溢現(xiàn)象明顯。《擴內(nèi)需綱要》特別提及了文化和旅游、養(yǎng)老育幼、醫(yī)療健康、教育、群眾體育、家政和社區(qū)服務(wù)等重點領(lǐng)域。以健康產(chǎn)業(yè)為例，當(dāng)前中國健康產(chǎn)業(yè)占GDP的比重僅為4%至5%，其供給遠不適應(yīng)城鄉(xiāng)居民對大健康的需求。

新型消費、綠色消費是與時俱進提升消費質(zhì)效的路徑。當(dāng)前以網(wǎng)絡(luò)購物、移動支付、線上線下融合等新模式為特征的“互聯(lián)網(wǎng)+實物消費”和“互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)”正在興起，2021年實物商品網(wǎng)上零售額占社會消費品零售總額的比重達到24.5%。中國擁有13.6億移動互聯(lián)網(wǎng)月活用戶③《中國引動互聯(lián)網(wǎng)用戶趨勢觀察報告》，2022，伴隨電子商務(wù)、移動支付、物流快遞等相關(guān)配套成熟，新型消費場景已從吃、穿、用等實物消費，向醫(yī)療、教育、文娛、體育、健身等廣泛服務(wù)領(lǐng)域快速滲透，有利于更好地滿足現(xiàn)實消費需求，挖掘潛在消費潛力。綠色消費承載全社會共同推動經(jīng)濟低碳發(fā)展的愿景，消費產(chǎn)品和服務(wù)綠色化創(chuàng)新，消費方式綠色化轉(zhuǎn)型，有利于更好地滿足大眾消費理念更新、消費品質(zhì)升級需求，并從消費端推動經(jīng)濟低碳轉(zhuǎn)型。

投資端擴內(nèi)需

投資不僅是拉動經(jīng)濟增長的三駕馬車之一，亦是中長期積累增長動能、提高供給質(zhì)量，以高質(zhì)量供給滿足和創(chuàng)造需求的基礎(chǔ)。與之前逆周期和跨周期宏觀政策調(diào)控取向不同，《擴內(nèi)需綱要》將地產(chǎn)定位為穩(wěn)消費內(nèi)容，投資端擴內(nèi)需的重點集中于制造業(yè)和基建，制造業(yè)投資持續(xù)發(fā)力是首要內(nèi)容，基建投資發(fā)力的關(guān)鍵在于結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

“擴新優(yōu)舊”、強鏈補鏈?zhǔn)侵圃鞓I(yè)投資發(fā)力的雙線支點。聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織發(fā)布的《2022年工業(yè)發(fā)展報告：后疫情時代工業(yè)化的未來》指出，工業(yè)能力對經(jīng)濟韌性至關(guān)重要。疫情以來，正是完善的工業(yè)基礎(chǔ)為中國經(jīng)濟率先復(fù)蘇和應(yīng)對全球供應(yīng)鏈紊亂提供了堅實支撐。但整體而言，中國制造業(yè)質(zhì)量競爭力指數(shù)仍處于中等競爭力水平。因此，《擴內(nèi)需綱要》重申“建設(shè)制造強國”、“引導(dǎo)各類優(yōu)質(zhì)資源要素向制造業(yè)集聚”。促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升是“優(yōu)舊”、強鏈核心邏輯，《擴內(nèi)需綱要》特別強調(diào)“加大制造業(yè)技術(shù)改造力度”“推進制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展”；“擴新”、補鏈旨在加快縮短與領(lǐng)先國家的差距，根據(jù)哈佛大學(xué)的一項定量研究，在產(chǎn)品復(fù)雜度大于1.3或1.8的領(lǐng)域，中國此類產(chǎn)品的凈出口占比分別僅為13.0%和0.4%，大幅落后于德國的19.5%和5.2%，以及日本的21.6%和11.6%。事實上，制造業(yè)投資的戰(zhàn)略地位已經(jīng)反映在近年經(jīng)濟數(shù)據(jù)和地方經(jīng)濟工作當(dāng)中。2012年以來技改投資占工業(yè)投資比重持續(xù)穩(wěn)定在40%以上，2022年1—11月進一步提升至40.9%；2022年1—11月，以電子、醫(yī)藥為代表的高技術(shù)制造業(yè)投資同比增速高達23.0%。《擴內(nèi)需綱要》再次將“加大制造業(yè)投資支持力度”置于“優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，拓展投資空間”的首要位置，強調(diào)制造業(yè)投資并非短期穩(wěn)增長的即時舉措，而是中長期經(jīng)濟增質(zhì)的主線邏輯。

基建投資發(fā)力關(guān)鍵在于結(jié)構(gòu)優(yōu)化，即傳統(tǒng)基建補短板、新型基建前瞻布局。傳統(tǒng)基建補短板仍有廣闊空間，中國城鄉(xiāng)、區(qū)域發(fā)展不均衡，人均基礎(chǔ)設(shè)施存量水平僅相當(dāng)于發(fā)達國家的20%—30%。交通基礎(chǔ)設(shè)施仍是傳統(tǒng)基建補短板的基本內(nèi)容，《擴內(nèi)需綱要》銜接《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》，部署推進“6軸7廊8通道”主骨架建設(shè)，完善國家綜合立體交通網(wǎng)，并聚焦能源、水利、物流、生態(tài)、民生等六個領(lǐng)域，明確了基建補短板的重點內(nèi)容。除了延續(xù)“適度超前”的跨周期政策調(diào)控特點，此輪基建投資也更加強調(diào)補足農(nóng)村基建設(shè)施短板。在2022年7月，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《“十四五”全國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》之后，同年9月農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴大當(dāng)前農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的工作方案》，部署提出了農(nóng)田水利、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、倉儲物流等農(nóng)村基建重點。新型基建系統(tǒng)布局亦需前瞻性推進。新基建將基礎(chǔ)設(shè)施與5G、人工智能、區(qū)塊鏈等新一代信息技術(shù)深度融合，這是消費和產(chǎn)業(yè)升級的必備基礎(chǔ)條件。根據(jù)國家發(fā)改委測算，2020—2025年，5G網(wǎng)絡(luò)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、云計算等重點領(lǐng)域的投資總規(guī)模約為17.5萬億元，年均增速約為21.6%。預(yù)計新基建投資在基建投資中的占比將逐步提高至15%-20%左右，并通過上下游聯(lián)動效應(yīng)有效帶動新型制造業(yè)和服務(wù)業(yè)投資。

擴內(nèi)需的保障

擴內(nèi)需除了需要前瞻性規(guī)劃部署，亦需制度環(huán)境支持。《擴內(nèi)需綱要》對社會普遍關(guān)注的城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、收入分配格局完善和資源配置效率提升等關(guān)鍵問題，在系統(tǒng)銜接相關(guān)子規(guī)劃基礎(chǔ)上進一步明晰戰(zhàn)略定位和重點舉措。

持續(xù)推動城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展是釋放內(nèi)需潛能的重要支撐。縮小區(qū)域、城鄉(xiāng)發(fā)展差距，涉及基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化、區(qū)域產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能布局等系統(tǒng)性工程，蘊含了擴投資、促消費的巨大潛在空間。《擴內(nèi)需綱要》從“推進以人為核心的新型城鎮(zhèn)化”“積極推動農(nóng)村現(xiàn)代化”“優(yōu)化區(qū)域經(jīng)濟布局”三個維度給予了系統(tǒng)部署，系統(tǒng)銜接了《“十四五”新型城鎮(zhèn)化實施方案》和《“十四五”推進農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化規(guī)劃》。優(yōu)化區(qū)域經(jīng)濟布局除了銜接區(qū)域重大戰(zhàn)略外，也強調(diào)支持港澳更好融入國家發(fā)展大局，后續(xù)相關(guān)子規(guī)劃落地有望得到政策持續(xù)支持。

完善收入分配格局是提升邊際消費傾向的基礎(chǔ)條件。中等收入群體消費能力高于低收入群體，邊際消費傾向又高于高收入群體，他們是促進消費的必要主體力量。2021年中國中等收入群體占比達到27.9%、規(guī)模超4億人，較2002年增長了逾54倍，但與一些發(fā)達國家60%的比重相比仍有較大的待拓展空間。2000年之后，反映收入分配格局的基尼系數(shù)上升至2021年的0.47，貧富差距有所拉大已經(jīng)是中等收入群體擴容的現(xiàn)實掣肘之一。為改善收入分配格局，《擴內(nèi)需綱要》明確優(yōu)化三次分配機制，其中持續(xù)優(yōu)化初次分配格局是提升收入和消費能力的基礎(chǔ)，除了堅持經(jīng)濟發(fā)展的就業(yè)導(dǎo)向，增加農(nóng)村居民工資性收入，堅持居民收入增長和經(jīng)濟增長基本同步外，還提出健全知識、技術(shù)、數(shù)據(jù)等創(chuàng)新要素參與分配的機制，探索通過土地、資本等要素的使用權(quán)、收益權(quán)增加中低收入群體要素收入。健全和重視再分配機制、發(fā)揮第三次分配作用是補充，重在提振消費信心，近年醫(yī)療、教育、社保與就業(yè)三大類支出占財政支出的比重提升至36.8%，但仍明顯低于發(fā)達經(jīng)濟體60%-70%的水平。為此，《擴內(nèi)需綱要》除了提出加大財稅制度對收入分配調(diào)節(jié)力度外，也明確要繼續(xù)完善基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和職業(yè)年金、個人養(yǎng)老保險三大支柱建設(shè)，健全慈善事業(yè)發(fā)展體制機制，健全志愿服務(wù)體系，推動降低預(yù)防性儲蓄意愿，緩解消費者的后顧之憂。

優(yōu)化資源配置體系是促進產(chǎn)需高效銜接的內(nèi)在要求。為了更大范圍、更深程度推動生產(chǎn)和消費對接，充分發(fā)揮中國超大規(guī)模市場優(yōu)勢，并高效聯(lián)通內(nèi)外市場、推動構(gòu)建“雙循環(huán)”新格局，《擴內(nèi)需綱要》從“健全現(xiàn)代市場和流通體系”“深化改革開放”等維度對關(guān)鍵問題予以系統(tǒng)部署。提升要素市場化配置效率需要高效“無形”市場，破解阻礙生產(chǎn)要素自由流動的堵點和痛點，通過深化“放管服”改革和健全產(chǎn)權(quán)制度、完善信用體系以優(yōu)化營商環(huán)境，推動勞動力、經(jīng)營性土地、知識、技術(shù)和數(shù)據(jù)等更廣泛要素的暢通流動。建設(shè)現(xiàn)代流通體系則旨在暢通“有形”統(tǒng)一大市場，發(fā)展分層分類的城市商業(yè)格局，建立完善的農(nóng)村商業(yè)體系。暢通國內(nèi)外市場的現(xiàn)代物流體系要與農(nóng)業(yè)、制造、商貿(mào)深度融合發(fā)展，也要通過高質(zhì)量共建“一帶一路”、創(chuàng)新打造開放合作高地、提升外資利用水平等舉措暢通與國際市場的聯(lián)系。推進投融資體制改革則是為了更好地發(fā)揮金融體系資源配置的“潤滑”作用。當(dāng)前中國居民儲蓄率超過50%，是全球儲蓄率最高的國家，動員和引導(dǎo)民間和社會資金向制造業(yè)強鏈補鏈、基建結(jié)構(gòu)優(yōu)化方向集聚，一方面可以前瞻性推動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動形成投資與創(chuàng)新之間的良性循環(huán)，提升供給能力；另一方面也可以拓寬居民財富保值增值渠道、增加居民財產(chǎn)性收入，提升消費潛力。為此，《擴內(nèi)需綱要》從加大對民間投資支持和引導(dǎo)力度、持續(xù)完善投資管理模式和健全投資項目融資機制三個方面，針對性繪制了厘清疑慮、提升效率的投融資機制改革地圖。

商業(yè)銀行的角色

商業(yè)銀行作為中國金融資源供給的主力軍，同時連接居民、企業(yè)、以及政府部門等經(jīng)濟主體的資產(chǎn)端和負債端。通過創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，一方面為擴大投資提供跨期、多元資金支持，疏通全社會儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的渠道，進而提升全社會擴大再生產(chǎn)和供給的能力；另一方面助力居民實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值、增加財產(chǎn)性收入，相應(yīng)提升全社會的消費能力。在此過程中，伴隨金融深化，經(jīng)濟信息化、綠色化等趨勢對企業(yè)投資偏好、居民消費行為的影響，商業(yè)銀行亦需與時俱進加快轉(zhuǎn)型發(fā)展節(jié)奏，并通過業(yè)務(wù)政策、服務(wù)模式調(diào)整助力經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展。

消費金融服務(wù)助力消費潛力轉(zhuǎn)化。中國消費金融規(guī)模快速增長，2021年末金融機構(gòu)住戶消費信貸余額（不含房地產(chǎn)貸款）達到16.6萬億元，但橫向比較看，中國消費信貸滲透率（消費貸款余額/社會消費品零售總額）僅為38%，遠低于美國68%的水平。隨著擴內(nèi)需戰(zhàn)略實施，假設(shè)消費年增長8%，消費滲透率達到50%，預(yù)計到2035年消費貸款規(guī)模有望達到64萬億元左右，年復(fù)合增長率可達10%。當(dāng)前商業(yè)銀行是中國消費金融市場最主要的供給者，消費信用貸款和信用卡分期是主要的消費信貸業(yè)務(wù)模式。為滿足更廣泛群體對更便利消費金融服務(wù)的需求，商業(yè)銀行需要持續(xù)加強產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新、場景渠道創(chuàng)新、技術(shù)能力創(chuàng)新，提供覆蓋城鄉(xiāng)、滲透全場景、差異化、品質(zhì)化的消費金融服務(wù)，更大力度發(fā)揮消費金融的支持作用。

財富管理服務(wù)支持居民提升消費能力。根據(jù)《中國私人銀行發(fā)展報告（2021）》和《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2021年）》，當(dāng)前商業(yè)銀行管理的居民儲蓄已超過43萬億元，管理的理財產(chǎn)品規(guī)模達到29萬億元，服務(wù)的個人投資者超過6100萬人，年度為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元。在高端客戶層面，26家中資銀行私人銀行客戶數(shù)超過120萬人，私人銀行資產(chǎn)管理規(guī)模超過17萬億。在長尾客戶層面，商業(yè)銀行擁有金融科技先發(fā)優(yōu)勢，綜合運用手機銀行、電話銀行、企業(yè)微信、公眾號、小程序等線上渠道，以“生活場景+金融”方式，服務(wù)數(shù)以億計的長尾客戶。隨著居民可投資資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大和理財意識不斷提升，商業(yè)銀行將在增加居民財產(chǎn)性收入、提升居民消費能力和消費信心方面發(fā)揮更大作用。

多元融資供給滿足實體經(jīng)濟的投資需求。2021年末，商業(yè)銀行人民幣各項貸款余額為192.69萬億元，同比增長11.6%，普惠金融領(lǐng)域貸款、綠色貸款、工業(yè)中長期貸款均大幅高于全年平均水平。伴隨多層次資本市場、多元化金融機構(gòu)加快發(fā)展，商業(yè)銀行聯(lián)動證券、私募、信托等非銀同業(yè)，在暢通信息流、物流和資金流，資金籌集、風(fēng)險分散、創(chuàng)新孵化等方面扮演更加多元角色，對公業(yè)務(wù)正從傳統(tǒng)的融資主導(dǎo)向“融資+融智”相結(jié)合模式轉(zhuǎn)變。未來，商業(yè)銀行將繼續(xù)在支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)改造和綠色化轉(zhuǎn)型、“專精特新”企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施補短板和新型基礎(chǔ)設(shè)施前瞻性建設(shè)等領(lǐng)域提供跨境、跨市場的綜合化多元服務(wù)，助力投資需求切實轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟增長動能。

銀行業(yè)加快自身經(jīng)營轉(zhuǎn)型節(jié)奏的迫切性提高。無論是居民消費行為線上化遷徙，企業(yè)跨境跨市場多元融資需求提升，抑或是居民資產(chǎn)增值保值需求釋放，還是經(jīng)濟低碳轉(zhuǎn)型愿景實現(xiàn)，都需要商業(yè)銀行與時俱進，提高自身產(chǎn)品、服務(wù)和運營創(chuàng)新能力。近年中資銀行也切實加快了這一進程，2021年，金融科技投入超過50億元的商業(yè)銀行達到13家；年度境內(nèi)綠色債券發(fā)行量超6000億元、同比增長180%；年末內(nèi)地本外幣綠色貸款余額達到15.9萬億元、同比增長33%。2021年末，中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行境外機構(gòu)數(shù)量分別達到550家、421家和194家，10家中資銀行④包括中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、中國光大銀行和廣發(fā)銀行境外資產(chǎn)總額達到16.3萬億元、在總資產(chǎn)中的占比提升至9.7%。未來，在服務(wù)國家擴內(nèi)需戰(zhàn)略過程中，商業(yè)銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型進程將加速，通過信貸政策偏好調(diào)整、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新等，成為驅(qū)動經(jīng)濟增質(zhì)的重要內(nèi)源動能。

對在港中資銀行而言，依托香港國際金融中心的產(chǎn)品和資金優(yōu)勢、母行遍及內(nèi)地及環(huán)球的機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)資源，消費金融和財富管理業(yè)務(wù)可以為內(nèi)地居民的跨境消費和跨境跨市場資產(chǎn)配置需求提供多元選擇，跨境對公金融業(yè)務(wù)將高效助力粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級，鏈接推動內(nèi)地和國際市場的產(chǎn)能合作和經(jīng)貿(mào)往來。在服務(wù)國家擴內(nèi)需的過程中，在港中資銀行業(yè)也將獲得經(jīng)營創(chuàng)新、實力躍升的歷史契機。