國泰環保(301203) 申購代碼301203 申購日期3.24

公司本次擬申請公開發行不超過2000萬股人民幣普通股，全部為發行新股，且公開發行新股數量不低于發行后公司總股本的25%。本次發行募集資金將根據公司實際情況投資于下述與公司主營業務相關的項目：成套設備制造基地項目、研發中心項目。

公司主營業務為污泥處理服務，并向成套設備銷售和水環境生態修復領域延伸。公司專注于污水處理廠污泥處理、處置與資源化，致力于打通全過程技術鏈條，為解決我國污泥處理處置難題提供了一條經濟效率高、關鍵裝備國產化、資源利用率高、能源節約且碳減排效果顯著的新路線、新途徑。

公司臨江項目承擔“蕭山區4000噸/日污泥處理工程項目”中的污泥處理環節，接收處理了臨江污水處理廠與周邊約200km內的污水處理廠及臺州、寧波、嘉興、義烏等城市污水處理廠產生的污泥，污泥來源廣泛、成分復雜多變。以臨江項目為示范，公司完成了污泥高效濃縮、深度脫水、脫水干泥清潔焚燒與煙氣處理、灰渣資源化利用的全過程技術開發、集成優化、工程化應用。相較于競爭對手，公司深度脫水-清潔焚燒技術具備處理能力大、投資省、成本低、煙氣清潔、焚燒灰渣資源化、處理處置全過程節能減排、環境友好等優點。

一方面，相較于僅專注污泥處理的企業，公司能夠根據項目運營過程中污泥來源、特性、規模、處置路徑以及環保要求等方面的變化快速調整設備參數，使得設備與公司深度脫水工藝高度匹配，提升整體運營效率；另一方面，公司通過運營七格項目、臨江項目和紹興項目等國內規模較大、具有地方代表性的污泥處理項目，頻繁面臨并解決污泥處理設備發生故障、效率下降的難題。公司以自身運營經驗為基礎，能夠準確地把握和滿足污泥處理成套設備客戶訴求，及時地獲得設備運行反饋信息并進行針對性優化改進，使得公司供應的成套設備具有更好的運行穩定性。污泥處理工藝與裝備的相互促進與發展，有助于公司成長為大中型城市污泥問題系統解決方案提供商。

實施“成套設備制造基地項目”將有助于提升公司自主生產能力，豐富公司現有的產品類型，同時也順應國家加強污染治理的政策導向。“研發中心項目”是在環保行業競爭加劇、新型工藝技術不斷涌現的背景下，公司為適應行業的技術發展趨勢和市場需求變化所開展的戰略行為。該項目的實施有利于公司整合現有的研發資源，推進技術成果轉化，增強公司的核心競爭力。

創新風險、技術風險、經營風險、財務風險、法律風險、發行失敗的風險、募投項目相關風險、公司實際控制人不當控制的風險、本次發行后攤薄即期每股收益的風險。

（數據截至3月17日）