智慧城市建設與數字普惠金融發展：作用機制與經驗證據

許 釗，高 煜，霍治方

(1.常州大學吳敬璉經濟學院，江蘇 常州 213161；2.西北大學經濟管理學院，陜西 西安 710127；3.南開大學經濟學院，天津 300071)

一、引言與文獻綜述

數字普惠金融作為金融科技最廣泛、最豐富的實踐與應用，拓展了金融服務的應用邊界，提升了金融服務的滲透性和穿透力，提高了金融服務供給質量和資源配置效率，降低了金融歧視[1]。數字普惠金融發展對經濟社會帶來了諸多益處。張勛等(2019)發現，家庭收入隨著數字普惠金融的發展而提升，更為重要的是，農村低收入群體從這種包容性增長中獲益顯著[2]。汪亞楠等(2020)認為，數字普惠金融緩解了中國實體經濟的融資難、融資貴困擾，從而提振實體經濟[3]。馬德功和滕磊(2020)則分析了數字普惠金融對創業創新的正向作用及其內在機制[4]。除此之外，數字普惠金融在提高社會保障水平[5]、刺激消費[6]、實現鄉村產業振興[7]、改善收入不平等[8]方面也產生了積極作用。

數字普惠金融發展離不開信息基礎設施的配套和完善，我國政府于2012年推行“智慧城市”試點政策，試圖提升城市信息基礎設施建設水平，實現城市可持續發展。智慧城市建設有利于快速提升城市信息化程度，那么，智慧城市建設能否對數字普惠金融發展產生影響？作用機制是什么?“智慧城市”試點政策可看作是新型城市發展模式的一次“準自然實驗”，為解答上述問題提供了機會，這對于提升智慧城市建設質量以及發展數字普惠金融具有十分重要的理論價值和實踐指導意義。

智慧城市建設的初衷是利用先進通信技術推動城市運行智能化和可持續發展，將“數據”作為城市發展主要驅動力[9]，革新城市生產、生活方式，優化城市經濟社會發展[10]，居民獲得感也會因城市運行效率的提升而大幅提高[11]。在新一代通信技術的支持下，城市管理摒棄了過往突擊式、運動式的落后管理模式，向多主體參與、標準化、常態化的城市信息化管理高級發展階段轉變[12]，理解智慧城市與數字普惠金融的關系，要從影響數字普惠金融發展因素入手。郭峰和王瑤佩(2020)研究發現，居民使用數字普惠金融產品的概率既受傳統金融知識、使用傳統金融頻率的影響，也和家庭成員受教育程度息息相關[13]。董曉林和張曄(2021)則從自然資源依賴的視角解釋了數字普惠金融發展不平衡的成因，認為數字普惠金融的科技創新特征更容易受到資源依賴對人力資本投資和技術創新的“擠出效應”的影響，而加大對科技的財政支持可以擺脫低技術、低人力資本下的平衡“陷阱”[14]。由此可見，人力資本與創新能力是影響數字普惠金融發展的重要因素。智慧城市正是一項由政府主導，旨在提高居民文化素質、提升城市創新力、加強城市管理能力的系統性工程。已有文獻表明，智慧城市建設能在數量和質量雙重層面帶來人力資本提升，提高城市創新能力[15]。智慧城市在革新傳統城市發展模式的基礎上，將培育新經濟增長點作為重要內容，加快傳統產業與新興信息技術融合[16]，而數字普惠金融作為數字技術與金融的結合，也會受到智慧城市建設的影響。

鑒于此，本文采用2011—2018年中國283個地級及以上城市面板數據，將“智慧城市”試點政策視為準自然實驗，運用雙重差分方法研究智慧城市建設對數字普惠金融發展的影響。本文的邊際貢獻在于：(1)深化了對數字普惠金融發展影響因素的研究，將智慧城市建設納入到數字普惠金融發展的分析框架中，推動相關領域研究；(2)從技術維度、制度維度和人的維度三個層面系統探討智慧城市建設對數字普惠金融發展的作用機理，并利用中介效應模型實證檢驗；(3)理論分析與實證研究相結合，探討智慧城市建設過程中存在的弊端與不足，為推動數字普惠金融良性發展提出合理化建議。

二、政策背景與理論假說

(一)智慧城市建設的政策背景

“智慧城市”概念源自IBM公司2008年提出的“智慧地球”戰略，在城市發展成為國民經濟和社會發展新增長極的背景下，“智慧城市”成為這一戰略的突破口和關鍵點。通過運用先進的通信技術手段，對城市運行核心系統的各項關鍵數據進行感測、分析、整合，“智慧城市”希望以此加強對城市資源的精細和動態高效配置，實現城市中生產生活的智慧式治理和運行。信息基礎設施是智慧城市建設的先決條件[3]，無論是英國的“數字英國”計劃、德國的“T-CITY”實驗，還是韓國的“U-Korea”發展戰略、新加坡的“智慧國2015”計劃、日本的“I-Japan”戰略，都希望通過城市網絡建設計劃完成城市基礎設施“智慧化”升級。

從2010年開始，國務院和各部委就分別從頂層設計到具體應用不斷推出指導和鼓勵智慧城市建設的相關政策。為探索智慧城市建設、運行、管理、服務和發展的科學方式，住房和城鄉建設部于2012年下發《關于開展國家智慧城市試點工作的通知》(建辦科〔2012〕42號)，公布了首批國家智慧城市試點名單，同時印發《國家智慧城市(區、鎮)試點指標體系(試行)》，將指標體系分為保障體系與基礎設施、智慧建設與宜居、智慧管理與服務、智慧產業與經濟等四大類。2015年，中國國家標準化管理委員會(下文簡稱國家標準委)、中共中央網絡安全和信息化委員會辦公室(下文簡稱中央網信辦)、國家發展和改革委員會(下文簡稱國家發改委)聯合印發《關于開展智慧城市標準體系和評價指標體系建設及應用實施的指導意見》(國標委工二聯〔2015〕64號)，將重視人才培養納入智慧城市建設保障措施中。2018年6月7日國家市場監督管理總局、國家標準委發布《智慧城市 頂層設計指南》(GB/T36333—2018)，除了將數據架構和基礎設施架構納入頂層設計外，還將保障措施細分為組織保障、政策保障、人才保障、資金保障等四類。同年12月19日，國家發改委、中央網信辦公布《新型智慧城市評價指標(2018)》，創新發展的體制機制被作為重要的評價指標。由此可見，在智慧城市建設過程中，隨著城市信息基礎設施體系、數據共享機制的日漸完善，制度環境、人才培養等相關保障體系逐漸受到重視。

(二)理論假說

結合前文關于智慧城市建設制度背景的分析可知，智慧城市是包含城市治理、產業轉型升級等內容的城市可持續發展新形態、新模式。除了為地方政府提供有效的城市治理手段，還能為居民提供優美的城市環境，智慧城市不僅是利用物聯網、云計算等數字技術的信息革命，更是一場制度革命[17]。智慧城市作為城市發展模式的一種綜合創新，融合了技術創新、產品創新、市場創新、資源配置創新和組織創新[18]，這種“破壞式創新”將會驅動城市躍升到高級形態，而由創新驅動推進的智慧城市建設反映在金融行業上，則推動了傳統金融向數字普惠金融的發展，并且帶動移動支付融入各類應用場景，進而打造全新商業生態圈，重構商業模式。通過應用數字技術，實現數據要素共享，從而提升公共服務水平，這是智慧城市建設最基礎的發展愿景，因此可以從以下三個方面分析智慧城市建設對數字普惠金融的直接影響：

首先，在要素層面，智慧城市建設與數字普惠金融發展都將數據作為核心要素。數字經濟的崛起使數據成為新的生產要素[19]。智慧城市的核心是利用嵌入到建筑物、電網、公路、橋梁等各類智能感應器、傳感器收集數據，然后運用云計算和超級計算機對城市運行中產生的大數據資源進行分析和整合，推動城市經濟從依賴“土地紅利”“人口紅利”的“要素驅動”轉向依靠知識和信息的“創新驅動”，數據成為智慧城市建設的關鍵。數據的收集和整理同樣是數字普惠金融發展的基礎，收集用戶在互聯網上沉淀下來的大量行為數據，利用新一代信息技術，將傳統金融基于“信用”的框架逐漸改為基于“數據”的數字變現[20]。因此，從重視數據要素角度來說，智慧城市建設提升了城市對數據的收集、運用能力，也滿足了數字普惠金融發展的數據需求。

其次，在科技層面，智慧城市與數字普惠金融均是基于前沿數字技術的產物。先進、高效的通信技術是信息化應用的根本，物聯網、大數據、云計算等新興數字技術是兩者的技術基礎。智慧城市建設帶動了數字技術的大規模應用，能夠促進相關技術的開發與研究，推動信息產業的縱深化發展，從而擴大產業規模，加大對相關領域人才、產品、服務的需求，進一步推動通信技術創新與發展，夯實金融科技發展的技術基石。這既能為數字普惠金融開發相關產品提供所需的產品供給鏈，也能滿足其發展的技術、人才需要。

最后，在服務層面，智慧城市有提升城市有效服務功能的需求，推動了數字普惠金融在城市應用場景的廣泛融入。智慧城市建設的根本目的是實現城市公共服務、生產活動、民生保障等智慧式治理和運行以及城市和諧，覆蓋了經濟、環境、市民生活、醫療等多個領域。為實現全流域、全體量平臺服務，智慧城市建設會大力推廣數字普惠金融應用，利用其突破傳統金融功能的時空限制、延展服務邊界的優勢，將金融應用場景融入居民生活，讓居民在金融內場景、生活外場景等任何觸點都能享受到無縫銜接的服務，實現包括社會保障、生活繳費、公共交通等各類公共服務的線上辦理，提高公共服務便利性、提升公眾獲得感和幸福感，凸顯“以人為本”的城市發展理念。據此，本文提出如下假說：

假說1：智慧城市建設對數字普惠金融發展具有促進作用。

依據智慧城市建設的政策規定，本文從技術維度、制度維度和人的維度分析智慧城市建設影響數字普惠金融發展的作用機制。

1.技術維度：基礎設施效應。在技術維度上，智慧城市建設通過完善基礎設施促進數字普惠金融發展。智慧城市建設推動了生物識別、區塊鏈、云計算等各類新型信息技術的落地，實現了平臺統一、數據互聯互通的愿景，從而滿足了數字普惠金融發展的信息基礎設施需求。現代金融業中，信息與數據的重要性凸顯，而提高城市信息化程度，推動大數據、物聯網等信息技術在各行各業的應用正是智慧城市建設的首要之義[21]。中國城鎮化的快速推進造成了信息基礎設施建設的脫節，也決定了中國智慧城市建設的重中之重是信息基礎設施建設[16]。信息基礎設施的普及讓公眾享受金融科技帶來的便捷，各類數字普惠金融產品既可以提供個人服務，也有利于企業提升信息化水平，融入新型商業生態圈。據此，本文提出如下假說：

假說2a：在技術維度上，智慧城市建設的基礎設施效應促進數字普惠金融發展。

2.制度維度：創新環境效應。在制度維度，智慧城市建設通過優化創新環境推動數字普惠金融發展。在以物聯網、云計算為代表的新一代信息技術的智能融合應用支持下，智慧城市提供了有利于創新涌現的制度環境與開放的創新生態。此時，這種面向知識社會的用戶創新、開放創新、大眾創新、協同創新將形成多重螺旋反哺，鼓勵城市創新，加快技術的迭代開發[15]，而依賴信息技術發展的數字普惠金融亦將從不斷迭代升級的信息技術中受益。因此，智慧城市建設為城市創新帶來的良好氛圍與硬性條件改善了城市創新環境，這既為數字金融發展提供了創新的有力支持，也為其提供了更多試錯容錯空間，有利于數字普惠金融真正實現普惠、安全、開放。據此，本文提出如下假說：

假說2b：在制度維度上，智慧城市建設的創新環境效應促進數字普惠金融發展。

3.人的維度：人才集聚效應。在人的維度上，智慧城市建設通過集聚專業人才推動數字普惠金融發展。人力資本是城市發展的前提和基礎保障，城市發展水平在很大程度上取決于人才集聚能力，而數字普惠金融的高科技含量更加依賴高素質人才。在制度視角下，利用政策引導、制度供給等人才戰略來完善人才聚集制度環境，能夠引導人才流動。智慧城市在各方面協同配合，積極優化人才的成長和發展環境。一方面，智慧城市通過建立人才創業特別社區、設立“千人計劃”項目等，讓高素質人才在創業啟動資金、住房補貼、商業擔保等方面獲得政策支持，吸引更多外來人才；另一方面，智慧城市建設對城市環境的優化改造，讓生活在這個城市的居民更有安全感、幸福感，更能吸引和留住人才。智慧城市建設的人才集聚效應能夠滿足金融科技行業的高素質人才需求，加速知識的傳播、擴散與溢出。據此，本文提出如下假說：

假說2c：在人的維度上，智慧城市建設的人才集聚效應促進數字普惠金融發展。

三、研究設計

(一)模型設計

本文將2012年后在“智慧城市”試點政策名單中的城市設為實驗組，未在名單中的城市設為控制組，利用雙重差分法(DID)考察智慧城市建設對數字普惠金融的影響。為此，構建如下模型：

indexit=α+βDIDit+γcontrolit+δi+ηt+εit

(1)

其中，indexit為被解釋變量，表示i城市第t年數字普惠金融發展水平。DIDit為核心解釋變量，其估計系數測度智慧城市建設對數字普惠金融的效應，若β>0，說明智慧城市建設對數字普惠金融發展存在促進作用，反之，則存在抑制作用。controlit為控制變量，α為常數項，δi為地區固定效應，ηt為年份固定效應，εit為殘差項。

(二)變量選取

1.被解釋變量：數字普惠金融(index)。本文選取北京大學數字金融研究中心發布的數字普惠金融指數衡量城市數字普惠金融發展程度，該指標包括覆蓋廣度(coverage)、使用深度(usage)和數字化程度(digitization)三個維度。

2.解釋變量：智慧城市建設(DID)。智慧城市建設虛擬變量是本文的核心解釋變量，按照建設時間先后，對各城市進行統一賦值。根據歷年國家智慧城市試點名單，如果某一城市在當年獲批或已經獲批智慧城市試點，則賦值為1，否則賦值為0。

3.控制變量。本文的控制變量包括人口密度(density)、勞動力水平(hum)、政府干預(gov)、教育支出(edu)、科技研發投資(tech)、交通設施水平(traffic)、對外開放水平(open)。

(三)數據說明

本文實證研究的數據來源于北京大學數字金融研究中心發布的數字普惠金融指數、智慧城市網公布的“智慧城市”試點政策、歷年《中國城市統計年鑒》、EPS數據庫和海關數據庫。個別缺失值利用均值法補齊。考慮到數據的連續性和可得性，結合行政區劃調整和兩套數據匹配情況，分析樣本選取了2011—2018年283個地級及以上城市。變量描述性統計見表1。

表1 描述性統計

四、實證分析

(一)基準回歸

本文采用雙向固定效應計量模型檢驗智慧城市建設對數字普惠金融的影響。表2報告了基準回歸結果，其中第(1)、(2)列，第(3)、(4)列，以及第(5)、(6)列分別是全部城市，排除直轄市和計劃單列市(1)直轄市包括北京、天津、上海和重慶，計劃單列市包括大連、青島、寧波、廈門和深圳。，以及普通地級市(排除直轄市、計劃單列市和省會城市)的回歸結果。由表2可知，無論是否加入控制變量，所有模型中智慧城市建設對數字普惠金融的影響都在1%顯著性水平上為正，說明智慧城市建設顯著提高了城市數字普惠金融發展水平。第(3)—(6)列結果表明，城市行政級別差異并未對本文核心結論產生影響。以第(2)列為準，解釋變量的估計系數表明，在其他條件不變的情況下，智慧城市建設使數字普惠金融提升179.64%，說明智慧城市建設對數字普惠金融發展的意義深遠。上述基準回歸結果表明，智慧城市建設實施后實驗組數字普惠金融發展速度明顯高于控制組，這與理論預期一致，驗證了假說1。

表2 基準回歸結果

(二)平行趨勢檢驗(2)限于篇幅，平行趨勢檢驗和穩健性檢驗結果未報告，作者備索。

為了確保本文的研究滿足平行趨勢假定，以第一批智慧城市設立的2012年為基準年，對基準年之前和之后年份的被解釋變量單獨進行與主回歸一致的DID回歸，以觀察政策變量的顯著性。回歸結果顯示，在含控制變量情形下，試點前年份的政策系數不顯著異于0，說明實驗組和控制組在“智慧城市”試點政策之前沒有顯著差異；在試點后，除2012年外，其余年份政策系數均顯著異于0，說明“智慧城市”試點政策的實施效果良好。綜上所述，本文滿足平行趨勢假定的要求。

(三)穩健性檢驗

1.反事實檢驗。參考石慶玲等(2016)[22]的做法，基于“反事實”的框架來評估智慧城市建設對數字普惠金融的影響。由于本文樣本時間范圍為2011—2018年，而首批智慧城市設立時間為2012年，所以本文將城市建設智慧城市的時間提前一年。由“反事實”檢驗看出，建設智慧城市提前一年，智慧城市系數不顯著，表明虛假智慧城市建設時間的智慧城市變量對地區數字普惠金融的影響不顯著，在一定程度上能夠驗證沒有發生預期效應。

2.政策實行的時間差異。參考孫浦陽等(2019)[23]的做法，剔除2012年第一批智慧城市名單中的城市，保留第二、三批智慧城市名單中的城市重新回歸檢驗。回歸結果顯示，雖然第二、三批智慧城市的作用系數相對于平均作用略有下降，但依然在1%顯著性水平上為正，表明不同時間建設智慧城市對數字普惠金融的作用均顯著。這與基準回歸結果保持一致，證明了模型的穩健性。

3.PSM-DID檢驗。雙重差分過程中，樣本會因存在自選擇問題導致估計結果可能出現選擇性偏誤，為此，本文采用傾向匹配得分法(PSM)。由于各城市建設智慧城市的時間存在差異，本文運用逐年匹配法計算傾向得分值，再根據傾向得分值對實驗組進行一對一匹配，將匹配后的樣本合并形成影響建設智慧城市最接近的實驗組和控制組，重新進行估計。回歸結果顯示，解釋變量的顯著性與符號與前文一致。

4.變量滯后。考慮到智慧城市建設影響數字普惠金融需要一定的時間，因此本文采用變量滯后的方法來緩解可能存在的內生性問題。從自變量滯后一期的回歸結果可知，智慧城市建設的回歸系數均顯著為正，說明研究結論具有穩健性。

五、進一步研究

(一)異質性分析

1.結構異質性。數字普惠金融指數可以細分為覆蓋廣度、使用深度和數字化程度三個維度，表3的回歸結果展示了智慧城市建設對數字普惠金融影響的結構異質性。智慧城市建設對數字化程度的提升作用最大，使用深度次之，覆蓋廣度最小。可能的解釋是：第一，相較于傳統金融，數字普惠金融最大的優勢就是低成本和低門檻，而這恰恰屬于數字化程度維度。數字化程度維度體現金融服務的便利化和低成本，移動支付是最常用的金融功能，智慧城市建設提升了城市數字化水平，讓居民能夠更方便、更低成本地獲得金融服務，所以對數字化程度提升作用最大。第二，使用深度體現互聯網金融服務的深化，所包含的保險服務、信貸服務、基金服務等是除移動支付外最常使用的金融服務。第三，覆蓋廣度體現交易賬戶數，該指標會隨著數字普惠金融的普及出現飽和現象，所以對覆蓋廣度的影響最小。

表3 結構異質性回歸結果

2.區域異質性。表4報告了智慧城市建設影響數字普惠金融區域異質性的回歸結果。相比于西部城市(west)，智慧城市建設對數字普惠金融的提升效應在東部和中部城市(east_middle)更為顯著。這可能是因為中國各區域經濟呈現明顯的空間不平衡特征，東部和中部城市發展好于西部城市。東部和中部地區本就擁有良好的產業發展、科技創新和金融需求基礎，加之地理位置優越、交通便利，擁有許多智慧城市建設的獨特優勢。而西部地區由于地形復雜，開展智慧城市建設存在諸多不便，信息基礎設施與金融知識也相對缺乏，原有的區域間信息技術差距在新一輪的數字經濟發展中產生極化效應，形成“數字鴻溝”[24]，導致西部地區與東部和中部地區城市間數字普惠金融發展差距加大。

表4 區域異質性回歸結果

3.城市等級異質性。城市等級差異意味著城市在規模、經濟發展水平和資金需求等方面存在差異，導致智慧城市建設對城市數字普惠金融的影響存在異質性。參考劉傳明和馬青山(2020)[25]的做法，按照《中國城市新分級名單》(3)《中國城市新分級名單》將城市劃分為一線、新一線、二線、三線、四線、五線6個等級，本文將一線城市、新一線城市和二線城市定義為大城市，三線城市和四線城市定義為中等規模的城市，五線城市定義為小城市。《中國城市新分級名單》未包含樣本數據中的萊蕪市，所以本部分研究將萊蕪市去除。對城市等級進行分類。由表5回歸結果可知，智慧城市建設在大中城市(big_medium)顯著促進了數字普惠金融發展，而在小城市(small)對數字普惠金融的促進作用不顯著。原因在于大中城市擁有良好的數字基礎設施，智慧城市建設有利于大中城市金融業收集、整合、運用數據，推動了數字普惠金融發展。小城市缺乏智慧城市建設的相關資金投入，同時人口數量和產業規模有限，金融需求較小，導致智慧城市建設對數字普惠金融未能在短期內發揮良好的政策效果。

表5 城市等級異質性回歸結果

(二)作用機制

前文論證了智慧城市建設對數字普惠金融的直接影響，接下來進一步探討智慧城市建設對數字普惠金融的作用機制。參考溫忠麟和葉寶娟(2014)[26]的做法，本文構建式(2)—(4)：首先，對式(2)進行回歸，即數字普惠金融對智慧城市建設進行回歸；然后，對式(3)進行回歸，即中介變量對智慧城市建設進行回歸，被解釋變量M為中介變量，包括基礎設施效應(fac)、創新環境效應(innov)和人才集聚效應(agg)；最后，對式(4)進行回歸，即數字普惠金融對智慧城市建設和中介變量同時進行回歸。有關式(2)的回歸結果，見前文表2，本部分主要是對式(3)、(4)進行檢驗。

indexit=a0+a1DIDit+a2controlit+λi+ηt+εit

(2)

Mit=b0+b1DIDit+b2controlit+λi+ηt+εit

(3)

indexit=c0+c1DIDit+c2Mit+c3controlit+λi+ηt+εit

(4)

1.技術維度：基礎設施效應。本文選取“互聯網用戶數比率”來衡量基礎設施，回歸結果如表6所示。基礎設施效應在1%顯著性水平上通過了中介效應檢驗，意味著在技術維度，智慧城市建設通過提升信息基礎設施覆蓋提高了城市數字普惠金融發展水平，驗證了假說2a。信息基礎設施是數字普惠金融發展的根基，提高信息基礎設施覆蓋面，提升公眾使用互聯網的便利性，能讓更多人享受金融科技帶來的益處。

2.制度維度：創新環境效應。本文選擇寇宗來和劉學悅(2017)[27]發布的“城市創新指數”(4)“城市創新指數”的時間跨度為2001—2016年，為了保證樣本內研究對象數據的一致性，該數據的時間跨度選取2011—2016年。同時，出于穩健性考慮，本文采用線性插值法將數據拓展至2018年，對比2011—2016年與2011—2018年的實證結果，發現兩者差別不大。來衡量城市創新環境。表6結果顯示，創新環境效應在1%顯著性水平上通過了中介效應檢驗，驗證了假說2b。在制度維度，智慧城市既為創業創新提供了制度環境，也為數字普惠金融等各類創新技術擴散創造了條件，智慧城市建設通過優化城市創新環境促進數字普惠金融發展。

3.人的維度：人才集聚效應。數字普惠金融發展與信息技術發展息息相關，因此本文選取“信息傳輸、計算機服務和軟件業就業人數比重”來衡量人才集聚。表6結果顯示，人才集聚效應未通過中介效應檢驗，說明智慧城市建設并未通過實現人才集聚來推動城市數字普惠金融發展，假說2c未得到驗證。原因可能在于城市人才政策剛性過強，但柔性不足。目前，城市人才政策多是由政府主導制定和實施，行業企業參與度低，市場對人力資源的配置功能發揮不足，導致人才供需雙方在勞動力市場缺乏主動性和積極性，人才的同質化現象嚴重。同時，城市的人才政策多傾向于高端人才，忽視了基礎層和復合型人才，造成科研與生產脫節，導致科技成果轉化率低。另外，人才政策往往是重引進輕管理，加之招聘環節不科學、流程不規范，人才管理過程中缺乏長效機制，監督和評價機制失位，導致人才要么留不住，要么用不了。總體而言，由于缺乏完善的人才生態系統和人才成長環境，導致智慧城市建設的人才集聚效應難以發揮作用。

表6 作用機制回歸結果

六、結論與建議

本文從理論上分析了智慧城市建設對數字普惠金融的影響及其作用機制，并運用2011—2018年中國283個地級及以上城市數據進行實證檢驗。結果表明：智慧城市建設顯著提高了城市數字普惠金融發展水平；智慧城市建設對數字化程度的提升作用最大，使用深度次之，覆蓋廣度最小，對數字普惠金融的影響呈現結構異質性；智慧城市建設對數字普惠金融發展的影響存在區域異質性，對東部和中部地區數字普惠金融發展有促進效應，對西部地區有抑制效應；智慧城市建設對數字普惠金融發展的影響存在城市等級異質性，顯著推動了大中城市數字普惠金融發展，而對小城市的作用不顯著；智慧城市建設主要通過基礎設施效應、創新環境效應影響數字普惠金融發展，而人才集聚效應的中介效應不顯著。

依據研究結論，本文提出如下建議：首先，全力打通“信息孤島”，破除“數據壁壘”，建立融合共享的數據應用平臺，加快城市內部各子系統與智慧城市模式的深度融合，實現跨系統技術集成與信息共享。其次，加強頂層設計，向欠發達地區適度傾斜，縮小“數字鴻溝”。地方政府要綜合考慮城市的發展基礎和比較優勢，選擇適應本地特點的智慧發展之路。小城市要發揮“船小好調頭”的優勢，以城市智能化綜合管理和應用服務作為切入口，形成從機制創新到數據互通整合的協同管理與服務模式，推動數字普惠金融全面深入應用場景。最后，人才引進方面，形成市場需求是推動智慧城市持續發展源動力的認識，政府與相關企業協作搭建高層次人才引進平臺。建立產學研協同的人才培養載體，實現規劃建設與應用需求的有效對接。