半固態(tài)電池提速，鋁塑膜“起舞”？

董師傅

鋁塑膜，似乎要告別不溫不火了。

據(jù)百度百科顯示，鋁塑膜是一種包裝材料，具備耐穿刺性、高阻隔性、耐電解液性、耐高溫絕緣性、高冷沖壓成型性等特性。

多年以來(lái)，鋁塑膜一直在消費(fèi)電子領(lǐng)域活得如魚得水，但在新能源汽車領(lǐng)域卻進(jìn)展緩慢。

眼下，半固態(tài)電池商業(yè)化的步伐越來(lái)越快，令資本對(duì)鋁塑膜另眼相看，那么鋁塑膜概念股的“春天”來(lái)了？

鋁塑膜，不是什么新鮮事物。

早在1998年，昭和電工與索尼聯(lián)合研發(fā)了鋁塑膜，這個(gè)市場(chǎng)慢慢由昭和電工、DNP、日本凸版印刷、栗村化學(xué)四家聯(lián)手掌控。

多年以來(lái)，鋁塑膜主要應(yīng)用于3C產(chǎn)品，后延伸至新能源汽車領(lǐng)域，成為封裝鋰電池的復(fù)合軟包裝外殼材料，起到保護(hù)鋰電池電芯的作用。

眾所周知，新能源汽車領(lǐng)域的鋰電池分為圓柱電池、方形電池與軟包電池三類，其中圓柱電池與方形電池是主流。

之所以如此，與成本有莫大的關(guān)系。

據(jù)公開資料顯示，圓柱電池與方形電池的外殼封裝材料主要是鋁殼或鋼殼，成本相對(duì)更低，沖壓、拉伸、焊接等工藝也更為成熟，而軟包電池用的鋁塑膜工藝更復(fù)雜，成本也相對(duì)更高。

如此一來(lái)，鋁塑膜的成長(zhǎng)較為緩慢。

據(jù)智研咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2017年—2021年，國(guó)內(nèi)鋁塑膜市場(chǎng)規(guī)模從35億元增長(zhǎng)至49億元，5年時(shí)間市場(chǎng)僅做大了40%，這與動(dòng)力電池高速發(fā)展的大背景格格不入。

所幸，半固態(tài)電池看到了商業(yè)化落地的曙光，蔚來(lái)、嵐圖、深藍(lán)、賽力斯等多家新能源車企披露將啟用半固態(tài)電池。

譬如，國(guó)軒高科透露，公司的高安全半固態(tài)電池單體能量密度達(dá)360Wh/kg，配套車型的電池包電量達(dá)160kWh，續(xù)航里程超過(guò)1000km，預(yù)計(jì)2023年批量交付。

再譬如，孚能科技透露，公司已有半固態(tài)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)裝車。

光大證券表示：“隨著各正負(fù)極廠商與電池廠商紛紛加大研發(fā)力度，半固態(tài)電池量產(chǎn)裝車已經(jīng)提上日程。預(yù)計(jì)2023年會(huì)有一批領(lǐng)先的半固態(tài)電池企業(yè)逐漸發(fā)布車規(guī)級(jí)電池，2024年—2025年將是半固態(tài)電池商業(yè)化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。”

而半固態(tài)電池離不開鋁塑膜，在半固態(tài)電池的加持下鋁塑膜打開了成長(zhǎng)空間。

資本市場(chǎng)對(duì)鋁塑膜的態(tài)度也愈發(fā)明晰，游資先炒為敬。

明冠新材

明冠新材是一家太陽(yáng)能電池背板行業(yè)龍頭，新業(yè)務(wù)涉足鋁塑膜，裝車行駛已經(jīng)超過(guò)5年，車輛運(yùn)行里程超過(guò)15萬(wàn)公里，規(guī)劃2025年產(chǎn)能將達(dá)到3億平方米/年。

而2022年前三季度的營(yíng)業(yè)收入為13.66億元同比增長(zhǎng)42.01%，凈利潤(rùn)為1.35億元同比增長(zhǎng)53.83%。

天風(fēng)證券表示：“明冠新材的鋁塑膜在沖壓性能、產(chǎn)品可靠性、穩(wěn)定性等關(guān)鍵指標(biāo)方面均不遜于海外廠商，售價(jià)較海外企業(yè)低約32%～50%，預(yù)計(jì)未來(lái)成本下降空間20%+，中長(zhǎng)期有望迎來(lái)全面國(guó)產(chǎn)替代。”

新綸新材

新綸新材是國(guó)內(nèi)老牌鋁塑膜企業(yè)，現(xiàn)有產(chǎn)能為9600萬(wàn)平方米/年，為全球第三大動(dòng)力類鋁塑膜生產(chǎn)企業(yè)，已成為L(zhǎng)G、孚能、捷威等軟包電池龍頭的供應(yīng)商。

不過(guò)，新綸新材仍然處于虧損中。

潔美科技

潔美科技原本是半導(dǎo)體領(lǐng)域的一家公司，后涉足了流延膜，這是鋁塑膜的上游重要材料，已為多家鋁塑膜供貨或提供了送樣。

因而，潔美科技漲幅較大，哪怕是震蕩市也表現(xiàn)得相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。

需要注意的是，半固態(tài)電池雖然提速，但大規(guī)模應(yīng)用還沒(méi)有展開，目前仍處于概念炒作階段，從而投機(jī)氣氛濃烈風(fēng)險(xiǎn)較大。

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無(wú)關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。