供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范與發(fā)展研究

孫 凱

(山東國贏資產(chǎn)管理有限公司，山東 濟(jì)南 250100)

1 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的概念

一般而言，供應(yīng)鏈主要包括核心企業(yè)和圍繞核心企業(yè)上下游的企業(yè)、倉儲(chǔ)與物流企業(yè)及對(duì)核心企業(yè)以及上下游環(huán)節(jié)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)參與主體。在整個(gè)供應(yīng)鏈當(dāng)中，核心企業(yè)是技術(shù)、資金和信息的中心；金融機(jī)構(gòu)是整個(gè)供應(yīng)鏈向前發(fā)展的支持者；供應(yīng)鏈金融指的是，金融機(jī)構(gòu)將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)作為依托，對(duì)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)，設(shè)計(jì)個(gè)性化和標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)產(chǎn)品，從而給整個(gè)供應(yīng)鏈所有企業(yè)提供綜合性解決方案的服務(wù)模式。

供應(yīng)鏈金融通過把資金與資本高效、合理的投入供應(yīng)鏈上下游，從而為供應(yīng)鏈采購和生產(chǎn)以及運(yùn)輸、銷售等環(huán)節(jié)提供服務(wù)。供應(yīng)鏈金融給供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)提供針對(duì)性的金融解決方案，并且為整個(gè)供應(yīng)鏈上下游當(dāng)中處于弱勢(shì)的企業(yè)提供量身定制的金融產(chǎn)品，為供應(yīng)鏈良性、快速發(fā)展提供支持，是一種新穎的金融運(yùn)營模式。根據(jù)提供金融服務(wù)主體不同，供應(yīng)鏈金融可以分為商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司等。

2 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 政策法律風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)是由于行政機(jī)關(guān)、行業(yè)協(xié)會(huì)修訂或者更改供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)政策或者行業(yè)方面的規(guī)則導(dǎo)致存在產(chǎn)生損失的可能性。在某些情況下，經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整會(huì)導(dǎo)致相關(guān)行業(yè)企業(yè)受到一定的影響，進(jìn)而導(dǎo)致籌資、投資方式發(fā)生變化，存在風(fēng)險(xiǎn)上升的可能性。例如，行政機(jī)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面的政策，對(duì)有些產(chǎn)業(yè)而言是利好，而對(duì)另一些產(chǎn)業(yè)而言則是利空，商業(yè)銀行如果開展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及被限制產(chǎn)業(yè)，則會(huì)面臨損失的可能性。商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈進(jìn)行服務(wù)的延伸，是以應(yīng)收賬款授信業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的，如果涉及的協(xié)議不完整、條款不受法律的保護(hù)會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款落空的法律問題，從而給銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來不必要的麻煩。此外，法律法規(guī)的缺失也屬于供應(yīng)鏈金融面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生波動(dòng)的時(shí)候，給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)的可能性。匯率變動(dòng)和價(jià)格波動(dòng)都會(huì)引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。商品的價(jià)格波動(dòng)受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素以及戰(zhàn)爭(zhēng)等復(fù)雜因素的影響，價(jià)格會(huì)發(fā)生變動(dòng)。市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)以及匯率變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致質(zhì)押物價(jià)格變動(dòng)，使得質(zhì)押物變現(xiàn)能力發(fā)生改變。一般而言，小規(guī)模商品、不容易處置的物品、易變質(zhì)的物品和價(jià)格波動(dòng)較大的商品都不適合做質(zhì)押物，因?yàn)槠浯嬖谳^大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融接受服務(wù)方償還的資金，會(huì)面臨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如果有進(jìn)出口業(yè)務(wù)，會(huì)受到價(jià)格波動(dòng)與匯率變化的影響。如果企業(yè)沒有進(jìn)出口業(yè)務(wù)，會(huì)受到價(jià)格波動(dòng)的影響。利率的變動(dòng)也會(huì)影響金融資產(chǎn)與負(fù)債價(jià)格，從而償還責(zé)任人面臨損失的可能性。

2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行實(shí)施供應(yīng)鏈金融過程中，接受服務(wù)的企業(yè)未能履行按期償還的義務(wù)，存在損失的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，一般是供應(yīng)鏈上接受服務(wù)的公司嚴(yán)重虧損或者發(fā)生困難無法按期償還或者故意逃避償還貸款的義務(wù)。為避免發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行需要考察接受服務(wù)的供應(yīng)鏈金融上的企業(yè)的資信、資產(chǎn)負(fù)債情況、業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量、合法性等。

2.4 操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行實(shí)施供應(yīng)鏈金融的過程中，因管理不到位、流程混亂、責(zé)任不到位及人為導(dǎo)致的失誤等情況而發(fā)生損失的可能性。操作風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)形式包括：內(nèi)部欺詐、員工失誤、外部欺詐、實(shí)物損壞以及業(yè)務(wù)中斷等。供應(yīng)鏈金融上下游的中小企業(yè)，由于融資的筆數(shù)可能會(huì)比較多，融資的頻次相對(duì)較高，供應(yīng)鏈金融的環(huán)節(jié)也比較多，因此，很多環(huán)節(jié)都可能會(huì)發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)也成為最重要的風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融在業(yè)務(wù)發(fā)生的時(shí)候或者執(zhí)行合同過程中，商業(yè)銀行和核心企業(yè)以及上下游企業(yè)都有可能因?yàn)椴僮鞑划?dāng)而埋下隱患，不管是原生操作隱患，還是次生操作隱患，都不可避免存在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

2.5 信息風(fēng)險(xiǎn)

信息風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融實(shí)施的過程中，對(duì)某一環(huán)節(jié)或者某些環(huán)節(jié)的信息沒有完全掌握，監(jiān)督控制不足，缺乏有效的、及時(shí)的溝通所導(dǎo)致的存在損失的可能性。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中，供應(yīng)鏈規(guī)模若持續(xù)增大，結(jié)構(gòu)會(huì)日益變得復(fù)雜，其業(yè)務(wù)實(shí)施中錯(cuò)誤信息發(fā)生的概率也會(huì)隨之增大。如果信息傳遞不暢、信息傳遞過期或者信息失真，都會(huì)導(dǎo)致上下游企業(yè)溝通不暢，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的供給和消費(fèi)者需求以及數(shù)量等方面的分析就會(huì)產(chǎn)生不一致，進(jìn)而導(dǎo)致供應(yīng)鏈大大降低對(duì)市場(chǎng)的靈敏度。

3 有效防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

3.1 對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，充分運(yùn)用法律政策

防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行科學(xué)研判和預(yù)測(cè)，充分運(yùn)用法律、政策法規(guī)。通過宏觀經(jīng)濟(jì)方面的分析以及針對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、行業(yè)的分析，可以更好評(píng)估產(chǎn)業(yè)情況，做出科學(xué)研判和預(yù)測(cè)，確定公司所處的整個(gè)供應(yīng)鏈存在的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)，充分整合資源，從而更充分發(fā)揮供應(yīng)鏈的價(jià)值與潛力。

加強(qiáng)政策法律法規(guī)的研究，積極主動(dòng)應(yīng)對(duì)政策法律法規(guī)的變化。供應(yīng)鏈金融屬于金融創(chuàng)新，行業(yè)和整個(gè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)不斷發(fā)生變化，因此，監(jiān)管政策以及條款難以有效預(yù)測(cè)，但是，供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)應(yīng)該對(duì)潛在的隱患、風(fēng)險(xiǎn)有一定的客觀認(rèn)識(shí)，對(duì)可能產(chǎn)生的結(jié)果有充分的把握與判斷。集團(tuán)企業(yè)需要衡量經(jīng)濟(jì)資本，主動(dòng)承擔(dān)可承受風(fēng)險(xiǎn)，以部分風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性換取合理的收益。

總體而言，應(yīng)該穩(wěn)健運(yùn)營，秉持審慎原則，規(guī)避由監(jiān)管制度發(fā)生變化帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 構(gòu)建供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系

對(duì)于商業(yè)銀行而言，想要掌握控制風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)權(quán)，就需要構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

首先，完善和健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，從而更有效地規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行需要建立嚴(yán)密并完善自身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的控制而言十分重要。在供應(yīng)鏈金融實(shí)際開展的過程中，通過商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)量化評(píng)估各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)供應(yīng)鏈中的各個(gè)企業(yè)進(jìn)行全面掌握，包括企業(yè)經(jīng)營狀況、盈利和虧損情況、在行業(yè)內(nèi)的信用狀況等，通過有效的系統(tǒng)，做好風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作。以評(píng)估結(jié)果為依據(jù)，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)損失。

其次，做好風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的整個(gè)過程中，需要對(duì)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)進(jìn)行信息對(duì)接，實(shí)時(shí)跟蹤和掌握具體的產(chǎn)品運(yùn)行狀態(tài)，掌握供應(yīng)鏈金融上的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)的還款能力和生產(chǎn)周期等。當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能無法償還資金或者風(fēng)險(xiǎn)因素，應(yīng)該及時(shí)果斷采取科學(xué)有效的應(yīng)對(duì)措施，降低風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后給商業(yè)銀行帶來不可挽回的經(jīng)濟(jì)損失。

最后，做好風(fēng)險(xiǎn)的分析和歸納總結(jié)工作。商業(yè)銀行應(yīng)該秉持審慎的原則和樹立認(rèn)真的工作作風(fēng)，對(duì)已完成融資的項(xiàng)目，要及時(shí)總結(jié)、分析，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)不斷進(jìn)行更新和及時(shí)的完善，從而有效提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

3.3 采用信用風(fēng)險(xiǎn)隔離技術(shù)，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理

在傳統(tǒng)金融服務(wù)過程中，商業(yè)銀行將個(gè)別公司作為具體的服務(wù)對(duì)象，根據(jù)申請(qǐng)貸款的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及擔(dān)保方式、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，分別實(shí)施信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)控制、授信管理等。而在供應(yīng)鏈金融模式下，商業(yè)銀行將整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)作一個(gè)整體，開展綜合授信與評(píng)級(jí)以及風(fēng)險(xiǎn)管理，和傳統(tǒng)模式相比，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理發(fā)生了變化，從單個(gè)公司變成供應(yīng)鏈中的各公司，因此，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，商業(yè)銀行需要從整體進(jìn)行把握，而不應(yīng)該僅僅重視融資主體，將信用評(píng)估和業(yè)務(wù)評(píng)估充分結(jié)合，加強(qiáng)對(duì)整個(gè)交易鏈的評(píng)估。原來所使用的信用評(píng)估機(jī)制已經(jīng)不能滿足現(xiàn)在供應(yīng)鏈金融的實(shí)際需要，需要建立和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)匹配的新的信用評(píng)估與評(píng)價(jià)機(jī)制。

采用信用風(fēng)險(xiǎn)隔離技術(shù)，能夠?qū)?yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。信用風(fēng)險(xiǎn)隔離技術(shù)，通過使用物流和資金流等技術(shù)，建造防火墻，從而對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行隔離。商業(yè)銀行可以根據(jù)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的真實(shí)交易數(shù)據(jù)、貿(mào)易信息以及資信，設(shè)計(jì)出銷售收入未來現(xiàn)金流，將其當(dāng)作償還貸款的資金來源。商業(yè)銀行掌握上下游各個(gè)中小企業(yè)和核心企業(yè)之間貿(mào)易信息涉及封閉貸款，確保其能夠?qū)？顚Ｓ茫苊馄髽I(yè)違約將資金用于別的投資項(xiàng)目，從而有效規(guī)避企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 流程化操作，合理規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融可以通過優(yōu)化設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)過程，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，例如，可以通過優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、合同以及加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)及其上下游企業(yè)的物流監(jiān)控等環(huán)節(jié)。

第一，商業(yè)銀行應(yīng)做好合同的檢查和合同條款的核實(shí)。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，在簽訂三方服務(wù)協(xié)議的時(shí)候，需要檢查合同是否有不合理?xiàng)l款，或者是否存在合同陷阱，通過重點(diǎn)檢查和仔細(xì)審閱，規(guī)避存在的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，對(duì)金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)進(jìn)行檢查，看是否有明顯的或者隱含的缺陷。商業(yè)銀行需要制定自身的管理辦法和完整操作流程，通過繪制操作流程圖梳理整個(gè)業(yè)務(wù)的過程，利用有效的手段進(jìn)行審慎的檢查。

第三，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融上核心企業(yè)以及上下游企業(yè)物流的監(jiān)控。供應(yīng)鏈金融涉及貨物運(yùn)輸以及倉儲(chǔ)和抵押等，因此，需要加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)貨物的監(jiān)控與貨權(quán)的控制，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，并完善供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程，合理規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)。

第四，還可以使用操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技術(shù)，合理轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移作為一種事前控制的手段，具有積極主動(dòng)的特點(diǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，商業(yè)銀行可以通過一定的合法手段，有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，避免因風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生而承擔(dān)損失。商業(yè)銀行可以把自己不擅長的業(yè)務(wù)以及業(yè)務(wù)領(lǐng)域和風(fēng)險(xiǎn)比較大的一些業(yè)務(wù)通過外包的形式進(jìn)行，以合同條款的形式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方，規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)。

3.5 強(qiáng)化信息風(fēng)險(xiǎn)管理手段，構(gòu)建信息平臺(tái)

在供應(yīng)鏈當(dāng)中，資金流、物流以及信息流都很重要，尤其是信息流必須保證暢通和高效流動(dòng)，而建立高效和安全的信息平臺(tái)，是信息流暢通的基本保證。

商業(yè)銀行之所以面臨更多風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)樯虡I(yè)銀行對(duì)企業(yè)信息掌握不全，和企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱情況。比如接受商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的企業(yè)，在信息傳遞過程中存在信息延遲、信息隱瞞或信息封閉等問題，商業(yè)銀行則有可能錯(cuò)過風(fēng)險(xiǎn)處置的最佳時(shí)機(jī)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率變大。因此，商業(yè)銀行需要建立支撐信息數(shù)據(jù)的信息平臺(tái)，通過信息平臺(tái)給商業(yè)銀行與企業(yè)提供信息數(shù)據(jù)，通過大量信息數(shù)據(jù)的獲取，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈金融上的企業(yè)之間有效的信息共享，商業(yè)銀行可以根據(jù)這些有效的信息數(shù)據(jù)，針對(duì)供應(yīng)鏈金融采取科學(xué)的決策。除此之外，信息化平臺(tái)的建立，還有利于實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)化信息互動(dòng)與交流，從而吸引更多企業(yè)參與到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)中，主動(dòng)接受商業(yè)銀行的服務(wù)，從而有效提升供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，使得商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)得以拓展。

4 結(jié)語

綜上所述，防范供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行科學(xué)研判和預(yù)測(cè)，充分運(yùn)用法律、政策法規(guī)；構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系，規(guī)范決策和業(yè)務(wù)以及監(jiān)督的流程；采用信用風(fēng)險(xiǎn)隔離技術(shù)，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理；通過流程化操作以及相應(yīng)的技術(shù)手段，合理規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)；強(qiáng)化信息風(fēng)險(xiǎn)管理手段，構(gòu)建信息平臺(tái)。