生產型企業財務風險的成因與管控對策

趙格慧 陜西煙印包裝科技有限責任公司

作為集技術創新、研發、生產、營銷為一體的生產型企業，既是我國市場經濟中的重要組成部分，也是國民經濟得以發展的必要支柱。從市場發展趨勢看，該類型企業有很好的發展前景，近年來廣受企業家和社會群體的關注。在生產型企業實際經營管理過程中，越來越多的企業開始重視經濟效益，不斷進行規模擴張，卻忽略了企業內部財務管理工作和財務風險防范，任由其風險因素發展蔓延，最終給企業的管理和生產經營工作帶來了極大的損失，阻礙了企業順利發展。本文通過研究生產型企業財務風險相關話題，對企業可持續發展有著重要的實質性作用。

一、生產型企業財務風險概述

生產型企業財務風險主要是指在實際生產經營過程中遇到的各種不確定因素，使企業遭受經濟損失或名譽損害等。企業面臨的財務風險有著以下幾個特點：其一，客觀存在性，受政策法規、生產經營環境等客觀因素影響，財務風險存在客觀性，不以人的意志為轉移，需要采取合理措施和手段加以防范和控制；其二，全面性，涉及企業業務經營活動的全過程；其三，不確定性，即便在同一背景、條件下，也會出現不同類型風險，有些風險無法預測，不能及時規避；其四，收益與風險并存，且收益和風險呈現正比關系，結果相差甚遠。所以企業要根據財務風險的特征進行合理識別、預防、管控，從而提高企業的財務管理水平[1]。

二、生產型企業存在的財務風險管理問題

（一）企業財務風險評估具有局限性、片面性

現階段，生產型企業面臨的財務風險一般側重于以下幾點：國有資產的保值增值、企業多元化投資、資金流動性、財務收支是否平衡、日常業務經營管理等，很少有企業會關注財務風險性的發生情況或者財務風險評估方式等。企業一般進行財務風險評估工作也僅僅是從發生風險的性質方面分析，例如，國家宏觀政策調整引起、企業經營者決策不準確、業務流程操作不規范等方面，并不會對這些風險進行詳細的原因探究，也不會從更多角度評估財務風險，導致企業現有財務風險評估方式過于局限或片面，也無法通過有效評估提前預判財務風險，并采取相應預防措施。所以企業整體的財務風險應對能力遠遠不足，不利于企業的正常經營發展。

（二）企業財務信息及溝通方面問題明顯

隨著信息化、現代化技術的到來，企業越來越多地應用先進信息手段進行財務管理，但是僅僅有財務系統軟件遠遠不足以實現高效、高質量的經濟發展。多數企業只在財務部門應用了先進的技術手段，對于其他各部門日常工作依舊是采用傳統的人工方式，而財務部門工作的所有數據都來源于各業務部門，因為各業務部門缺乏完善的系統軟件，導致各部門間信息傳遞不及時、溝通不暢，而且財務部門所得到的數據信息真實性、完整性、時效性都無法保障，所以財務部門既要花費大量時間進行資料、信息收集、匯總，還要分析各業務數據背后的隱藏信息，極大地增加了企業財務人員的工作量，但是最終工作效率和質量都無法保障[2]。

（三）企業財務內部控制監督管理機制不完善

完善的財務監督管理機制可以有效保障企業財務內部控制工作的順利進行，但是現有企業仍然存在著財務內控監管機制不完善的缺陷。比如，實際企業存貨周轉率連續三個月都處于極低的水平，相關負責人并沒有對其加以管控，資金管理人員也因為缺乏相應的監督管理意識，導致存貨長期管理不嚴謹，給企業造成了極大的資源浪費和資金占用。企業出現財務內控監督管理機制不完善的情況可能因為股權結構不合理導致。健全的企業治理對內部控制的實施有著重要的推動作用，而股權結構又是企業治理的核心主體，要進一步探究企業內部控制實施的不足之處，可以從股權結構進行分析。當前市場范圍內企業股權高度集中的現象較普遍，“一股獨大”的現象日益嚴重。企業股權結構一般來說有三種類型，其一，企業擁有部分相對控股股東，占比在20%-30%左右，他們的意見對于企業的重大決策也有一定的影響力；其二，股權相對比較分散，各股東持股比例分別均勻，一般在10%以內；其三，股權高度集中，企業股東擁有大部分股權，多數持股在企業股數的50%以上。例如，某公司由民營企業和國有企業兩大股東投資設立，股權機構是母公司占股51%，國有企業占股49%，相比之下企業監事會和審計部門幾乎無法對其形成一定的約束作用，這樣就會出現嚴重的“一言堂”現象，無法在企業內部形成合理的權力制衡，就會導致企業內部控制機制無法高效落實。

（四）控股企業、參股企業主要存在的風險

對于生產型企業來說，其最終目的都是為了擴大經營規模，做大做強企業，并獲得更多經濟效益。隨著規模擴大，資金需求量逐步增大，從而出現了企業控股、參股經營模式，實現企業更好、更快發展。企業在對其他企業進行控股和參股后，有些獲得效益較好，有些卻虧損嚴重。由此可見，在對外擴張的同時還要確保企業資產的增值保值、良好收益，如何做好財務風險管控，是當前企業面臨的重大難題。對于控股方和參股方，可能面臨的財務風險有：投資企業的資信風險、投資合同簽訂風險、控股企業關聯交易風險、投資法律風險、因業務掛靠、聘用外包人員引起的風險、產品質量和安全風險、經營過程風險、資金風險等。

（五）企業資產結構缺乏合理性

企業資產結構是指企業可以使用的所有資本占比關系。從企業發展盈利角度看，如果凈運營資金少，企業就需要墊付大量資金用于發展盈利較好的固定資產上，從而使企業整體的盈利水平提高；從企業風險管理角度看，凈運營資金少，企業的流動資產和流動負債差額就很小，到規定時間內無法償還債務的風險就較大。在實際生產企業經營管理過程中，一般會投入過多資金在固定資產方面，這樣就會使企業面臨著運營資金不足的局面，甚至資金鏈斷鏈，短期償債能力也會急劇下降，企業為了延續生產經營，不得不繼續籌資，從而使企業陷入財務管理的惡性循環困境中[3]。如果生產型企業現階段處于利潤著急增長的趨勢，整體的收益情況也會隨著負債杠桿影響產生一定的波動，反之處于盈利虧損時，損失也會因杠桿效應被放大。因此，多數企業都會過分注重盈利情況，忽略內部資產結構占比設置的合理性、合規性，從而使企業處于長期負債局面。

三、生產型企業財務風險管理的優化對策

（一）完善企業財務風險控制體系

第一，企業管理層要有很強的財務風險管理意識，才能做好上行下效的榜樣，讓下屬員工耳濡目染地認識到財務風險管理工作的重要性。另外，還要定期舉行財務風險相關培訓，通過分析實際企業發生的財務安全案例，讓員工更加真實地感受財務風險管控的重要性，從而從自身做起，營造良好的財務風險管理氛圍。第二，企業應該設置獨立的財務風險管控部門，由專業的財務風險評估人員組成，負責企業所有業務活動環節的風險評估工作，并且能保障所有風險評估工作更專業、更獨立、更有效。第三，企業要適當轉嫁風險，例如采用購買保險的方式等。

（二）建立財務信息系統，暢通信息溝通渠道

根據對多家企業調研資料結果發現，多數企業出現財務風險問題的諸多原因中，內部信息溝通存在障礙、員工個人職業道德低占據大部分。因此，企業有必要建立完善的財務信息化管理系統，加強員工內部交流溝通。一方面，企業要依據實際生產經營情況引用合適的ERP 軟件系統，利用信息系統實現與財務關聯信息的準確、快速、完整獲取，并把所有信息傳輸過程置于計算機自動監督管理下，實現各種業務活動環節的監督管控；另一方面，采用“法約爾溝通”模式，讓企業內部領導和員工處于平等的角色進行溝通，有助于雙方獲得彼此最真實的心理想法。

（三）完善企業內部審計制度

企業要完善內部審計制度，首先要成立單獨的審計部門，企業內部審計部門應該由董事會或最高領導層直接負責，由審計委員會成員共同負責，確保審計工作的獨立、公正、客觀，確保審計人員具備相應的知識技能，緊追時代步伐，不斷改進審計方式，從容、客觀地進行審計工作[4]。

從股權結構層面完善內部控制：1.制定符合我國國情的股權結構。根據諸多企業實踐證明，高度集中的股權結構模式在我國這種特殊的國情下，并不適合企業經營。相對集中的股權結構是建立在高度集中和高度分散兩種股權結構之間的，而且相對集中的股權可以使企業的經營和監管處于一種比較好的平衡狀態，既可以避免股東的非理性行為，也可以促進企業內部控制機制的良好運行。所以對于非國家經濟命脈的行業，國有股份要適當減少，盡可能保持在30%-40%，從過去的絕對控股轉變為相對控股，便于股東之間相互制衡，優化股權架構；2.引入機構投資者。機構投資者可以充分發揮自己職能，前提是通過自己努力占據企業股份。機構投資者的引入有以下幾個作用：利用所擁有的股份推舉董事；給企業董事會和經營者提出一些合理建議；確保信息傳達及時，減少信息不對稱產生的風險；從管理者方面獲取一定的信息傳達至金融市場，以此來提升資本市場的效率，并采取合適的激勵措施、專業知識等措施，有效履行監督職能。所以，企業引入投資者機構對于內部股權結構的優化、健全治理環境、完善內部控制都有著重要作用[5]。

（四）控股、參股企業采取的風險防范措施

第一，企業要了解控股及參股企業相關的管理體系、規章制度、誠信原則、戰略發展要求、社會責任、企業文化、道德價值觀、主要經營業務及業績等信息，對其進行詳細梳理，并監督其執行情況；時刻關注企業實際營銷費用的使用和管控情況；認真調研參股、控股企業實際會計信息，確定其損益信息的真實性，督促相關企業積極查辦各種弄虛作假、重大違規違紀行為，還要避免各種商業合作以及關聯交易中存在的貪污受賄行為，避免因此給企業帶來極大風險；第二，增強投資前的背景信息調查，投資者要對被投資企業的經營業務前景、經營規模、行業口碑、資金信用等方面有全面、準確的了解，還要有遠見，有獨特的市場眼光，盡可能保障所投資業務項目在未來有很好的發展前景；第三，參股企業要選擇真正具有經營實力、信譽良好的企業進行投資，與之建立合作關系，才能保障國有企業資產的增值保值；第四，控股企業和參股企業也要適當履行各自的監督管理權，對企業實際生產經營情況進行監管，而企業為了實現更好的經營，可以構建科學合理的管理組織架構，協助企業管理層進行良好的業務經營。如果參股方或控股方在監管中發現企業有著一定的經營問題，可能會引起相應的風險，就要對其進行干預，果斷采取措施加以預防，如果風險確定不可避，就要想辦法減少風險損失。

（五）合理規劃企業資本結構

與財務相關的工作人員要了解企業合理的資產負債率范圍，根據實際經營規模和趨勢確定準確的資產負債率，并全面掌握企業借款金額及還款相關信息。如果企業現階段處于生產銷售狀況良好，獲利高且較穩定的情形，財務人員就要為其持續提供更多資金支持，采用高負債比例的資本結構，幫助企業獲得更高經濟效益，同時也要保障定期償債能力穩定，從而推動企業可持續穩定的發展[6]。

四、結束語

總而言之，生產型企業經營管理過程中，財務風險無處不在，尤其是對于參股、控股混合制企業經營，更要注重風險管理，盡可能幫助企業減少投資風險，增加投資效益。本文從多方面分析了生產型企業面臨的財務風險，也相應地提出了詳細的財務風險管理優化對策，具體有完善企業財務風險控制體系、建立財務信息系統，暢通信息溝通渠道、完善企業內部審計制度、控股、參股企業采取各自風險防范措施、合理規劃企業資本結構等。這些措施的提出要推動企業實現價值的提升和產業鏈的延伸，也要實現國有資產的保值增值，從而引領企業持續健康穩定的發展。