全面推進鄉村振興加快建設農業強國

本次《意見》要求扎實推進鄉村發展與鄉村建設，從近年來綠色金融賦能鄉村振興的進展來看，涉農信貸、鄉村振興債及農業保險等金融產品的綠色創新均已取得一定成果，二級市場涉農基金作為重要的股權融資工具，也取得一定發展成效。根據同花順平臺數據，目前純ESG主題基金為56只，純農業主題基金為24只。規模方面，純ESG主題基金投資市值均值為35978萬元，而純農業主題基金投資市值均值達102119萬元；市場表現方面，純ESG主題基金單位凈值均值為1.05，而純農業主題基金單位凈值均值為1.26。通過數據對比，純農業主題基金在規模與市場表現方面均優于純ESG主題基金，相較于蓬勃發展的ESG基金，現有涉農主題基金已具備一定可投資性。未來，綠色種植養殖、循環農業、綠色加工等更多綠色主題理念有望融入涉農基金設計，從而拓寬涉農主題的覆蓋范圍，建議關注鄉村振興戰略為涉農主題基金帶來的利好及發展預期。

文件中提到生物育種產業化要“有序擴大試點范圍，規范種植管理”，即預示了2023年轉基因作物制種面積將進一步擴大，對應下一年度的播種面積亦將大幅增長，未來滲透率的快速提升得到有力支撐。參考海外轉基因作物推廣情況，美國作為全球首個使用轉基因玉米的國家，其滲透率提升至80%以上耗時十余年，而巴西作為成熟技術與商業模式的使用者，其滲透率提升至80%以上僅用了8年時間。我國轉基因玉米推廣的時間晚于前二者，已具備更為成熟的轉基因技術，在政策的大力推動下，滲透率提升的時間有望進一步縮短。按照目前的政策流程以及企業的先期品種儲備，國內首批商業化轉基因玉米種子僅差臨門一腳，隨著玉米春播的臨近，我們預計轉基因種子將在今年一季度正式實現市場化流通。前期儲備優質種子品種的龍頭企業將更有望首批銷售，并在未來集中度提升過程中獲取較大的市場份額。

一號文件首次涉及預制菜相關內容，標志著發展預制菜正式被提升為我國鄉村振興的重要戰略舉措，預制菜賽道將迎來全新發展機遇。今年預制菜行業仍將保持快速增長，受益于餐飲復蘇以及餐飲供應鏈降本增效持續驅動，占行業比例較高的B端將展現彈性。C端來看，疫情期間預制菜消費習慣逐漸培育形成，長期滲透率有望穩步提升。我們長期看好預制菜行業基本面，行業在政策呵護、經濟復蘇、餐飲工業化、消費習慣形成等背景下，具備長期投資價值。

美國1月最新通脹數據，CPI同比上升6.4%，環比上升0.5%；核心CPI同比上升5.6%，環比上升0.4%，均超出市場預期。從1月份的通脹數據來看，美國的通脹韌性或將在強勁的勞動力市場的支撐下超過市場的預期，雖然鮑威爾關注的非房服務通脹出現下降，但是通脹趨勢指標扭轉了連續3個月的下降趨勢，因此通脹回落速度的不確定性有所提升。在此背景下，我們認為市場與美聯儲的分歧將加速縮小。從數據發布后美聯儲官員的表態來看，后續加息的幅度與持續時間可能會超出預期，各類資產或將面臨一定的調整風險。