綠色金融標準體系的問題研究

劉欣誼

摘 要：綠色金融標準是推動綠色金融市場穩健有序發展的重要力量。近年來，我國綠色金融發展迅速，但在發展的同時也面臨著問題，亟需建立一套完善的綠色金融標準體系。本文對國內外綠色金融標準的發展進行了比較，分析了我國綠色金融標準體系存在的問題，進而對我國綠色金融標準體系提出優化建議。

關鍵詞：綠色金融，標準，標準體系

DOI編碼：10.3969/j.issn.1674-5698.2023.09.002

0 引 言

隨著綠色發展理念的興起，各行業開始走上了綠色發展道路，金融行業也不例外，但綠色發展轉型給傳統金融行業的金融監管機構和金融市場主體帶來了挑戰。金融業如何順應綠色發展潮流，改革機構職能，建立行業綠色標準成為當前研究的熱門議題。近些年，隨著全球極端氣候發生頻率的不斷增加，世界各國開始重視綠色可持續性發展，鼓勵開展綠色項目，但綠色項目的資金來源渠道比較匱乏，資金規模較小，因此迫切需要金融業建立綠色金融標準為綠色項目提供資金支持。2017年，人民銀行和五部委聯合發布了《金融業標準化體系建設發展規劃（2016-2020年）》[1]，為我國綠色金融標準體系的建立奠定了基礎。2022年2月，中國人民銀行會同市場監管總局、銀保監會、證監會聯合印發《金融標準化“十四五”發展規劃》，規劃中提到將進一步支持和發展綠色金融標準，推動建立完整的綠色金融標準體系。一方面，我國通過建設綠色金融標準，規范了綠色金融市場秩序，降低綠色金融市場的整體風險，推動綠色金融市場的有序發展，促進我國金融市場的轉型升級。另一方面，我國資本市場逐步放開，與國外的聯系日益緊密，因此建立綠色金融標準有利于國內外綠色金融的交流合作，提高我國金融市場的競爭力。

本文將從綠色金融標準的視角出發，首先回顧國際綠色金融標準的發展狀況及所面臨的挑戰，然后結合我國綠色金融標準在現階段所存在的問題，提出有針對性的策略和建議，旨在為我國綠色金融標準體系的進一步發展提供理論支持。

1 國際綠色金融標準體系

國際綠色金融標準體系的主要推動力量是市場[2]，市場中的金融機構和企業自發組織和建立綠色金融標準。從2003年開始，歐美國家的銀行已經開始自發構建綠色金融標準，花旗銀行和荷蘭銀行等10家銀行簽訂協議構建赤道原則（EPs），這個原則現在已經成為商業銀行進行綠色金融項目時重要的風險評估和審查評估參考標準。2016年，二十國集團（G20）峰會公報首次出現綠色金融一詞，隨后綠色金融標準開始受到全球廣泛關注，因此綠色金融標準體系的建設也加快了速度。

1.1 綠色金融產品標準

綠色債券原則（GBP）是由國際資本市場協會（ICMA）制定的一套自愿性原則，為綠色債券發行提供指導，主要關注資金的使用、項目選擇、資金管理和報告等方面。GBP的目標是確保綠色債券市場的透明度、整合和可持續發展，幫助發行人、投資者和其他市場參與者明確綠色債券的標準和要求。

氣候債券認證（CBS）則由氣候債券倡議組織（CBI）制定，主要針對氣候相關項目。CBS作為一套認證標準，為綠色債券提供了明確的氣候和環境效益要求。這些要求涵蓋了投資的類型、資金使用的具體要求以及對環境影響的評估等方面。GBP關注整個綠色債券市場，為市場參與者提供一般性的指導原則，而CBS則更注重于氣候相關項目的具體要求，為發行人和投資者提供更為明確的認證標準。

1.2 投資和風險管理標準

赤道原則（EPs）側重于綠色項目的評級。EPs是一套非強制的標準，由私人銀行建立，用以評估、審查和決定一個項目的環境風險和社會風險，對項目進行綠色評級，從而給金融市場提供參考。E Ps根據項目潛在的環境風險程度將項目分為A類、B類和C類[3]，分別對應高、中、低級的環境或社會風險。赤道原則為金融機構在項目投資過程中對環境和社會風險管理提供了標準和指導。

1.3 報告和披露標準

可持續發展報告指南側重于信息披露。20 0 0年，全球報告倡議組織（GRI）發布了第一版《可持續發展報告指南》，隨后該組織進行了陸續的修訂，不斷地適應國際變化，為全球綠色可持續發展提供指引。可持續發展報告目前已經成為全球使用最廣泛和影響力最大的可持續發展信息披露準則和標準。

1.4 核算和認證

ISO發布的ISO 14030《環境績效評估 綠色債務工具》系列標準為國際上對“綠色”的定義制定統一標準。此系列標準包括：（1）ISO 14030-1《環境績效評估 綠色債務工具 第1部分：綠色債券流程》；（2）ISO 14030-2《環境績效評估 綠色債務工具 第2部分：綠色貸款流程》；（3）ISO 14030-3《環境績效評估 綠色債務工具 第3部分：分類法》；（4）ISO 14030-4《環境績效評估 綠色債務工具 第4部分：驗證計劃要求》。這4項標準為資產和項目的分類提供了綠色融資標準，明確了債券和貸款被視為“綠色”的原則、要求和指南。它們概述了綠色債券和貸款實施的流程，為發行綠色債券和提供綠色貸款提供了國際公認的指導，確保實現符合預期的環境效益。

綠色金融核算原則（Green Finance Taxonomy）是一種確定和標識綠色金融產品和項目的分類框架。它提供了一套共同的語言和標準，用于定義和核算與環境相關的金融活動。綠色金融核算原則的主要目的是幫助投資者和金融機構識別和評估符合綠色和可持續標準的項目和資產。這個框架可以用于識別綠色債券、綠色貸款、可持續基金和其他綠色金融產品，以及用于支持可再生能源、能源效率、清潔交通、循環經濟和其他環境友好項目的資金。

1.5 現階段存在的問題

盡管國際綠色金融標準的發展取得了一定成就，但仍然存在不足之處。首先，標準不統一，不同國家和地區之間存在一定程度的差異，影響了綠色金融產品的可比性。其次，許多綠色金融標準僅具有指導性，缺乏強制性規定，可能影響市場的健康發展。此外，目前綠色金融標準主要關注環境問題，而對社會和治理方面的要求相對較少，標準的全面性有待提高。同時，綠色金融產品的信息披露和透明度也需要進一步提高。最后，綠色金融標準的監管和執行力度相對較弱，對于不符合標準的行為缺乏有效的懲戒機制，可能導致市場道德風險和“綠色洗”的現象。

2 我國綠色金融標準體系發展現狀

近些年來，我國制定和出臺了一系列促進綠色金融發展的政策制度，逐步探索構建我國綠色金融體系，綠色金融頂層設計逐步建立。2015年9月，國務院印發《生態文明體制改革總體方案》，從信貸、綠色股票指數、綠色債券、綠色發展基金、上市公司披露信息、擔保、環境強制責任保險、環境影響評估、國際合作等方面具體提出了建立綠色金融體系。2016年中國人民銀行和七部委聯合發布了《關于構建綠色金融體系的指導意見》，這份文件體現了國家對綠色金融的重視，把綠色金融提升到了國家層面，加大對綠色金融的扶持力度，引導社會積極參與，并且給予一定的稅收優惠和政策扶持，大力推動了綠色金融的發展，著力構建綠色金融體系[4]。2017年6月，我國將“綠色金融標準化建設”列為“十三五”時期金融業標準化的重點工程。2018年，中國人民銀行建立了全國金融標準化技術委員會綠色金融標準工作組，將綠色金融標準分類為綠色金融通用基礎標準、產品服務標準、信用評級評估標準、信息披露標準、金融統計與共享標準和風險管理與保障標準。工作組頒布了4個標準，包括《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》《金融機構環境信息披露指南》《環境權益融資工具》和《碳金融產品》。與此同時，還有15個標準正處于立項或征求意見階段，這些標準涵蓋了環境、社會和公司治理（ESG）評估、金融機構與金融業務的碳核算等關鍵領域。

2.1 綠色金融通用基礎標準

綠色金融通用基礎標準是一系列為綠色金融領域提供基本指導和支持的規范，涵蓋綠色金融的定義、范圍、原則、指導方針、分類、評級、監管和合規等方面。這些標準為金融機構和相關企業提供統一的基本原則和操作指南，以確保綠色金融市場的穩健和可持續發展。

2019由國家發改委等七部委聯合出臺的《綠色產業指導目錄（2019版）》為綠色金融標準體系提供了重要的參考依據，尤其是在識別綠色項目、綠色貸款和綠色投資等方面。因此，在綠色金融標準體系中，這一目錄在實踐中起著輔助性作用。

2.2 綠色金融產品相關標準

綠色金融產品從發行到流通涉及到方方面面，除了參與市場流通的整個環節需要符合基礎標準，產品的評級、服務的標準涉及到綠色金融市場中針對金融產品和服務的一系列規范和要求，還涉及企業和項目在環保、社會及公司治理（ESG）方面表現的詳細評價準則。

這些標準涵蓋產品設計與發行、項目篩選與評估、資金追蹤與管理以及成果評估與報告等方面。實施這些標準能引導金融機構提供更多高質量的綠色金融產品和服務，滿足投資者和企業對可持續發展的需求，從而推動綠色經濟轉型和低碳發展。綠色信用評級評估標準包含了確定企業和項目ESG表現的具體指標、采用標準化方法進行客觀評估、設定信用評級等級和規定評估過程與信息披露。

在現階段，我國的綠色債券信用評級體系尚待完善。盡管綠色債券的評估認證方法已相對成熟，但在綠色債券信用評級方面仍存在不足。目前，國內尚未建立起統一且可比較的綠色信用評級標準[5]。

2.3 綠色金融統計與共享標準

綠色金融統計與共享標準是綠色金融領域關于數據統計、匯總、分析和共享的一系列規范和規定，旨在提升透明度、可持續性和可比性，推動綠色金融健康發展，涵蓋了數據收集與報告、共享與交流、分析與評估以及保護與隱私等方面。

綠色貸款統計標準包括銀保監綠色融資統計標準（2013年建立）和人行綠色貸款專項統計制度（2018年建立，2020年更新）。2021年發布的《綠色債券支持項目目錄（2021版）》，為綠色債券募集資金提供規范和指導。

我國當前的綠色金融統計標準存在局限，需要建立綠色金融標準協同機制，統一綠色金融統計范圍，并對綠色產業活動進行細化分類[7]。

2.4 綠色金融信息披露標準

綠色金融信息披露標準是綠色金融領域中針對金融機構和相關企業在環境、社會和公司治理（ESG）方面信息披露的一系列規范和要求，旨在提升市場透明度，增強投資者、監管部門及其他利益相關方的信任，推動綠色金融的健康和可持續發展。這些標準包括披露內容、格式與頻率、渠道與途徑以及監管與核查等方面。

人民銀行和證監會公布了關于綠色金融信息披露的相關法規，明確要求在金融市場中必須公布相關的綠色金融信息[6]，發行綠色金融債劵和進行綠色金融信貸的公司必須向社會公眾和債權人定期公布相關資金的使用情況，對環境的影響以及是否被用于綠色發展項目，時刻接受社會的監督，督促綠色資金被用到實處，實現環境效益。

3 我國綠色金融標準體系存在的問題

3.1 綠色金融標準碎片化、不統一、覆蓋面不全

當前我國針對綠色金融標準已經發布了多項文件，建立了較為全面的綠色金融標準體系，但是這個體系并不統一，存在碎片化問題[8]。綠色金融標準的發布部門較多，職能各不相同，經常出現職能覆蓋范圍重合，發布標準不統一，導致市場企業和金融機構執行不同的標準，出現鉆漏洞，套利空間等行為，引發市場混亂[9]。同時，對于綠色金融產品盡管有著較為統一的綠色金融準則，但是對產品進行評級、對企業或項目的風險進行管控的標準仍未出臺。

3.2 第三方認證發展滯后

第三方認證能幫助企業和金融機構更清楚地了解風險和收益，但我國對此并未強制要求，只是鼓勵引入和發展。此外，我國第三方認證市場存在準入門檻低，缺乏規范和完整的認證體系等問題，且認證標準、流程和報告格式不統一，權威性受到影響。

3.3 綠色金融基礎設施不全

綠色金融基礎設施對推動綠色金融發展至關重要，主要包括綠色金融公共數據平臺、綠色金融交易平臺和綠色金融評級體系。完善數據平臺能提高市場透明度和信息共享；發展交易平臺將為投資者提供投資機會、為綠色項目籌集資金、促進市場發展；完善評級體系將有助于評估ESG表現，提供更可靠的決策參考。當前，相關市場仍有待進一步發展和完善。

4 對策建議

4.1 構建統一的綠色金融標準體系

我國應當加快構建統一的綠色金融標準體系，我國制定綠色金融標準的相關部門較多，如：中國人民銀行、證監會和發展改革委員會等部門，制定的標準不統一，出現了混亂現象。因此，在制定綠色債券、綠色信貸和綠色保險等標準時，應當參考我國產業標準相關的法規，構建統一的綠色金融標準，由統一的組織負責制定[10]。加強綠色金融標準的細化程度，重視執行標準。我國的綠色金融標準具有整體性，重視整個行業的標準制定，但是卻忽視了標準的細化，尤其是執行標準，沒有對執行過程制定標準規范。通過細化綠色金融標準，可以使標準的適用范圍更加清晰，降低了綠色金融標準之間相互沖突的情況。重視執行標準可以使執行過程更加嚴謹，更易于管控，降低風險的發生概率。同時，加強不同綠色金融標準之間的聯系，強化協調程度，解決綠色金融標準之間存在的碎片化、分散性和割裂性等問題。

4.2 完善第三方評估制度

完善第三方評估制度，以此對金融項目進行全面的風險評估，保證評估的公正性。國家應當提高第三方評估機構的準入門檻，將一些資質不全的第三方評估機構阻攔在體系之外，建立完善的評估制度流程和標準。我國應當組織有關部門和專家制定一套詳細的，符合我國國情的第三方評估基本框架，這個框架應當是定性評估與定量評估相結合，明確綠色金融項目評估的基本流程，公開和全面的框架體系。與此同時，我國應當積極與國際第三方評估機構接軌，加強交流合作，培養本國的第三方評估機構，提升國際權威性。

4.3 加快綠色金融基礎設施建設

首先，應建立由政府牽頭、企業和金融機構廣泛參與的綠色金融公共數據平臺。該平臺應包含綠色金融市場中的所有交易信息，以便市場參與者查閱和交流。金融監管機構和環保部門需收集、整理綠色金融項目庫的信息及交易情況，并按照統一的綠色金融數據標準上傳至平臺，確保數據收集和報告的一致性與可比較性。其次，形成完善的綠色金融交易平臺。可以在我國的金融交易市場中設立綠色金融交易子市場，以此來進行綠色金融交易。該市場由政府部門主導，證監會和其他金融監督機構進行監管，證券交易所籌集建立，金融市場主體參與其中[11]。最后，制定統一的綠色金融評級標準，以提高評級的可靠性和透明度。

5 結 語

綠色金融是推動綠色項目發展的重要基礎，為綠色項目提供資金支持，促進社會和環境可持續性發展。隨著全球綠色發展理念的普及，相關的綠色金融標準體系也亟需建立。在構建綠色金融標準的關鍵時刻，我國應當抓住機遇，與國際綠色金融標準接軌，不斷地探索適合我國國情的綠色金融標準體系，積極參與國際標準的建立，提高在規則中的話語權，為建設世界金融強國打下堅實的基礎。

參考文獻

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